财务学原理计算公式.doc

第五章 货币时间价值1.单利终值的计算单利利息的计算公式为： IPin单利终值计算公式为： FP+PinP(1+in)2.单利现值的计算公式为：P=F/（1+ni）3.复利终值的计算复利终值的计算公式为： FP(1+i)n 其中的(1+i)n通常被称为复利终值系数或一元复利终值，用符号(FP，i，n)表示。 4.复利现值的计算复利现值计算公式为： 称复利现值系数或一元的复利现值，用符号(PF，i，n)来表示。5.复利利息的计算复利利息的计算公式为： I=F-P=P(1+i)n-P=P(1+i)n-1实际利率与名义利率的关系是：i(1+r/m) m-1第二种方法是不计算实际利率，而是相应调整有关指标，即利率变为rm，期数相应变为mn。6.普通年金终值计算公式为： 通常称作普通年金终值系数或一元普通年金终值，用符号(FA，i，n)表示。普通年金终值的计算公式也可写为： F=A（F/A，i，n）7.普通年金现值的计算公式为： 通常称作普通年金现值系数或一元普通年金现值，用符号(P/A，i，n)表示。普通年金现值的计算公式也可写为：PA(PA，i，n)8.预付年金终值的计算公式为： F A（F/A，i，n）（1+i） A (F/A，i，n+1)-19.预付年金现值的计算公式为：PA（P/A，i，n）（1+i） A (P/A，i，n-1)+110.递延年金现值计算公式为： P =A(P/A，i，n)(PF，i，m) 11.递延年金现值计算公式为： P=A(P/A，i，m+n)(P/A，i，m) 12.永续年金现值的计算公式：PA/i 第六章 风险报酬1. 期望值风险和报酬的基本公式： 期望投资报酬率无风险报酬率风险报酬率 风险报酬斜率风险程度2. 方差的计算公式:3. 标准差的计算公式: 4. 离散系数(标准差率)是标准差与期望值之比值: 第七章 成本效益观念1. 固定成本: FC=a 单位固定成本：UFC=a/x a:常数；x:业务量2变动成本：VC=bx 单位变动成本：UVC=b b:常数；x:业务量3. 边际贡献总额=销售收入总额变动成本总额 即: M =SVC=(PV)Q4. 息税前利润（EBIT）= 销售收入总成本 =销售收入变动成本固定成本=边际贡献固定成本即： EBIT = SVC FC=(PV)QFC =MFC2. 资本成本通常以相对数表示:3. 个别资本成本的计算 1、债券成本的计算 2、长期借款成本计算3、优先股成本4、普通股成本5、留存收益成本 4. 债券成本的计算公式： 式中，Kb：债券成本；I：债券年利息；B0：债券筹资额，按发行价格计算；B：债券面值；i：债券票面利率；f：筹集费率T：所得税税率5长期借款成本计算公式:式中，Kl：长期借款成本；I: 长期借款年利息；L:长期借款筹资额，按发行价格计算。6优先股成本计算公式：即：式中：Kp：优先股成本；Dp：优先股年股利；Pp：优先股筹资额，按发行价格计算。7普通股资本成本计算公式 （1）普通股股利固定：式中，Kc：普通股成本；Dc：普通股每年固定股利；Pc：普通股筹资额，按发行价格计算。（2）普通股股利按固定比例增长：式中：D1：预计第一年普通股股利，即上一年股利D0(1+g)。8留存收益成本计算公式（1）普通股股利固定：式中，Ke：留存收益成本9加权平均资本成本计算公式式中，WACC：加权平均资本成本；Wj：第j种资本占全部资本的比重（即权数）； Kj：第j种的个别资本成本；n：企业资本来源的种类数。第八章 杠杆效应1经营杠杆系数的计算公式简化后，经营杠杆系数的计算公式：6按销售量表达形式：按销售额表达形式：式中，DOLQ 是销售量为Q时的经营杠杆系数；DOLS是销售额为S时的经营杠杆系数；2. 财务杠杆系数的计算公式 简化后，财务杠杆系数的计算公式：式中，EBIT1: 变动后的息税前利润；I：负责的利息若有优先股和融资租赁，则财务杠杆系数的计算公式：式中，L：租金； D：优先股股利；T：所得税税率3联合杠杆系数的计算公式简化后，联合杠杆系数的计算公式：按销售额表达：若有优先股和融资租赁，则联合杠杆系数的计算公式：4联合杠杆系数与经营杠杆系数、财务杠杆系数的关系第九章 财务分析1销售净利率的计算公式：2销售毛利率的计算公式：3资产净利率的计算公式：4净资产收益率的计算公式：7每股收益的计算公式：8市盈率的计算公式：9存货周转率的计算公式：10应收账款周转率的计算公式：11流动资产周转率的计算公式：12总资产周转率的计算公式：总资产周转率计算公式的分解： 总资产周转率=流动资产周转率流动资产占总资产的比重13营运资金的计算公式：营运资金=流动资产流动负债14流动比率的计算公式：14速动比率的计算公式：15资产负债率的计算公式：16产权比率的计算公式：16所有者权益比率的计算公式：所有者权益比率越高，对企业债权人的保障程度越高。所有者权益比率的倒数叫做权益乘数，其计算公式：权益乘数表示企业的资产总额相当于所有者权益的倍数，乘数越大，表明投资人投入资本在资产总额中所占比例越小，企业的负债经营程度越高，企业的财务风险越大。17利息保障倍数的计算公式：公式中的“息税前利润”等于交纳所得税之前的利润总额与企业利息费用之和，利息费用包括企业本期发生的所有应付利息，即应计入财务费用的利息和已经资本化的利息。 18现金能力分析的主要比率现金到期债务比，其计算公式为：现金债务总额比，其计算公式为：这个比率越高，企业承担债务的能力就越强。19销售现金比率，其计算公式为：该指标越大，表明企业经