对承租人的信用风险评估及防范.docx

第4卷第2期 南京航空航天大学学报(社会科学版)v014 no22002年6月journal of nanjing university of aeronautics&astronautics(social sciences) jun2002对承租人的信用风险评估及防范 王英 (南京航空航天大学经济与管理学院，江苏南京210016)摘 要：在金融租赁机构所面临的风险中，我国目前最大的风险是信用风险。通过确定承租人 的信用分数、评定承租人信用等级、确定其风险系数等方法，对承租人的信用风险进行评估。在评估 基础上，应采取根据风险系数，选择承租人、对风险系数进行修正、重视租赁合同、租中进行检查等措施防范风险。 关键词：金魏租赁；信用风险；评估；防范 中图分类号：f8324文献标识码：a文章编号：16712129一(2002)02一0018一03金融租赁作为_种新型的融资方式，在开辟引 为来自供货商的风险和来自承租人的风险两种。尽 进外资渠道，引进国外先进设备，促进出口等方面发管供货商不按购货合同规定履约也必然会给金融租 挥了重要作用。但同时，它象一把双刃剑，也为金融 赁机构带来损失，但是考虑到金融租赁将“融资”与 租赁机构带来了巨大的风险。在金融租赁业务中，金“融物”二者结合起来的特殊性，也就是说，只要承租 融租赁机构所面临的风险可谓品种繁多，有信用风 人能按期如数付租，则来自于供货商的风险就可得 险、自然灾害风险、利率风险、汇率风险、技术落后风到补偿。从这一点上而言，对承租人的选择就来得更 险、税务风险等。从我国目前的实际出发，最大的风 为重要。所以，我们在这里仅仅讨论如何评估承租人 险乃信用风险，即承租人和供货商对金融租赁机构的风险。 应承担的责任由于种种原因不能部分或全部按时履 1确定承租人的信用分数 行的风险。这种风险，会导致金融租赁机构的租金收承租人的信用风险，指的是承租人延付或不付 入不足以抵补其为承租人进口设备所支付的款项， 租金的风险。当然，造成承租人延付或不付租金的原 这在很大程度上制约了金融租赁机构业务的拓展， 因是多方面的，从目前状况而言，主要是由于内部或 也妨碍了我国金融租赁业的进一步完善和发展。外部经营条件或两者同时发生变化，导致承租人经因此，充分认识信用风险的危害性，采取有效手 营不善、资金周转不灵等。所以，我们可从承租人的 段进行事前评估、事后防范，是当前加快我国金融租 内外部经营条件出发，参考国外信用评级的评定参 赁业发展进程的重要途径。 数，结合我国实际，从信誉状况、领导者素质、经营能 力、盈利能力、发展前景和国家经济状况这六方面进一、信用风险评估行评定。各项指标所占分值可见表1。金融租赁机构的信用风险，从其来源分，可以分表1承租人信用评定标准表项目信誉状况 领导者素质 经营能力 盈利能力 发展前景 国家经济状况1分数值20分 15分 20分 20分 10分 15分收稿日期：2002一0117作者简介：王 英(1971一)，女，江苏金坛人。在职博士，南京航空航天大学经济与管理学院贸易经济系讲师，主要从事国 际金融与国际贸易的教学和研究。万方数据第2期王英：对承租人的信用风险评估及防范192评定承租人信用等级，确定其风险系数 六个等级：aaa级、aa级、a级、bbb级、bb级和 然后，根据信用分数，将承租人按信用高低分为b级，其取值标准和风险系数如表2所示。表2承租人信用等级风险系数表承租人信用等级aaaaa a bbbbbb 分数值 90一100分7589分 60一74分4559分30一44分o一29分 风险系数 o1 o3o5 o7 o9 1o根据表2，我们可知，信用等级越高的承租人，能按租赁合同规定交付租金及其它款项时，担保人 其风险系数就越低。按担保合同规定必须无异议地代替承租人履行该义 在上述风险评估过程中，最重要的一个环节就务。根据担保人的性质，我们又可分为由商业银行担是确定每位承租人的信用分数。关于这一点，金融租保、企业担保等。 赁机构一方面可通过各种信息来源和咨询机构进行承租人提供担保后，其信用等级风险系数也就 咨询和调查，另一方面，可运用数学方法对一些具体有所改变。我国没有专门的关于提供担保的风险系 指标，如资金周转率、资产负债比率等，进行计算。数，但是，可以参考中国人民银行商业银行资产负债比例管理监控监测指标和考核办法的规定，得出二、信用风险防范 各种担保方式的风险系数(见表3)。 有了担保方式的风险系数后，就可以对承租人对承租人进行信用评估，确定其风险系数，仅仅 的信用风险进行修正了。其计算公式如下： 是风险管理的第一步。接下来，金融租赁机构还应当风险系数修正值一信用风险系数担保方式风 进行信用风险的防范，具体措施如下： 险系数1根据风险系数，选择承租人例如，某承租人信用等级被评定为bbb级，其 有资料显示，目前我国的金融租赁机构中有一信用等级风险系数为o7，在租赁时，他提供一个投 半左右租赁逾期率达20，全部租赁业务中，租金资公司作为经济担保人，根据表3，得知担保方式风延期率达30以上。造成这一局面的原因，除了租 险系数为40，则 赁法规不健全、税收标准不统一等因素之外，金融租 风险系数修正值一o740一o28 赁机构自身经营管理不善，不重视信用风险评估，盲此时，金融租赁机构就可以以风险系数的修正 目上项目也是其中的重要因素。因此，应当首先计算 值作为最后参考指标，来调整自己的选择了。比如上 出承租人的信用等级风险系数，准确选择承租人。例中，该承租人原风险系数为o7，属排除之列。但一般而言，金融租赁机构至少应选择风险系数 是在他提供投资公司作为经济担保人后，风险系数 在o5以下的，也就是信用等级为aaa、aa和a 修正为o28，便属可选之列了。 级的承租人。对于风险系数在o5以上的承租人，应 3重视租赁合同及时排除，消除风险隐患。尽管通过上述方法所选定的承租人，其信用风2风险系数的修正险相对较小，但是，金融租赁机构也应重视租赁合 在金融租赁的实际业务中，金融租赁机构为了同，严格规定合同的每一条款，尤其是约束条款以及 确保其资金的安全，往往要求承租人为租赁行为进承租人违约和事后处理条款，以做到有据可查，防患行担保。具体方式如下：于未然。(1)承租人提供保证金。租赁保证金或由承租双 4租中检查 方商定，或按租金的一定比例(一般不超过15)交金融租赁业务的租赁期往往很长，因此，在租期 纳，不计利息，期满时退还承租人或抵付最后一次租开始后，金融租赁机构还应对承租人使用设备、生 金的部分或全部。产、效益等方面进行定期检查，发现问题，及时采取(2)承租人提供经济担保人。经济担保人担保承措施加以补救，以保证承租人按时付租。 租人切实履行租赁合同的各项条款。如遇承租人不万方数据20南京航空航天大学学报(社会科学版)第3卷 表3担保方式风险系数表单位：担保方式 风险系数1租赁保证金 70 (1)商业银行及政策性银行担保10 (2)非银行金融机构担保40 (3)中国境内注册或中外合资银行担保 10(4)中国境内注册的外资或中外合资非银行金融机构担保 402经济(5)中国境外注册的金融机构担保担保一级国家和地区20人二级国家和地区80(6)国家特大型企业担保 50 (7)国家大型企业担保 70 (8)其他担保 80尽管由于种种原因，目前我国的金融租赁机构 所面临的信用风险比较大，但是，只要重视管理，就参考文献：。 可以大大降低风险，促进我国金融租赁业的全面健1吴腾华，吕福来现代金融风险管理m北京：中国经济出版社，1999康发展。assessment of and precaution against the credit riskwang ying(cdzzp98 d，e咒dmics 8l如，z口g已mp以f，口巧i咒g u豫妇已”i缈d，aerd，l口“cs&astrd行口“zics，口，彬咒g，矗彻95“，210016) abstract：credit risk is one of the most serious risks faced by the 1essors they should fuuy examine the lessees credit risk by calculating the credit mark，determining the credit grade and confirming the credit ratio on the basis