福建省外汇收支报告.docx

2013年福建省外汇收支报告外汇收支分析小组（中国人民银行福州中心支行， 福建福州350003）摘要：2013年，全球经济继续缓慢回暖,国际金融市场短期波动性增强。国内人民币汇率总体呈升值走势。福建省跨境收汇和结汇明显增长，形成经常项目与资本项目“双顺差”格局，资金净流入压力增强， 净结汇创历史新高。国家外汇管理局陆续出台相关政策加强跨境资金流动管理，涉汇银企合规意识进一 步增强，涉外企业分类管理成效明显，外汇审慎管理取得成效，但市场主体跨境资金运作与套利行为对 跨境资金流动仍有较大影响。关键词：福建省； 外汇收支； 运行报告中图分类号：f832.6文献标识码：b文章编号：1002-2740(2014)05-0004-06比下降34.5%，且季度差额波动较大 ， 由一、 二 季度大幅顺差转为三、四季度逆差。货物贸易仍为跨 境人民币交易的最主要项目，占跨境人民币收付 总额的54.9%。2.结售汇顺差增长显著，贸易项目主导差额 变化。净结汇年初高企，年中平稳，年末翘尾。2013 年，全省银行代客结售汇总额同比增长 7.6%；净 结汇同比增长42.3%，创历史新高。其中，1月份创 单月净结汇历史新高，210月有所回落，1112月 在传统的岁末出口旺季带动下有所翘尾，但并未 超过年初及2012年12月水平。从同比增速看，受外 需逐步回暖、人民币持续升值等因素影响，前三季 度净结汇持续较高的同比增幅。四季度由于上年 度同期基数上扬，净结汇同比增幅大幅回落，特别 是12月出现了同比负增长。货物贸易项目主导结售汇差额变化，呈现“头 尾高、中间平”走势。2013年，全省贸易项下代客净 结汇同比增长47%，占净结汇总额的97%。其中，1月 份贸易净结汇创历史新高，2月份后回落趋稳，912 月呈逐步上升走势。贸易顺收由上年的小于贸易顺 差转为大于贸易顺差，净流入压力明显加大。一、福建省外汇收支运行概况（一）福建省外汇收支总体情况1.跨境收付规模增幅回落，资金流入压力增大。 跨境收付规模创新高但增幅继续回落。2013年，全 省 非 银 行 部 门 跨 境 收 付 总 额 再 创 历 史 新 高 ， 较 2012年增长11.6%，增速较2012年回落4.8个百分 点，延续了2011年以来增速减缓趋势。跨境收付顺 差 跃 升 至 历 史 次 高 。2013 年 ， 全 省跨境收付顺差较 2012年大 幅增长 36.7%， 仅 次 于2011年的历 史最高点 ， 资 金流入压力 重现 。 季 节 性 因 素 主 导 跨 境 收 付 顺 差 月 度 波 动 明 显 ， 全 年 月 度 顺 差 最 高 点 和 次 高 点 分 别 出 现 在 1 月 份 和12月份。跨境人民币收付规模增大但差额收窄。2013 年，全省跨境人民币收付总额较上年增长53.2%， 占同期跨境收付总额的 11.6%，占比较上年提 高 3.2个百分点。连续第三年成为福建省仅次于美元 的第二大对外结算币种。跨境人民币收付顺差同福建金融2014年第05期04收稿日期：2014-04-22 外汇收支分析小组组长：陈耕成员：曹桂元江涛黄红林震林勃陈斌高晓倩朱丽珍李晓培 林彧辰林薇吴爱兰陈伟郭敏健林洁蕾林晓娟金 融fujian finance本 刊 专 稿 纵 论（二）福建省涉外经济发展情况1.外部需求缓慢复苏，进出口协调增长。进出 口增速趋同，顺差规模扩大 。 受 国际经济缓 慢复 苏、国内经济结构调整的影响，2013年全省对外贸 易稳步增长 ，进出口总额同比增长 8.6%， 增 幅与 2012年持平，高出全国1个百分点。其中，出口总额 和进口总额同比分别增长8.9%和8.2%，增幅较上 年分别提升3.5个百分点和回落6.4个百分点，出口 与进口的增速趋同；进出口顺差437亿美元，同比 增长9.9%。贸易方式以一般贸易为主，商品种类以工业 制成品为主。2013年，全省一般贸易进出口总额占 进出口总额 的 68.8%。 出口商品中，机电、服装衣 着 附 件 和 高 新 技 术 产 品 出 口 分 别 占 比 35.3% 、 15.5%和14.6%；进口商品中，机电、高新技术产品 和原油进口分别占比31.6%、23.5%和11.3%。合同利用外资和对外投资均有所下降，实际 利用外资、境外承包工程略有增长。全省新批外商 直接投资项目数、合同利用外资金额同比分别下 降 8.3% 和 10.3%， 实 际 利 用 外 资 金 额 同 比 增 长 5.4%。全省核准对外直接投资项目数 、 核准 对外 投资额同比分别下降4.7%和18.1%。境外承包工 程完成营业额同比增长1%。2.涉外金融稳步发展，参与外汇业务的各类 法人机构增多银行业方面：截至2013年末，全省共有44家外 汇指定银行，其中法人机构14家,较上年新增6家， 均为中小法人机构。其中，经营即期结售汇业务网 点2783个、经营远期结售汇业务网点606个、经营 人民币与外币掉期业务网点423个、经营人民币对 外汇期权业务网点218个，并有16家机构参与银行 间外汇市场交易，较上年新增7家。证券业方面：截至2013年末，全省共有3家证 券公司开办b股外汇经纪业务，经营b股外汇经纪 业务网点132个，开立外汇账户199个，币种主要为 港币和美元。证券公司外汇账户收入同比下降1.8%， 支出同比下降5.4%。保险业方面：截至2013年末，全省共有81家保 险机构开展外汇保险业务，新增11家；开立外汇账 户152个,币种主要为美元和港币。全年保险机构 外汇账户收入同比增长5.4%，其中保费收入同比增长11.8%；外汇账户支出同比增长3.8%，主要是保费支出同比增长102.1%；外汇保险业务品种以 出口信用险为主，占全部保费收入的76.3%。个人本外币兑换特许机 构方面：截至2013年 末，全省共有7家个人本外币兑换特许机构，17个 营业网点，较上年新增6个。全年办理4199万美元 兑换业务，同比增长4.9倍，主要得益于兑换需求 的增长和兑换网点的增加。（三）福建省涉外经济环境建设1.地方政府统筹部门协作 ，积极推动涉外经 济发展。2013年，福建各级地方政府紧密围绕中央 决策部署，大力促进涉外经济发展。研究制定了贯 彻落实促进进出口稳增长、调结构政策措施的实 施意见和促进外经贸发展七项政策、跨境贸易电 子商务工作实施方案等一系列政策措施，举办第 十七届“98”投洽会和第十一届中国海峡项目成 果交易会等重大经贸活动 ， 建设平潭综合实验区 海峡两岸电子商务园区等特色产 业园区。全省涉 外经济发展实现稳中有进、进中向好。2.外汇管理各项改革成效显著，促进了贸易 投资便利化。全力加强资本项目和服务贸易改革 政策宣传和指导，通过法规培训、新闻媒体和政府 网站等平台宣传改革政策。积极跟踪政策效应，深 入银行评估效果，听取意见，解决问题。服务贸易 改革后银行办理相关业务耗时平均节约 19.23分 钟,企业办理税务备案（证明）耗时平均节约24.59 小时，便利化程度显著提高。结合实际，提出福建 省对接上海自贸区、进一步深化金融改革、支持国 家级泉州金改区及平潭综合实验区开发建设等相 关政策建议。探讨赴台湾发行人民币债券的可行 性。促成小额外保内贷业务试点获外汇总局批准 实施，解决了中资企业境内融资担保不足的难题。 调增福建海峡银行2013年度短期外债指标1100万 美元专项用于平潭综合实验区建设，大力支持“海 峡号”高速客滚轮在台湾地区的业务拓展。二、福建省外汇收支运行结构分析（一）福建省外汇收支运行项目分析1. 经常项目跨境收付与结售汇顺差扩大，贸福建金融2014年第05期05金 融fujian finance纵 论 本 刊 专 稿易净结汇与进出口顺差差额由负转正。2013年，全省经常项目跨境收付总额同比增长9.6%，净收汇 同比增长39.3%。其中：货物贸易跨境收付总额占 比85.5%，服务贸易跨境收付总额占比11%，收益 和经常转移跨境收付总额占比3.5%。经常项目结 售汇总额同比增长7.1%，净结汇同比增长39.5%。 其中：货物贸易、服务贸易、收益和经常转移结售 汇总额分别占比87.8%、7.2%和5%。货物贸易收付增长平稳， 净收汇增幅显著。 2013年，全省货物贸易收付总额同比增长 8.8%， 呈震荡、缓步上升态势，下半年较上半年增长8.2%。 净收汇同比增长39.2%，在月度走势上呈现年初 高企、年中平稳、年末翘尾的特征。货物贸易结汇增长售汇下降， 净结汇大幅增 长 。2013 年 ， 全 省 货 物 贸 易 结 售 汇总额同比增长 5.9%，净结汇同比增长47%。净结汇与净收汇月度 走势较为一致，1月份净结汇高企，210月较为平 稳，1112月明显翘尾。贸易净结汇与进出口顺差差额由负转正，进 口售汇率（进口售汇 进口付汇）下降是主因。2013 年，全省出口结汇率（出口结汇 出口收汇）77.9%， 进口售汇率56.2%，较上年分别提高4.3个百分点 和下降12个百分点，导致货物贸易净结汇与进出 口顺差差额由负转正。从月度走势来看，除4、5、12 月份外，其他各月均为货物贸易净结汇大于进出 口顺差。跨境人民币支付以及人民币汇率预期、境 内外市场利差等因素导致的贸易融资行为对售汇 的替代效应，是导致进口售汇率大幅下降，造成贸 易净结汇大于进出口顺差的主要原因。货物贸易跨境收付以制造业为主，交易区域 集中于港台地区。从行业看，货物贸易跨境收付主 要分布在制造业和批发零售业。2013年，制造业货 物贸易跨境收付占全省货物贸易跨境收付总额的 57.9%，其次为批发零售业，占比35.1%。从国别地区 看，收付主要集中在港台地区，与香港、台湾之间的 货物贸易收付占货物贸易收付总额的56.5%。特殊监管区域货物贸易跨境收付增长较快，收 支基本均衡。截至2013年末，全省海关特殊监管区 域11个，分6种类型。2013年，海关特殊监管区域跨 境收付总额同比增长32%，收支基本均衡。其中，海 关特殊监管区域货物贸易跨境收付总额同比增长52.5%，占全省货物贸易跨境收付总额的3.1%。服务贸易逆差收窄，转口贸易和旅游主导变 动。2013年，全省服务贸易跨境收付总额同比增长 19.3%，净付汇同比 下降 2.5%。2001年以来 ， 服务 贸易跨境收付总额及占全部收付总额的比重逐年 扩大。从交易项目上看，跨境收付相对集中于转口 贸易，转口贸易收汇、付汇在服务贸易收付中占比 分别达77.8%和55.6%。其收支规模在 3月份达到 年内峰值后，随着转口贸易专项检查的展开和“控 流入”政策的实施转为下降。2013年，服务贸易结售汇总额同比增长42%， 净售汇同比增长21.7%，整体呈增长趋势，与跨境 收付基本一致。受旅游新目的地及新航线的开通、 居民可支配收入增加等因素影响，境外旅游持续 火爆，全省旅游项下净售汇占服务贸易净售汇的 110.2%。收益和经常 转移顺差收窄，源于海外汇回资 金减少。受国际金融危机和汇出国管制政策的影 响，2013年全省收益和经常转移项下资金净收汇 同比下降10.1%，差额主要源自投资收益、一年以 上雇员汇款、捐赠及无偿援助等项目。收益和经常 转移净结汇同比下降 20.1%，主要是由于职 工报 酬中用于赡家款的结汇减少。2.资本和金融项目收付汇增幅较大，结售汇 亦同步攀升。2013年，全省资本和金融项目跨境收 付总额同比增长44.6%，增幅较上年扩大39.6个百 分点，直接投资、其他投资、证券投资和资本账户 跨境收付 总额占比分 别为 56.7%、41.2%、1.8% 和 0.3%，净收汇同比增长37.5%。资本和金融项目结 售汇总额同比增长15.5%，净结汇同比增长90倍。外商直接投资资本金流出入和结汇均有不同 幅度的增长。2013年，全省外商直接投资资本金流 入同比增长 22.9%。流出同比增 长 39.7%， 净流入 同比增长21.9%。全年外商直接投资资本金 结汇 同比增长10.2%，这主要因为外商直接投资流入 同比增幅较大,且跨境人民币流入略有下降。但由 于对人民币升值的预期有所减弱，结汇率同比下 降17个百分点。目前福建省利用外资已从传统 的 生产加工企业向服务性企业转型， 前四大利用外 资行业均属于第二产业或第三产业，其中房地产 业连续两年成为利用外资第一大行业， 传 统的利福建金融2014年第05期06金 融fujian finance本 刊 专 稿 纵 论用外资行业纺织服装、鞋帽制造业已退至第五位。中国香港、新加坡和中国台湾是利用 外资的前三 大来源地。外商直接投资中跨境人民币出资小幅回落。 2013年，全省外商直接投资现汇资本金流入同比 增长32.1%，占比83.1%;跨境人民币流入同比下降 12.4%,占比16.9%,较2012年回落6.9个百分点。返程投资来源集中，投向行业分散。受境外资 本市场不景气等因素影响,2013年全省返程投资 企业资本金流入同比下降14%，占全省外商直接 投资资本金流入总额的5.7%。返程投资资金主要 来源于中国香港和新加坡。行业投向较为分散，主 要包括农副食品加工业、食品制造业、批发业、仓 储业和计算机服务业等。外商投资利润汇出略微下降，撤资出现增长。 2013年，全省外商直接投资企业利润汇出同比下 降4.5%。外方撤资资金汇出同比增长29.8%，撤资 增长较大的主要原因是外资境内上市公司进行资 产并购和重组。对外直接投资继续保持增长，售汇率下降明 显。2013年，全省境外直接投资资金跨境支出同比 增长34.4%，收入同比增长3.8%，净支出同比增长 55.3%。 境外直接投 资售汇率 33.7%, 较 上年下降23.9个百分点。受人民币汇率升值预期和本外币 利差等因素影响, 境外投资的资金更多地使用外 汇贷款等方式是售汇率下降的主要原因。证券投资收入下降明显,支出大幅攀升。2013 年，全省证券投资收入同比下降94.9%，支出同比 增长5倍，差额由净收入转为净支出。其主要原因 是a股上市公司外资股东减持股份并将所得资金 购汇汇出。外债余额大幅增长。截至2013年末，全省外债 余 额 同 比 增 长 64.8%， 其 中 ： 短 期 外 债 余 额 占 比 68.8%，中长期外债余额占比 31.2%。 短期外债 占 比20032005年间有明显攀升，20062013年间总 体略有回落。外债呈净流入态势。中资金融机构外债净流 入 同 比 增 长 72.2% ， 占 2013 年 外 债 净 流 入 额 的 79%。从外债投向看，外债主要投向金融业、制造 业 及 交 通 运 输 仓 储 业 ， 分 别 占 71.5% 、 20.2% 和 3.6%。从来源地看，登记外债主要来源于中 国香港、新加坡、中国澳门、中国台湾和美国 ， 分别占50.5%、9.4%、8.4%、8.2%和3.6%。（二）福建省外汇收支运行主体分析1.银行银行自身结售汇大幅增长，以黄金交易为主。 全省银行自身结售汇同比增长1.7倍，自身净售汇 同比增长4倍。交易集中于其他投资项目结售汇和 货物贸易售汇，占银行自身结售汇的99.5%，主要 是兴业银行境外黄金交易汇率敞口结售汇和实物 黄金进口售汇。银行结售汇综合头寸持有量增加，地方法人 银行短债应用较为充分。截至2013年末，全省核实 并监管的机构13家（含银行及财务公司），较上年 增加6家。2013年各银行日均结售汇综合头寸持有 量7060万美元，而上年仅150万美元。全省4家法人 银行短期外债余额指标使用较为充分。地 方 法 人 金 融 机 构 呈 现 对 外 净 负 债 。 截 至 2013年末，14家地方法人金融机构对外净负债71 亿美元。其中，对外其他投资项下资产和负债分别 占对外金融资产和负债总额的86.4%和74.2%。外汇贷存比冲高回落，银行表外贸易融资快 速增长。2013年5月份外汇局明确将外汇贷存比纳 入银行结售汇综合头寸下限管理，并要求限期调 整。银行外汇信贷发放受到贷存比监管指标的制 约，资金成本不断提高，受此影响，下半年全省外 汇贷存比明显下降，同时远期信用证等表外业务 快速发展，成为贸易融资增长的主力军。年末全省 外汇贷存比164.9%，比4月末下降13个百分点；外 币远期信用证余额 同 比增长32.5%，相当于同期 表内贸易外汇融 资的 43.9%。812月表内 外贸易 融资（表内贸易融资+远期信用证）余额增量较4 7月多增15.7亿美元，占同时期贸易净结汇增量的22.2%。远期结售汇签约大幅增长，仍然是主要的汇 率避险产品。2013年人民币汇率双向波动幅度加 大，客户对远期结售汇交易需求明显增长。同时， 部分银行也采取了签约远期购汇的方式来增持头 寸，以达到2013年5月外汇总局关于加强外汇资 金流入管理有关问题的通知中对结售汇综合头 寸的要求，对远期签约量特别是远期售汇签约量 的增长产生一定的推动作用。全年远期结汇、远期福建金融2014年第05期07金 融fujian finance纵 论 本 刊 专 稿售汇签约同比分别增长1倍和2.6倍；远期净结汇签约同比增长1.1倍。银行经营总体合规，能较好地执行外汇管理 政策规定。2013年，辖内银行认真贯彻执行外汇管 理各项政策，依法合规经营，积极配合外汇局开展 外汇管理政策培训、宣传工作，执行外汇管理规定 年度考核平均得分较上年度有所提高。2.企业企业净收汇、净结汇增幅明显。2013年，全省 企业跨境收付总额同比增长11.5%，增速下降6.4 个百分点，占全省跨境收付总额的95.6%，与上年 持平，跨境收付顺差同比增长46.3%。企业结售汇 总额同比增长7.3%，占比92.7%；净结汇同比增长 53.7%，占比97.4%。企业贸易信贷总量微增但净资产下降。根据 对全省531家样本企业的抽样调查数据测算，2013 年 末 全 省 贸 易 信 贷 总 量 较 上 年 末 增 长 3.4%。 其 中：贸易信贷资产较上年末下降 5.8%， 贸易信贷 负债较上年末增长 22.2%，净资产较上年末 下降 36.1%。企业汇率避险手段多样化。据对辖内83家样 本企业出口换汇成本的问卷调查结果显示，加快 出口货款回笼速度、采取贸易融资和改变贸易结 算方式，是福建出口企业规避汇率风险的常用经 济手段。随着汇率波动的加剧，境内银行提供的外 汇衍生产品也成为企业青睐的汇率避险工具。由 于省内多数企业规模有限，在国际市场上缺乏话 语权，因此仅一成左右的企业选择人民币计价结 算。在经营策略方面，七成以上的企业首选通过提 高生产效率，降低生产成本来应对汇率波动风险， 其次是提高产品档次、技术含量和附加值。企业经营总体合规，分类管理效果良好。截至 2013年末，全省货物贸易名录企业24722家。其中： a、b、c类企业分别为24498家、119家和105家，分 别占名录企业总数的99.1%、0.5%和0.4%。在加强 外汇资金流入管理专项行动中，全省共对351家企 业开展现场核查，将31家企业列入b/c类实施重点 管理，达到精准定位、增强威慑的监管效果，实现 了有效监管与便利化的有机结合。3.个人个人收结汇下降，购付汇大幅增长。2013年全省个人跨境收付同比下降 12.9%，净收汇同 比下降38.9%；个人结售汇同比 增长 12.8%， 净结 汇同 比下降 74.3%。一方面，多国加强汇出管 制 ， 以及 银行现汇汇率与黑市现钞汇率倒挂，因私收结汇 下降。另一方面，境外旅游持续火爆、人民币升值 抄底炒汇、境内个人境外购房投资升温等一系列 因素推动购付汇大幅增长。个人外汇资产规模小幅波动，主要集中于1万 美元以内交易。截至2013年末，全省个人外汇储蓄 存款余额较上年末增长13%。个人年度结售汇额 度用满5万美元的金额占结售汇总额的14.2%。而 个人结汇额度使用区间段在1万美元以内的笔数 占比高达93.8%，相应的金 额占比为 52.6%； 个 人 售汇额度使用区间段在1万美元以内的笔数占比 为83.5%，相应的金额占比为20.9%。三、福建省外汇收支运行评价（一）福建省外汇收支运行总体评价1.外汇收支总体保持活跃 。福建作为外向型 经济较为发 达 的 省 份 之 一 ， 外 汇 收 支 相 对活跃， 2013年，福建gdp列全国第12位，而跨境收付总规 模却列全国第7位，跨境收支总规模占gdp比重为 61.5%，同比下降0.9个百分点。在后国际金融危机 时期世界经济缓慢复苏、国际金融市场动荡的影 响下，近年来跨境收支总额占比指标呈现明显的 “快速下降、缓慢回升”的变化态势。随着新一轮经 济增长将更多依靠 内 需 消 费 拉 动 ， 预 计 未 来福 建外汇收支活 跃程度将 在现有基础 上呈现小幅 波动。2.外汇收支在波动中趋于平衡。受外部经济 逐渐复苏，贸易投资逐步回暖，本外币、境内外资 金价格波动加大，美联储量化宽松政策退出进程 加快，涉汇主体融资套利行为有所收敛等多方面 因素的综合影响，福建外汇收支呈现出在波动中 趋向平衡的走势。2013年，全省跨境收付差额占跨 境收付总额的19.5%，较2012年提高了3.1个百分 点，但比2011年下降了7.1个百分点；结售汇差额 占结售汇总额的34.2%，较2012年提高了8.3个百 分点，但比2011年下降了3.4个百分点。福建金融2014年第05期08金 融fujian finance本 刊 专 稿 纵 论3.外汇收支月度波动较为平稳。2013年，全省跨境资金净流入整体上呈现“前高后低”走势。受 2012年末强劲反弹的持续影响，1月份净结汇、净 收汇分别创历史新高和19个月新高。剔除岁末年 初的个别时点，净流入均在较小的既定区间内上 下波动，有别于以往长时间单向上升或下降的走 势。净收汇则在年初冲高回落后在单月30亿40亿 美元区间内波动，整体上在高于2012年水平、低于 2011年水平的箱体内波动。这既有外部环境缓和 复苏、贸易顺差走高的基本面因素支持，又受年初 岁末企业集中办理收结汇的季节性波动因素的影 响，同时也归因于资金利率价格走高、汇率双向波 动加大等方面因素，使资金融入行为更加谨慎。2013年，福建省涉汇主体总体上能够依法参 与外汇活动，合规意识增强，外汇市场秩序整体良 好。但外汇局也发现了一些企业以虚假货权凭证 构造转口贸易来套利的违规行为，少数银行也未 严格履行真实性审核义务。从目前来看，2013年省 内开展的打击虚假转口贸易专项行动已取得了抑 制企业脱实向虚、挤干外贸增长“水分”、促进外汇 收支平衡的显著成效。（二）值得关注的问题1. 银 行 融 资 套 利 组 合 产 品 加大外汇管理难 度。人民币汇率形成机制改革启动以来，外汇衍生 产品市场得到快速发展，并与银行的信贷融资业 务搭配衍生出许多以 套利为目的 的融资组合 产 品，加大了外汇管理难度。如个别企业利用人民币