客户方案.pdf

1 2 3 4 量身订做量身订做 投资方案 资产规模适中 投资范围宽泛 投资操作灵活操作灵活 不追求相对排名 客户客户投资目标优先优先 利益一致利益一致 有效激励 专户 专享专户 专享 纲要 招行股权质押项目招行股权质押项目一一 方案介绍方案介绍二二 目前该类信托业务主要质押标的是非上市公司股权 主要是金融类股权 如各地农商行 和上市公司流通 限售股 限售期在2年以内 限售股占总 股本比例不高于20 其中 主板折扣率不高于50 中小板折扣率不 高于40 st股票不做 非上市股权以每股净资产按照股份资质不同以 0 7 1 5计价 融资总成本一般为 1年期11 5 1年半12 2年期12 5 一般采用 信托 银行 的模式 大体费用组成 客户收益 9 10 银行 1 5 含托管费 信托 1 2 融资主体不能是房地产企业 质押的标的股票上市公司不能出现亏损 我公司可为公司大小非或持有城商行股权的客户 通过股权质押解决客户 融资需求 从而我司可以收取相应的财务顾问费 0 5 1 如果直接在 我司营业部内销售信托计划 我司的收入总计 1 2 左右 客户总体成本 1年12 5 2年13 5 建议 最好找到单一资金 这样可以保证时效性 一般产品成立到募集大概一个半月 如果发行成单一信托 大概20天以内 1 产品要素要求1 产品要素要求 xx 系列集合 单一 资金信托计划 xx信托 xx银行 投资者 投资 买入股权 支付资金 固定收益 归还资金 项目方 5000 万资金需求 发行 管理 托 管 托 管 费 推荐融资客户 财 务 顾 问 费 浮动 管理 费 推荐 客户 投资 财务顾问 费 2 产品交易流程图2 产品交易流程图 寻找理财客户 审核对象审核要点业务标准 融资方 主体资格 具备合法资格 偿还能力 主营业务清晰 经营状况良好 有相对充足的现金流 有确定的还款来源 还款信用 有较高的信用等级 原则上要求在bbb以上 企业及实际控制人 主要管理人员近2年无违法或其他不良信用记录 出质人主体资格 国内依法设立 具有独立的法人资格 财务制度健全 其拥有的股权来源合法 没有设置任何第三方权利 质押股票 股票性质 a股上市公司限售流通股票 或流通股 优选沪深300成分股 上市公司条件 流通股本规模 一般在1亿股以上 估值水平 原则上市盈率 ttm 在40倍以下 流动性要求 1 原则上质押股份不得超过总股本的5 2 融资期限需覆盖质押股份的限售 期 3 换手率不低于同期大盘 上市公司的财务指标 资产规模及盈利能力在行业内不低于行业平均水平 最近三年roe 净资产收益率 稳定增长且不低于行业平均水平 经营现金流充足 主业明晰 无大量偏离主业的资本运作 质押率 在当前的市场下 一线蓝筹股区间为40 50 小公司及矿业类股票不超过30 如为流 通股份 质押率可酌情放宽 特别注意事项 若质押股票为国有股 需依据特别注意事项 若质押股票为国有股 需依据 财政部关于上市公司国有股质押有关问题的通知 财政部关于上市公司国有股质押有关问题的通知 公司发起人持有的国有股 在法律限制转让期限内不得用于质押 公司发起人持有的国有股 在法律限制转让期限内不得用于质押 国有股东授权代表单位持有的国有股只限于为本单位及其全资或控股子公司提供质押 国有股东授权代表单位持有的国有股只限于为本单位及其全资或控股子公司提供质押 国有股东授权代表单位用于质押的国有股数量不得超过其所持该上市公司国有股总额的50 国有股东授权代表单位用于质押的国有股数量不得超过其所持该上市公司国有股总额的50 以国有股质押的 国有股东授权代表单位在质押协议签订后 按照财务隶属关系报省级以上主管财政机关备案 并根据省级以上主管财政机关出以国有股质押的 国有股东授权代表单位在质押协议签订后 按照财务隶属关系报省级以上主管财政机关备案 并根据省级以上主管财政机关出 具的具的 上市公司国有股质押备案表上市公司国有股质押备案表 3 客户筛选的标准 机构客户3 客户筛选的标准 机构客户 股票筛选标准 流通股股票 且质押股份原则上不高于质押股票总股比的10 资产规模及盈利能力在行业内不低于行业平均水平 估值水平 原则上市盈率 ttm 不高于40倍 不接受st股票 或st摘帽不满6个月的股票质押 质 押 率 原则上不超过40 但可视具体情况酌情放宽 如 一线蓝筹股票 提供其他担保 增信方案 质押标的作附强制执行效力的公证 建立保证金机制 设立股价预警线 个人提供连带责任保证担保 融资方 信托 券商 银行四方监管 出质方选择 其拥有的股权来源合法 没有设置任何第三方权利 特别注意事项 融资方为企业高管的需依据特别注意事项 融资方为企业高管的需依据关于发布 深圳证券交易所上市公司董事 监事和高级管理人员 所持本公司股份管理业务操作指南 的通知 关于发布 深圳证券交易所上市公司董事 监事和高级管理人员 所持本公司股份管理业务操作指南 的通知 上市满一年的上市公司董事 监事和高级管理人员每年可转让 质押的股份额度为其总股份额度的25 上市满一年的上市公司董事 监事和高级管理人员每年可转让 质押的股份额度为其总股份额度的25 上市未满一年的上市公司董事 监事和高级管理人员持有本公司无限售条件的流通股份100 给予锁定 不可 转让 质押 上市未满一年的上市公司董事 监事和高级管理人员持有本公司无限售条件的流通股份100 给予锁定 不可 转让 质押 客户筛选的标准 个人客户 客户筛选的标准 个人客户 纲要 招行股权质押项目招行股权质押项目一一 方案介绍方案介绍二二 根据客户需求 即客户风险的偏好不同 我们建议产品建议如下 方案一 投资于私募股权资金信托项目 另类投资信托项目和产业资金信托项目 上述 这些项目都可以通过我公司资管通道发行成定向资产管理计划 方案一 投资于私募股权资金信托项目 另类投资信托项目和产业资金信托项目 上述 这些项目都可以通过我公司资管通道发行成定向资产管理计划 期限 3 5年 预期收益 15 以上 投资亮点 投资的企业未来可以上市 届时客户资金投入可以获得超额收益 适用客户 投资期限在3年以上 对资本市场运作有一定的了解 对收益率要求比较高 有一 定的风险承受能力的客户 需要我们寻找合适私募股权项目对接 方案二 投资房地产单一信托项目和矿产投资单一资金信托项目 也可以通过资管通道发 行 方案二 投资房地产单一信托项目和矿产投资单一资金信托项目 也可以通过资管通道发 行 期限 1 2年 预期收益 12 以上 投资亮点 收益相对稳定 适用客户 投资期限在1年以上 风险承受能力比较低 要求有稳健收益的客户 目前广西市场上可以找到合适的项目对接 方案三 投资私募债或是债券市场的分级基金专户 或是信托结构化 方案三 投资私募债或是债券市场的分级基金专户 或是信托结构化 期限 2年 预期收益 12 以上 投资亮点 通过杠杆放大客户资金 投资目前市场热点私募债 获取超额收益 适用客户 投资期限在1年以上 风险承受能力比较高 对债券和股票二级市场比较了解 产品 研究所正在研发的 年年发 产品 基金经理是研究聘请的 1 产品建议1 产品建议 1 私募股权基金简介 1 私募股权基金简介 1 私募股权基金的基本概念1 私募股权基金的基本概念 private equity 简称 pe 在中国通常称为私募股权投资 指通过 私募的方式 向特定对象募集资金而设立的 对非上市企业进行的权益 性投资 并以通过上市 并购或管理层回购等方式 出售持股获利作为 主要退出方式 private equity 简称 pe 在中国通常称为私募股权投资 指通过 私募的方式 向特定对象募集资金而设立的 对非上市企业进行的权益 性投资 并以通过上市 并购或管理层回购等方式 出售持股获利作为 主要退出方式 广义的私募股权投资指对所有ipo之前及之后企业进行的股权或准股权 直接投资 包括处于种子期 初创期 扩张期 成熟期阶段的企业 狭 义的私募股权投资仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权 投资 广义的私募股权投资指对所有ipo之前及之后企业进行的股权或准股权 直接投资 包括处于种子期 初创期 扩张期 成熟期阶段的企业 狭 义的私募股权投资仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权 投资 2 产品项目的介绍2 产品项目的介绍 私募股权基金 产业基金项目 私募股权基金 产业基金项目 法律环境成熟 有限责任 双 重征税 决策繁琐 信托独立 便于设立 确定投资 流 动性较好 道德风险 政策约束 普通合伙制 有限合伙制 特殊的普通合伙 有限责任合伙 法律环境成熟 有限责任 双 重征税 决策繁琐 信托独立 便于设立 确定投资 流 动性较好 道德风险 政策约束 普通合伙制 有限合伙制 特殊的普通合伙 有限责任合伙 私募股权基 金的基本组 织形式 私募股权基 金的基本组 织形式 公司型的 私募基金 契约型的私 募基金 合伙型的 私募基金 公司型的 私募基金 契约型的私 募基金 合伙型的 私募基金 有限合伙制为私募股权基金的主要组织形式 其中私人股权投资公司作为普通合伙人 基 金整体作为有限合伙存在 基金主要从有限合伙人处募集资金 并由普通合伙人作出投资 决策 有限合伙制为私募股权基金的主要组织形式 其中私人股权投资公司作为普通合伙人 基 金整体作为有限合伙存在 基金主要从有限合伙人处募集资金 并由普通合伙人作出投资 决策 2 私募股权基金组织形 式 2 私募股权基金组织形 式 2 产品项目的介绍2 产品项目的介绍 私募股权基金 产业基金项目 私募股权基金 产业基金项目 通过发行成结构化信托计划 或专 项资产管理计划 达到多赢 通过发行成结构化信托计划 或专 项资产管理计划 达到多赢 投资一些有上市潜质的中小企 业 及可以为我高净值客户设计高收 益产品 又可以为我司目标机构户 解决融资问题 研究所出具研究报告 以包装项 目 直投公司为gp方 企业闲置资金或战略性投资资金 通过信托投资于目标未上市公司的 私募股权 pe 并通过目标公 司股权的增值获得信托收益 信托可为企业进行战略储备并最终 通过增发等方式注入上市公司 3 产业基金组织形式 3 产业基金组织形式 2 产品项目的介绍2 产品项目的介绍 私募股权基金 产业基金项目 私募股权基金 产业基金项目 必需消费品 服务连锁必需消费品 服务连锁 工业制造及细分领域工业制造及细分领域 电信与媒体电信与媒体 生物 医药 医疗服务生物 医药 医疗服务 能源与电力能源与电力 汽车与交通产业汽车与交通产业 金融服务金融服务 教育与服务教育与服务 2 产品项目的介绍2 产品项目的介绍 私募股权基金 产业基金项目 私募股权基金 产业基金项目 4 私募股权基金关注投资的领域 4 私募股权基金关注投资的领域 建筑材料红狮控股集团建筑材料红狮控股集团542 19 高盛 媒体 广州白云天骏 国际传媒 高盛 媒体 广州白云天骏 国际传媒 579 70 高盛 软银创业投资 红杉资本等 乳制品蒙牛乳业 高盛 软银创业投资 红杉资本等 乳制品蒙牛乳业682 00 kolberg krravis 仓 位投向不 限定 银 行审批实 效短 10 11 0 5 超