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财务报表内容 会计报表及其附注 资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表会计报表附注 一 资产负债表某一期日 固定一时点资产 负债 所有者权益 三部分 资产 负债和所有者权益 第一部分 资产1 流动资产2 非流动资产 第二部分 负债1 流动负债2 长期负债 第三部分 股东权益1 实收资本 股本 2 资本公积3 盈余公积4 未分配利润 二 利润表一 营业收入二 营业利润三 利润总额四 净利润五 每股收益 三 现金流量表 1 现金的概念2 经营活动产生的现金流量3 投资活动产生的现金流量4 筹资活动产生的现金流量 资产负债表中主要财务指标 1 反映财务结构是否合理 1 固定资产比率 固定资产 总资产 100 2 净资产比率 股东权益率 股东权益总额 总资产 100 3 固定资产净值率 固定资产净值 固定资产原值 100 资本化比率 长期负债 长期负债 股东股益 100 5 资产负债率 负债总额 资产总额 100 2 反映偿债安全性及偿债能力 1 流动比率 流动资产 流动负债 2 速动比率 速动资产 流动资产 存货 预付费用 待摊费用 流动负债 3 每股净资产 股东权益总额 股本总额 股票面额 资产负债表的阅读方法一 整览全局 二 把握重点 利润表中包含的指标 其一 反映获利能力的指标 1 每股收益 净利润 发行在外的普通股份总数 2 净资产收益率 报告期净利润 报告期加权平均净资产 100 3 总资产收益率 利润总额 年初和年末的资产平均余额 100 4 主营业务收入增长率 本期主营业务收入 上期主营业务收入 上期主营业务收入 100 5 成本费用利润率 利润总额 成本费用总额 100 6 成长率 税后利润 股利 股东权益 100 其二 反映经营能力的指标 1 销售利润率 销售利润 销售收入 2 存货周转率 销售成本 存货平均余额 3 应收帐款周转率 销售收入 应收帐款 4 总资产周转率 销售收入 总资产 其三 反映市场价值的指标市盈率 每股市价 每股净盈利 其四 反映分配能力的指标 1 每股红利 当年可供股东分配的普通股股利 发行在外普通股股数 2 股利发放率 每股股利 每股获利额又称派息率 3 股利实得率 每股股利 每股市价 利润表的阅读1 从总体上观察 各期对比 组成比重分析2 结合比率指标分析 四 财务报表附注 1 公司的基本情况2 财务报表的编制基础3 遵循会计准则的声明4 重要会计政策和会计估计5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6 子公司及联营公司 7 合并报表 母公司报表重要项目的说明8 或有事项 承诺事项9 资产负债表日后事项10 关联方关系及其交易11 非经常性损益 二 如何作财务分析 财务报表分析的信息源 财务分析的基本方法 1 横截面技术a 共同比财务报表 比较百分比财务报表 表 b 财务比率选取原则同期 逻辑性 标准比率问题 2 时间序列技术a 趋势报表分析 表 b 趋势财务比率分析变异的度量 比率最大值 比率最小值 比率平均值 3 两个技术问题a 评价标准的选择经验标准 历史标准 行业的标准b 极端观察值 4 财务比率的运用问题a 结合非财务因素如 变现能力比率流动比率 速动比率 现金流量指标其他创新指标等 影响变现能力的非财务指标可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产偿债能力的声誉未作记录的或有负债担保责任引起的负债 b 新兴指标自由现金流量 经营现金流 资本性支出经济增加值 eva 调整后的净利润 加权资本成本 资产期初的经济价值 5 综合财务分析杜邦财务分析体系 表 6 分析思路演变1 纯洁化净利润 营业利润 现金流量 经营现金流 自由现金流2 单一指标化 eva3 财务与非财务紧密结合平衡计分卡 四 揭穿财务报表中的花招 一 粉饰目的 上市圈钱 获取配股资金 炒作股票 避免连年亏损而退市 偷逃税 洗钱 粉饰的主要手段 1 通过关联公司的交易 2 利用资产重组 债务重组做文章 3 提前确认销售收入4 推迟确认本期费用 5 减值准备计提问题 6 潜亏挂账 7 改变核算方法 四 解剖虚假财务报表实例 银广夏 谎言编造的陷阱银广夏 一个靠贩卖电脑软盘起家的公司 通过伪造供销合同 伪造出口报关单 虚开增值税发票 伪造免税文件和金融票据等手段 两年内共虚构利润7 45亿元 东方电子 伪造的 蓝筹股 截止到2001年6月30日 应收账款期末余额已经高达58230万元 占2001年上半年主营业务收入的82 8 在应收款增加的情况下 东方电子经营活动产生的现金流量净额却为 4595万元 这说明公司的赢利能力和流动性正在下降 财务状况正在恶化 东方电子1997年到2000年间净利润从7061万元增长到4 7亿元 6 7倍 净资产利润率平均高达30 利润率2000年为35 单从工业企业的角度来说 百分之三十几的利润是不可能的 一般来说 工业企业的利润率在百分之八到百分之十几才是比较实事求是的 蓝田股份 渔塘里放出的卫星 刘姝威了大学中最基本的财务分析方法 写出一篇600字的文章发表在金融内参 从1996年到2000年 总资产 2 66亿到28 38亿 增长10倍 股本 9700万股到4 46亿股 扩张360 主营业务收入 4 68亿到18 4亿 增长4倍 净利润 0 6亿到4 32亿 增长7 2倍 净资产收益率平均26 其一 应收帐款怎么会如此之少 都是在 一手交钱 一手交货 的自然经济状态下完成的 其二 融资行为为何与现金流表现不