（会计学专业论文）国际结算风险管理研究.pdf

摘要 在当今经济全球化浪潮的推动下 我国进出口贸易发展迅猛 截止2 0 0 7 年 末我国进出口贸易总额已经突破2 万亿美元的大关 取得了令世人瞩目的辉煌 成就 然而进出口贸易额的增加 也产生了国内企业巨额的海外应收账款及高 坏账率等问题 这无疑给外贸企业带来了严重的经营风险和财务风险 究其原 因很多 其中国际结算环节出现的问题值得人们高度重视 因此 本文主要对 国际结算产生的风险进行研究 在探讨的过程中笔者根据风险管理理论 结合 金融学 经济学和信用管理学等原理 对国际结算风险的概念进行界定和分类 对国际结算风险的因素进行分析 并从宏观和微观两个层面较详细地剖析国际 结算风险产生的深层次原因 本文的核心是国际结算的风险管理 在这个问题 上笔者进行了认真思考 提出了自己的看法 通过一些实例 分析外贸企业在 国际结算风险管理中的成功经验和失败教训 从而说明国际结算风险管理的重 要性 本文尝试对国际结算风险进行新的界定和分类 力求初步建立国际结算风 险管理的基本框架 并较详细地阐述国际结算的国家风险 外汇风险 信用风 险和技术风险的管理 同时针对当前动荡的国际金融形势和全球实体经济下滑 的严峻局面 为外贸企业在对外贸易中安全收汇 提出了具有可操作性的风险 防范建议 从而为外贸企业的国际结算业务顺利进行 为我国外贸事业的健康 发展尽一份绵薄之力 关键词 国际结算 风险因素 风险管理 a b s t r a c t w i t ht h ed r i v i n gf o r c eo fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n c h i n a si m p o r ta n de x p o r t t r a d eh a sb e e nw i t n e s s e dr a p i dg r o w t h b y2 0 0 7t h ec o u n t r y si m p o r ta n de x p o r t t r a d ev o l u m eh a db o a s t e dat o t a la m o u n te x c e e d i n g2t r i l l i o nu sd o l l a r s h o w e v e r a l o n g 晰t l lt h ei n c r e a s ei nv o l u m eo ft r a d e t h e r ea r o s et h ep r o b l e m so fh u g ea m o u n t o fo v e r s e a sa c c o u n t sr e c e i v a b l ea n dh i g hb a dd e b tr a t eo nt h ep a r to fh o m e e n t e r p r i s e s b r i n g i n gt od o m e s t i ce x p o r tb u s i n e s ss e r i o u sm a n a g e m e n ta n df i n a n c i a l r i s k s a m o n ga l lt h ec o n t r i b u t i n gf a c t o r s p r o b l e mw i t hi n t e m a t i o n a ls e t t l e m e n t d e s e r v e so u rc l o s ea t t e n t i o n t h i sp a p e rf o c u s e so nr i s k sg e n e r a t e di ni n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n tr i s k s b a s e do nt h e o r i e so fr i s km a n a g e m e n ta n db yr e l a t i n gt op r i n c i p l e s c o n c e r n i n gf i n a n c e e c o n o m i c sa n dc r e d i tm a n a g e m e n t t h ea u t h o rt r i e st od e f i n ea n d c a t e g o r i z ei n t e m a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s k s a n a l y z ef a c t o r so fi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t r i s k s a n dp r o b ei n t ot h eu n d e r l y i n gc a u s e so fi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s k sf r o m b o t hm a c r oa n dm i c r op e r s p e c t i v e s i n t e m a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s km a n a g e m e n tf o r m s t h ec o r eo ft h ep a p e r t ow h i c ht h ea u t h o rh a sg i v e ns e r i o u st h o u g h t sa n dh a sp u t f o r w a r di n d e p e n d e n tv i e w s c a s es t u d i e sh a v eb e e nc a r r i e do u ti nt h ep a p e rt o a n a l y z eg a i n sa n dl o s s e si ni n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s km a n a g e m e n ts oa st o d e m o n s t r a t et h ei m p o r t a n c eo fi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s km a n a g e m e n t b yr e d e f i n i n ga n dr e c a t e g o r i z i n gi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s k s t h ea u t h o rt r i e s t oe s t a b l i s ht h eb a s i cf r a m e w o r ko fi n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n tr i s km a n a g e m e n ta n d e x p l a i ni nd e t a i lm a n a g e m e n tc o n c e m i n gn a t i o n a lr i s k f o r e i g nc u r r e n c yr i s k c r e d i t r i s k a n dt e c h n i c a lr i s k w i t hs p e c i a la t t e n t i o ng i v e nt ot h es e r i o u ss i t u a t i o no f c u r r e n tg l o b a lf i n a n c i a lt u r m o i la n dr e a le c o n o m i cd o w n t u r n t h ep a p e ro f f e r s s u g g e s t i o n so np r a c t i c a lr i s kp r e v e n t i o nc o n c e r n i n gs a f ef o r e i g nc u r r e n c yr e c e i p ti n f o r e i g nt r a d e h o p i n gt oc o n t r i b u t et ot h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to fc h i n a sf o r e i g n t r a d eb u s i n e s si ng e n e r a la n dt ot h es m o o t hb u s i n e s st r a n s a c t i o no fi n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n tb yf o r e i g n 咖d ee n t e r p r i s e si np a r t i c u l a r k e y w o r d s i n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t r i s kf a c t o r r i s km a n a g e m e n t 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下 独立完成的研究成 果 本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果 均 在文中以适当方式明确标明 并符合法律规范和 厦门大学研究生学 术活动规范 试行 另外 该学位论文为 课题 组 的研究成果 获得 课题 组 经费或实验室的 资助 在 实验室完成 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称 未有此项声明内容的 可以不作特 别声明 声明人 签名 圊协硝 年多月彦日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据 中华人民共和国学位条例暂行实施办 法 等规定保留和使用此学位论文 并向主管部门或其指定机构送交 学位论文 包括纸质版和电子版 允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅 借阅 本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士 硕士学位论文共建单位数据库进行检索 将学位论文的标题和 摘要汇编出版 采用影印 缩印或者其它方式合理复制学位论文 本学位论文属于 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文 于年 月日解密 解密后适用上述授权 2 不保密 适用上述授权 请在以上相应括号内打 或填上相应内容 保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文 未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文 此声明栏不填写的 默认 为公开学位论文 均适用上述授权 声明人 签名 廊南为 年多月3 日 第1 章导论 1 i 选题背景 第1 章导论 在当今经济全球化浪潮的推动下 我国企业的进出口贸易迅猛发展 根据 国家海关总署统计公告 2 0 0 7 年我国进出口贸易总额2 1 7 3 8 亿美元 已经突 破2 万亿美元的大关 其中出口额达到1 2 1 8 0 亿美元 自2 0 0 2 年我国正式加 入世界贸易组织以来 我国对外贸易增长速度连续6 年保持在2 0 以上 进出 口规模翻了两番 在全球贸易排名中名列前茅 然而进出口贸易额的增加 也产生了国内企业巨额的海外应收账款和高坏 账率等问题 截止2 0 0 4 年就已超过i 0 0 0 亿美元的海外应收账款无法收回 而 且每年还会新增1 5 0 亿美元左右 大量海外欠款的累积 随着时间流逝会 逐步演变为坏账 这无疑会给外贸企业带来严重的经营风险和财务风险 在中 国外贸持续增长的背后 一个数字令人触目惊心 2 0 0 5 年 商务部研究院对5 0 0 家外贸企业的抽样调查表明 中国出口业务的坏账率高达5 是发达国家平均 水平的1 0 2 0 倍 2 0 0 7 年中国出口总额1 2 1 8 0 亿美元 按此推算 中国 因出口产生的海外坏账将超过6 0 0 亿美元 折合人民币约4 0 0 0 多个亿 随着2 0 0 7 年夏季美国次贷危机的爆发 新一轮信用危机已经开始 种种迹 象表明 2 0 0 8 年是全球信用风险高发的年份 企业面临多重严峻考验 银行信 贷紧缩 发达国家消费需求放缓和原料价格上涨等 科法斯提供的数据显示 2 0 0 8 年前4 个月全球企业欠款指数上升了4 5 四金融系统的信用危机很可能 引发实体经济危机 许多中国企业 特别是出口企业已经感受到了来自美国次 引自新华网 海关总署 0 7 年外贸超2 万亿美元增速连续6 年超2 0 h t t p n c w s x i n h u a n e t c o m f o r t u n e 2 0 0 8 0 1 1 1 c o n t e n t 7 4 0 5 1 5 5 h t m 2 0 0 8 1 1 1 西引自搜狐网 海外应收账款 黑洞 h t t p b u s i n e s s s o h u c o m 2 0 0 5 0 6 2 9 n 2 2 6 1 2 6 2 5 3 s h t m l 2 0 0 5 6 2 9 o 引自新浪网 不能让海外赖账拖垮国内企业 h t t p f i n a n c e s i n a c o m e n r e v i e w e s s a y 2 0 0 8 0 7 0 3 0 2 4 0 5 0 4 9 0 8 6 s h t m l 2 0 0 8 7 3 回引自新浪网 信用保险巨鳄科法斯绕道推中国出口保理业务 h t t p f i n a n c e s i n a c o r n c n m o n e y i n s u r a n c e b x d t 2 0 0 8 0 6 1 3 1 6 0 0 4 9 8 0 0 0 9 s h t m l 2 0 0 8 6 1 3 国际结算风险管理研究 贷危机引发的国际信用风险 而且可能会有更多中国出口企业发现 美国次贷 危机让他们的国外合作伙伴无法支付货款 美国的次贷危机已严重地冲击了国际结算业务 使买方和卖方原有的交易 模式受到很大的影响 导致更加激烈的国际贸易竞争 出口商为扩大出口 力 求使自己的商品站稳国际市场的一席之地 除了以商品的高质量 低价格作为 竞争手段外 企业进行竞争的手段也加入新的内容 国际结算方式 在全球经济环境日趋恶化的情况下 我们必须对国际结算的风险予以高度 重视并进行深入研究 建立和健全风险防范体系 只有这样才能在复杂多变的 国际贸易环境中确保外贸企业国际结算业务顺利进行 1 2 文献综述 由于国际结算风险管理的研究涉及到国际结算 信用管理 风险管理等一 系列知识和范畴 并且研究本课题要以这些领域的研究成果为基础 所以 经 笔者整理 拟从国际结算的方式选择 国际结算的风险分类和国际结算的风险 防范三个方面介绍一下目前的研究现状 1 2 1 国际结算的方式选择研究 国际结算方式的合理选择对于进出口商降低结汇成本 规避风险和安全收 款具有非常重要的作用 朱意秋 2 0 0 2 认为 支付交易成本的高低是国际贸易双方在诸多结算方式 中进行选择的依据 支付交易成本 就是使用某种支付方式时必须承担的各项 费用及风险的总和 包括财务费用 款项转移费用 对方违约风险和对方退出 风险 高增安 2 0 0 2 对预付货款 赊账 付款交单 承兑交单和跟单信用证 等常用的付款方式 在货款关系 言用基础 操作程序 收汇安全系数 对买 卖双方的利弊等方面进行对比分析 论述了理性选择结算方式应予关注的若干 问题 并就如何有效规避风险 确保安全收汇提出了对策和建议 危英 2 0 0 4 通过对贸易结算财务成本选择和贸易结算风险成本选择的分析 论述了国际贸 易结算方式的最佳选择 任晓燕 任晓鸿 2 0 0 7 认为 在结算方式的选择中 2 第1 章导论 应该站在贸易双方共同的利益上 本着风险分摊的原则 选用综合的结算方式 只有这样 才能促成进出口商的双赢 吕雄鹰 2 0 0 7 认为 对于进出口企业而 言 既要考虑资金的流动性又要考虑风险控制 因此 企业采用何种方式结算 要依双方交易时的具体情况而定 比如买卖合同所采用的价格术语 双方相互 信任的程度 业务量的大小 资金流动速度对交易者的重要程度等 而且结合 不同的支付方式 合理选择融资方式也可以减少融资成本 这直接关系到一个 企业的经营效益与流动性状况 赖茂琴 2 0 0 7 认为 随着国际贸易和经济一 体化的发展 买方市场在全球贸易中逐步形成 国际贸易领域出现了结算方式 多元化的趋势 我国企业选择国际结算方式时 应考虑客户的信用风险 对方 的国别风险 能否获得融资便利等因素 注意投保出口信用保险 利用国际保 理方式 以防范风险促进出口 1 2 2 国际结算的风险分类研究 对风险进行分类有助于人们从外延上进一步把握风险 在风险涉足的不同 领域进行风险的研究与分析 冯正强和柳莺 2 0 0 1 从外贸企业的角度 分析了国际贸易结算中所面临的 政治风险 信用风险和货币风险及其产生的后果 指出运用有效的预测方法对未 来风险及其事故 后果进行科学预测是防范风险的必要前提 并从风险控制工具 和风险财务工具等方面 提出了外贸企业应根据贸易伙伴国的政治 经济发展动 态 建立及时有效的预报系统 根据客户资信的实际状况选择d p 托收 信用证 或银行保函等恰当的结算方式 充分利用保险制度和银行的融资功能等 以防范 国际贸易结算各类风险 谢丹丽 2 0 0 5 从实务操作角度 就国际结算业务中的 十大风险即客户信用风险 市场风险 国家风险 外汇管理风险 汇率风险 法律风险 管理风险 欺诈风险 灾害风险和运输风险进行了分析和归纳 王 静 2 0 0 5 认为 国际结算的风险表现形式为价格风险 信用风险 纯粹风险 和国际结算自身风险 李明 2 0 0 6 则从微观层面将国际结算中的风险分为国 家性风险 信用风险 单据风险 汇率风险 操作风险和结算系统安全性风险 3 国际结算风险管理研究 1 2 3 国际结算的风险防范研究 面对日趋激烈的国际市场竞争 除了价格竞争之外 选择结算方式也成了一 种重要的竞争手段 由于每一种国际结算方式都有其潜在的风险 在国际贸易 中如何有效地防范国际结算风险是至关重要 1 2 3 1 单一的国际结算方式风险防范的研究 在汇付结算方式中 蒋琴儿 2 0 0 5 认为 汇付方式存在各种各样的风险 如国家信用风险 商业信用风险和结算风险 文章探讨了如何运用风险回避 风险转嫁 风险控制 风险承担和风险保险等具体防范措施来降低 转移和分 散采用汇付方式出口潜在的风险与损失 在托收结算方式中 赵福厚 2 0 0 4 指出托收方式下买卖双方的履约行为 依赖双方之间的商业信用 买卖双方就防范一方的故意或非故意行为导致钱货 两空的风险成为结算过程中重要工作 付款交单与承兑交单面临的风险不同 所以两者的风险防范工作也不同 祖素梅 2 0 0 5 认为 国际贸易竞争同趋激 烈 结算方式发生了明显变化 传统的信用证方式逐步减少 托收等非信用证 方式比例增加 从而导致收汇风险加大 同时还深入分析了出口商在托收方式 下如何进行风险防范 在信用证结算方式中 何康民 2 0 0 2 全面系统地剖析了国际贸易结算中 不法分子相互勾结 利用信用证进行金融诈骗产生的原因 并根据我国金融 外贸工作的实际情况 提出了应对和防止利用信用证进行诈骗的相关措施 刘 黎明 2 0 0 7 指出信用证结算是出口企业常用的 最重要的结算方式 它比其他 结算方式更方便 也更安全 但由于信用证的特性和诈骗分子的冒险心理 使得 信用证结算的风险加大 在我国进出口贸易中连连出现货款两空的现象 要更好 地防范信用证结算风险 就必须加强自身业务素质建设 同时学会用国际惯例和 法律法规防范风险 陆春平 2 0 0 7 就我国外贸企业国际结算的现状 分析了 信用证结算方式高使用率的原因并提出相应的风险防范措施 在备用信用证结算方式中 方广明 2 0 0 1 指出备用信用证作为一种特殊 的结算方式 因其特有的性质 发挥着特殊的作用 在贸易结算和融资担保中 扮演了很重要的角色 文章分析了备用信用证与保函和一般信用证的异同 以 及备用信用证的风险与防范 陈迎春 2 0 0 7 认为 备用信用证的独立抽象原 4 第1 章导论 则所固有的缺陷是造成欺诈风险的根源 文章以欺诈风险不同的阶段为线索 站在各当事人的角度 探讨如何对欺诈风险进行事先防范 在欺诈风险产生时 运用临时救济欺诈例外与违法例外避免损害的产生 以及在损害结果发生后寻 求相关的救济来进行追偿等问题 在银行保函结算方式中 杨沁琳 2 0 0 5 在分析归纳了银行保函业务中存 在的各类风险的基础上 论述如何针对有关风险采取有效措施来控制 其中最 主要的是加强保函业务的前期审查 在开立保函的前期采取有效的措施可以很 大程度上减少后期的风险 在国际保理结算方式中 翁建峰和吴丽华 2 0 0 5 通过对国际保理业务中 单保理和双保理运行模式的介绍 探讨保理业务中存在的风险 并对如何规避保 理业务风险进行了深入分析 徐雪青 2 0 0 7 对国际保理业务存在的进口商 出口商及保理商等的信用风险进行分析 并就如何防范风险提出了对策 霍俊青 2 0 0 7 就出口商如何在国际保理业务中有效地利用其优势 防范风险进行了 探讨并提出了若干建议 在福费廷结算方式中 陈晨 2 0 0 3 对福费廷风险进行分类剖析 总结了中 资银行在福费廷风险管理中所采取的现行做法 并针对其存在的问题提出了建 议 艾万泽和李丽晖 2 0 0 6 指出福费廷这一低风险 高收益的结算性融资产 品虽然可以解决出口企业应收账款问题 使银行稳定客户 增加收益 但由于中 资银行刚进入该领域 业务技术 操作经验都很不足 对该业务实质风险的把握 也不十分准确 因而如何管理好福费廷风险成为银行顺利开展福费廷的关键 1 2 3 2 综合的国际结算方式风险防范的研究 王静 2 0 0 5 以企业国际结算风险作为研究对象 分析了企业国际结算风 险管理的内容 主要包括价格风险管理 信用风险管理和纯粹风险管理 并构 建了企业国际结算风险的评价体系 定量与定性相结合地分析了企业国际结算 风险 同时结合实例提出我国企业国际结算风险防范的对策与建议 李明 2 0 0 6 对各种国际贸易结算方式的流程和优缺点进行了阐述 在案例分析的基础上对 汇付 托收 信用证和银行保函四种结算方式的风险表现形式和防范进行了详 细分析 李秀章 2 0 0 7 研究了各国际结算方式项下当事人 主要是指出口商 进口商及相关银行 之间的权利和义务 在案例剖析的基础上 分析了各相关当 国际结算风险管理研究 事人在不同结算方式下所面临的风险 并对如何防范风险和减少风险带来的损 失进行了详尽的探讨和研究 1 2 3 3 应收账款风险防范的研究 在国际结算过程中 企业如何顺利取得货款实现利润 面临的最重要风险 是应收账款风险 亦称客户信用风险 在以 信用 为核心发展要素的外贸领 域 如何在积极进行对外经济往来的同时有效地进行外贸信用风险管理 是外贸 企业必须面对的一个现实问题 梁琦 2 0 0 4 最先提出国际结算信用管理的核心就是如何控制企业在国际贸 易中的信用风险 全过程信用管理可以分为事前控制 事中控制和事后控制三个 阶段 国际结算信用管理链包括六个过程 客户资信调查 确定信用条件 寻求 债权保障 实施货物追踪 催收早期拖欠 处理危急情况 杨光 2 0 0 6 则从国 际 国内和微观三个层次对出口贸易信用风险的形成机理进行分析 并提出相应 的防范对策 龙应贵 2 0 0 7 以四川长虹事件为例剖析了导致我国企业面临国际 应收账款风险的原因并指出如何防范风险 刘鑫 2 0 0 8 通过对外贸企业客户信 用的风险特征及风险成因的分析 来论述外贸客户信用风险管理及防范 仪垂林 2 0 0 8 分析了新形势下海外应收账款拖欠的原因 如中国企业缺乏全面的信用 管理体系 没有正确认识欠账的风险和成本以及现行的外贸体制等 并且提出了 内部和外部的解决措施 主要是企业要建立全面准确的信用管理系统以及改革完 善出口信用保险制度等 周盟农 2 0 0 8 分析了应收账款管理中存在问题的原因 探讨如何运用 3 1 的内部信用管理体系 建立应收账款信息跟踪制度以及相 应的回款机制 以减少坏账的发生 综上所述 目前在国际结算风险管理方面的研究 虽然取得了一定成果 但从整体上看 系统性和实用性还有所欠缺 所以 笔者将借鉴现有的文献成 果 准备从宏观和微观两个层面来探讨国际结算的风险成因和风险防范的相关 问题 并从系统性和实用性的方面 试图提出切实可行的 具有操作性的国际 结算的风险管理的对策 从而为外贸企业的国际结算业务顺利进行 为我国外 贸事业的健康发展尽一份绵薄之力 6 第1 章导论 1 3 研究方法和主要内容 1 3 1 研究方法 国际结算的风险管理是一项复杂的系统工程 单靠一种方法是无法研究成 功的 必须采用多种方法综合进行 才能取得事半功倍的效果 常用的方法有 文献资料法 逻辑分析法和数理统计法等 本文在研究过程中主要是将上述方 法综合运用 并理论结合实践 力求揭示国际结算风险管理的一般规律 1 3 2 主要内容 第一章导论 首先说明本文选题的背景 然后综述有关国际结算风险管理 研究的现状 最后介绍本论文研究方法 内容及创新与不足 第二章风险管理的理论基础 主要介绍风险和风险管理的基本理论 从理 论上界定风险和风险管理的基本概念 第三章国际结算风险因素分析 详细阐述国际结算的风险 首先根据风险 理论界定国际结算风险的概念 并从风险成因和风险主体两个方面对风险进行 分类 然后具体阐述国际结算的四大风险 即国家风险 外汇风险 信用风险 和技术风险 及其因素分析 第四章国际结算的风险管理 构建国际结算风险管理的基本框架 从宏观 层面上 阐述国家风险和外汇风险的评估方法及防范策略 再从微观层面上 研究信用风险和技术风险的防范对策 第五章国际结算风险管理案例分析 通过一些实例 分析外贸企业在国际 结算风险管理中的成功经验和失败教训 从而说明国际结算风险管理的重要性 第六章结论与建议 1 4 主要创新与不足 本文在以下三个方面进行了创新 提出了自己的想法和观点 1 根据风险理论 结合国际结算的特点 予以国际结算风险新的界定和 分类 从宏观和微观两个层面来识别风险 7 国际结算风险管理研究 2 初步建立国际结算风险管理的基本框架 从宏观和微观两个层面详细 地阐述国际结算的国家风险 外汇风险 信用风险和技术风险的管理 3 通过一些实例 分析外贸企业对国际结算风险管理的成功经验和失败 教训 从而来说明国际结算风险管理的重要性 同时本文也存在不足之处 国际结算风险的研究是一个涉及面广泛 内涵 非常丰富的综合性领域 由于时间及篇幅的限制 研究资料和数据的不足 以 及笔者的水平有限 论文在许多方面还存在不足或有待于进一步探讨的地方 如对国际结算风险预警机制的研究 对国际结算风险成本分析与控制的研究以 及对国际结算风险相关法律方面的问题研究等 都有待于在今后的工作和学习 中进一步深入研究 8 第2 章风险管理的理论基础 第2 章风险管理的理论基础 2 1 风险的基本理论 2 1 1 风险的概念和特征 2 1 1 1 风险的概念 风险 r i s k 的产生源于现实世界的不确定性及人类对其认识的有限性 人类重视风险是因为风险通常与损失相联系 人们对风险的大量研究开始于1 9 世纪初的世界经济危机时期 关于风险的定义 不同学者分别从可能性与不确 定性 预期与实际等角度进行了描述 概括起来主要有以下几种 1 风险是损害或损失的可能性 美国学者海恩斯 h a y n e s 早在1 8 9 5 年所著的 r i s ka sa ne c o n o m i cf a c t o r 中提出了风险的概念 他认为 风险一词在经济学和其他学术领域中 并无技 术上的内容 它意味着损害或损失的可能性 偶然性的因素用以划分风险的不 同性质 某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性而定 如果某种行为具 有不确定性时 其行为就反映了风险的负担 该定义强调了风险的存在与否 而忽略了风险的预测与衡量 2 风险是损失产生的不确定性 这种不确定性是可测的 1 9 0 1 年美国哥伦比亚大学学者威雷特博士 a l l a nh w i l l e t t 在其学位 论文 风险与保险的经济理论 中给风险下了这样的定义 所谓风险就是关于 不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现 圆威雷特简明的定义概述了风险 的三层含义 1 风险的本质是不确定的 2 风险是客观存在的 3 风险 是被人厌恶的 人们不愿其发生的 1 9 2 1 年美国经济学家奈特 f r a n kh k n i g h t 在其出版的名著 风险 不确定性及利润 一书中对风险的涵义作了迸一步阐 西海恩斯 h a y n e s r i s ka sa ne c o n o m i cf a e t o d 转引自何文炯 风险管理 东北财经大学出版社 1 9 9 9 国威雷特 a l l a nh w i l i e r 风险与保险的经济理论 e c o n o m i ct h e o r yr i s ka n di n s u r a n c e 转引自卓 志 风险管理理论研究 中国金融出版社 2 0 0 6 9 国际结算风险管理研究 述 他认为风险不是一般的不确定性 而是 可测定的不确定性 他明确 指出 经济生活中的现实风险和未来风险都可以借助数理统计分析来计量和测 定 奈特的观点为后来风险的评估和测度理论的建立奠定了一块基石 3 风险是预期结果与实际结果间的相对变化 1 9 9 6 年美国学者普雷切特 p r i t c h e t ts t 认为 风险是未来结果的变 化性 当我们处于这么一种状态中 即事件的结果可能不同于我们的预期 那 么风险就存在了 圆还有美国学者 如哈林顿 s c o t te h a r r i n g t o n g 和 尼豪斯 g r e g o r yr n i e h a u s 认为 风险的含义是指结果的不确定性的状态 或者是实际结果相对于期望值的变化 此外 斯凯柏 s k i p p e r 认为 风 险为预期结果与实际结果间的相对变化 当结果存在几种可能且实际结果不能 预知时 我们就认为有风险 1 9 9 8 年中国学者田德录和卢凤君认为 风险是指在特定的时期内 人们对 对象系统未来行为的决策及客观条件的不确定性而引起的可能后果与预期目标 发生多种负偏离的综合 它可表述为某种不利事件或损失发生的概率及其后 果的函数 即风险 r f p c 式中 p 是不利事件发生的概率 c 是该事件发生的后果 综上所述 风险是在特定时期和条件下 某种事件或行为发生的不确定性 而引起的实际结果与预期结果的相背离 这种不确定性是客观的并借助数理统 计分析可以计量和测定的 2 1 1 2 风险的特征 风险的特征是风险本质及其发生规律的外在表现 其基本特征包括 奈特 f r a n kh k n i g h t 风险 不确定性及利润 r i s k u n c e r t a i n l ya n dp r o f i t 转引自卓志 风险 管理理论研究 中国金融出版社 2 0 0 6 o 普雷切特 p r i t c h e t ts t 风险管理与保险 r i s km a n a g e m e n ta n di n s u r a n c e 转引自卓志 风险管 理理论研究 中国金融出版社 2 0 0 6 哈林顿 s c o t te h a r r i n g t o n g 和尼豪斯 g r e g o r y1 ln i e h a u s 风险管理与保险 r i s km a n a g e m e n t a n di n s u r a n c e 转引自卓志 风险管理理论研究 中国金融出版社 2 0 0 6 斯凯柏 s l i p p 盯 国际风险与保险 环境一管理分析 i n t e m a t i o n a lr i s ka n di n s u r a n c e a n e n v i r o n m e n t a l m a n a g e r i a l a p p r o a c h 转引自卓志 风险管理理论研究 中国金融出版社 2 0 0 6 囝田德录和卢风君 风险管理要素分析 中国农业大学学报 1 9 9 8 3 6 1 0 第2 章风险管理的理论基础 1 风险具有客观性 客观性是指风险独立于人的意识之外的客观存在 即风险是不以人的意志 为转移的 也就是说风险无处不在 人们无法回避它 消除它 只能通过各种 技术手段来应对风险 从而避免损失的产生 2 风险具有不确定性 不确定性是指事物的非规律或非规则性 表现在事物发生可能性 发生时 间 发生环境以及发生结果 难以为人们所事前确切知道和准确判断 由于人 所处的环境不同和对客观事物认识的局限性 使得人们主观上对风险的认识与 风险的实际情况之间存在差异 从而产生了风险不确定性 3 风险具有可测性 风险不确定性在一定程度上突出个体风险发生的偶然性与不确定性 但大 量风险发生则具有必然性和规律性 风险 群体 作为整体发生的可能性后果 及其相应的概率能够在一定水平上进行评估或确定 使得风险表现出可测性 这对风险防范具有重要意义 2 1 2 风险的分类 风险的分类有助于人们从外延上进一步把握风险 依不同的标准和尺度 风险可以进行如下分类 1 按风险产生的原因分类 按风险产生的原因 可以将风险划分为自然风险和人为风险 自然风险是指由于自然力的不规则变化 导致的各种物理化学现象而引起 的物资毁损和人员的伤亡 如风暴 地震等 人为风险是指由于人们的行为及各种政治和经济活动导致的风险 人为风 险又可分为行为风险 经济风险 政治风险和技术风险 2 按风险的性质分类 按风险的性质 可以将风险划分为静态风险和动态风险 静态风险是纯粹风险 是指只有损失机会而没有获利可能的纯损失风险 静态风险对社会无任何益处 但他们具有一定的规律性 是可以预测的 动态风险亦称投机风险 是指既有损失机会又有获利可能的风险 从长期 国际结算风险管理研究 来看 动态风险使社会受益 他们是对资源配置不当所作的调整 与静态风险 相比较 动态风险因缺乏规律性难以控制 3 按风险效用可否抵消分类 按风险效用可否抵消 可以将风险划分为系统风险和非系统风险 系统风险又称不可分散风险 是指风险效用无法被抵消的风险 非系统风险又称可分散风险 是指风险效用可以被抵消的风险 4 按风险的承受能力分类 按风险的承受能力 可以将风险划分为可接受风险和不可接受风险 可接受风险 是指在研究本身承受能力 经济状况的基础上 确认能够接 受最大损失的限度 低于这一限度的风险称为可接受风险 不可接受风险 是指在研究本身承受能力 经济状况的基础上 风险已超 过或大大超过所能承担的最大损失限度 5 按风险可控程度分类 按风险可控程度 可以将风险划分为可控风险和不可控风险 可控风险是指人为因素造成的 在一定程度上可以控制或部分控制的风险 它主要指人们对此类风险的运行规律已有较多的了解并能较好把握 或者随着 科学技术的发展人们对此已找到相应的有效方法进行预测和控制 不可控风险是指无法左右和控制的风险 它主要指人们仅仅依靠自己的力 量不能预防 抵御和难以管理的风险 6 按风险发生的形态分类 按风险发生的形态 可以将风险划分为潜在风险和意外风险 潜在风险是指风险事故发生之前相当长的时间内不暴露出来 形成潜伏的 风险形态 逐渐发展扩大造成风险事故 意外风险是指完全没有防备突然发生的风险事故 2 1 3 风险的构成要素 风险的构成要素主要包括风险因素 风险事故和风险损失三方面 1 风险因素 风险因素是指能够引起或增加风险事件发生的机会或影响损失的严重程度 1 2 第2 章风险管理的理论基础 的因素 是风险事故发生的潜在原因 按其性质不同 风险因素通常分为实质 性风险因素 道德与心理风险因素和社会风险因素 2 风险事故 风险事故是指风险因素综合作用的结果 是产生风险损失的直接原因 也 是风险损失产生的媒介物 换而言之 风险事故是指风险的可能变成了现实 以致引起损失的后果 3 风险损失 风险损失是指非故意的 非预期的利益减少 这种减少可以用货币来衡量 风险损失有两种形态 一是直接损失 包括财产损失 收入损失 费用损失等 二是间接损失 包括商业信誉 企业形象 社会利益等 风险因素引发风险事故 风险事故导致风险损失 风险因素 风险事故 风险损失密切相关 它们三位一体构成了风险存在与否的基本条件 如图2 1 所示 导致 囡1 j 图2 1 风险因素及其相互关系 资料来源 孙星 风险管理 经济管理出版社 2 0 0 7 年1 月 从风险因素和风险事故的关系来看 风险因素只是风险事故产生并造成损 失的可能性 是引起损失的条件 并不会直接导致损失 风险因素的变化过程 有时是容易被人察觉的 有时则是不容易被人察觉的 风险因素增加到一定程 度 才会引发风险事故 而风险事故则会引起损失 因此可以说 风险因素是 产生损失的潜在原因 而风险事故是导致损失的直接原因 尽管如此 加强对 引起损失的潜在因素的管理也是十分重要的 1 3 国际结算风险管理研究 2 2 风险管理的基本理论 2 2 1 风险管理的概念 风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的 i j 新兴管理科学 是通 过风险识别 风险衡量 风险评估 风险管理决策等方式 对风险实施有效控 制和妥善处理损失的过程 风险管理的目标是以最少的成本获得最大的安全保 障 减少灾害事故的损失和对风险管理单位造成的不利影响 2 2 2 风险管理的过程及分析方法 风险管理的过程一般由若干主要阶段组成 这些阶段不仅相互作用 而且 相互影响 风险管理的基本程序一般概括为风险识别 风险衡量 风险评价 风险决策 风险应对和风险监控六个阶段 如图2 2 所示 图2 2 风险管理的基本程序 资料来源 孙星 风险管理 经济管理出版社 2 0 0 7 年1 月 加以整理改进 1 风险识别 风险识别是指在风险事故发生之前 运用各种方法和工具找出研究对象所 面临的各种潜在风险以及风险事故发生的原因 风险识别的过程分三个步骤 确认不确定性的客观存在 建立风险清单 进行风险分析 进行风险识别不仅要辨认所发现或推测的因素是否存在不确定性 而且确 1 4 第2 章风险管理的理论基础 认此种不确定性是否是客观存在的 只有符合这两点的因素才可视为风险 将 识别出的所有风险一一列举建立风险清单 然后将风险清单中的风险因素再分 类 常用的识别风险的方法有风险损失清单分析法 现场调查法 事故树分析 法 流程图分析法 财务报表分析法和损失统计记录分析法等 这些识别风险 的方法各具特色 又都有自身的优势和不足 因此 在具体的风险识别中 需 要灵活运用各种风险识别方法 及时发现各种可能引发风险事故的风险因素 2 风险衡量 风险衡量是指在风险识别的基础上通过对大量的 过去损失的资料定量定 性分析 估测出风险发生的概率和造成损失的幅度 风险衡量以损失频率和损 失程度为主要预测指标 并据此确定风险的高低或可能造成损失的大小 风险 衡量是一项极其复杂的工作 风险的高低不能单靠损失频率或损失程度的大小 来衡量 必须把两方面的因素结合起来考虑 常见的风险衡量的方法有概率测度 期望值测度 均方差测度 变异系数 和经营杠杆率测定等 其中概率 变异系数和经营杠杆率用于测量风险的相对 程度 均方差 期望值用于测量风险的绝对程度 3 风险评价 风险评价是针对风险衡量的结果 应用各种风险评价技术来判定风险影响 大小 危害程度高低的过程 风险评价的目的是为选择恰当的处理风险的方法 提供依据 常见的风险评价的方法包括定量分析的方法 如敏感性分析 决策树分析 模糊数学法等 还包括定性分析 如幕景分析法 专家分析法和层次分析法等 风险评价过程中还有一项重要工作就是风险预警 在对事件进行风险识别 分析和评估之后 可得出事件风险发生的概率 风险损失大小 风险的影响范 围以及主要的风险因素 针对风险评价的结果与已有的决策者所能承受的或公 认的安全指标进行比较 如超过决策者的忍受程度 则发出预警 提醒决策者 尽快采取适当的风险控制措施 达到规避或降低风险的目的 4 风险决策 风险决策是根据风险管理的目标 在风险识别 风险衡量和风险评价的基 国际结算风险管理研究 础上对各种风险管理方法进行合理选择 组合并制定出风险管理具体方案的过 程 也就是风险管理方案的优选过程 风险决策是实现风险管理目标的重要手段 确定风险管理方案要坚持以下 原则 全面性原则 可行性原则 成本一收益原则 集中与分散相结 合原则 常用的风险决策的方法有 大中取小法 和 小中取大法 损失期望值决 策法和效用期望值决策法等 5 风险应对 风险应对就是对风险事件提出处置意见和办法 风险规避与控制是风险应 对过程中的重要措施 风险规避指风险管理人员在风险识别和评估的基础上 针对企业存在的风险因素采取回避 转移措施 以消除风险因素或减少风险因 素的危险性 风险控制指风险管理人员在风险识别和评估的基础上 针对企业 存在的风险因素积极采取控制措施 从而在事故发生前 降低事故的发生概率 在损失发生时 积极实施补救措施 缩小损失程度来达到控制目的的各种控制 技术或方法 风险应对可以从改变风险后果的性质 风险发生的概率和风险后果大小三 个方面提出多种风险规避与控制的策略 主要包括 风险回避 风险转移 风 险预防 风险抑制 风险自留和风险应急 对不同的风险可采用不同的处置方 法和策略 对同一项目面临的各种风险 可综合运用各种策略进行处理 6 风险监控 风险监督就是通过对风险识别 衡量 评价 决策 应对全过程的监视与 控制 从而保证风险管理达到预期的目标 风险监控是要跟踪可能变化的风险 识别剩余风险和新出现的风险 在必要时修改风险管理计划 保证风险管理计 划的实施 并评估风险管理的效果 其目的是核对风险管理策略和措施的实际 效果是否与预见的相同 获取反馈信息 以便将来的决策更符合实际 监控风险目前还没有一套公认的 单独的技术可供使用 但可以借鉴其它 方面管理以及风险衡量和风险评价使用的技术 例如 关键路线法 费用偏差 分析法 p e r t 和g e k t 等 孙星 风险管理 经济管理出版社 2 0 0 7 1 1 6 第3 章国际结算风险因素分析 第3 章国际结算风险因素分析 3 1 国际结算方式及其发展趋势 3 1 1 国际结算方式的种类和特点 进行国际结算离不开结算工具 运用何种结算工具来达到资金的转移以结清 国际间债权债务 这就涉及到国际结算方式 所谓国际结算方式就是指处于两个 不同国家的经济交易的当事人在一定的条件下 运用某种的途径和特定的货币 结清相互间债权债务的一种