基于商业银行视角的供应链金融信息风险研究.docx

基于商业银行视角的供应链金融信息风险研究study on the information risk of supply chain finance based on the perspective of commercial banks常文广 chang wen-guang；牛朋英 niu peng-ying；张云 zhang yun（东莞市顺塘碧桂园房地产开发有限公司，东莞 523710；西安理工大学土木建筑工程学院，西安 710048；西安建筑科技大学管理学院，西安 710055）（dongguan shuntang biguiyuan real estate development co.，ltd.，dongguan 523710，china；college of civil engineering and architecture，xian university of technology，xian 710048，china；school of management，xian university of architecture and technology，xian 710055，china）摘 要 ： 从商业银行角度出发，运用委托代理理论对供应链金融中业务主体的委托代理关系进行分析，阐述商业银行与其他企业间的多重委托代理关系及信息不对称问题。从风险类型、风险行为和风险损失三个方面分析了由信息不对称引发的商业银行信息风 险；最后给出了规避供应链金融信息风险的建议与对策。为供应链金融的主体认识和信息风险管理提供了借鉴和参考。abstract: from the perspective of commercial banks, it used the principal-agent theory to analyze the supply chain finance business entity. also the paper analyzes the information risk of commercial bank caused by asymmetric information from three aspects as risk types, risk behavior and risk loss. finally it gives the suggestions and countermeasures aimed to financial risk in supply chain information. it provides reference for main body understanding and the information risk of supply chain finance.关 键 词 ： 供应链金融；委托代理理论；信息不对称；信息风险key words: supply chain finance；principal-agent theory；information asymmetry；information risks中 图 分 类 号 ：f830.5；f274doi:10.14018/13-1085/n.2014.30.0150 引言近年来，供应链金融业务的出现在中小企业融资方面 发挥着重要的作用。供应链金融服务把供应链中相关企业作为一个整体，根据实际交易背景和行业特点考虑融资模 式，将资金有效注入到链上相关融资需求企业，是一种服务灵活、产品多样化的融资创新解决方案1。供应链金融的 出现不仅能在一定程度上缓解中小企业融资难的困境，还能优化商业银行的业务结构，降低融资风险，同时也给核 心企业和第三方物流企业带来了新的利润增长点，实现了多方共赢。从银行层面看，它是商业银行信贷业务的一个 新兴专业领域，从企业层面看，它是中小企业一种新的融资渠道。然而由于供应链金融发展还处于起步阶段，商业 银行对其认识远远不够，加上各种事先不可预见的因素存在，这种融资模式也存在着一定的风险。信息是供应链金融业务开展及其风险管理的基础，在 供应链金融参与企业间存在着很多不同类型的信息共享。然而由于企业的利己性，他们常常不愿意与其他合作企业 进行信息共享，一旦信息共享机制出现问题，就会引发信息不对称。供应链金融业务主体间的信息不对称引发的信 息风险是其业务开展的重要风险之一，本文将对供应链金融中的信息不对称问题及其引发的风险进行分析研究。文 章 编 号 ：1006-4311（2014）30-0034-03文 献 标 识 码 ：a多少对企业至关重要，由于企业利己行为、信息获取成本以及交易不确定性存在，便导致信息不对称的产生。在信 息不对称的经济交易过程中，拥有信息优势的参与人被称为代理人，而不具有信息优势的参与人则称为委托人。企 业都追求自己效用目标的最大化，因此在委托代理过程中，必然会导致委托人和代理人之间的经济冲突与利益矛 盾，进而造成一系列委托代理问题的产生。根据信息不对 称发生的时间不同分别称为事前非对称和事后非对称，事前非对称信息导致的委托代理问题为逆向选择风险。事后 非对称信息导致的委托代理问题为道德风险。2逆向选择风险是在签约前由于信息不对称的存在，委 托人无法完全了解代理人的能力和禀赋，使得一些信用度不达标或者能力不足的代理人通过审查，最终损害委托人 的利益。道德风险是指在签约之后，委托人只能通过表面行动观测代理人的行为，而不能观测到行动本身，不能公 正客观地对代理人的经营所取得的效果进行评价，使得委托人作为信息劣势方的利益造成损害的几率大增。2 供应链金融主体及其委托代理关系分析2.1 供应链金融主体分析 供应链金融核心业务是将 银行的资金注入到供应链中的企业上来，整个供应链金融中各参与方的相互关系可以简化如图 1 所示。根据图可知，一个完整的供应链金融业务，需要有以 下几方面的参与主体：商业银行资金来源及结算服务的提供者。在供应链金融服务中，银行采取了新的角度对企业的信用进行 了评估，除考察授信企业的资质信誉以外，亦强调了整条供应链的核心企业实力及基于上下游企业交流的真实的 贸易背景。在供应链金融中银行不仅与中小企业建立了资1信息不对称的有关理论信息不对称是指契约交易主体所依赖的信息在主体之间的分布上不均匀，在需要获取的总量上不充分或者与 客观真实之间存在偏差。在企业交易过程中，掌握信息的作 者 简 介 ：常文广（1985-），男，山东德州人，硕士，东莞市顺塘碧 桂园房地产开发有限公司，土建工程师，研究方向为项 目管理。商 业 银 行融资担保融资物流物流物流物流供应商核心企业分销商用户 应付预付付款信 息 流信息流监管监管授信 物 流 企 业委托人物流企业中小企业 代理人代理人代理人委托人委托人商业银行 代理人委托人核心企业value engineering35 业定期对供应链成员准入和退出制度做出评价信息，也对银行贷前和贷后的决策提供了关键性和系统化的补充5。供应链金融服务契约中存在的委托代理关系如图 2 所示。图 1 供应链金融中各参与方的相互关系 金关系，也将供应链中的核心企业发展成了财务战略伙 伴，这就使银行在派生出新的商业利润的同时降低了融资 风险。核心企业商业银行的战略合作伙伴。核心企业 虽然不直接参与供应链金融的生产活动，但是它的企业实力和行业信誉很大程度上决定了整个供应链上企业融资的信用等级3。作为整条供应链的关键企业，核心企业在构 建利益共同体的过程中发挥着组织和管理的作用。核心企业除了考虑自身的成长，亦自愿为其他参与主体提供融资 的服务便利。由于核心企业在供应链中的主导地位，以及要降低经营成本的共同目标，商业银行与核心企业都致力 于达成战略合作伙伴关系。上下游中小企业资金的需求企业。大多数的中 小企业就其生存状态具有以下特征：第一，中小企业容易 受核心企业在产量规模、资金规模上发展的牵制；第二，中小企业大部分资产以存货、应收账款和预付款形式存在， 资金链容易断裂，抗风险能力差；第三，信用基础不良，属于银行认定的高风险客户，融资成本很高。然而，处于弱势 地位的中小企业仍能对核心企业的正常运营造成较大影响。因此在供应链金融中可以借助核心企业的商业信用改 善其与银行的谈判地位，及时获得所需的资金。第三方物流企业融资的服务机构。第三方物流企业是供应链金融服务中外包的主体，是金融机构的代理 人和物流服务的提供商4。由于物流企业本身与供应链上的企业有物流方面的合作，几乎是参与了供应链内部的全过程，因此不仅能有效地对抵质押物进行仓储和监管，还 能对融资企业的交易活动有所了解，提供高风险预警。对于物流企业本身来说，参与供应链金融业务增加了企业的 盈利模式，也扩展了企业自身的客户群。图 2 供应链金融环境下委托代理关系图 3 供应链金融主体间信息不对称引发的信息风 险我们从风险类型、风险行为和风险损失三个角度分析 物流金融主体间信息不对称引发的风险，各委托代理关系下的风险如表 1 所示，风险主体为委托人。表 1供应链金融中的信息风险 、 不偿还贷款、存货变现总价4 建议与对策从商业银行角度出发，针对供应链金融参与企业间所 存在的信息不对称，提出以下建议，从而降低在供应链金融业务进行中的所存在的信息风险。4.1 建立信息化平台 信息流的传输贯穿于供应链运 营的各个环节，建立信息化平台，把供应链的信息汇集起来，经过分析、加工、处理，再反馈给供应链各企业，做到信 息共享。同样，商业银行要选择一个强大有实力的物流公司并与之合作，物流公司可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助银行监控物流和企业动产，达到银行控制 货权的目的6。4.2 建立有效的激励机制 商业银行通过建立有效的 激励机制，使供应链金融中各个主体，责权利明确，风险共2.2 供应链金融主体间的委托代理关系在供应链金融业务中，四个主体之间以合作成立为基础，存在着一系列的委托代理关系。第一层关系，商业银行是委托人，物流 企业是代理人。物流企业充分掌握质押物的基本信息、存货的动态管理及市场信息的变化等，进而将这些情况反馈给商业银行。第二层关系，物流企业是委托人，中小企业是 代理人。在供应链金融业务中，物流企业是存货质押信息、贷款企业运作及其所在供应链贸易信息的收集与处理者， 中小企业需要向物流企业提供质押物及企业自身的动态，并通过物流企业向银行取得融资。第三层关系，商业银行 是委托人，核心企业是代理人。核心企业是供应链中物流和资金流的枢纽，具有集中信息平台的作用。另外，核心企委托人代理人委托代理风险类型风险行为风险损失银行贷款企业逆向选择提供虚假的质押存货信息生产经营信息，提供高风险 供应链金融项目质押存货，货 不抵债（质押值低于贷款 本息）道德风险提供虚假的质押存货信息生产经营信息，以次充好地 提交存货银行物流企业逆向选择提供虚假的质押监管能力信息质押存货不抵 债（质押存货 变现总价值低 于贷款本息）道德风险实施质押存货的保管、出入库、质量识别、拍卖等服务 时偷工减料，帮助贷款企业 隐藏或提供虚假信息（与贷 款企业合谋），收集与分析信息时偷工减料银行核心企业道德风险提供虚假的上下游企业信 贷准入的意见，没有充分的 为银行提供授信预警信息因其信用被捆绑而累积的或 有债务超出其 承担极限，信 誉受损、市场流失物流企业贷款企业道德风险提供虚假的信息、生产经营 信息，以次充好地提交存货信誉受损、质押监管市场 流失价值工程36 基于组合赋权和 vague 集的工程供应链供应商选择研究supplier selection for engineering supply chain based on combination empowerment and vague set杨耀红 yang yao-hong；赵旺 zhao wang；刘渊 liu yuan；王鑫 wang xin；张哲 zhang zhe（华北水利水电大学工程监理中心，郑州 450011）（engineering supervision center of north china university of water conservancy and electric power，zhengzhou 450011，china）摘 要 ： 基于工程供应链管理思想，构建了工程供应链供应商的评价和选择的指标体系，建立了一种基于 vague 集理论和组合赋权的工程供应链供应商的选择决策模型。利用 ahp 确定主观权重，采用熵值法确定客观权重，将主观权重和客观权重结合起来，得到组合权重，并结合 vague 集理论进行选择，充分考虑了供应商选择问题的模糊性和不确定性。工程实例应用分析证明了该模型的有效性和实用性。abstract: based on engineering supply chain management, the paper builds engineering supply chain index system of evaluation and selection, establishes a decision-making model that based on vague set theory and combination empowerment, uses ahp to determine the subjective weight, and applies the entropy method to determine the objective weight, gets the combination weight by combining subjective weight and objective weight, selects with a combination vague set theory, and gives full consideration to vagueness and uncertainty of sup plier selection problem. application engineering example analysis proves the validity and practicability of the model.关 键 词 ： 工程供应链；供应商；组合赋权；vague 集理论key words: engineering supply chain；suppliers；combination empowerment；vague set theory文 章 编 号 ：1006-4311（2014）30-0036-03中 图 分 类 号 ：f274doi:10.14018/13-1085/n.2014.30.0160 引言文 献 标 识 码 ：a监理单位、材料供应商、设备供应商、专业分包商和承包商结成一体来推进工程建设1-2。因此合理选择供应商是工程 建设顺利开展并实现预期目标的保障和前提。目前工程供应链供应商选择研究成果，主要集中在两 个方面，一是选择供应商的指标及其赋权，权重确定主要有两类方法，以层次分析法为主的主观赋权法具有较强的 主观随意性；以熵值法为主的客观赋权法未考虑决策者的价值取向。二是供应商评价与选择的方法，王军武和呙淑文3在建筑供应商的选择中运用灰色关联度理论，刘彬和工程供应链主要是在满足工程质量和进度需求的同时，尽可能地降低工程运行成本而将工程业主、设计单位、作 者 简 介 ：杨耀红（1969-），男，河南漯河人，华北水利水电大学，教授，博士，主要研究方向为项目管理、工程供应链管 理；赵旺（1988-），男，河南驻马店人，华北水利水电大学在校研究生 ，主要研究方 向为项目管理；刘渊 （1988-），男，河南永城人，华北水利水电大学在校研 究生，主要研究方向为水利工程。担，利益共享。使得服务水平低的企业不进入，而高水平的企业愿意承担风险。这样就有效地降低了信息不对称带来 的逆向选择风险，改善供应链金融中信息传递带来的风 险。另外可以激发合作各方之间的相互信任、密切合作，最大限度地促进供应链金融契约的顺利进行7。4.3 建立合作伙伴关系 银行与核心企业之间通过成 功合作形成长期的伙伴关系，核心企业更公正地担保和筛 选融资企业，降低了由信息不对称所带来的风险。另外，银 行应加强与物流监管方的合作，积极建立相关评估体系，使 得物流企业