（会计学专业论文）公允价值计量与会计稳健性的关系研究——基于中国新会计准则的实施.pdf

内容摘要 公允价值计量是目前国际上的研究热点 会计稳健性是长期以来广泛采用的 会计信息质量特征之一 两者的产生都与不确定性紧密相关 然而两者对不确定 性的反应程度却截然不同 提供的信息也就存在差异 本文主要针对公允价值计 量的运用对会计稳健性的影响关系进行研究 本文首先通过回顾相关文献 对公允价值计量与会计稳健性进行概述 进而 从经济环境的不确定性出发 系统阐述公允价值计量与会计稳健性和不确定性之 间的关系 发现会计稳健性只是对不确定性信息的单向不对称反映 而公允价值 计量是对不确定性的双向对称反映 接下来 笔者以会计目标和会计信息质量特 征为基准 对公允价值计量与会计稳健性进行对比分析 针对两者在会计目标和 会计信息质量特征方面的差异 从会计目标的要求以及对不确定性的反映程度两 个方面 论述公允价值计量对会计稳健性的修正作用 最后 笔者结合2 0 0 7 年 新会计准则实施以来的应用情况 对公允价值计量对会计稳健性的修正作用进行 现实分析 并进一步解释实证分析结果与理论分析结果的差异原因 综合理论分析 笔者发现理论上 公允价值计量具有修正稳健性的单向不对 称反映的作用 在现实分析中 当准则要求必须使用公允价值计量时 公允价值 对会计稳健性具有修正作用 但当计量可选择时 这种修正作用却比较弱 笔者 认为公允价值计量的可操作性难度是造成此种差异的主要原因 另外 目前公允 价值计量在我国只是初步引入 笔者认为公允价值计量是在与稳健性的融合中求 发展 在发展中逐步体现这种修正作用 最后 本文对公允价值计量与会计稳健 性在我国的实际运用提出了相关改进措施 关键词 会计稳健性 公允价值 不确定性 a b s t r a c t f a i rv a l u ei st h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gr e s e a r c hh o t s p o ta t p r e s e n t a n da c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mi so n eo ft h eq u a l i t a t i v e c h a r a c t e r i s t i c so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na d o p t e di nl o n gt e r m t h e g e n e r a t i o n so fb o t ha r ec l o s ei n t e r r e l a t e dw i t hu n c e r t a i n t y h o w e v e r t h e i re x t e n t so fr e a c t i o nw i t hu n c e r t a i n t ya r et o t a l l yd i f f e r e n t t h u s t h ei n f o r m a t i o np r o v i d e do nt h i sb a s ed i f f e r sf r o m e a c ho t h e r t h ea r t i c l e s t u d i e sf a i rv a l u e si n f l u e n c eo na c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s m t h ea r t i c l es t a r t e dw i t ht h er e l a t i v el i t e r a t u r er e v i e w sa tf i r s t w h i c hd e s c r i b e df a i rv a l u ea n da c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s mr e s p e c t i v e l y a n d t h e no nt h eb a s i so fe c o n o m ye n v i r o n m e n t su n c e r t a i n t y i l l u s t r a t i n gt h e t w or e l a t i o n s h i p sb e t w e e nu n c e r t a i n t ya n df a i rv a l u ea n dc o n s e r v a t i s mi n a c c o u n t i n g t h er e s u l t o ft h e i rr e l a t i o n s h i p st u r n e do u t t ob et h a t c o n s e r v a t i s mi su n il a t e r a la s y m m e t r i cr e f l e c tt ou n c e r t a i n t y b u tf a i r v a l u es h o w sb i l a t e r a la s y m m e t r i c r e f l e c t s e c o n d l y t h ea r t i c l ec o m p a r e d t h ec o n s e r v a t i s ma n df a i rv a l u e b a s e do nt h e i rd i f f e r e n c e si na c c o u n t i n g o b j e c t i v ea n dq u a l i t a t i v ec h a r a c t e r i s t i c so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a n d d i s c u s s i n gf a i rv a l u e sc o r r e c t i o nf u n c t i o nt oa c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s m o w i n gt or e q u e s t o fa c c o u n t i n go b j e c t i v ea n dr e f l e c t i o nd e g r e et o u n c e r t a i n t y t h ea u t h o r i nt h ee n d c o m b i n i n gw i t h2 0 0 7n e wa c c o u n t i n g s t a n d a r d sa d o p t i o n c a r r i e do u te m p i r i c a ls t u d yo i lf a i rv a l u e s c o r r e c t i o nf u n c t i o nt oa c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s m a n di l l u s t r a t i n gt h e r e a s o no fd i f f e r e n tr e s u l t sb e t w e e ne m p i r i c a ls t u d ya n dt h e o r e t i c a l a n a l y s i s i nt h e o r e t i c a l t h ef a i rv a l u ec o r r e c t su n i l a t e r a la s y m m e t r i cr e f l e c t o fa c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s m h o w e v e rd u r i n ge m p i r i c a lr e s e a r c h t h ea u t h o r d i s c o v e r sw h e nt h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o r c et oa d o p tf a i rv a l u e t h e c o r r e c t i o nf u n c t i o ni so b v i o u s o t h e r w i s e t h ef u n c t i o nt u r n st ob ew e a k 0 nt h eb a s i so fd if f e r e n c e si ne m p i r i c a ls t u d y t h ea r t i c l ea n a l y s e st h e m a i nc a u s ei sd i f f i c u l t yt oo p e r a t ef a i rv a l u e m o r e o v e r t h ef a i r v a l u e sc o r r e c t i o nf u n c t i o nt oa c c o u n t i n gc o n s e r v a t i s ms t i l ln e e d st o d e v e l o p b e c a u s eo fn e wi n t r o d u c e di nc h i n a t oc o n c l u d e t h ea u t h o r p r o v i d e st h ei m p r o v e m e n t st oa d o p tf a i rv a l u ea n dc o n s e r v a t i s mi nc h i n a c u r r e n tl y k e yw o r d s a c c o u n tin gc o n s e r v a t is m f a irv a lu e u n c e r t a in t y 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下 独立完成的研究成 果 本人在论文写作中参考其他个人或集体己经发表的研究成果 均 在文中以适当方式明确标明 并符合法律规范和 厦门大学研究生学 术活动规范 试行 另外 该学位论文为 课题 组 的研究成果 获得 课题 组 经费或实验室的 资助 在 实验室完成 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称 未有此项声明内容的 可以不作特 别声明 声明入 签名 时雹芯 弦d 年牟月弘目 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据 中华人民共和国学位条例暂行实施办 法 等规定保留和使用此学位论文 并向主管部门或其指定机构送交 学位论文 包括纸质版和电子版 允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅 借阅 本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士 硕士学位论文共建单位数据库进行检索 将学位论文的标题和 摘要汇编出版 采用影印 缩印或者其它方式合理复制学位论文 本学位论文属于 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文 于年月日解密 解密后适用上述授权 2 不保密 适用上述授权 请在以上相应括号内打 或填上相应内容 保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文 未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文 此声明栏不填写的 默认 为公开学位论文 均适用上述授权 声明人 签名 时鹰亿 枷 7 年年月矽日 1 引言 1 1 研究背景和主题 公允价值是当前国际会计的热点 它是指在公平交易中 熟悉情况的交易 双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额 它以市场信息为计量基础 能更好地 反映企业的财务状况 受到各界的关注 公允价值计量的出现与经济环境的不确 定性紧密相关 随着经济的快速发展 资产和负债的价值在经济环境的影响下 价值上下波动的程度要强于平稳经济下的波动 为了满足信息使用者的需要 需 要及时反映这种变化 而历史成本无法反映这种变化 另外 上世纪7 0 年代以 来 衍生金融工具大量发展 由于衍生金融工具的虚拟性 它的价值在签约同到 交割之日间的价值会发生不可预测的变动 未来收益的结果具有极大的不确定 性 历史成本同样无法反映这种不确定性 尤其是2 0 世纪8 0 年代的金融危机 让人们重新审视历史成本计量模式的适用性 并引发了对公允价值计量的研究 促进了公允价值在国际上的广泛运用 作为会计信息质量特征之一的会计稳健性 是长期以来处理会计实务必须 遵守的规范性观念之一 它的出现是为了规避经济环境的不确定性带来的风险 它的运用对会计实务产生了广泛的影响 它要求会计人员在面临经济活动中的不 确定性事项时应保持谨慎小心的态度 尽可能估计到未来发生的风险和损失 尽 量少计或不计将来可能发生的收益 它使会计人员以一种悲观的态度来处理会计 事务 使企业的净资产价值长期被低估 并导致高估未来会计期间的收益 从而 对资产负债表和利润表产生影响 尽管会计稳健性与公允价值计量都是不确定性的产物 都是对不确定性的反 映 但是两者对不确定性的反映态度截然不同 在公允价值广泛运用的今天 它 的运用对会计稳健性是否会有影响 两者的关系是怎样的 基于上述疑问 本文 根据我国新会计准则的实施 对公允价值计量与会计稳健性展开研究 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 基十中国新会计准则的实施 1 2 研究结构和研究方法 1 2 1 本文研究结构 第一部分引言 主要讲述本文的研究背景与主题 描述研究结构和方法 指 出本文的贡献与不足 第二部分是会计稳健性与公允价值计量的概述 该部分主要回顾相关的文献 研究 了解二者的概念 应用等 第三部分是分析会计稳健性和公允价值计量的产生动因 主要讲述二者与不 确定性的关系 第四部分是公允价值计量对会计稳健性进行修正的理论分析 该部分以会计 目标和会计信息质量特征为基础进行分析 结果发现会计稳健性和公允价值计量 在反映会计目标和信息质量特征方面具有差异性 针对这种差异性 从会计目标 和反映的对称性两个方面进行分析 得出公允价值计量是对稳健性的修正结论 第五部分是基于我国新会计准则实施以来的现实分析 通过新准则中公允价 值计量的应用 对现实选择中的应用进行分析 发现公允价值计量对会计稳健性 的修正作用不等同于理论分析 进而对这种结果的原因进行分析 第六部分是结论 该部分给出全文的结论 并对完善会计稳健性和公允价值 计量提出一点对策 本文的研究框架如图1 1 所示 2 图1 1 本文框架 3 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 基于中国新会计准则的实施 1 2 2 本文研究方法 本文采用规范研究方法展开论述 首先 回顾国内外的相关研究 进行有选 择的借鉴 然后 对会计稳健性和公允价值计量的产生动因中的共同的 不确 定性进行论述 为以后各章的论述做铺垫 在上述基础上 以会计目标和会计信 息质量特征为基准对两者进行比较分析 得出本文的结论 最后 本文结合新准 则的实施分析现实选择中两者的关系问题 1 3 本文的贡献和不足 本文的贡献在于 本文尝试系统研究公允价值计量与会计稳健性两者之间的 关系 以会计环境中存在的不确定性为出发点将两者联系在一起 在理论分析的 基础上得出两者的关系 公允价值计量对会计稳健性具有修正作用 并跟据我 国新准则的实旋情况进行现实分析 验证理论分析与现实结果的一致度 本文的不足主要在于 1 可供借鉴的相关资料有限 尽管国内外学者分别 对会计稳健性与公允价值计量有过很多研究 但是对于两者的结合研究却非常 少 可借鉴的资料不足影响本文的研究深度 2 研究的深度有限 本文仅从不 确定性角度对会计稳健性与公允价值计量的关系进行了分析 并仅以新准则实施 以来的一年数据来判断现实选择是否与理论分析一致 选取的角度可能比较窄 没有展开进行深入研究 4 2 文献综述 2 文献综述 2 1 有关会计稳健性的研究 由于外部环境的不确定性 早在会计准则产生之前 奉行稳健主义已是有关 会计盈余确认和计量的一项重要原则 它对会计实务和会计准则的制定都产生了 较为深远的影响 w a t t s 1 9 9 3 本节主要回顾有关稳健性的相关研究 2 1 1 有关会计稳健性概念的研究 对稳健性的较早定义 是由美国学者b 1 i s s 1 9 2 4 提出的 不预计盈利 但预计所有的损失 不同的会计团体 不同的学者对会计稳健性的定义表述不 同 在此 对有代表性的一些定义进行阐述 美国会计原则委员会 a p b 在其第4 号公告中指出 管理人员 投资者和 会计人员历来宁肯失之低估净收益及净资产 而不愿意失之高估 1 9 8 0 年 美 国财务会计准则委员会 f a s b 第2 号概念公告术语表中对稳健性的定义为 是 对不确定性的审慎反应 努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑 到 因而如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性 稳健性要求使用 较为不乐观的估计数 1 9 8 9 年 国际会计准则委员会在其概念框架中的定义为 谨慎性 p r u d e n c e 是在不确定的条件下 需要运用判断作出必要的估计中包 含一定程度的审慎 c a u t i o n 比如资产或收益不可高估 负债或费用不可低估 我国2 0 0 6 年颁布的 企业会计准则 基本准则 中有关稳健性规定 企业对 交易或者事项进行会计确认 计量和报告 应当保持应有的谨慎 不应高估资产 或者盈利 低估负债或者费用 学者对稳健性的定义也比较多 有的学者认为会计稳健性是会计师对导致较 低的股东价值的会计方法的偏见 如b e l k a o u i 1 9 8 5 认为稳健性意味着报告 最低的资产与收入 最高的负馈与费用是可取的 s m i t h 和s k o u s e n t 1 9 8 7 认 为 稳健性是在两种或更多的报告方法中进行选择时 应该选择使股东权益回报 最小的方法 2 0 世纪6 0 年代以来 随着会计理论方法由规范研究逐渐向实证研 参见赵莹 田跃新 谨慎性会计原则研究综述及展望 j 财会通讯 2 0 0 7 2 5 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 基于中国新会计准则的实施 究的转移 大量的实证研究文献开始涌现出来 将稳健性转化为可研究的变量 提出可操作和可量化的定义 b a s u 1 9 9 7 用对信息反映的不对称来表征稳健性 他认为 会计人员对确认好消息比坏消息需要更高程度的证明 即盈余反映坏消 息比好消息更为迅速 并建立了回归模型验证它的定义 这一模型为后来的量化 研究奠定了基础 w o l k 1 9 8 9 d a v i d s o n 1 9 8 5 s t i c k n e y 和w e i l 1 9 9 4 g i v o l y 和h a y n 2 0 0 0 等认为 稳健性原则是众多会计原则中的一个选择标准 该原则通过更慢的确认盈利 更快的确认费用 低计资产价值和高计负债价值 导致累计报告盈余的最小化 p a e 等 2 0 0 5 认为 会计盈余的稳健性不仅可以 定义为企业趋向于确认在盈余上的坏消息比好消息更加及时 而且也可以定义为 低年初市净率的企业组合比高的年初市净率的企业组合相比 其盈余有较高的稳 健性 也即盈余对坏消息的敏感度与盈余对好消息的敏感度相比要大得多 盈余 的稳健性与市净率这种负的关联是来自盈余的应计部分而不是经营现金流部分 通过上述各代表会计团体与学者的定义发现 官方定义与学者的定义的出发 点并不同 官方定义多从其行为选择角度定义稳健性 而学者对稳健性的定义倾 向于从其后果出发 但是对于会计稳健性的定义 不管是从行为角度出发 还是 从经济后果角度出发 不管是规范的定义 还是可量化的定义 基本上都认为在 面临不确定事项时应保持应有的谨慎 认同不得低估负债或费用 不得高估资产 或收益 2 1 2 会计稳健性应用的相关研究 很多研究都表明了稳健性在会计中的存在性 d e v i n e 1 9 6 3 s t e r l i n g 1 9 6 7 与s t a u b u s 1 9 8 5 指出会计的稳健性普遍存在于外部财务报告中 例 如加速折旧法 广告支出立即费用化等 b a s u 1 9 9 7 利用反向回归方法对美国 1 9 6 3 1 9 9 0 年会计盈余与股票收益进行计量研究 结果表明美国公司的会计盈余 普遍存在稳健性 且会计盈余的稳健程度随审计师面临的法律风险程度的不同而 有所变化 h o l t h a u s e n 和w a t t s 2 0 0 1 利用b a s u 的研究方法对会计准则存在 之前的美国公司的会计盈余进行分析 发现稳健原则在会计准则存在之前就已存 在 并且会计盈余的稳健程度在财务会计准则委员会期间有所加强 a h e m 等 国参见张洁慧 我国会计稳健性的动因及影响分析一基于b a s u 模型的进一步探索 申请上海交通大学硕士 学位 2 0 0 8 6 2 文献综述 2 0 0 0 使用横截蘧数据做的研究也证实了稳健性的存在 李增泉和卢永彬 2 0 0 3 利用b a s u 的研究方法 对我国1 9 9 5 2 0 0 0 年间上市公司的会计盈余与 消息性质的分析研究 首次确认了我国上市公司会计稳健性的存在 既然稳健性在会计中的存在性得到了证明 那么运用稳健性有什么经济后 果 关于稳健性经济后果的研究基本上都出现在w a t t s 之后 a h m e d b i l l i n g s m o r t o n 和s t a n f o r d h a r r i s 2 0 0 2 发现 在控制了企业债务成本的其他决定因 素后 会计稳健性与更低的债务成本相关 会计稳健性对于减轻债券持有入和股 东之间的冲突以及降低企业的债务成本有重要作用 0 h a r a 2 0 0 3 e a s l e y 和0 h a r a 2 0 0 4 l e u z 和v e r r e c c h i a 2 0 0 4 表明 稳健性可能有助于降低 企业特定的无法分散的信息风险 并因此降低权益资本成本 而第一次发现稳健 性在降低权益资本成本方面的作用源于l a r a o s m a 和p e n a l v a 2 0 0 6 的研究 他们采用多种计量组合的方法发现 稳健性显示出了与事前资本成本之间显著的 负相关关系 稳健性原则除了影响企业的债务成本和权益成本外 还影响到企业 的投资活动 b u s h m a n s m i t h 和p i o t r o s k i 2 0 0 5 研究发现 在更稳健的财务 报告体制下 企业对投资机会下降作出反应的速度更快 同时 还发现在所有权 分散的国家中 稳健性在约束过度投资中的作用更高 2 1 3 会计稳健性存在的动因研究 许多文献证明了会计稳健性的普遍存在 甚至在会计准则产生之前就已存 在 那么其长期存在和发展的动因是什么 w a t t s 1 9 9 3 认为会计稳健性主要 来自于会计的契约作用 并同时受到管制及法律的影响 在b a s u 1 9 9 7 之后 w a t t s 2 0 0 3 根据先前的大量研究将稳健性产生的原因归结于四个方面 契约 股东诉讼 管制和税收 w a t t s 教授指出 股东诉讼 管制和税收这三个原因只 是近百年来的现象 但稳健性的存在却历史悠久 所以稳健性的产生主要还是在 促进债务契约的签订中形成的 此后 其他学者对稳健性存在原因的研究大多基 于w a t t s 研究之上 对其产生原因进行了迸一步的分析和验证 1 契约动因 b a l l 和s h i v a k u m a r 2 0 0 5 发现上市公司比私有企业更稳 健 该发现意味着公开权益市场比私有权益市场更需要稳健性 间接表明股东也 从稳健性中受益 然而 b a l l 和s h i v a k u m a r 的结果和价值相关理论相矛盾 因 参见杨华军 会计稳健性研究述评 会计研究 2 0 0 7 1 7 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 基于中国新会计准则的实施 为公开权益市场估价需要的是具有价值相关性的信息 而不是稳健的信息 l a f o n d 2 0 0 5 在研究所有权结构对盈余稳健性的影响时发现 所有权分散的企 业的财务报告更稳健 集中则更不稳健 b a l l r o b i n 和s a d k a 2 0 0 6 在稳健 性与权益市场 债务市场之间的国家横截面关系的研究中发现 债务市场规模解 释了稳健性的国家横截面变动 而权益市场规模对稳健性无显著影响 这意味着 稳健性只对信贷人有利 对权益市场的股东似乎用处不大 这些研究都表明了稳 健性的存在与契约有关 我国也有不少文献研究了债务及所有者权益对稳健性的影响 孙铮 刘风委 和汪辉 2 0 0 5 使用我国上市公司的数据发现 债务比重高的企业的稳健性显著 高于债务比重低的企业 同时 对于国家控股的企业 债务对稳健性的这种影响 显著更小 刘凤委和汪扬 2 0 0 6 得到了类似的发现 王毅春和孙林岩 2 0 0 6 发现 在约束条件一致的情况下 民营控制的上市公司的稳健性显著高于国有控 股上市公司 随着债务比例的提高 两类公司会计信息的稳健性不存在显著的差 异 这主要是因为国有企业股东和国有商业银行之间的 准债权 关系 削弱了 银行对国有企业会计信息稳健性的要求 2 诉讼动因 b a s u 1 9 9 7 以美国1 9 6 3 1 9 9 0 年上市公司为研究对象 将研究期间分为高 低法律诉讼期 发现在高法律诉讼期间稳健性水平显著上升 盈余对坏消息 负的股票收益 的反映比对好消息 正的股票收益 更及时 b a l l k o t h a r i 和r o b i n 2 0 0 0 检验了英美法系国家 加拿大 英国 美国 澳大利 亚 与大陆法系国家 法国 德国 日本 的会计稳健性在国际间的横截面差异 发现大陆法系国家的会计稳健性比英美法系国家的水平要低 这是由于英美法系 体现了对投资者更高程度的保护 企业管理层和审计人员预期到更大的诉讼成 本 因而采取稳健的会计政策 这说明法律环境直接决定了诉讼成本的高低 进 而影响到管理层的动机和行为 w a t t s 2 0 0 3 k o t h a r i l y s s m i t h 和w a t t s 1 9 9 8 都认为 由于盈余高估时企业容易被股东诉讼 稳健性可降低诉讼成本 的现值 其中一个例子是k e l l o g g 1 9 8 4 发现 审计师面临的高估诉讼和低估 诉讼之比是1 3 1 所以企业通过稳健性原则来降低诉讼成本 3 管制动因 上市公司高报利润或资产比低报更容易引起投资者对监管 机构的不满 因此监管机构倾向于会计的稳健性 从管制角度对稳健性的研究主 要集中于会计准则管制 p o p e 和w a l k e r 1 9 9 9 的研究显示 英国的会计制度 8 2 文献综述 允许企业对于非常项目自由定义 企业可以将暂时性项目通过非常项目予以冲 销 所以非常项目后的稳健性相对于美国更高 说明会计制度会影响到企业的稳 健性 陈旭东和黄登仕 2 0 0 6 使用1 9 9 3 2 0 0 3 年间我国上市公司数据发现 随着 我国会计制度的改革 证券市场监管和处罚力度的强化 注册会计师的脱钩改制 会计稳健性在1 9 9 8 年后逐渐增强 实证发现自2 0 0 1 年起中国的会计具有稳健性 朱茶芬 2 0 0 6 也发现 2 0 0 1 年前后盈余的稳健性和及时性发生了结构性的提 升 说明2 0 0 1 年的准则变革有效改进了盈余质量 陈旭东和黄登仕 2 0 0 7 发 现 我国会计稳健性随着会计制度的国际接轨与完善 取得了一定成效 但实际上 李远鹏和李若山 2 0 0 5 对中国亏损上市公司的盈余稳健性及上 市公司整体的盈余稳健性的研究却发现 他们发现很多研究得出的上市公司整体 表现出的盈余稳健性并非真正的稳健性 而是亏损公司 洗大澡 造成的假象 曲晓辉和邱月华 2 0 0 7 也表示 会计制度对企业会计稳健性的影响很小 根据 他们逐年分析的结果 2 0 0 1 年 企业会计制度 的实施所提高的稳健性主要来 源于亏损公司 沈大澡 所致 这一系列的研究基本上表明 管制对公司会计稳健性的运用有影响 尽管在 会计实务中可能存在滥用稳健性的情况 4 税收动因 s h a c k e l f o r d 和s h e v l i n 2 0 0 1 认为 税款为企业提供了 及时使对外报告的会计利润和应税利润相一致的动机 对于企业来讲 只要盈利 就存在应税利润 延缓确认企业的应税利润 加速费用和损失的确认 都将减少 当前税收的支付和增加企业的价值 因此 税款和已报告利润的联系也能产生财 务报告的稳健性 综上所述 契约 诉讼 管制与税收是会计稳健性产生的动因 但是究其根 本原因 会计稳健性产生的直接诱因是会计环境的不确定性 上述四者均是不确 定性的体现 如债权入因担心环境的不确定性时企业遭受经营风险 导致无法收 回本金和利息 而倾向于采用稳健性 企业和审计者为了规避诉讼风险这种不确 定性 而期望采用稳健性等 9 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 基于中固新会计准则的实施 2 2 有关公允价值计量的研究 2 2 1 有关公允价值概念的观点 国际会计准则理事会i a s b 美国财务会计准则委员会f a s b i a s b f a s b 的 金融工具联合工作组j w g 英国a s b 和加拿大特许会计师协会c i a c 都对公允价 值定义作出了明确的规定 i a s b 在 国际会计准则第3 2 号一金融工具 披露和列报 中 将公允价值 定义为 公允价值 指在一项公平交易中 熟悉情况 自愿的双方交换一项资 产或清偿一项债务所使用的金额 f a s b 在s f a s l 0 7 金融工具的公允价值 中规定 金融工具的公允价值是金 融工具在自愿的交易者间当期交易所采用的价格 而非强迫的或清算的出售价 格 f a s b 2 0 0 0 在第七号概念公告中指出 公允价值是在当前的非强迫或非清 算的交易中 自愿双方之间进行资产 或负债 的买卖 或发生与清偿 的价格 f a s b 2 0 0 6 在财务会计准则公告第1 5 7 号 s f a s l 5 7 公允价值计量 中指 出 公允价值是指计量日市场交易者在有序交易中 出售资产所获得的或转移 负债所支付的价格 纵观美国财务会计准则委员会在不同时期对公允价值的定 义可以发现 f a s b 将公允价值应用的范围逐步从金融工具扩展到资产 再到负 债 越来越多的资产负债表项目可以使用公允价值进行计量 j w g 在2 0 0 0 年底完成的金融工具综合准则征求意见稿 金融工具和类似项 目 准则草案和结论基础 中对公允价值定义如下t 公允价值是企业在计量月 由正常营业报酬趋势的正常交易中销售资产将收到的或解除负债将付出的估计 价格 a s b l 9 9 8 年在f r s l 3 衍生及其他金融工具 披露 中规定 公允价值是熟 悉情况并愿意的双方在公平交易而不是强迫或清算销售中能够交换资产或负债 的金额 在附录四中进一步指出 公允价值内含了主体持续经营而不打算或需 要清算或承担不利条件交易的假定 c i a c 在其 手册 中对公允价值的定义是 公允价值指没有受到强制的 熟悉情况的自愿双方 在一项公平交易中商定的对价金额 我国新企业会计准则 2 0 0 6 规定 公允价值 是指在公平交易中 熟悉情 1 0 2 文献综述 况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额 在公平交易中 交易双方 应当是持续经营企业 不打算或不需要进行清算 重大缩减经营规模 或在不利 条件下仍进行交易 综上所述 虽然各国存在表述上的差异 但都强调公允价值是基于公平交易 的自愿行为 排除了诸如在强制性交易 企业破产清算 企业重组等情况 公允 价值的特征如下 1 公允价值的计量对象全面 公允价值计量不仅关注资产的公允价值 也关注负债的公允价值 2 公允价值计量具有市场兼容性 各定义对形成公允价值的市场环境并 没有什么特别的要求 只要在该市场环境下存在公平交易 那么不管是在活跃的 市场中还是在不活跃的市场中都可以形成公允价值 3 公允价值的取得中 交易和交易双方具有虚拟性 公允价值的计量是 在缺少真实交易下对资产和负债进行估计所得的交易价格 交易并非真实交易 交易的各方亦不是真实的市场参与者 在这种情况下得出的公允价值也正是市场 共同的期望或评价 而不是特定个体的期望或评价 因为特定个体的期望和评价 即使再真实 也不能代表和反映市场对它的期望或评价 在市场经济下 特定个 体的价值更应由市场来判断并在市场中得以实现 4 公允价值具有动态性 它不局限于某单一计量属性 因为随着时间的 变化 公允价值可能发生变化 今天的公允价值到明天就成了历史成本 可能就 不公允了 公允价值的动态性决定了这一计量能更全面的反映真实的经济环境及 其变化 2 2 2 公允价值计量的属性问题 目前较为公认的计量属性包括 历史成本 现行成本 现行市价 可变现净 值 未来现金流量的现值和公允价值 关于公允价值与其他几种计量属性的关系 我国学术界观点并不一致 石本仁 赖红宁 2 0 0 1 认为公允价值本身不是一种计量属性 而是一个检 验尺度 葛家澍 徐跃 2 0 0 6 认为 公允价值是与市场价格 历史成本及现行 成本有所区别的 种新的计量属性 虽然市场价格是公允价值的基础 甚至可以 说是公允价值的最佳估计 但公允价值有许多不同于市场价格的特点 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 基于中国新会计准则的实施 而常勋 谢诗芬 王建成与胡振国等认为公允价值是一种全新的复合会计计 量属性 常勋 2 0 0 4 认为公允价值决不是一个独立的新的计量属性 对把公允 价值视为计量属性并不是持有异议 而是认为它不会与各种计量属性不相联系 或者说 公允价值的概念实际上己 嵌入 了各种计量属性 使公允价值成为一 种复合 或综合 的计量属性 谢诗芬 2 0 0 4 根据f a s b 财务会计概念公告第 7 号 在会计计量中使用现金流量信息和现值 s f a c7 的内容 认为公允价 值是一种复合的会计计量属性 表现形式有 历史成本 历史收入 现行市价 现行成本 短期应收应付项目的可变现净值和以公允价值为计量目的的未来现金 流量的现值 见图2 1 王建成和胡振国 2 0 0 7 认为 公允价值与现行市价 现值 可变现净值是一种交叉关系 即当现行市价 现值和可变现净值符合一定 条件时 都可以看作是公允价值 因此 公允价值是在现行市价和现值基础上发 展而来的一种具有 复合 性质的计量属性 图2 1 a s b 财务会计公告第7 辑下各种计量属性的关系 资料来源 谢诗芬 公允价值 国际会计前沿问题研究 湖南人民出版社 2 0 0 4 陈炳辉 任世驰 2 0 0 5 指出 认为公允价值是组合计量属性的观点和认为 公允价值本质上不是计量属性而是一种评判尺度的观点 在某种程度上是一致 1 2 2 文献综述 的 他们认为公允价值的实质是客观价值 历史成本 现行成本 现行市价等反 映了公允价值 是公允价值的货币表现 叶少琴 2 0 0 7 认为 公允价值是一种 计量原则 而不是计量属性 历史成本 现行成本 现行市价 可变现净值 现 值是计量原则的具体运用和表现 笔者比较赞同公允价值是一种计量原则的观点 公允价值的实质是客观价 值 而会计计量是对价值的计量 计量的结果以价格来体现 历史成本 现行成 本 现行市价 可变现净值 现值等货币表现形式是对公允价值计量原则的运用 反映了不同时点的资产 负债 的客观价值 2 2 3 有关公允价值应用的相关研究 b a r t h b e a v e r 和l a n d s m a n 1 9 9 6 证明了公允价值信息对股价的解释力 显著增加 投资证券的公允价值与股票价格显著相关 b a r t h 1 9 9 4 对1 9 7 1 1 9 9 0 年2 0 年间的银行控股公司样本进行研究 发现投资证券的公允价值比历史 成本具有更高的解释力 b a r t h 1 9 9 6 选择了美国1 3 6 家银行1 9 9 2 年和1 9 9 3 年的数据 考查了证券投资 贷款 长期债务 存款和表外项目的公允价值的相 关性 发现前三者的公允价值在历史成本的基础上均具有增量的解释能力 e c c h e r 1 9 9 6 以美国3 0 0 多家银行控股公司为样本 发现证券投资 贷款 长 期债券及其他表外金融工具的公允价值信息具有价值相关性 但这种相关性自 1 9 9 2 年至1 9 9 3 年有弱化的趋势 r i c h a r d 2 0 0 0 研究了英国投资性房产的公 允价值 发现尽管评估师低估了公允价值 但比历史成本要更精确 即研究表明 公允价值具有价值相关性 g r a y 2 0 0 3 发现 商业银行以公允价值计量资产 摊余成本计量负债在利率变动期问会歪曲银行的业绩 但是在金融工具中全面应 用公允价值是可行的 张烨和胡倩 2 0 0 7 以香港金融类上市公司为样本 研究 香港企业公允价值的实施是否增强了会计数据的解释能力 实证结果表明 无论 是按公允价值计量的金融资产期末价值还是公允价值变动产生的未实现收益 都 对公司价格和市场收益率产生显著的增量解释能力 这些研究都证明 与历史成本相比 公允价值与反映市场预期和风险程度的 企业股价之间相关程度更高 公允价值具有价值相关性 符合 有助于确定未来 现金流量的金额 时间和不确定性 的会计目标 能增加财务报表的信息含量 但是 也有研究者发现 公允价值信息不能增加财务报表的信息含量 公允价值计量 j 会计稳健性的关系研究 基于中固新会计准则的实施 n e l s o n 1 9 9 6 对2 0 0 家最大的美国银行1 9 9 2 年的数据所作研究表明 与账面 价值相比 仅有投资证券的公允价值具有额外的解释力 贷款 存款 长期债务 及表外金融工具的公允价值披露均不具显著解释能力 而在加入权益报酬 r o e 和账面价值增长两个变量后 投资证券的公允价值信息也不再具有解释力 2 2 4 有关公允价值计量优越性的研究 1 9 9 2 年 美林银行的 要求披露公允价值 经营不善的金融机构的坏消息 和 银行的盯市会计 会计和估值含义 两份报告中指出 f a s b l 0 7 要求披露 的公允价值信息有助于投资者识别绩优的金融机构 会影响股价 从而改变企业 管理者行为模式 o l s o n 1 9 9 2 认为公允价值披露可以解决历史成本隐藏的银 行管理层的错误 对银行的投资组合采用盯市计量具有强化管理银行风险的激 励 保护储户等优点 m e n g l e 1 9 9 8 综合论述了商业银行市场价值会计的必要 性 分析认为 市场价值会计具有决策相关性 有助于建立合理的破产标准以及 资本充足性监管制度 减少历史成本会计对管理层操纵利润的负面激励 并可保 证所有的金融资产和金融负债都得到确认 1 9 9 8 年 美国财务会计准则委员会 的高级项目主管d i a n aw w i l l i s 在题为 金融资产和负债一公允价值还是历史 成本 的文章中指出 事实上没有人怀疑市价基础信息的相关性 公允价值与历 史成本计量的矛盾只在会计计量应当以哪一天的市价为基础 而历史成本信息以 资产取得和负债发生时的市价为基础 公允价值则建立在当前的市价基础上 因 而建立在当前条件下的市场对金融工具未来现金流量现值的评价 公允价值 比 过去的市价信息 历史成本 对投资者和债权人的决策更相关 m o r l l i s 1 9 9 2 指出 尽管市场价值会计会导致盈余和资本的波动 并且存在精确性问题 但 是由于反映了银行的真实风险 因此优于精确但相关性不大的历史成本数据 卢永华 1 9 9 9 提出我国应该在历史成本计量属性的基础上 尽量采用公允 价值 以求得会计信息的有用 相关 可靠 葛家澍 杜兴强 2 0 0 3 指出 资 产负债表项目按照价值模式进行公允价值计量将有助于夯实利润 确保企业的干 净盈余 提高利润的信息含量 徐培红 2 0 0 6 指出 公允价值的优越性体现在 一是符合会计的相关性 配比原则 稳健性和一致性等会计原则要求 二是能合 理地反映企业的财务状况和经营成果 从而更确切地反映企业的盈利能力 偿债 参见贾云义 陈凤玲 公允价值的应用研究 内蒙古科技与经济 2 0 0 7 1 1 1 4 2 文献综述 能力 资产运营能力及所承担的财务风险 三是我国经济形势发展的需要 当今 经济形势的发展使得传统会计无能为力 而采用公允价值计量却能很好地解决诸 多问题 公允价值计量具有优越性 能提供更相关可靠的信息 它的发展趋势也成为 学者关注的焦点之一 如黄世忠 1 9 9 7 分析了公允价值在美国产生和发展的历 史背景 发展现状 提出公允价值计量模式极有可能在本世纪的上半叶成为主流 卢永华 杨晓军 2 0 0 0 指出在经济形势的不断发展和经济环境逐渐完善的过程 中 会计按公允价值计量必将得到普遍的推广 路晓燕 2 0 0 6 在总结公允价值 会计在国际上的运用及公允价值的实证研究基础上 对公允价值会计的现状以及 未来发展进行了讨论 认为公允价值由于其高度的相关性 极有可能成为2 1 世 纪资产和负债的计量基础 2 3 关于会计稳健性与公允价值计量的研究 长期以来 国内外会计学界就会计稳健性和公允价值计量如何权衡问题一直 存在着争论 这场争论随着各国会计准则越来越多的采用公允价值计量而逐渐升 温 迄今缺乏一致的看法 虽然学界对稳健性的会计计量和公允价值计量的争论 由来已久 但是在这方面可以参考的文献却比较少 姜国华和张然 2 0 0 7 指出 在现代经济中 企业和股权投资者之间的信息 不对称要大于企业和债权人之间的信息不对称 目前 会计信息重点应解决企业 和 分散的 股权投资者之间的信息不对称问题 大量的会计学术研究关注于激 进的会计方法给投资者带来的投资损失 但是 稳健的会计方法同样会给投资者 带来损失 d e v i n e 1 9 6 3 指出 如果企业利润因为稳健原则而被低估 现在的 股东可能选择卖出股票 本来要买的投资者可能选择不买这家公司的股票 s l o a n 1 9 9 6 研究了应计盈余的质量问题及其对未来投资回报的影响 在 该文中 可以将应计盈余最低的组理解为会计政策最稳健的企业 在s l o a n 的研 究中 我们发现 应计盈余最低的组 即会计政策最稳健的组 未来一年的超额 投资回报为4 9 0 这表明 投资者对企业未来的前景预期错误的过低 对企业 的价值的估计过低 当未来正确的信息逐渐披露出来后 投资者向上调整他们的 参见姜国华 张然 稳健性与公允价值 基于股票价格反应的规范性分析 会计研究 2 0 0 7 6 1 5 公允价值计量与会计稳健性的关系研究 摹于中国新会计准则的实