（工商管理专业论文）商业银行综合化经营趋势下的企业年金业务.pdf

摘要 自我国加入w t o 以来 世界经济全球化的发展趋势日渐凸显 处 于我国经济金融中心的商业银行不可避免地面临着国内外金融机构 激烈的市场竞争 这种竞争客观上要求国内商业银行实施经营战略转 型 向国际上先进 优秀的商业银行经营模式转变 要成功实施经营 战略转型 具体讲就是要进行商业银行资产结构 负债结构 客户结 构 业务结构和收入结构的 五大调整 而前四者调整最后的落脚 点都是在实现商业银行收入结构的调整上 即实现商业银行低资本消 耗 低风险业务的扩张 提高非利息收入在收入中的占比 在实现途 径上 最重要的就是顺应国际上商业银行的发展趋势 大力发展中间 业务 走综合化经营的道路 随着我国金融市场的不断发展和完善 商业银行综合化经营的环 境也在日趋成熟过程中 在当前商业银行综合化经营众多 新兴中间 业务 中 企业年金业务是其中不仅有着巨大发展潜力 而且还能积 极促进商业银行综合化经营 推动经营战略转型的二项重要中间业 务 本论文主要从国 内外企业年金的发展阶段 国内养老保障体系 的现状 存在的问题 解决思路等方面分析了我国作为 第二养老支 住 企业年金发展的巨大市场空间和发展潜力 着重分析了当前形势 下商业银行从事企业年金业务的重要意义和良好机遇 阐述了商业银 行开展企业年金业务 与生具有 的先天优势和良好机遇 从实务的 角度分析了商业银行应该如何从公司治理 制度建设 组织架构 专 业团队建设和市场营销规划等方面积极开展企业年金业务 为我国商 业银行成功转型 早日跨入世界先进商业银行行列做出积极地贡献 本论文得出的重要结论是 我国企业年金业务巨大的成长空间不 仅给商业银行中间业务收入的增长提供了丰富的发展空间 而且还给 商业银行的 五大结构调整 和经营战略转型提供发难得的机遇 开 展企业年金业务对商业银行批发银行业务 零售银行业务 同业银行 业务有着较大的带动和促进作用 是商业银行迈向综合化经营之路助 推器 是商业银行顺利实施经营战略转型的一项重要的中间业务 本论文的主要结构如下 第一部分是第一 二章 主要论证了当 前形势下 商业银行经营战略转型中的综合化经营趋势 第二部分为 第三 四章 主要阐述了国外企业年金发展的历史沿革以及国外商业 银行在企业年金业务中发挥的作用 我国企业年金业务的发展状况 运作模式 发展方向以及巨大的市场发展空间 第三部分为第五章 主要分析了商业银行开展企业年金业务的优势和企业年金业务对商 业银行经营战略调整的促进作用 第四部分为第六章 从实务的角度 阐述了商业银行该应该如何抓住机遇 如何积极开展企业年金业务 以及商业银行开展企业年金业务的紧迫性 第五部分为第七章 对论 文的观点做了进一步的提练总结 关键词商业银行综合化经营企业年金业务 a b s t r a c t s i n c ec h i n a se n t r yi n t ow t o t h ew o r l de c o n o m yh a se x p e r i e n c e d a na c c e l e r a t e dt r e n do fg l o b a li z a t i o n a st h ee c o n o m i ca n df i n a n c i a l c e n t e ro ft h ec o u n t r y c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n aa r ei n e v i t a b l yf a c e d w i t hf i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o nf r o mf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sb o t ha th o m e a n da b r o a d f a c e dw i t ht h i sc o m p e t i t i o n c o m m e r c i a lb a n k si nc hi nah a v e t oi m p l e m e n tt r a n s f o r m a t i o ni no p e r a t i n gs t r a t e g yt o w a r d st h eo p e r a t i n g m o d e so f l e a d i n g c o m m e r c i a lb a n k si nt h ei n t e r n a t i o n a l a r e n a s p e c i f i c a l l y t os u c c e s s f u l l yi m p l e m e n tt r a n s f o r m a t i o n i n o p e r a t i n g s t r a t e g y c o m m e r c i a lb a n k sh a v et o i m p l e m e n t 5s t r u c t u r a l r e a d j u s t m e n t s i n t h e i ra s s e t s t r u c t u r e l i a b i l i t ys t r u c t u r e c u s t o m e r s t r u c t u r e b u s i n e s ss t r u c t u r ea n dr e v e n u es t r u c t u r e t h eu l t i m a t ep u r p o s e o ft h ef i r s t4r e s t r u c t u r i n ga s p e c t si st or e s t r u c t u r et h e i rr e v e n u e s t r u c t u r e n a m e l y t oe x p a n dl o w c a p i t a l c o s t l o w r i s ko p e r a t i o n sa n di n c r e a s et h e r a t i oo fn o n i n t e r e s tr e v e n u ei n t o t a lr e v e n u e i ns p e c i f i ca p p r o a c h e s t h e m o s t i m p o r t a n ta p p r o a c h i st of o l l o wt h e d e v e l o p m e n t t r e n d o f i n t e r n a t i o n a lc o m m e r c i a l b a n k s i n t e n s i f y e f f o r t st o d e v e l o p m e n t i n t e r m e d i a r ys e r v i c e sa n da d o p ta na p p r o a c ho fi n t e g r a t e do p e r a t i o n w i t hc o n s t a n t d e v e l o p m e n t a n d i m p r o v e m e n t o fo u rf i n a n c i a l m a r k e t t h ee n v i r o n m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k st oi m p l e m e n ti n t e g r a t e d o p e r a t i o n i s b e c o m i n gi n c r e a s i n g l ym a t u r e o ft h em a n y e m e r g i n g i n t e r m e d i a r ys e r v i c e s p r o v i d e db yc o m m e r c i a lb a n k si nt h e i ri n t e g r a t e d o p e r a t i o n e n t e r p r i s ea n n u i t yi s a n i m p o r t a n t i n t e r m e d i a r ys e r v i c et h a t p r o m i s e sg r e a td e v e l o p m e n tp o t e n t i a la n dm a yh e l pc o m m e r c i a lb a n k st o p r o m o t e t h e i r i n t e g r a t e do p e r a t i o n a n d p r o m o t e t r a n s f o r m a t i o ni n o p e r a t i n gs t r a t e g y t h ep r e s e n td i s s e r t a t i o nm a i n l yo u t l i n e st h ec u r r e n ts t a t u s e x i s t i n g l p r o b l e m sa n dp o t e n t i a ls o l u t i o n st oc h i n a sp e n s i o ns e c u r i t ys y s t e mi n l i g h t o fe n t e r p r i s e a n n u i t yd e v e l o p m e n ts t a g e s a th o m ea n da b r o a d a n a l y z e s t h em a r k e t s p a c ea n dd e v e l o p m e n tp o t e n t i a l o f e n t e r p r i s e a n n u i t y a st h e s e c o n db a c k b o n ei nc h i n a sp e n s i o ns y s t e m a n d h i g h l i g h t st h ei m p o r t a n ts i g n i f i c a n c e a n df a v o r a b l eo p p o r t u n i t i e sf o r c o m m e r c i a lb a n k st od e v e l o pe n t e r p r i s ea n n u i t ys e r v i c e su n d e rc u r r e n t e n v i r o n m e n t h i g h li g h t s t h e i n h e r e n t a d v a n t a g e s a n df a v o r a b l e o p p o r t u n i t i e sf o rc o m m e r c i a lb a n k st od e v e l o pe n t e r p r i s ea n n u i t ys e r v i c e s a n da n a l y z eh o wc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dd e v e l o pe n t e r p r i s ea n n u i t y s e r v i c e sf r o ms u c ha s p e c t sa sc o r p o r a t eg o v e r n a n c e s y s t e mc o n s t r u c t i o n o r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e p r o f e s s i o n a l t e a mc o n s t r u c t i o na n dm a r k e t p l a n n i n g i m p o r t a n tc o n c l u s i o no ft h i sd i s s e r t a t i o ni s g r e a tg r o w t hs p a c ef o r e n t e r p r i s ea n n u i t ys e r v i c e si nc h i n an o to n l yp r o v i d e sg r e a td e v e l o p m e n t s p a c ef o rc o m m e r c i a lb a n k st oi n c r e a s e t h e i rr e v e n u ei ni n t e r m e d i a r y s e r v i c e s b u ta l s op r o v i d e sr a r eo p p o r t u n i t i e sf o rc o m m e r c i a lb a n k st o i m p l e m e n t 5s t r u c t u r a lr e a d j u s t m e n t s a n dt r a n s f o r m a t i o ni no p e r a t i n g s t r a t e g y e n t e r p r i s ea n n u i t y s e r v i c e m a ys u b s t a n t i a l l yp r o m o t e t h e w h o l e s a l eb a n k i n gs e r v i c e s r e t a i lb a n k i n gs e r v i c e sa n di n t e r n e tb a n k i n g s e r v i c e sa n ds e r v e sa sab o o s t e rt oh e l pc o m m e r c i a lb a n k st oi m p l e m e n t i n t e g r a t e do p e r a t i o n a l s o i ti s a ni m p o r t a n ti n t e r m e d i a r ys e r v i c ef o r c o m m e r c i a lb a n k st os u c c e s s f u l l yi m p l e m e n tt r a n s f o r m a t i o ni no p e r a t i n g s t r a t e g y t h em a i ns t r u c t u r eo ft h ep r e s e n td i s s e r t a t i o ni s a st h ef i r s tp a r to f t h i sd i s s e r t a t i o n c h a p t e r s1a n d2m a i n l yo u t l i n ec u r r e n ts i t u a t i o n sa n d t h ed e v e l o p m e n tt r e n do fi n t e g r a t e do p e r a t i o nf o rc o m m e r c i a lb a n k st o i m p l e m e n t t r a n s f o r m a t i o ni no p e r a t i n gs t r a t e g y a st h es e c o n dp a r t c h a p t e r s3 4h i g h l i g h t t h e d e v e l o p m e n ts t a t u s o p e r a t i n g m o d e d e v e l o p m e n to r i e n t a t i o na n dg r e a tm a r k e tp o t e n t i a lo fe n t e r p r i s ea n n u i t y s e r v i c e si nc h i n a a st h et h i r dp a r t c h a p t e r s5m a i n l ya n a l y z et h e 2 a d v a n t a g e so fe n t e r p r i s ea n n u i t ys e r v i c ea n di t sp r o m o t i n gf u n c t i o n t o h e l pc o m m e r c i a lb a n k st or e a d j u s tt h e i ro p e r a t i n gs t r a t e g y a st h ef o u r t h p a r t c h a p t e r6 f r o m t h e p e r s p e c t i v e o f p r a c t i c a li m p l e m e n t a t i o n h i g h l i g h t st h ea p p r o a c h e sa n du r g e n c yf o rc o m m e r c i a l b a n k st os e i z e o p p o r t u n i t i e sa n di n t e n s i f ye f f o r t st od e v e l o pe n t e r p r i s ea n n u i t ys e r v i c e s t h el a s tp a r t c h a p t e r7p r o v i d e sa no v e r a l lc o n c l u s i o no ft h ed i s s e r t a t i o n k e yw o r d s c o m m e r c i a lb a n k i n t e g r a t e do p e r a t i o na n de n t e r p r i s e a n n u i t ys e r v i c e 3 西南财经大学工商管理硕士 m b a 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人独立进行调查和研 究工作所取得的成果 学位论文中除正文对于直接引用的文字 数据 或事实资料已经加以注释外 本学位论文不包含他人已经发表或撰写 过的研究成果 也不包含他人为获得西南财经大学或其他教育机构等 的学位证书而使用过的材料 对本学问论文做出重要贡献的单位 团 体 企业和个人 均已在文中以明确方式表明 因本学位论文引起的 知识产权纠纷概由本人负责 并承担由此引起的法律后果 本学位论文成果归西南财经大学所有 特此声明 学位论文作者签名 杜永忠 2 0 0 8 年5 月6 日 第一章前言 世界是平的 一书揭示出了l 个正在发生的深刻而又令人激 动的变化 全球化的趋势 全球化的这一新趋势无疑将对 现有的商业模式 组织结构和业务流程产生巨大影响 也将会给 企业带来新的机遇和挑战 是的 世界经济 全球化 的发展趋势已经越来越明显了 我们己共同处于一个全球化趋势下的世界里 可以说 全球化 现在已是人们使用频率最高的词汇之一 其实 如果从历史哲学 的角度来考察我们这个世界 人类从诞生那天起 就注定要走向 全球化 地理的 民族的隔离 只是生产力发展水平较低条件下 人类面临交流 流动等约束而作出的无奈选择 人类要生存 要 发展 就必须劳动 生产 贸易 交流 流动 人类发展的历史 就是一部人类相互交往 组成一定社会关系或表现为某种文明的 整合或相互冲突的历史 随着时代脚步的加快 这种交流的范围 越来越冲击着人类在地理 人文上的隔离状态 人类社会从狭小 封闭的部落扩展为分工 合作的民族国家 再越过国家的藩篱实 现国际化 区域一体化 最终走向开放的全球化 是人类社会发 展的必然逻辑 在存在主权国家的现实条件下 全球化 首先是经济意义 上的全球化 是经济主体跨越国界 以普遍接受的经济原则为基 础 在全球范围内进行生产 投资 贸易 金融活动的一种现象 和趋势 随着各国经济的货币化和金融化程度的不断提升 金融 技术和信息化迅猛发展 金融体制模式的选择日益趋同 金融全 球化已成为经济全球化的主体和重要推动力量 可以说没有金融 全球化 就不可能实现经济社会全球化 2 0 世纪六七十年代以来 国外银行业纷纷通过各种形式的金 融创新冲破了分业经营的限制 逐步向综合化方向发展 并最终以 美国1 9 9 9 年 现代金融服务法案 的出台为标志 使综合化经营 成为现代商业银行发展的基本趋势 而世界先进的商业银行经营模 式大多都是采取的综合化经营方式 在这种经营模式下 商业银行 中间业务收入占比较高 经营风险较低 抵抗金融危机的能力较强 成为商业银行公认的 优秀的经营模式 在金融全球化的大背景下 我国商业银行不可避免地受到了 冲击和影响 尤其是我国加入w t o 以来 允许外资商业银行在国内 设立法人分支机构 经营人民币业务 这对我国商业银行综合化经 营提出了很大的挑战 机遇与挑战总是并存的 面对挑战 实施经 营战略转型 成为我国商业银行应对的挑战的唯一选择 可喜的是 随着我国金融体系改革的不断深入 国家金融政策法规的不断完善 和监管水平的不断提高 我们已经看到 商业银行控股或参股基金 公司 信托公司 金融租赁公司等现象时有发生 2 0 0 7 年1 2 月 国务院批准银监会和保监会联合递交的关于商业银行投资保险公 司股权问题的请示文件 1 6 0 号文 原则性同意商业银行投资已 设立的保险公司 这一批准标志着银行参股保险公司破题 这些事 件都标志着我国的商业银行已实质性地逐步迈入综合化经营趋势 中 向国际先进的商业银行经营模式转变 改革开放三十年来 我国经济一直保持着持续 快速的增长 2 0 0 7 年度 我国g d p 总量达3 0 1 0 0 亿美元 在世界上排名第四位 人均g d p 2 2 8 0 美元 仅相当于美国的1 2 5 日本的1 2 1 和世界平 均水平的1 4 在世界上排名 o 位左右 正如温家宝总理所言 再大的数字 除以1 3 亿 就很小了 g d p 数据表明我国经济虽是 一个经济大国 但并不是经济强国 从我国人口结构来看 根据 2 0 0 0 年第五次人口普查表明 我国6 0 岁以上人口已经超过总人口 的1 0 2 0 0 5 年调查表明 我国6 5 岁及以上的人口占比达到7 5 3 根据联合国对人口年龄结构类型的定义 即65 岁以上老人比例大 于7 的人口为老年型人口国家 我国已经进入了一个老龄化的国 家 而且人口老龄化现象在21 世纪上半叶将日趋严重 我国是世界上典型的 未富先老 的国家 老龄化速度如此 之快 老年人口的规模如此巨大 养老负担十分严重 这与我国目 前的经济基础不相适应 为积极应对养老的挑战 我国政府积极着 手建立 多层次 的养老保障体系 基本养老保险 企业年金和个 人储蓄性养老被喻为我国养老保障体系的 三大支柱 随着2 0 0 4 年 我国 企业年金试行办法 和 企业年金基金管理试行办法 的出台 企业年金迅速发展 截至2 0 0 6 年末 建立企业年金的企 业2 4 万家 参加职工9 6 4 万人 基金积累规模9 1 0 亿元 这相对 于9 亿多劳动人口 7 6 亿从业人员 近4 亿城镇非农从业者而 言 参与的只是少数 积累的基金相对于国民财富增长的速度与丰 厚程度更是一个非常小的数目 与发达国家相比 我国企业年金参 保人数和基金规模的广度和深度都非常低 我国企业年金还处于起 步发展阶段 而世界银行预测 到2 0 3 0 年我国企业年金总规模将 达到1 8 万亿美元 成为世界第三大企业年金市场 党的十七大报 告中更是对完善我国养老保障体系 构建和谐社会提出了新的要 求 明确了 广覆盖 保基本 多层次 可持续 的方针 在政府 的重视 鼓励和扶持下 我国企业年金市场必将迎来巨大的发展机 遇 对于在综合化经营趋势下的商业银行来讲 积极参与企业年金 市场 将有利于推动商业银行进行内部业务盈利模式的转变 即传 统资产负债业务相对缩减 企业年金相关的中间业务增加 近年来 我国商业银行致力于转变主要依靠存贷利差增长的模式 取得了不 错的效果 而商业银行在获得企业年金业务资格后 更是 如虎添 翼 除了资金来源进一步拓宽外 还将大大增强综合服务能力 获得持续稳定的中间业务收入 本文着力研究的关键性问题是 在当前金融全球化的背景中 我国商业银行经营战略转型的唯一出路在于实施综合化经营 不断 提高 低资本消耗 低风险 类的中间业务收入 而企业年金正是 一种这样的中间业务 企业年金巨大的市场发展空间给商业银行经 营战略转型和综合化经营提供了良好的契机 商业银行应该转变经 营观念 抓住机遇 大力发展企业年金这类中间业务 为商业银行 经营战略转型和综合化经营做出积极的贡献 本文研究采用的方法主要有 s w o t 分析法 比较分析法 市 场调查与案例分析相结合的方法 数据分析 定量分析 定性分析 等 第二章我国商业银行发展的综合化经营趋势 自加入w t o 以来 我国经济金融已进入全球化 自由化和信息化 的大时代背景下 随着金融体制改革的不断深入 我国商业银行的经 营管理和风险控制发生了深层次的变化 经营管理的规范化 国际化 程度不断提升 经营理念 经营模式 管理方法和管理素质曰益向国 际先进商业银行的水平靠拢 同时 国内商业银行的竞争局面也越来 越激烈 并呈现出二些新特点 从近几年的发展情况看 经营战略转 型方面的竞争已成为竞争的主要方面 根据这种趋势 我们可以预见 在未来商业银行的竞争当中 只有成功实现经营战略转型的商业银 行 才能从容应对激烈的市场竞争 实现持续 稳健 健康地发展 加入世贸组织后 我国商业银行不仅面临着要和国际上先进的商 业银行同台竞争 而且在 资本监管和经营管理 上也要逐步向 国 际标准 看齐 这使得商业银行在经营战略转型过程中面临着更加严 峻的挑战 在这种情况下 我们有必要重新认识现代商业银行经营与 发展的趋势 并从中得到启示 寻求适合国内商业银行经营战略转型 的有效途径 国外银行业的发展趋势 2 0 世纪六七十年代以来 由于经济发展的需要 国外银行业纷 纷通过各种形式的金融创新冲破了分业经营的限制 逐步向综合化方 向发展 并最终以美国1 9 9 9 年 现代金融服务法案 的出台为标志 使综合化经营成为现代商业银行发展的基本趋势 关于综合化经营优劣的争论 由来已久 但理论和现实都表明 商业银行综合化经营的优势明显大于劣势 1 9 8 6 年 吒怀特研究报告 认为 在1 9 2 9 1 9 3 3 年美国经济危机中 5 0 0 0 多家商业银行倒闭的 主要原因并不是因为混业经营的缘故 而是因为政府的监管不力和决 策失误 理由有二 是大危机中美国倒闭的商业银行占银行总数的 2 6 3 而在2 0 7 家综合化经营的商业银行中 倒闭的只有1 5 家 只 占7 2 表明综合化经营的银行比单一经营的银行的抗风险能力要 强 二是在倒闭的1 5 家综合化经营的银行中 破产的主要原因不是 因为涉足证券或证券资产占比太高 因为这1 5 家银行的证券资产占 其总资产的比例不足1 0 o 怀特研究报告动摇了分业经营的立法依据 为现代商业银行实现综合化经营奠定了舆论基础 1 9 8 6 年 英国率先改革分业经营的金融体制 允许商业银行介 入证券业 拉开了综合化经营的序幕 在英国综合银行体制和德国全 能银行体制的影响下 欧洲经济的一体化推动了欧洲各国放宽了对银 行分业经营的限制 随后 金融自由化影响到更多的工业化国家 日 本和美国这两个实行严格分业管理体制的国家先后于1 9 9 7 年5 月 1 9 9 9 年1 1 月取消了分业经营限制 加入到综合化经营的行列 世界 银行业从此进入了综合化经营的新时代 需要强调的是 新一轮银行的综合化经营与传统的混业经营并不 是同一个概念 两者有着明显的区别 前者是对后者的扬弃和升华 新一轮的综合化经营在强调银行集团经营综合化的同时 集团内部更 强调专业化运作 以美国银行业为例 尽管花旗集团是以混业经营为 主导的金融集团 但集团内的花旗银行主要是重组传统银行业务 以 优势银行资源为中心开展银行产品和经营方式创新 对非传统业务的 拓展主要集中于为非银行金融机构提供交叉销售平台 向银行客户提 供基金销售 保险销售和商人银行等业务 同时加强与金融市场的互 动 积极发展主动负债工具 货币市场基金 证券经纪 信贷资产证 券化 企业年金等新型银行业务 商业银行的综合化经营 是对传统银行产品或经营方式的改进和 创新 并不是简单地进行所谓 银行 证券 保险 信托 的混业经 营 商业银行可以通过积极探索和开展跨市场 交叉性的金融业务 借助银行与非银行金融机构的紧密合作以及网络信息技术的发展 实 现客户资源共享 努力推进经营管理方式的创新 大幅度提高商业银 行的非利息收入的比重 增强银行盈利能力和抗风险能力 谋取更好 的生存与发展机会 二 我国商业银行面临的挑战和经营管理的综合化趋势 改革开放以来 我国银行业不断地探索从传统商业银行向现代商 业银行的变革转型 尤其是加入世贸组织以后 随着经济金融全球化 的发展 我国金融体系加快了与国际标准的对接 正在迅速地融入全 球银行业的发展体系之中 但是 在这变革转型过程中 我国银行业 不可避免地将面临着严峻的挑战 特别是资本监管的挑战 利率市场 化的挑战 金融创新方面的挑战 1 资本监管的挑战 从最初的金融企业会计制度改革 到贷款 五级分类制度及相应贷款损失准备计提制度的实施 再到最近的资本 充足率管理办法 以下简称 新办法 的修改和股份制商业银行风 险评级体系的建立 我国逐步完善了以资本充足率为核心的银行监管 制度框架 在强调充分计提各项资产准备的基础上 新办法 修改 了资本充足率的计算方法 强化了商业银行的资本硬约束 这将对商 业银行的经营管理带来一阵短痛 由此引致的资本缺口问题将对我国 的宏观经济 金融体系和商业银行的未来发展产生深远的影响 并使 得资本管理成为各家商业银行必须高度重视并要积极解决的战略问 题 现代商业银行风险管理理论认为 银行经营损失可以分为三类 分别为预期损失 非预期损失和异常损失 其中预期损失要充分计提 资产准备 列支成本 但不能算作资本 非预期损失 由于不能直接 量化就必须用资本作准备 覆盖非预期风险 巴塞尔协议要求用相当 于风险资产8 的资本来覆盖 新办法 正是集中体现了现代商业银 行风险管理理论的核心思想 要求商业银行在进行严格的贷款五级分 类并计提足额的资产准备的基础之上 保证资本充足率不低于8 同时银监会将根据资本充足率的高低 采取多种手段 奖优罚劣 增 强资本的硬约束 对于资本充足的银行 鼓励其发展 对资本不足的 银行 限制其发展 如果资本相当不足 则要进行银行重组或行政接 管 为了满足或达到 新办法 资本充足率8 的硬约束条件 商业 银行必须改变传统的规模增长模式 用科学的发展观改造商业银行的 经营模式 实现效益 质量和规模协调发展 这科学的发展观就是要 推进商业银行综合化经营 积极发展 低资本消耗 低风险类 的中 间业务 实现商业银行业务收入来源的多元化 培植新的利润增长点 2 利率市场化的挑战 从国外利率市场化的经验来看 利率市 场化首先将导致利率攀升和利差收窄现象 例如 在美 日 英 法 等实行利率自由化的2 0 个国家里 有1 5 个国家的名义利率出现显著 上升 仅5 个国家的名义利率出现下降 商业银行大多出现存款成本 上升 贷款收益的减少等因素 造成存贷款净利差收益减少 银行贷 款业务盈利水平下降的局面 其次 利率市场化将对不同经营规模 不同资产质量 不同资本实力的商业银行影响也不一样 一些低资本 充足率 高不良资产率的中小银行存款利率将会普遍比高资本充足 率 低不良资产率的银行高 这将造成这些中小银行出现信用风险 正因为如此 美国在1 9 8 2 年至1 9 8 6 年利率市场化改革期间 出现大 批银行倒闭的状况 随着我国利率市场化的不断深入 商业银行也将 面临着存贷利差收入减少的挑战 如果这个时候 商业银行不能利用 其他非利差收入 即中间业务收入 对减少的存贷利差收入进行弥补 就必将会影响到商业银行的盈利水平和盈利能力 最终不可避免地造 成商业银行信用风险的出现 3 金融创新的挑战 随着银行业竞争越来越激烈 客观上要求 了商业银行的金融创新呈明显加快趋势 随着信息技术和金融创新的 发展 使得我国资本市场日益成为社会公众容易接近 容易投资 容 易筹资的场所 使得资本市场日益成为金融体系的核心 金融脱媒 现象曰益严重 由金融创新导致的金融脱媒 将使商业银行丧失低成 本资金 如活期存款 来源优势 也失去高收益资金 如贷款 运用 的优势 这两方面的夹击 将迫使商业银行不得不寻找更多的利润来 源 可以说 如果商业银行不能在中间业务领域寻找到新的利润增长 点 那么金融创新只能使我国商业银行业的经营处境愈来愈艰难 如何应对上述的这些挑战 尽快实现国内商业银行从传统经营模 式向现代商业银行经营模式的变革转型呢 我认为最重要的就是顺 应国际化商业银行的发展趋势 实施经营战略转型 走综合化经营的 战略 不断发展 低资本消耗 低风险 类中间业务 提高中间业务 收入占比 综合化经营将是国内商业银行由传统经营模式向现代商业 银行经营模式转变的必由之路 三 我国商业银行综合化经营的探索与实践 随着我国金融改革的不断深化和金融业的逐步开放 为了谋求更 好的生存与发展空间 近年来国内 些商业银行开始突破分业经营的 界限 通过战略联盟 金融控股公司等模式开展综合化经营 尽管受 到多种因素的制约 这些经营活动尚处在起步阶段并局限在较小的范 围内 但仍是我国商业银行对综合化经营之路的有益探索与实践 下 面简单介绍一下近年来我国商业银行在综合化经营方面的一些探索 和实践 1 战略联盟模式 战略联盟模式也可称为业务交叉经营模式 是目前我国商业银行参与综合化经营运用最为广泛的模式 几乎所有 大中型商业银行都在同证券 保险 信托 基金等公司开展这方面的 合作 按照著名管理学家奈格尔的提法 战略联盟模式主要包括股权 合作型和协议合作型两类 前者是指战略投资者长期持有对方股份 或联盟各方共同出资成立合资公司或合作项目 后者是指依靠长期销 售协议等特殊战略合作协议形成合作关系 目前我国商业银行开展的 合作多限于协议合作型 在我国首先出现的是银证合作 主要包括代理资金转账结算和清 算业务 代理账户管理 如银证通等 股民保证金第三方存管等业务 我国的银保合作开始于1 9 9 6 年 目前绝大部分保险公司已经和银行 之间建立了业务合作关系 利用商业银行广泛的营销网络 良好的信 誉和人才优势 大力开展银行代理销售保险产品以及代理收取保费业 务 2 0 0 5 年银行保险的保费收入达1 2 0 0 亿元 银行保险已经成为各 家保险公司第三大营销主渠道 同时 国内商业银行还与基金管理公 司开展了基金托管与代理基金销售等业务 与信托公司开展了代理信 托计划资金收付 信托计划担保 信托资产托管等业务 2 以银行为主体的金融控股公司模式 此模式指银行通过独资 或者与其他公司合资成立子公司 通过子公司从事非银行金融业务 模式 银行的这类子公司既包括银行在国内成立的子公司 也包括银 行在国外成立从事金融业务的子公司 使用这种模式最成功的是中国 建设银行与摩根士丹利国际公司等于1 9 9 5 年合资成立的中国国际金 融有限公司 另外 中国银行也在香港成立了中银国际 中银保险等 公司 中国工商银行与香港东亚银行合资成立了工商东亚金融控股有 限公司 2 0 0 5 年2 月 中国人民银行 中国银监会和证监会又联合 颁布了 商业银行设立基金管理公司试点管理办法 支持商业银行 投资设立基金管理公司 并由不同的监管部门分别对其进行监管 这 是我国金融体制改革的又一创新之举 为走向全面的综合经营进一步 铺平了道路 3 以集团公司为主体的金融控股公司模式 其特点是母公司是 一家集团公司 全资或控股银行 信托 证券 保险以及各种实业公 司 典型代表是中国中信集团和中国光大集团 以中信集团为例 该 集团创立于1 9 7 9 年 经营内容涉及银行 证券 保险 信托 融资 租赁 实业 房地产 旅游以及贸易等行业 金融业是其主要业务 2 0 0 2 年1 2 月5 日中信控股有限责任公司正式成立 这是中国金融业 自实行分业经营以来 第一家经批准成立的可以跨金融业务领域经营 的金融控股公司 四 实施综合化经营提高中间业务收入占比是我国商业银 行经营战略转型的必然选择 在全球经济金融发展一体化的大背景下 我国商业银行实施经营 战略转型 走综合化经营的路子己越来越清晰 要成功实施战略转型 具体到商业银行来讲 就是进行商业银行资产结构 负债结构 客户 结构 业务结构和收入结构的调整 资产结构调整就是要不断降低高 风险资产的占比 提高低资本消耗资产 如票据贴现资产和个人资产 的占比 负债结构的调整 就是要不断增强负债的多样性 如同业 存款 托管资金 证券第三方存管资金等 增强商业银行资金来源 降低资金成本 客户结构调整就是要实施行业聚焦战略 培育价值型 客户群体 业务结构调整就是不断提高 低资本消耗 低风险 类中 间业务 如企业年金业务 资产托管业务 投资银行业务等 可以说 前四者调整的落脚点最终都体现在 收入结构 的调整上 收入结构 的调整主要是提高商业银行非利差收入 即中间业务收入 的占比 降低存贷利差收入的占比 不管是从大力发展低资本消耗业务 培育价值型客户的角度 还 是从提高非利差利息收入的角度来看 其核心思想就是要实施综合化 经营 大力发展中间业务 这是商业银行经营战略转型的重点和必由 之路 而在商业银行众多中间业务中 企业年金业务 因自身独特 的运营特性和巨大的市场潜力 为商业银行经营战略转型和综合化经 营提供了良好的机遇和促进作用 第三章企业年金理论与运作模式 一 企业年金概念介绍 企业年金 是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基 础上 自愿建立的补充养老保险制度 其实质足以延期支付方式存在 的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利润的一部分 从国际 上看 企业年金属于养老保障领域 具有如下特征 基于正规企业 劳动关系建立 通常在雇主和雇员之间订立了劳动合同 并履行一段 时间以后 该雇员具备了参加企业年金计划的资格 并在参加一项企 业年金计划一段时间以后 从该计划得到既定受益权 即转移帐户资 产和领取养老金的权益 最初基于雇主自愿建立企业年金计划 企业年金逐渐进入集体协商的内容 经集体谈判建立的企业年金计划 具有准强制性 当政府介入以后 在有些国家出现了强制性企业年金 计划 由企业单方缴费逐渐转向劳资双方共同缴费 管理模式多 样化 建立企业帐户和个人帐户 可以建立缴费确定型的 d c 企业 年金计划 或待遇确定型的 d b 的企业年金计划 待遇支付原则 和方式多样化 如非均等的支付方式或均等的支付方式 定期支付或 一次性支付方式等 基金管理多样化 如企业年金理事会 或委托 专业的法人受托机构 当受益人达到退休年龄时 可以将个人帐户资 金继续投资或转换成年金产品 如委托保险公司管理投资和待遇发 放 基金投资运营商业化 市场化 企业年金个人帐户资产管理 包括两个性质不同的阶段 即受益人在就业期间的养老金储蓄阶段和 受益人达到退休年龄后的养老金消费阶段 企业年金从计划建立 帐户管理 缴费方式 基金管理和待遇 支付等特征 都为商业银行介入企业年金业务 为企业和员工服务提 供了较多的契机 二 企业年金发展的历史沿革 企业年金作为老年收入的一个补充来源 它已经成为养老保险体 系中的一个重要支柱 而且 随着人口老龄化的日趋严重以及减轻国 家养老保障负担压力的迫切需要 企业年金越来越受到政府和社会的 关注 不仅在发达国家如此 即使在发展中国家也是如此 从企业年 金的发展阶段 我们可以清晰地看到这一点 至今 企业年金已经经历了三个发展阶段 1 企业年金的早期发展阶段 1 9 世纪初 英国及其他工业化国 家在公共服务部门为政府雇员提供养老金 同时 一些私营企业雇主 为了鼓励雇员为企业长期忠实地服务 也自愿根据雇员的工作情况 向退休职工支付一次性病残和伤残补助金 正规的企业年金制度是从 1 9 世纪晚期开始出现的 以后在许多工业化国家盛行 并且被纳入 企业人力资源管理策略 作为雇员福利的一部分正式确定下来 例如 1 8 7 5 年美国快递公司建立了第一个企业年金计划 2 企业年金成熟发展阶段 第二次世界大战结束以后 工业发 达国家纷纷建立了公共养老保险制度 企业年金制度具有较明显的企 业补充养老金特征 在公共养老保险制度不覆盖私营部门的国家 私 营雇主提供的企业年金不具有补充特征 而是雇员的基本养老金 在 此时期 企业年金的运作方式已经多样化 可以是单个雇主 多个雇 主或者行业 也可以是待遇确定型或缴费确定型 可以是现收现付 部分积累或者完全积累 可以是公共管理 企业内部管理或者委托专 业机构管理 在英国 基于传统的信托原理建立了适合养老金托管的 新法律和制度 3 企业年金与社会养老保险协调发展阶段 2 0 世纪7 0 年代后 由于石油危机带来的低经济增长 高失业率和通货膨胀率以及日益加 剧的人口老龄化 导致许多工业化国家重新审视传统的社会保障制度 模式 并提出调整和改革的设想 在这个过程中 企业年金制度被普 遍看好 被人们当作完善养老保障体系 缓解政府财政危机和对付人 口老龄化的一个重要手段 在此基础上 三个支柱 养老保障体系 的理论被广泛传播 支持了企业年金制度的发展 企业年金在老年人 的收入总额中所占的比例越来越大 2 l 世纪以来 很多国家的企业 年金立法修正案中都提出 与社会养老保险协调发展 的原则 在此 期间 金融与资本市场迅速发展 企业年金市场收益丰厚 发展迅速 三 国外企业年金的发展状况和趋势 2 0 世纪9 0 年代以来 无论是工业化国家 还是经济转轨国家 都特别重视大力发展企业年金计划 国外企业年金正处于一个非常重 要的发展时期 主要表现为企业年金发展规模大 速度快及呈跳跃式 发展新特点 如英国企业年金基金从1 9 8 0 年占g d p 的2