（西方经济学专业论文）我国商业银行资本充足率问题研究.pdf

ab s t r a c t c a p i ta 1a d e q u acyr a t i o1 n d i cat e sth ere quiredcap i tal quantit ypos 琳s ed 勿 c o m 幻 q e rc i aib a nk a 以 刀 r d ing tothe 目 v e ncap i tal scaleu n d e r t her c q u l r e m c n t ofth e s u p e rv i sory auth ority， w h l 比 i st h eca p 1 tal q u antit ypos s c s s e db ycoii u n e 侧a l b a n k/ a g gr e g a l e d ri skas s e t . b as clc a p i t a l 户 c 0 r d w a s p ubl i s h edin1 998 tos u p crvl se 山 c c o r d n c rcialb a nks ofg 10， t 五 e a c c o rdr e q u i r e dt b a t 山p l 回 a d equ a cyr a ti o of th e c o 刃 n 幻 n e re iaib a n k s m ust a c b i eve s % . wi t h t 汕e g o e s b y，t h e a c c o rdw asgr a dually . 戊 即ted by c 0 m m e r d alb a nks allo v e r th e wordasa guid el俪. a 且 e r s everal years， 由 e b aselc 0 m m itteet a k ed a scri es0 f rev is i on toth e a c c o rd， a l s ok n o w n asth e n e w b as ela c cordofz (x)4 . the n e wa c c o rdh asp rov i ded a r 口 。 r e rati onalfr a m e ofc api 回 a d e q u acy r at i o s u p ervi s i on. the newa gr e cme n t at s o m a r k e d the m in i m u mcap 1 tal r e q u i rem e n t ast hefi rst p i l l arinth e newfr a n 1 e ， a d d c m p h as 往 e d t h e com b in at i on of cap i t alcalcul at i o n ， su p ervi s i o n and m a r k e t d i s ci p l i n e . t 七 e b ankcap 1 tal re quirem ents w ere p u t 1 n t o p r a c t i eeo n j anu a r y1 ， 1 9 97 inchi n a . the n ew v ersi o n o f th e c api ta l re q u i r e m e n t s b a s b 咖 p u b l i sheds i nce mar chl ， 2 (x)4 t o s l r e n gt h e n t h e s upe rv i s i o n o f cap i tal ade q u acy r at i o o f cor a 。 口 e re i aib a n k in伪j n a inthis p aper， dsm o nst r a t i 0 n m et hodsare e m p lo yed toanal yze the b as cla c c 0 r d a n d 奴 口 p 1 tal a d e qua c y ratfom ana g e m ent ofcom m e r c 1 aib a nk inchina. t 七 e g ener ai 加t l ine ofth isp a per asfol l o w s : t h i s p 叩erbogins w it h t h e b as icth cor y a bou t c a p 1 回 a d e qua c y r a tio ofc o m r o e rciaib a n k s ， a c cor d l n g tothe r e q u 针 ement and a 到 免 c t i on of th e cap 1 t ala d e q u ac y r a t i o i n the b a s e l a c cord; t 七 。 n di scu s s i n g t h e p r a c t l ceo f c api t a l a d e q uac yr a t i om ana gem e n t of c o n ” n e r c l alb a nk in c h i n a ; the n即a l yzi n gt b e p r e s e nis i t u atio n a n d p ro b i ems o f t h e c a p i l a 1 a d e q u a c y r a t 1 o ofc o m 口 e 心alb a o k s in c h i n a . t 七 e c 0 m m e rc 1 alb a n k s inc h i n a are fe a t u r e d b y 1 i id i ted cap 1 tal s t ru c t u r e ， 】 。 w 口 p i 回 a d e q u acyr a t i o ， w i that end e ncyto go d o w n加 rt b er. then di s cuss i n gt h e s u p ervis i on ofc a p i 1 ala d e q u acy r a t i ob yt b eaut b o r 1 t ies， and th e re a s o n for l ow 自p i ta l a d e quac y r a t i o ; finauy p u t t i n g fo rwa r d s ome poss ible m e t h ods t b a t can c n h a n c e th e c a p i t ala d e q uac y ratioofc o m m e 心alb a n k in伪in a. 旋y 叭 陌 川5 : th e b as l e c api t a l a c c o 喊 cred i t risk ， 。p l tala d equ a c y 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 : ; 王苗 “ 07年华 月乞 9 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部 5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密10年 ( 最长 10年，可少于 10年) 机密20年 ( 最长20年，可少于20年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中己经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已 在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : : 上荡 伽 7 年 ， 月诏日 第一章引言 第一章引言 第一节选题背景 银行是一个主要从事吸收公众存款和发放贷款的机构，可以被界定为买入 某种特定证券 ( 贷款产品，因为发放贷款时，资金从银行流向企业)并卖出另 一种证券 ( 存款产品，因为吸收存款时，资金从存款者流向 银行)的金融中介 机构，因此也可以 把银行的贷款、存款看作是一个资产组合。当代银行理论将 银行职能分成四个主要类别:提供支付体系、资产转换、风险管理、信息处理 和监督借款人，因此银行在资金配置、风险转换和经济增长上有着重要的影响。 ( 戴国强，1 9 9 9 ) 上世纪 50 到70 年代，是经济发展的黄金时期， 经济增长迅速。银行业是 一个相对平稳的行业，利润状况良好，竞争也不是很激烈，创新速度较慢，风 险也在可接受的程度内。不论是分业制的美国、日 本银行还是欧洲的全能银行 都处于稳定的状况. 7 0 年代到80年代初期， 管制的放松，发达国家的银行在全 球范围内迅速扩张，特别是对新兴国家资产的增加，导致银行一方面风险资产 急剧膨胀，另一方面资产质量迅速下降，最终致使全球银行业资本水平显著下 降。近二十年来，由于受经济全球化与金融一体化的发展，以及信息技术、金 融创新等因素的影响，金融市场呈现出前所未有的波动性，金融机构面临着日 趋严重的金融风险。而且金融风险不仅对单个工商企业和金融机构的正常运营 和生存产生致命危害，更为严重是产生连锁反应，对一国乃至全球金融和经济 的稳定发展构成了严重威胁。近年来频繁发生的金融危机、银行危机，以及由 此带来的经济增长减速、经济紧缩、经济衰退，充分说明了这一点。 不确定性和风险是现代经济学和金融学的分析前提和重点研究对象。信贷 市场上金融风险、特别是信用风险的研究则一直是金融体系、金融发展、金融 机构、金融市场竞争和效率理论方面研究的重要组成部分。 银行资本的充足性是衡量一家银行经营管理是否稳健及抗风险能力大小的 一个重要尺度。国际上曾 发生多起商业银行在经营中由于资本不足并且承担高 的经营风险而导致资不抵债、不得不破产清盘或求助于政府的案例，最终使广 大存款人受害，甚至产生连锁效应波及整个经济，造成信贷资金供给紧张，形 第一章引言 成紧缩效应。此外，各国监管当局在对国内商业银行进行资本监管时，对监管 资本和风险资产的范围界定及其计算方法各不相同，这使得各国银行业内部的 资本水平存在较大差异，难以为各国银行业的国际发展创造一个良 好的公平竞 争环境，也不利于银行的跨国监管。为了促进稳健经营和维护平等竞争，在英 美两国的极力推动下，1 9 88 年巴塞尔委员会推出了 统一国际银行资本衡量与 资本标准的协议( 以下简称为1 9 88年巴 塞尔协议) ，该协议第一次提出了资本 充足率监管的国际准则，规定从事国际业务的银行资本充足率必须达到 既。随 着时间的推移，银行业逐步发展壮大，但同时也出现了很多新问题，旧巴塞尔 协议已经不能适应新时代的银行监管需要，因此，从 20 世纪90 年代后期起， 巴塞尔委员会开始对旧巴塞尔协议重新进行修订，2 0 04 年 6月，十国集团中央 银行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致通过并公布了 资本计量和资 本标准的国际协议: 修订框架 ，即新巴塞尔协议。 2004 年巴塞尔协议将最低资本监管标准、监管部门的监管审查和市场纪律 约束作为该协议的三大支柱，要求对商业银行信用风险、市场风险和操作风险 进行定性和定量分析，并鼓励有条件的银行采用内部评级的方式来防范和控制 风险，从而实现对商业银行风险的全面管理，促进银行稳健经营和经济可持续 性发展。从 1 9 88 年旧协议的签署到 2 0 04 年新协议的颁布， 银行资本监管的国 际化要求已经逐渐被各国接受。新巴塞尔协议的制定及相应监管规则的出台对 于全世界范围内的银行资本监管起到了非常重要的作用。 我国目前金融发展水平相对不高，企业通过发行债券和股权募集资金的渠 道较少，间接融资仍然是金融活动的主要形式。银行主导的资源竞争和资源配 置还使得金融资产结构更加单一，金融体系趋于僵化。中国金融机构存款，占 当年gnp 的比例从1 9 78 年的3 既上升至 1 9 9 5 年的9 4% ;金融机构贷款，占当 年gnp 的比 例从1 9 78年的5 2%上升至1 9 95年的8 既。 如下表所示: 。 数据来源:中国统计信息网，转引自 连玉明. 中国数字报告. 北京:中国时代经济出版社，2 0 0 4 第一章引言 表1 . 1 我国 企业的资金来源 所有者 保留 盈余 非正式 服权 银行 贷欲 信用社 货欲 商业 信货 上市 股票 发行 债弃 非正式 倍贷 总规摸1 36. 72 1 . 3 2* 3 1 5 . 56 . 81 2 . 1 . 2 1 o e0 按企业规模分类 8 % 其中，总风险加权资产 12.5 %+操作风险资本要求 =信用风险加权资产 +市场风险资本要求 又 x1 2 . 5 % 因此，当资本充足率为8 %时，银行的资本要求为信用风险加权资产总额的 8 %再加上对市场风险和对操作风险的资本要求，此时的银行资本总额就是最低 或监察资本要求。如果资本充足率大于8 %，那么对市场风险和操作风险所需要 的资本金将增加，此时的银行资本金超过最低的资本要求。 3 . 5 . 6 资本充足率 。 巴塞尔委员会认为 “ 制定最低的资本充足率有助于降低存款者、债权人和 其他相关利益方遭受损失的风险，有助于监管者实现整个银行体系的稳定。监 管者要制定出最低资本比率， 鼓励银行高于最低要求持有更多的资本金。 ” 0 之所以强调资本充足率是因为: 资 本充 足率， 是 指商 业 银 行 持 有 的 资 本 与商 业银行 风险 加 权资 产 之间的 比 率， 是 一种用 来 衡量 银 行资 本 与其风险加权资产负债规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡里银行持有的资 本金是否适当的指标。 . 巴 塞 尔 银 行监 管 委 员 会 文 献 汇 编 ( 中 译 本 ) ， 北 京 : 中 国 金 融 出 版 社 ， 1 卯 5 年12月 第三章信用风险 第一，资本充足率作为一种规范，当其为商业银行、监管机构和社会大众 所接受时，便成为一种普遍的心理暗示和心理约束。通过心理效应，充足的银 行资本可以使得银行在市场上和社会公众面前树立起良 好的形象，为银行的业 务拓展创造良 好的环境。同时，当商业银行没有达到规定的资本充足率时，市 场可以通过减少持有银行股票、减少在银行的存贷款等方式对银行进行惩罚， 迫使银行增加资本储备。而且，由 于较高的银行资本意味着较高的风险承受能 力， 这也使得该银行比资本规模较小的银行更敢于承担更大的风险，有更强的 把握投资机会的能力，在高风险带来高收益的投资环境中，这也就意味着该银 行有着更大的把握如何创造盈利机会的能力。 第二，当银行在风险环境中遭受实际损失时，通过股本、日常经营积累的 足额的银行资本可以使银行能及时地吸收和消化这些亏损，将亏损事件对银行 经营不利影响降低到最小限度，保证银行的正常经营和金融稳定。 第三，当银行破产时，剩余银行资本首先被用于赔偿存款户的存款，因而 可以起到稳定公众信心，进而防止银行倒闭的实际发生。 第四章我国商业银行资本充足率现状 第四章我国商业银行资本充足率现状 第一节我国商业银行资本充足率监管历程 1988年巴塞尔协议的出台对我国银行的监管产生了重了的影响。1 992 年， 中国人民银行承诺，将按照巴塞尔协议的有关规定监管和规范我国银行业的资 本构成和资本数量。 1993 年，中国人民银行首次公布资本充足率测算标准，将资本充足率纳入 监测范围。 但由于客观条件限制，因此测算标准仅停留在文件形式上，并未得 到落实。 1994 年初， 人民银行发布 关于资本成分和资产风险权数的暂行规定 ， 对 银行资本的构成及其资产的风险权数做出了明确规定。同年，人民银行还颁布 了 商业银行资产负债比例管理暂行办法 ，对资本充足率管理做出了规定。 1995 年，我国颁布了第一部 商业银行法 ，其中第39 条明文规定商业银 行资本充足率不低于8 %，遵循了巴 塞尔协议最低资本要求的规定。 19% 年，人民银行出台了 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和 考核办法 ，在规范商业银行资产负债比例管理的同时，对计算信用风险资本充 足率的方法提出了具体的要求。 1 9 9 8年，中央银行重新修订了资本充足率测算办法并以法律形式规定了商 业银行的资本充足率水平，这一测算方法是在巴塞尔协议的基础上，结合我国 商业银行的实际情况作了部分调整和变通，修订后的资本充足率的测算方法与 巴 塞尔协议基本一致。但是，对资本充足率偏低的银行业也没有明确规定相应 的处罚措施。 银监会主席刘明康 ( 2 (x3 )在向巴 塞尔委员会主席卡如纳先生的公开信中 提到 “ 经过认真考虑，至少在十国集团2 0 0 6 年实施新协议的几年后，我们仍将 继续执行1 9 98年的老协议。然而，为提高资本监管水平，我们已对现行的资本 规定进行了修改，将第二支柱、第三支柱的内容 ( 即监督检查和信息披露) 包 括在内。并强调，在满足最低资本监管要求的同时，银行还应该重视改善风险 管理”( 刘明康，2 (x 拜) 。 2 以 m年3 月， 在借鉴1 988 年巴 塞尔资本协议和巴塞尔新资本协议的基础上， 第四章我国商业银行资本充足率现状 中国银监会颁布了 商业银行资本充足率管理办法 。 办法规定，商业银行 应建立完善的资本充足率评估程序和管理制度，在过渡期结束时 ( 2 0()7 年 1 月 1 日) ， 确保绝大多数商业银行资本充足率可以达到或超过8 %。 在核心资本中增 加了 少数股权 ，同时只将上年的未分配利润计入核心资本，当年利润的不计入 实际上将导致银行核心资本充足率的降低。附属资本中除了保留根据全部贷款 余额的一定比例计提、用于弥补尚未识别的可能性损失的一般准备外，用于弥 补风险分类后每笔贷款损失程度的专项准备和其他准备都被剔除。同时将可转 债和长期次级债务纳入附属资本，其中长期次级债务是经银监会认可，商业银 行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的，纳入附属资本的 金额不得超过核心资本的50%。经过调整后资本充足率的计算公式为: 总资本 二核心资本 +附属资本 核心资本 二实收资本 +资本公积 +盈余公积 +未分配利润 +少数股 权 附 属资 本 二重 估储备。+一般储备11+优先 股12+可转换债券13+长期 次级债务14 在资本充足率的计算方法上， 办法将信用风险市场风险纳入监管，但没 有考虑操作风险: 资本充足率 二 ( 资本 一 扣除项) 1 ( 风险加权资产 +12.5倍的市场风险 资本) 第二节我国商业银行资本充足率现状 根据英国 银行家 ( 仆e b a nkcr) 杂志2 003 年7 月刊中公布的 全球1 创 x ) 家 大银行的财务资料显示，我国巧家商业银行的平均资本充足率为7. 63% ，整体 。在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子公司中的少数股权，是指子公司挣经营成果和净资产中 不 以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。 0 商业银行经国家有关部门 批准，对固定资产进行重估时。固定资产公允价值与账面价值之间的正 差额为 重估储备.若银监会认为，重估作价是审填的，这类重估储备可以列入附属资本，但计入附属资本的部分 不超过重估储备的70%. it 是根据全部 贷款余 额一定比 例计提的， 用于弥 补尚 未识别的可能 性损失的 准备。 12 商业银行发行的、给子 投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。 u 商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以 转换成商业银行普通股的 债券。 14 原始期限最少在五年以上的次级债务，并且是普通的，无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期债 务。 第四章 我国商业银行资本充足率现状 上没有达到最低资本充足充8 % 的要求， 其中只有中国银行达到8. 15%，刚刚超 过最低要求。而工商银行、建设银行分别为5. 54% 和6. 91，距离8 % 还有一定的 差距。 股份制银行平均资本充足率为7. 88%， 总体上也没有超过8 %的最低要求。 其中浦东发展银行、上海银行、兴业银行、民生银行、华夏银行和深圳发展银 行的资本充足率也只是略高于8 % 的最低要求。 表4 . 1 中国商业银行基本现状表 国 内 排 名 世界 排名 行名核心 资本 i 总资产 il 税前 利润 资 本 利 润 率% 资 产 收 益 率% 洲 % 资本 充足 率% 不良 贷款 率% 曰 1 5中国银行2 1 9 1 64 3 4 1 8 81 6 6 676 0 . 3 85 . 058 . 1 52 2 . 4 9 了 1 6工商银行2 1 5 3 05 7 7 0 9 38 3 43 . 70 . 1 43.73 5 . 5 42 5 . 6 9 325 农业银行 1 6 4 3 5 3 5 9 6 0 63 5 22 . 20 . 1 0 4 . 5 73 0.07 了 3 7建设银行1 2 9 5 53 7 2 4 8 85 2 43 801 43 . 4 86 一 9 1 1 5 . 7 8 曰 1 0 2交通银行3 93 49 2 6 4 81 8 84 . 80 . 2 0 4 . 2 56 . 8 51 3 . 5 0 61 8 7招商银行1 8 8 24 4 9 0 1 3 1 12 480 . 6 94 . 1 9 72 1 7光大银行1 5 4 83 9 6 6 87 4 4 . 80 . 1 93 . 9 05 . 1 3 82 9 1中信银行1 1 2 84 04 9 2 2 702 5 . 00 . 6 727 95 . 8 51 03 1 93 0 8浦发银行1 0 1 93 3 7 9 62 1 8 2 2 . 40.643 . 0 18 . 5 44 . 4 3 1 03 1 8 上海银行 9 9 423 6 5 1 0 71 1 . 50 . 5 34 . 8 81 064.科 1 l4 0(!兴业银行7 6 62 1 5 3 8 1 1 11 5 . 60 . 5 23 . 5 68 . 1 43 . 1 3 蔺 4 0 5民生银行7 5 92 9 1 9 71 5 0 20 .80 . 5 12 . 6 08 . 2 22.以 1 34 3 4广发银行6 7 72 6 4 9 6 5 58 . 40 . 2 12 . 5 6 1 44 4 0华夏银行6 5 62 1 5 2 21 3 9 2 4 . 70 . 6 53.0581 2 网 5 . 3深发展5 2 11 9 9 0 6 771 4 . 90 . 3 926 29 . 4 91 0 . 2 9 资料来源: t h eb a n k e r ，2 0 0 3 . 7 我国商业银行银行资本充足率现状与世界上的大银行相去甚远。按一级排 名前三十的大银行，在剔除没有相应数据的农行之后，平均资本充足率为 11. 1 4%， 远高于我国上市银行的平均资本充足率水平7 . 63% ， 更是远远高于四大 国有银行的资本充足率。如果按国别进行比较，在发达国家中，美国国内前 32 家银行平均资本充足率水平为1 3%; 日 本国内 排名前29家银行中27家平均值为 1 0 . 83;印度国内排名前21家银行中20家的平均值为12. 23% 。 第四章我国商业银行资本充足率现状 表4 . 2 全球一级资本排名前十的大银行基本现状表 排 名 行名核心 资本 i 总资产 li 税前 利润% 资本 利润 率% 资产 利润 率% 访1 %资本充 足率% 不良 贷款 率% 1 花旗银行 5 9 0 1 21 0 9 7 1 90227 7 23 8 . 82 . 0 85 . 3 81 1 . 25 1 . 85 2 美洲银行 4 3 0 1 26 6 045 81 2 9 9 124 .51 9 76 . 5 11 2 . 4 3 1 . 5 6 3汇丰控股3 8 9 4 975 9 2 469 6 5 023 . 5l275 1 31 3 . 3 2 . 9 9 4 j p 摩根大 通 3 757075 8 8 0025 1 96 . 80 . 3 34.95 1 1 . 9 51 . 6 9 5农业信贷 银行 3 5 6 6 16 09 0 5 53 7 9 11 080 . 6 25 . 8 61 1 . 75 . 5 6 瑞穗金融 银行 2 9( 9 21 0 8 0 7 6 4 一 1 8 8 2 8 一 5 31 1 . 74 29 69 . 5 36.89 7苏格兰皇 家银行 2 7 652649 4 0 27 6 6 72 9 . 61 . 1 81 . 2 61 1 . 7 2 . 1 4 8 三井住友 银行 2 7 0 9 98 44 7 64一 4 9 1 8一 1 6 . 9一 0 . 5 83 . 2 11 0 . 14 6 7 9 东京三菱 银行 2 63 97 8 1 0 6 0一 2 8 3 6一 1 2 . 3 一 0 . 3 6 3 . 3 31 0 . 842 . 8 2 1 0巴黎国民 银行 24 1 1 97 科 8 825 6 1 12 3 . 80.753.241 0 . 9 3 . 9 资料来源:( theb ank e r ，2 0 0 3 . 7 4 . 2 . 1 国有商业银行资本充足率 根据世界银行 1 9 96 年的统计，四家国有商业银行的资本资产比率 1 9 89 年 平均为6 . 3 4%，到 1 9 94年下降到平均 3 . 53% ;1 9 79年国有银行资本金与各类存 第四章 我国商业银行资本充足率现状 款余额之比为31. 叽，1 9 95年降到7 . 02%( 李雪莲， 2 003 ) 1994年我国开始引入资本充足率监管，并在商业银行法中明确规定既的最 低资本充足率。然而从 1 9 90 年到 2 0 00 年间，四家国有银行的资本充足率仍然 呈逐年下降趋势。自 到1998年后，国家采取政府注资和成立资产管理公司对不 良 贷款进行剥离等措施，国 有商业银行的资本充足率才有了明显的提高。 然而， 随后的几年间，银行资产扩张速度加快、经营效益欠佳，加上呆账核销侵蚀了 银行资本金，又没有建立起正常的资本金补充制度，四家银行资本充足率又在 不断下降，自到2004年国家对中行、建行注资，2 0 05年对工行注资，以及第二 次剥离，国有银行资本不足的情况才得以改善。 1 6 1 4 1 2 1 0 80000700006000050000 一 . 户 g 总资产 叫 卜 一 g 资本充足率 4000030000砂 年份 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 02 0 0 12 0 0 2 2 0 0 32 0 0 4 2 0 0 5 图4. 1 国 有商业银行资本金与资本充足率变化 资料来源:王修华 (20 0 3) ， 新巴 塞尔资本协议框架下我国商业银行风险管理研究， 转 自 王晓枫， 我国商业银行资本充足率的 研究，财经问 题研究，2 0 03. 10 1 996 年，工、农、中、建四大国 有银行资本充足率分别为4 .35% ，3 . 49% ， 4 . 8 4 % 和 4 .8 1 % ， 平均为4 . 3 7 % ， 1 9 9 7 年则降为 3 .7 1 %( 张丽华，2 0 0 4 ) 。 在 东南亚金融危机的冲击下，为了提高四大国有银行抗风险的能力，1 9 98 年财政 部发行2 7 00亿特别国 债补充国 有银行的资本金，使当年资本充足率大幅提高到 第四章我国商业银行资本充足率现状 7 .01% ，但是，1 9 99年在剥离了1 4 0 00亿不良 资产的前提下，国 有商业银行的 资本充足率还是降到了6 . 8 叽，2 0 00年进一步下降到5 . 51% ，2 0 02年平均在 6% 左右。相对而言，中国银行是四大国有银行中资本充足率最高的，平均起来能 达到8 % 的要求。 攫一 掣 一 一 袋 .鳄 鄂 份 咒 罗 朴夸 行一 份 耀 一 才 乙丫- * 工 商 银 行 一 . 一 农 业银行 中国银行 ! 建 设银行 卜 一、 一_厂 几沙二 一号丫弓迄厂二 一 人 厂 - - 一 洲 卜文全毕全于t一 飞 图4 . 2 国有银行历年资本充足率 资料来源: 中国金融年鉴 ，各银行年报 我国国有商业银行自2 仪 刃年以 来，资本充足率总体上呈增长趋势但仍存在 回落现象。相比较而言，中国银行和建设银行的资本充足率增长幅度较大，工 商银行和农业银行的资本充足率偏低，在 2 以 刃年至 2 (x4年均未达到法定最低 标准。 但工商银行2 (x 抖年年报披露，当年上商银行实现不良 资产余额和比率的 双下降， 不良资产余额下降4 2 4 亿元， 不良 资产率降至14. 犯% ; 据上商银行2 加5 年年报，该行2 (x5 年资本充足率达到10. 26% ( 屈 满学， 创 刃 5 ) 。 4 . 2 . 2 股份制商业银行资本充足率 从我国目 前己 经上市的五家股份制银行来看， 都把 “ 充实资本金”作为银 行上市的首要因素。但通过对五家上市银行的分析，银行上市更多的是促进了 第四章我国商业银行资本充足率现状 公司的加速扩张。一般来讲，银行上市当年，其权益资本得到明显改善，然后 随着银行营业网点和存贷业务的增加，银行经营规模扩张，银行总资产扩大， 资产增长的速度快于资本的增长，其资本充足率逐步衰退重新回到起点。 表4 . 3 2 0 04年末上市银行资本构成与资本充足率 项 目招商 银行 上海 浦发 华夏 银行 深发 展 民生 银行 资本金额 ( 亿元) 3 5 22 0 51 5 13 32 1 3 核心资本 ( 亿元) 20 11 3 5923 31 2 6 附属资本 ( 亿元) 1 5 1705 98 8 风险加权资产 ( 亿元) 3 6 9 1255 31 75 21 4 3 72 4 8 5 核心资本充足率 ( 亿元) 5.44 %5 . 2 9 %5 . 2 5 %2 . 3 0 %5 0 4 % 资本充足率 9 . 5 5 %8 . 0 3 %8 . 6 1 %2 . 3 2 % 9 . 5 5 % 数据来源: 中国金融年鉴 ， 2 0 04 表3 一 1 显示， 2 0( 抖年年末5 家上市银行平均资本充足率7. 42% ( 薛 运 鸿， 2 00 5 ) ， 平均核心资本充足率4 . 66%。 其中深发展资本金严重不足， 资本充足率只有2. 30 其他 4家上市银行多次增发新股、发行可转债和次级债以后，资本充足率也只 是勉强达到8 %的最低要求 ( 平均资本充足率8. 7 %) 。 五家上市银行资本充足率虽然都达到了8 %以上， 上市后资本充足率得到了 大幅提高，但是随后 5家上市银行资本充足率呈逐年下降趋势。如民生银行， 2 003年资本充足率为 13.5 8 %，其发行的民生转债在 2 0( m年成功转股，为公司 募集了20亿的股本资金， 2 (x 抖年n月又发行了58亿元次级债， 但是在其资本 规模迅速扩张的情况下，由于资产扩张更为迅猛，资本充足率仍然接近8 % 的监 管下限，资本充足率和核心资本充足率分别是8. 59% 和5. 0 4 % ( 薛 运鸿， 2 00 5 ) 。 第三节我国商业银行资本不足的实证分析 资本充足性监管的直接目的是要提高商业银行的资本充足比例，从而抑制 银行的道德风险。 然而，从我国实施资本监管的实践来看，我国商业银行资本 充足率曾长期不足，而经营行为也没有受到实质性的影响。长期以来，国家是 第四章我国商业银行资本充足率现状 商业银行唯一的所有者， 政府代表国家对银行行使所有权和控制权， 出现了“ 居 民存款与国家信誉相结合，共同构成了国有商业银行的资本金”( 张杰，2 (x)3 ) 的现象。具体来说有以下几方面原因。 幻.1 资 本结构单 一 从下表中可以 看到:我国国有商业银行资本主要来源于实收资本，其中工 行与农行的核心资本占总资本的绝大部分， 这说明国有商业银行资本增加对国 家财政的依赖性很强。各银行盈利规模的差异，直接影响着商业银行资本构成 的不同比例。由于建行、中行盈利状况好一些，内源资本占比相对稍高，但总 体而言， 各银行盈利状况都不太理想，四家国 有商业银行公开储备在资本总额 中仅占 巧.4 8 %。在各银行资本构成中，附属资本少、占比低，不利于我国国有 商业银行资本充足率达到国际标准。 表4 . 4 国有商业银行核心资本充足率与附属资本充足率% 中国银行中国工商银行中国建设银行中国农业银行 核心资 本充足 率 附属资 本充足 率 核心资 本充足 率 附属资 本充足 率 核心资 本充足 率 附属资 本充足 率 核心资 本充足 率 附属资 本充足 率 1 9 9 65 . 6 71 . 4746 90.643 . 8 50 . 5 14 . 0 10.40 1 9 975.851 . 8 64 . 3 70 . 3 6 3 . 7 400 73.420.47 1 9 9 88.02lso7 . 3 0一 0 . 3 16.640 . 2 08.03 0.43 1 9 9 97 . 8 01 . 7 66 . 4 7 0 . 6 060 60.727.030 . 8 6 2 吸 x 旧8 . 0 612 25 . 8 10 . 5 95 . 5 20 . 1 17 . 3 6 0 . 7 3 资料来源:中国金融年鉴1 9 9 6 一 2 0 01 4 . 3 . 2 商业银行资产质量差，不良资产比率偏高 由于目 前国内 银行业实行的是银行、保险、 证券分业经营管理的架构， 银 行可投资的资本市场工具主要是政府债券，因此，商业银行的资产主要集中在 信贷资产上。我国商业银行的贷款占总资产的 60% ，而花旗银行、汇丰银行和 第四章我国商业银行资本充足率现状 德意志银行的贷款比总资产则在 40% 左右。根据我国 商业银行资本充足率管 理办法规定，除对个人住房抵押贷款给予 50%的风险权重外，对企业和个人 的其它债权均给予1 00% 的风险权重。 可见，对企业和个人信贷资产的资本准备 要求要远远高于其它形式的资产。 商业银行的盈利资产中 00%以上是贷款，中间业务很不发达，商业银行为 了提高盈利能力，在当前环境下只能依靠扩大信贷规模。从中国人民银行给出 的数字， 我国银行的贷款中真正无法收回的贷款占6 % 左右， 按照这个比例计算， 在2 叨1 年不良 贷款至少为6 % * 7 6424亿元 =4 5 85亿元，远远高于资本金总额 2 941 亿元。 尽管近几年各商业银行努力消化不良资产， 不良 贷款比率明显下降， 但仍比较高。 _不良贷款率 刁 b %犷 一 一 一 一 一 一 一 一 一一一 - - - -一 一 一 ， 一 一一一嗯 4 9 %1./气 面 %仁 一 一 一一一六芍一一 一 一.一 一 一一 一一 一 吮 3 夕 %卜 一 一 一 一 一 一 一一 一一 、 双丁 一 一 一 二 尸一 一 . 一 - 州 一 而 州， 一 一 一 一 一向 一响一一- 一 翎 分 = 丈甲 一 - - 一 一 一 一 洲 川 胆 %亡 一 ， 一一 一弋 不 二 滚 了 一 一州 剑 1 5 %仁一一一一 一 一 一 一 一 - 一 一 一 .一一一 一 一 月一六芍一州 荟 1 0 %仁 一 一 一 一一 一一 、 ， 一 洲 一一 习 5 % 一 .一 _ _ 一 0 戈 户”丹”ir卜 1 9 9 6 1 9 g 7 1 g 9 8 l g 9 9 2 0 0 0 2 0 o 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 尹-一- - 一- - - - 一工- - 一 洲 姗 _ 尹 / 气 于 协 、 . 一 .飞、 良 贷 次 宇 场 一 气 诊 ltlt.万!瓜咨 图4 . 3 我国商业银行不良 贷款率 资料来源:根据施华强， 商业银行预算软约束和国有商业银行改革 ， 金融研 究， 2 0 03. 10中的 数据绘制， 2 0 03，2 0 01，2 005 年数据来源于银监会网站相关报告。 1 997 年，四大国 有商业银行划拨了1 . 3 万亿的不良 贷款到四大金融资产管 理公司使不良 贷款下降 1 既之后，截至2 0 01 年9 月末，四家国有独资商业银行 不良 贷款为 1 .8 万亿元，占 全部贷款的26.6 2 % 。其中，实际己形成的损失约 占全部贷款的 钱左右。以中国银行、光大银行和深发展为例，根据它们公布的 信息，1 9 98年末三家银行的不良 贷款比 例分别为1 0 . 2 9%， 1 6 % 和2 2 %。与世界 其他国家和地区相比，我国银行机构的不良贷款是相当高的。例如，日本 1 9 98 年 1 月 12 日公布的全国银行不良贷款总额为 76 万亿日 元，占贷款总额的 1 2. 第四章我国商业银行资本充足率现状 28% ;美国 截至 1 9 97 年底参加联邦存款保险的商业银行和储贷机构全部不良 贷 款 ( 逾期30天以 上和呆滞贷款)占总贷款比例为2 . 27% ;均大大低于我国的水 平。国外观察家断言我国有商业银行技术上己破产，国际信贷评级机构标准普 尔估计，中国 银行业进行资本重整的开支，估计高达4 0 00亿美元，即约3 3 0 00 亿元人民币，相当于2000年国民生产总值的37%o 4 . 3 . 3 商业银行盈利水平低 盈利能力是反映商业银行资本使用效率的重要指标，是决定银行能否在激 烈的竞争中 立于不败之地的决定性因素。为了 衡量资本的盈利能力， 通常使用 资本收益率、资产收益率和不良 贷款比率，作为反映银行资本总体盈利水平的 一组总量指标，而把税前盈利看作反映经营成果的绝对指标。 据英国 银行家 杂志按一级资本和资产排名， 我国有9 家银行进入“ 2 0 00 年世界 1 0 00家大银行”名单，但我国9 家银行的资本回报率平均只有7 .27% ， 与英国银行业平均数22.7 4%，美国银行业平均数23.12% ，新加坡银行业平均 数 12.7 0%相比存在较大差距。4 家国有独资商业银行的资本回报率更低为一 1 %o 2003年度我国 共有巧家银行进入世界1000家大银行之列，但从资本利润率的 指标来看，平均只有4 .64% 。 第四章我国商业银行资本充足率现状 、产 州 一招 _ 、入/ ， ./ /- 一 / / 工商银行 农业银行 一 尸 -中国银行 - ， 卜 -建设银行 、一 卜 八汕 、 八六 _ 认 又 里升于卜一丁 甲 味 / 厂 r 卜声 了 / ， 时 间，9 。 。，。 9 。 公破护1 9 ，2 。 。 。2 。 。 ， 图4 . 4 四 大国 有商业银行资产盈利率 ( % ) 数据来源:历年中国金融年鉴 从表4 . 1 、表4 . 2 可知:在亚洲前10家大银行中，我国4 家银行除中国银 行外，其他 3 家银行的股东权益收益率均大大低于其他国家或地区的几家银行， 四大国有银行资本利润率平均仅为4 . 3 25。我国银行资产利润率最低为0 . 1 0%， 最高位0 . 69% ，其中四大国有银行平均资产利润率率为0 . 1 9%，远远低于世界排 名前十的其他银行，仅为花旗银行的9 % 。 四大国有银行主要收入来源于利息收入。根据 199 9 一 2 0 01 年度四大国有银 行损益平衡表，国有银行体系的收入来源依次为:利息收入 ( 69% ) ，金融机构 往来收入 ( 17% ) ， 汇兑和其他营业收入 (2% ) 。 而指出依次为: 利息指出 ( 5 钱) ， 营业费用 ( 22%)，各项准备计提 (1沸) ，金融机构往来支出 (6% ) ，固定资产这 就 ( 3 % ) ，其他营业指出 ( 器) ( 钟伟等，2 0 0 3 ) 。 第四章我国商业银行资本充足率现状 牡 -一- 一一 、，几丫 粼 j 八 /一 一- 丫牛 t_侧- 泛 自 卜 卜 ， .场一 也 一月 目 .“一 月一 书啊卜， 刊簇 平均资本充足率 砂 心， 平均资产盈利率 图4 . 5 资产盈利率与资本充足率 数据来源:历年中国金融年鉴 4 . 3 . 4 资产扩张过快，资本金补充集道单一，两者增长幅度不匹配 197 8 1 999 年， 我国信贷资产平均增长率为21% ， 而近几年却在3 既左右。 我国商业银行资本结构单一，在资产快速扩张的同时，资本不能得到有效补充， 资本不足和资本充足率逐渐走低是必然结果 ( 沈沛龙等， 2 0 0 1 ) 。 市场竞争，商业银行要扩大市场占有率，资产规模扩张更快。在过去20多 年的时间里，我国居民储蓄存款扩张速度一直远远高于同期经济增长速度和居 民收入增长水平。储蓄的增长，给银行成本造成压力，在银行资产结构单一的 背景下，必然导致放贷逐利的结果。 第四章 我国商业银