建筑企业PPP项目风险管理的思考.docx

建筑企业PPP项目风险管理的思考 一、建筑企业PPP项目概述 PPP模式( PublicPrivatePartnership) ，指的是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系，共同提供公共产品或服务一种新的融资模式。 近年来，我国大力推广政府和社会资本合作模式(即PPP模式) ， 这为建筑企业带来新的发展机遇。企业在PPP项目上的成功运作，将为企业带来远超传统项目的经济效益的、品牌效益和社会效益，给企业的长远发展带来好处。然而，高回报意味着高风险，PPP项目的风险管理成为企业管理的重中之重。只有做好风险防范，才能更好地推进PPP项目的实施，为企业争取更大发展空间。 二、PPP项目风险 通过对PPP模式项目特点分析，识别评估出的主要风险有政策风险、法律风险、财务风险、投资决策风险、工程建设风险、营运风险。 1.政策风险 在项目实施过程中由于政府政策的变化而影响项目的盈利能力， 被称为政策风险。政府部门的强势地位容易导致项目运作过程中决策 的随意变更，其短期行为可能会导致政策的不连续，如地方政府换届后履行合同的意愿不足等，会在项目实施的不同阶段给企业带来困扰。 2.法律风险 法律制度和公共管理不健全导致法律风险的产生。国家力推PPP 模式并陆续出台了一系列政策措施，但相关法律法规尚不健全。此外， 中央和地方政府缺少一站式立项、评估和审批等机构，没有有效的公共管理机构作为支持，对保护企业权利的法律体系也难以发挥作用。 3.投资决策风险 项目的立项、投资决策、可行性研究失误等将导致投资风险的发 生。一些地方盲目上PPP项目，这或将为后期政府与社会资本投资人 的纠纷埋下隐患。而有些企业为了防止竞争对手抢占先机，即使没什 么收益的项目也会积极介入，与政府草签协议，导致投资失败。 4.财务风险 企业筹资决策不当引发资本结构不合理或无效融资，使企业筹资 成本过高;投资决策失误导致资金链断裂或资金使用效益低下;资金调度不合理、运营不畅等，都可能导致企业陷入财务危机。 5.工程建设风险 工程项目管理粗放，精细化程度低下，人员质量、安全意识不强，管理能力不足，现场管理不到位等，都可能导致工程质量或安全出现问题，一旦出现问题情况，将使企业蒙受相应的经济、效益和信誉损失。 6.营运风险 在实际运营过程中由于项目的经营状况或服务提供过程中受各种因素的影响项目盈利能力往往达不到企业的预期水平而造成较大的营运风险。 三、PPP项目的风险管理 PPP项目风险管理的目标是要通过管理来达到风险责任的分解与传递，以实现风险的分摊与控制。围绕项目建设目标，通过建立管理体系、识别风险因素、制定管理策略并采取相应措施，实现将其影响控制在可承受范围内。 1.风险管理体系的建立 (1)建立风险管理组织体系。风险管理组织体系是企业试行风险 管理的基础，该体系要具有稳定性，不因个别项目的变化或终止而变动;要具有规范性，需要规范流程和一系列规章制度加以支撑;要具有标准性，在决策层、职能部门和基层之间需相互对应和衔接。 (2)完善风险管理相关制度。要建立风险管理的可行性报告、风险报告、风险管理监督、专业评估等相关制度，为改进和落实风险管理策略和风险管理解决方案提供保证。同时，根据PPP项目建设管理的特点和程序，确定在不同建设阶段的风险控制点，标记重大风险，并在此基础上形成风险控制的相关制度。 (3)确定风险管理的任务分工和工作流程。决策层、职能部门和基层要明确各自的风险管理任务，并建立实行流程统一、控制集中、界面清晰、简洁高效的业务流程体系，以保证有关决策科学高效，保证相关风险易识别、可控制。 2.风险管理规划 PPP项目的决策和运行，要有较全面的风险管理规划，对项目风险管理的计划、标准、程序和内容作出详细规定。规划的内容包括:项目的市场定位和运行目标;主要风险的辨识;风险规划实施的系列配套控制指标;指标实现条件;预案、预算、资源、沟通;各有关单位风险控制关键点;风险跟踪、监控措施和应对策略; 重大风险应急预案。在此基础上，要根据项目进展的不同阶段针对识别出的重大风险进行相应的风险管理。 3.风险报告管理 实行风险报告管理制度，以加强项目运行过程中的风险防范和控 制。根据PPP项目的特点按要求出具风险监测、度量、分析、评估等任务报告，定期报告风险控制状况，使决策层及时掌握项目建设过程中的风险管理与控制情况。风险报告的主要内容包括项目进展情况，已出现风险的处理情况，项目风险要素分析，重点风险控制状况，风险跟踪、监控措施和应对策略等。 4.重大风险的危机管理 对于重大风险的管理应以动态监控、定期加压、快速反应、处理时限控制等应对方式。要建立重大风险的危机管理机制，一旦风险发生，要立即通过统一的风险排查上报，风险控制和应对程序上要简单、便捷、高效。 四、PPP项目决策、谈判及实施阶段的风险防范 1.决策阶段 决策风险管理是以公司决策层、风险管理委员会为主体，相关职能部门提供业务支持，通过合理的管理制度和程序最大程度地实现决策风险的控制，并对项目建设中的风险进行预控。实行可行性报告制度，能尽可能降低决策阶段的各类风险。要重点关注政策风险、财务风险和法律风险，实行专业评估制度，对政策、财务和法律等影响PPP项目顺利运行和实现盈利的关键指标进行专业评估，通过专业评估制度实现风险防控。 专业评估重点关注以下方面: 一是筹资风险控制。要评估资金组 织和调度风险，重点关注资金的预计到位率;同时根据项目的收益能力和企业偿债能力预先制定偿债计划; 由于利率波动等而导致企业筹资成本加大的风险也要格外关注。此外，还必须严格控制负债规模。二是现金流平衡。要形成现金流的基本安排计划和监控机制。要按照项目预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，通过量化形势，准确编制现金流量预算。根据应收款项、应付款项及存货项目指标，建立短期财务预警系统，评估现金流是否平衡，周期性反映项目现金流动情况。三是收益风险控制。重点评估在正常情况下的项目收益，同时注意通过工程量核算、索赔补偿等方式抵消低价策略对收益的影响。四是重点加强预签合同的合规性审查。通过对项目的合规性审查，避免由于未遵守国家法律法规导致的法律制裁、财务损失或声誉损失。 2.合同谈判阶段 合同谈判一要体现项目决策阶段的有关要求，重点解决决策层对 项目可行性报告提出的审查意见。二要通过合同谈判明确各方责任义 务，合理化解和分摊风险。分摊原则为:最有能力控制某项风险的一方应承担风险控制的主要责任; 对于不明确属于某一方的风险就以某种机制由双方或多方共同承担; 各方按风险承担比例获得预期回报。特别是对政策风险和法律风险，政府部门的控制能力高于企业，应由政府提供担保。风险较高的项目企业应要求更高的投资回报率作为承担更高政策风险的一种补偿。合同谈判阶段要注意合同细节，对项目风险要有整体预测。 3.项目实施阶段 项目施工过程中应严格执行质量、环境、职业健康安全管理体系要求，加强应用、实施与监督评估，对项目建设过程中的质量关键点、环境因素、职业健康安全危险源进行控制，以保证工程的质量和安全，消除因工程质量安全问题引发的各类风险。在项目运行过程中，密切关注宏观经济变化及相应法律法规变化，对其对项目的影响做出评估，对相关法律风险、运营风