宁波民营企业对外直接投资策略选择[文献综述].doc

题目：宁波民营企业对外直接投资策略选择引言经济全球化的浪潮伴随着世界经济的繁荣和发展，席卷了世界上几乎每一个有经济价值的国家或市场，它已成为不可逆转的趋势和不可抗拒的客观事实。在日益激烈的竞争中，单靠“ 引进来”是难以在经济全球化和全球分工格局中占据有利地位的。只有主动参与国际分工，主动实施“走出去”战略，积极发展对外直接投资，从全球视野考虑资源配置和经济发展空间，从全球范围开拓和利用市场，从全球范围促进经济结构调整、转移和升级，才能抓住经济全球化中世界产业结构调整转移的历史机遇，促进自身的经济发展。我国经过二十多年改革开放的实施，综合国力得到了增强，为发展对外直接投资奠定了坚实的基础。同时，我国正处于经济结构和产业结构调整时期，国内买方市场格局已经形成，结构性生产能力过剩，有效需求不足，资源相对短缺，国内市场竞争日益激烈，而对外直接投资有利于我国在更广阔的空间进行结构调整，寻求新的市场发展空间，这也是企业积极开拓国际市场的内在动力。然而中国企业在国际竞争力等方面与先发型跨国公司相比还存在较大的差距，因此研究我国对外直接投资理论无疑具有重要的理论和现实意义。根据马克思主义辩证法中矛盾普遍性和特殊性原理，本文在研究国外对外直接投资理论的基础上，着重综述我国学者的相关研究成果。一、 国外学者关于对外直接投资理论的研究（一）国外学者关于发达国家对外直接投资理论的研究20世纪60年代以来，随着发达国家企业对外直接投资的迅速发展，西方学者开始从不同角度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽象和实证分析，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一系列对外直接投资理论，其中有代表性的有以下几种。1、垄断优势理论20世纪60年代初，美国学者海默hymer（1976）在他的博士论文国内企业的国际化经营：关于对外直接投资的研究中，首先提出了垄断优势理论。这一理论以不完全竞争为基本假设前提，认为国内和国际市场的不完全性造成了企业对外直接投资。而愿意且能够从事跨国经营的企业，必须具有一种或多种当地厂商缺乏的独占优势，以抵消跨国竞争和国外经营所引起的额外负担。2、产品周期理论美国哈佛大学维农教授vernon（1966）在其产品周期中的国际投资和国际贸易一文，首次提出了产品周期理论。这一理论阐明了企业fdi是伴随着产品生命周期运动展开的，揭示了对外直接投资的动因和基础不仅取决于企业拥有的特殊优势，而且还取决于企业在特定东道国所能获得的区位优势。3、内部化理论英国学者巴克利和卡森（1976）buckley和casson在其合作出版的跨国公司的未来一书中提出了内部化理论。该理论把市场交易内部化原理引入对外直接投资，从企业组织发展的角度揭示fdi的动因，强调企业把既有优势跨国界内部化转移的特定能力，具有动态性，更接近跨国投资实践。4、国际生产折衷理论英国著名的跨国公司专家邓宁dunning（1976）发表了其代表作贸易经济活动的区位与跨国企业：折衷理论探讨，运用折衷主义方法对以往各种fdi理论进行概括性和综合性分析，认为只有当企业资产所有权优势、内部化优势、区位优势同时具备时，才能进行。5、边际产业扩张理论日本教授小岛清（1977）在其出版的对外直接投资论一书中提出，fdi应该从本国已经处于或即将处于比较劣势而与东道国相比具有比较优势的产业依次进行。以上这些对外直接投资理论都是以发达国家的fdi活动为研究对象的，因此相应的也能指导发达国家的fdi活动，然而他们最大的一个局限性也在此，即对发展中国家的fdi活动缺乏现实指导性。（二）国外学者关于发展中国家对外直接投资理论的研究随着发展中国家对外直接投资活动的兴起，从20世纪70年代中期开始，一些学者开始探讨发展中国家对外直接投资理论，提出了许多有价值的理论和观点，其中有代表性的也有以下几种。1、小规模技术理论美国哈佛大学教授刘易斯威尔斯（l.wells）（1983）在其著作第三世界跨国企业指出，发展中国家企业拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术，这些技术具有劳动密集型特征，灵活性较高，特别适合小批量生产，能够满足其他发展中国家相对狭小的市场需要。这就论证了发展中国家企业进行跨国经营的可能性。2、技术地方化理论英国经济学家拉奥（s.lall）（1999）认为，发展中国家企业的技术特征虽然表现为规模小、标准技术和劳动密集型，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动，发展中国家企业对从发达国家，引进的技术加以消化、改进和创新，赋予其新的活力，给企业自身带来新的竞争优势，从而使其在当地市场和邻国市场具有竞争优势。3、技术创新产业升级理论英国里丁大学的坎特威尔和托兰锡诺(1997)认为发展中国家具有内生技术创新能力，能促使本国产业升级，为本国企业带来新的竞争优势，从而为对外直接投资奠定了基础，同时也指出发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的。4、投资发展轨迹理论邓宁(2000)将他的“国际生产折衷理论”和发展中国家的具体情况相结合，提出了投资发展轨迹理论，将对外直接投资量与gdp挂钩。二、 国内学者对我国对外直接投资理论的研究中国有关对外直接投资的理论研究较晚，明显滞后于企业的实践。随着我国企业“走出去”步伐的加快，国内才对对外直接投资的研究逐渐重视起来。国内学者在学习和借鉴西方已有的对外直接投资理论的基础上，结合我国的实际情况进行创新发展，有些还有建立了相应的模型。 对于这些研究，大致可以把它分为个两个方面：(一)关于我国对外直接投资的理论依据研究聂名华（2001）教授认为比较优势理论是我国对外直接投资的理论依据，提出的和在对外直接投资中应充分利用比较优势参与国际竞争。同时，他还是提出必须对劳动密集型产业进行人力资本和技术资本投入，使其由简单劳动密集型转化为智力劳动密集型，从而实现从比较优势到竞争优势的转换。张宏（1999）教授认为寻求一国对外直接投资的理论依据，必须从宏观、微观的角度全面考虑。从宏观上讲，一国对外直接投资具有的优势并非是绝对性的，而是相对性的。孙建中（2000）提出了中国对外直接投资的综合优势理论，指出综合优势表现在三个方面：一是投资动机的多极化；二是差别优势的多元化；三是发展空间的多角化。这三个因素之间相互激励、相互促动，形成对外直接投资的综合优势，进而取得综合效益。(二)关于我国对外直接投资动因的理论研究宝贡敏（1996）提出了fdi的市场控制论和规模经济论，将发展中国家fdi的基本动因归纳为控制市场，追求规模经济。他还提出了逆向fdi的非主要动机，如市场多元化、学习国外先进技术和管理经验等。这为以后的研究提供了很有价值的思路。但是，他对动机的划分还不够完整，没有注意到动机的阶段性及其特点，因而未能将优势型fdi和逆向fdi区别开来。马亚明、张岩贵（2000）沿用国外学者尼克博克等人把企业策略作为独立变量分析fdi动机的思路，运用非合作博弈的方法，提出了fdi的竞争策略模型。该理论认为，在不完全竞争市场中，基于竞争对手行为的企业策略是影响fdi策略的重要因素，发展中国家fdi实际上是其积极应对发达国家挑战和压力的一种策略和手段。他们通过模型分析说明，即使不存在竞争优势，发展中国家也可能进行策略竞争型fdi。但是，政府在此过程中具有策略性的作用，因此主张发展中国家对企业fdi行为进行扶持和干预。三、国内学者对中国民营企业对外直接投资的研究以往学术界对于中国企业对外直接投资活动的研究主要以国有企业作为对象，而对于民营企业这一特定主体的对外直接投资活动研究甚少，其主要文献和成果仍集中于最近几年。概括地说，现有的研究主要围绕以下几个方面展开。（一）在研究民营企业对外投资的理论基础方面宓红(2003)从小规模技术理论阐述浙江民营企业对外直接投资的优势，她认为，小规模技术理论强调发展中国家跨国公司具有的竞争优势不是绝对优势，而是相对优势。这个“相对”主要包括两个方面：一方面相对于发达国家的跨国公司，发展中国家的跨国公司拥有适合当地市场条件的生产技术，因而在同类型发展中国家市场具有竞争优势；另一方面，相对于欠发达国家的当地企业，许多发展中国家的跨国公司又具有先进的生产技术，因而具有竞争优势。浙江民营企业发展境外直接投资正是具备了这种相对优势。欧阳绕(2004)提出根据国际投资理论，随着科技的进步和生产力的提高，一个国家的跨国经营的动因将愈益高级化，即由以资源和市场寻求型为主，向以效率和战略资产寻求型为主的转变。我国是一个各地区、各行业、各企业经济技术力量不平衡的大国，某些具有能力和处于中上发达水平的地区应该在稳定资源和市场寻求型的基础上，有选择地朝着寻求效率和战略资产的高级化方向发展。（二）浙江民营企业跨国经营的成功经验汪忠明(2003)研究了浙江民营企业跨国经营的成功经验,他指出浙江地方政府在推动民营企业走出去方面起了积极作用，不仅赋予民营企业跨国经营自主决策权，而且为民营企业跨国经营提供融资等各式服务，并肯定了浙江民营企业在改革产权制度，构建跨国经营战略联盟，搭建国际营销网络等方面的成功做法。汪忠明(2004)还通过比较分析美、日、英等发达国家跨国公司，主要是中小企业跨国公司近年来发展的成功经验，从法律制度、政策性融资、行业协会等宏观方面和企业自身的科研开发创新，国际市场导向战略，“本土化经营战略等微观层面，提出了一些值得其他企业学习和借鉴的措施。（三）关于民营企业“走出去”模式研究林俐(2003，2004)先后指出宁波民营企业“走出去的模式有：合作出口式走出区、创建境外专业市场、国际连锁专卖、国外设立研发中心、与国际巨头强强合作、海外设立生产基地等，并认为宁波民营企业选择“走出去”模式，从产品输出到重视品牌输出，将“引进来”与“走出去”巧妙地结合起来等，从而不断走向理性与成熟。同时她认为，民企“走出去”的过程得益于四种“带动”：订单带动、竞争带动、关键企业带动以及出口与投资互相带动，在企业“走出去”过程中四个“带动”起到了加速和推动的作用，形成带动式“走出去”的特征。(四)关于民营企业国际化的实地调研文献，比较有代表性的有鲁桐、李朝明(2003a,b)，以及任会中(2003)。任会中通过浙江企业实避调研，研究分析浙江民营企业开展跨国投资的动机原因，认为其主要动因在于利用廉价劳动力和生产用地、利用丰富的自然资源、规避贸易壁垒，实现企业的国际化战略等，其中一半以上是因为廉价的劳动力和生产用地；任会中认为，在贸易保护势力抬头的大背景下，浙江企业仍然以利用国外廉价的劳动力和生产用地为主，不像欧美跨国公司主要以规避进口限制和东道国国内市场的进入为主，因此还处于跨国投资的初级阶段圆。鲁桐、李朝明(2003)在文中透过对宁波民营企业的实地考察和问卷调查，对宁波民营企业对海外市场的选择与进入、跨国经营动机与竞争优势、企业海外经营中困难和障碍等进行研究，从而认为中国企业在国际化过程中，学习、合作、创新始终是融为一体的，并成为中国企业国际化的关键因素。四、文献评述从以上的文献可以看出，国内外学者对关于对外直接投资的研究十分详细，同时国内学者对民营企业对外投资的研究角度很多，各不相同，如从经验启示的角度、从实际调查的角度等等。但是，对宁波民营企业对外投资行为进行全面、系统研究的成果还比较欠缺，尤其是关于宁波民营企业跨国投资行为的案例研究更为少见。本文力图在现有研究的基础上，从企业对外投资理论入手，对宁波民营企业“走出去”进行全面、系统、深入的研究，从而研究我国民营企业对外投资的行为战略。参考文献1hymer:the international operations of national firms:a study of direct foreign investmentj.mit press,1976.2小岛清.对外贸易论m.南京：南京大学出版社,1987.3lall:industrial strategy and policies on foreign direct investment in east asian.transnational corporations,vol2,no2,1995.4孙建中.资本国际化运营中国对外直接投资的综合优势比较m,北京：经济科学出版社,2000.5宝贡敏.关于国际直接投资理论的思考j.国际贸易问题,1996(12).6吴彬，黄韬.二阶段理论：对外直接投资新的分析模型j.经济研究，1997(7).7刘海云.规模经济与发展中国家的对外直接投资j国际贸易问题,1998(8).8冼国明，杨锐.技术积累、竞争策略与发展中国家对外直接投资j.经济研究,1998(11)9冯雁秋.我国境外投资理论的比较、综合与发展五阶段周期理论j投资研究,2000(2). 10 宓红.从小规模技术理论看浙江民营企业对外直接投资的优势j亚太经济，2003. 11 欧阳绕.湖南企业跨国投资的进展与趋势j国际贸易问题,2004. 12 汪忠明.浙江民企跨国经营的启示j政策瞭望,2003. 13 林俐.透析宁波民营企业“走出去”j国际经贸探索,2003. 14 任会中.浙江省民营企业跨国投资的经