我国社保基金初探论文.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果 论文中除了特别 加以标注和致谢的地方外 不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果 其 他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意 作者签名 墨生堡 日期 论文使用授权声明 本人完全了解复旦大学有关保留 使用学位论文的规定 即 学校有权保留送交论 文的复印件 允许论文被查阅和借阅 学校可以公布论文的全部或部分内容 可以采用 影印 缩印或其它复制手段保存论文 保密的论文在解密后遵守此规定 作者签名 窒益 导师签名 同期 我国社保基金初探 摘要 现代社会保障制度是社会的安全网和稳定器 是人类2 0 世纪所取得的最重 要的文明制度之一 社保基金是支撑社会保障制度的经济资源 是社会保障制度 得以稳步运行的物质基础 被称为职工的 养命钱 保命钱 我国社会保障制度的改革是社会主义市场经济体制改革的重要组成部分 新 型的社会保障制度初步建立 并在不断的探索和发展 作为社会保障制度基本物 质基础的社保基金 已经越来越多地受到社会各界的高度重视和广泛关注 根据 美国兰德信息公司对北京 沈阳等1 3 个直辖市和省会城市5 0 1 3 名城市居民进行 的民意调查结果 2 0 0 4 年城市居民最关心的十大社会问题中 社会保障名列首 位 在某国内权威媒体开展的 十大使用频率最高的词汇 调查中 社保基金同 时入选综合和财经领域 成为两个领域中使用频率最高的十个词语之一 伴随着经济体制转轨带来的巨大的隐形债务 在国有企业改革的进程中开始 逐步显现 中国特有的独生子女政策又加剧了老龄化的步伐 我国将在几十年的 时间里走完发达国家上百年 甚至数百年的老龄化进程 这些问题的解决都需要 雄厚的社保基金做基础 才能弥补隐形债务 化解即将到来的老龄化危机 本论文紧密结合我国社保基金的实际情况展开研究 力图完成三个现实的目 标 其一 本论文针对目前社保基金概念不统一的状况 按照世界银行关于社保 基金 三支柱 的划分办法 对我国社保基金的概念进行了重新归纳 明确界定 了本论文的研究范围 其二 本论文分析了社保基金的主要理论和基本模式 回 顾和总结了我国社保基金的各个历史发展阶段 对国外社保基金的运行实践及对 我国社保基金的借鉴进行了探讨 拓展和深化了社保基金的理论基础 其三 本 论文着重分析了我国社保基金实践三个最重要的环节 筹资 监管 保值增值 通过研究 指出由于我国社保体制在新旧制度转轨过程中形成的巨大的转制成 本 我国的社保基金存在着庞大的资金缺口 在投资方面 我国长期实行的是确 保安全第一 实现增值第二 收益率较低 不能满足未来我国社保基金的支付要 求 此外 我国社保基金的监管状况也令人堪忧 在对以上种种问题进行深入分 析的基础上 本论文提出了相应的解决对策 力求使文中的内容充分 详实 有 一定的说服力 对我国社保基金的实践有一定的指导意义 关键词 社保基金 筹资 监管 增值 存在问题 对策 中图分类号 f 8 4 2 我国社保基金初探 a b s t r a c t m o d e ms o d a ls e c u r i t ys y s t e mi sa ni m p o r t a n tg u a r a n t e ef o rs o c i a ls t a b i l i t y t o e s t a b l i s ha n di m p r o v eas o c i a ls e c u r i t ys y s t e mc o r r e s p o n d i n gt ot h el e v e lo f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t i sal o g i c a l r e q u i r e m e n t f o rc o o r d i n a t e de c o n o m i ca n ds o c i a l d e v e l o p m e n t t h er e f o mo fs o c i a ls e c u r i t ys y s t e mi n0 1 1 1 c o u n t r yi sa ni m p o r t a n tp a r ti nt h e r e f o r mo ft h es o c i a l i s tm a r k e te c o n o m y t h es o c i a ls e c u r i t ys y s t e mi sp r i m a r i l ys e t u p a n dc o n t i n u o u s l ye x p l o r e da n dd e v e l o p e d s o c i a ls e c u r i t yf u n d a st h eb a s i c m a t e d a lb a s eo fs o c i a ls e c u r i t ys y s t e m w a sr e g a r d e dm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tb ya l l c i r c l e si nt h es o c i e t y a c c o r d i n gt ot h ep u b l i co p i n i o np o l lb yr a n dc o r p o r a t i o ni nu s t o5 0 1 3c i t i z e n si n1 3m u n i c i p a l i t i e sd i r e c t l yu n d e rt h ec e n t r a lg o v e r n m e n ta n d p r o v i n c i a lc a p i t a l sa sb e i j i n ga n ds h e n y a n g s o c i a ls e c u r i t yi st h ef i r s to f t h et o p1 0 s o c i a lm a t t e r so fi n t e r e s ti n2 0 0 4 i nt h er e s e a r c ho f t o p1 0m o s tu s e dg l o s s a r y c a r r i e db yn a t i o n a lm e d i a s o c i a ls e c u r i t yf u n di so n eo ft h et o p1 0b o t hi ns o c i a la n d f m a n c i a la r e a t h er e f o r r f la n dr e c o n s t r u c t i o no f t h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e si m p e r a t i v e l yn e e da s o c i a ls e c u r i t ys y s t e mw i t hp o w e r f u ls o c i a ls e c u r i t yf u n d s w i t hi t so n e f a m i l y o n e c h i l dp o l i c y c 1 1 i n a o v e rt h en e x ts e v e r a ld e c a d e s w h i c ho t h e rd e v e l o p e de o u n t r i e s l l s c dh u n d r e d so fy e a r s m u s tm e e tt h ec h a l l e n g eo fa na g i n gp o p u l a t i o n t h es o l u t i o n t ot h e s ep r o b l e m sl i e si na c c u m u l a t i n gs o c i a ls e c u r i t yf u n d s b yw h i c ht oe s t a b l i s ht h e e c o n o m i cf o u n d a t i o nf o ras o c i a ls e c u r i t ys y s t e m t oc o m p e n s a t et h ec o n c e a l e d p e n s i o no b l i g a t i o n s a n dt op r e v e n tt h ef o r t h c o m i n go l da g e c r i s i s t h i se s s a yc a r r i e so u tt h er e s e a r c ho nt h eb a s eo fa e t u a ls i t u a t i o no fs o c i a l s e c u r i t yf u n di no r d e rt oa c h i e v e3g o a l s f i r s t l y c o n c e r n i n gt h ec o n f u s i o no ft h e c o n c e p to fr e c e n ts o c i a ls e c u r i t yf o n d a n da c c o r d i n gt ot h e 3p i l l a r d i v i s i o no f s o c i a ls e c u r i t yf u n di nw o r i db a n k t h i se s s a yr e s u m e st h ec o n c e p t a n dc l e a r l yt a k e s t h es t u d ys c o p e s e c o n d t h i se s s a ya n a l y s e st h em a i nt h e o r ya n db a s i cp a t t e r n r e v i e w a n dc o n c l u d et h ed e v e l o p i n gp h a s e d i s c u s st h ep r a c t i c eo f s o c i a ls e c u r i t yf u n da b r o a d a n dt h ep o s s i b i l i t yo ft h ee x p e r i e n c eu s ei nc h i n a a n de x p l o r ea n dd e e p e nt h e t h e o r e t i c a lb a s e t h i r d t h i se s s a yp a y sg r e a ta t t e n t i o nt oa n a l y s e st h em o s ti m p o r t a n t3 s e g m e n t s a b s o r bt h ef u n d s u p e r v i s et h ef u n da n dk e 印a n di n c r e a s et h ev a l u e a c c o r d i n gt ot h er e s e a r c h w ef i n dt h a td u r i n gt h ep r o c e s so fs y s t e mr e f o r m i n g g r e a t c o s tw a sf o r m e d t h e r ei sg r e a ts h o r to fs o c i a ls e o l r i t yf u n di no u rc o u n t r y c o n c e r n i n gt h ec a p i t a li n v e s t m e n t w ea l w a y st a k es a f e t yf i r s t a n di n c r e a s i n gt h e v a l u es e c o n d i tc a nn o ts a t i s f yt h ed e m a n do fp a y m e n t f u r t h e r m o r e t h es u p e r v i s i o n o f s o c i a ls e c u r i t y f u n d i s a n o t h e r p r o b l e m o n b a s e o f a n a l y s i s o f a b o v e p r o b l e m s t h i s e s s a yp u t sf o r w a r dt h es o l u t i o n s a n dt r i e st om a k ec o n t e n ts u b s t a n t i a la n dp e r s u a s i v e i no r d e rt oh a v es o m eg u i d a n c et ot h ep r a c t i c eo f s o c i a ls e c u r i t yf u n di no u rc o u n t r y k e yw o r d s s o c i a ls e c u r i t y f u n da b s o r bt h ef u n d s u p c r v i k e e pa n di n c r e a s et h ev a l u ee x i s t i n gp r o b l e m s s o l u t i o n c l cn u m b e r f 8 4 3 我国社保基金初探 第一章绪论 第一节选题意义 现代社会保障制度是人类2 0 世纪所取得的最重要的文明制度之一 社保基 金是支撑社会保障制度的经济资源 是社会保障制度得以稳步运行的物质基础 在市场经济下 当参保者面临退休 失业 生病等问题时 社保基金能提供最基 本 最急需的保障 因此被称为职工的 养命钱 保命钱 西方发达国家早在1 9 世纪末2 0 世纪初就开始建立现代意义上的社会保障制 度 在第二次世界大战之后相继建成所谓 从摇篮到坟墓 的社会保障体系 但 随着人口老龄化的到来 失业率的居高不下以及经济增长速度的放慢 西方国家 原来引以为豪的社会保障制度面临前所未有的挑战 就业和社会保障成为西方国 家面l i 盎的两大难题 社保基金成为世界各国政府考虑的重大问题 我国社会保障制度的改革是社会主义市场经济体制改革的重要组成部分 新 型的社会保障制度初步建立 并在不断的探索和发展 作为社会保障制度基本物 质基础的社保基金成为核心问题 社保基金的筹资与支付 监督管理 保值增值 等成为政府 理论界 舆论界 老百姓关注的焦点问题 根据美国兰德信息公司 对北京 沈阳等1 3 个直辖市和省会城市5 0 1 3 名城市居民进行的民意调查结果 2 0 0 4 年城市居民最关心的十大社会问题依次是 社会保障 5 1 5 医疗制度改 革 4 1 o 物价问题 3 9 5 社会治安问题 3 7 3 子女教育问题 3 6 8 下岗失业 3 2 8 腐败现象 2 6 6 环境保护 2 5 7 城市交通 2 1 1 社 会风气问题 1 5 6 在某国内权威媒体开展的 十大使用频率最高的词汇 调查中 社保基金同时入选综合和财经领域 成为两个领域中使用频率最高的十 个词语之一 2 1 建立之初 我国社保基金采取的是现收现付制的模式 现收现付制操作简便 易行 不易受通货膨胀的影响 在人口年龄结构较轻 保障范围较小 支付标准 较低的情况下 比较容易实现全社会和两代人之间的互助共济 在国民收入的分 配和再分配 调节经济利益关系上发挥重要作用 但在人口老龄化趋势越来越重 保障制度不断完善 支付标准和保障范围逐步增大的条件下 现收现付制很容易 产生保障负担过重的问题 1 9 9 5 年 国务院发布 关于深化企业职工养老保险 制度改革通知 我国的社保基金开始由现收现付制向社会统筹和个人账户相结 合模式转变 社会统筹和个人账户相结合模式由于建立了个人账户 具有激励机 制和监督机制 同时也保留了社会统筹互济的优点 集聚了完全积累基金制和现 收现付社会统筹制两者的优点 防止和克服了两者的弱点和可能出现的问题 4 我国社保基金初探 但是 在从现收现付制向社会统筹和个人账户相结合转变的过程中 我国社 保基金形成了巨大的资金缺口 一是以统筹基金弥补隐性债务导致社会统筹基金 的资金缺口 部分积累制 正常运行的前提是 社会统筹 部分的基金应能够 满足没有缴纳退休金但已经退休或将退休人员的退休金需要 然而 由于实施基 金积累制前已经退休的老职工 老人 和新制度实施前参加工作的职工 中人 在过去的工作年限里并没有直接为自己进行养老金积累 他们的贡献被转化为当 期政府收入并凝固在国有资产中 制度转轨后 这批 老人 和 中人 过去 的养老金积累事实上就形成了国家对他们所负的 隐性债务 二是挪用个人账 户导致 空账 为保证养老金按时足额发放 弥补社会统筹账户之不足 各地 社保部门只好挪用个人账户资金用于发放 老人 的养老金 新人 个人账户 被逐渐挖空 个人账户有名无实 这是形成 空账 的主要原因 据 劳动和社 会保障事业发展第十一个五年规划纲要草案 提供的数据 到2 0 0 5 年末 空 账 数目已达8 0 0 0 多亿元 据世界银行预估 从2 0 0 1 年到2 0 7 5 年 我国社保 基金的资金缺口将高达9 1 5 万亿元p j 与此同时 我国社保基金的监管现状令人堪忧 2 0 0 6 年1 2 月公布的国家审 计署社保基金审计结果表明 违规金额达7 1 3 5 亿元 4 仅2 0 0 6 年上半年 各 级劳动和社会保障部门就先后查处了河南省濮阳市劳动保障局以减免企业应缴 8 7 0 多万元养老保险费为代价换取6 辆轿车使用权案 黑龙江省阿城市社保局将 9 1 8 万元借给企业用作流动资金和担保利息案 浙江省温州市劳动保障局计财处 用社保基金6 0 0 万元购买国信优先股案 四川省眉山市青神县政府挤占挪用社保 基金1 2 4 5 万元案 湖南省益阳市大通湖区北州子镇党委政府弄虚作假套取社保 基金6 9 万元案 新中国成立以来最大规模的社保资金挪用案 匕海市3 2 亿元 社保基金被挪用案等一批违规案件 此外 社保基金的保值增值正陷入 安全性 与 盈利性 的两难选择之 中 按国家规定 我国的社保基金结余只能用于购买国债或存入国有商业银行 严禁进行其他任何形式的投资 而银行利率水平和国债发行量 发行方式等很难 满足社保基金保值增值的需要 社保基金获利能力低下 甚至贬值 抵御风险和 通货膨胀能力差 对于已经获准进入资本市场的全国社会保障基金而言 投资渠 道也需进一步拓展 根据 全国社保基金投资管理暂行办法 的规定 全国社会 保障基金只能投资于国内银行存款 债券 证券投资基金和股票等几个品种 且 有严格的投资比例限制 成为制约全国社会保障基金提高收益水平的重要因素 2 0 0 7 年 我国的基本养老和基本医疗 失业 工伤和生育保险基金征缴收入 将分别达到5 6 6 0 亿元 1 8 3 5 亿元 3 5 3 亿元 1 3 6 亿元和6 6 亿元四 面对数额 如此巨大的社保基金 其管理问题可谓是任重道远 针对以上种种问题 对社保 5 我国社保基金初探 基金进行深入 系统的研究 是非常必要和意义重大的 第二节研究方法 本文对社保基金的研究所采用的方法可归结为两大类 一是系统的方法 二 是实证的方法 所谓系统的方法 是指按照系统工程与管理的理念 把社保基金涉及到的经 济 政治 社会 保险 人口 财政 投资等诸多领域都纳入研究范围 本论文 主要以社保基金的筹集 监管 增值等为研究对象 综合运用多学科的知识结构 与系统的研究方法 形成一个具有内在联系的完整的结构体系 所谓实证分析的方法 是指立足我国社保基金的现实情况 全面分析我国社 保基金的筹资与支付 监管 保值增值等实际问题 找出存在的问题 提出改进 的建议 本文在运用实证分析方法进行社保基金研究的过程中重点处理好了以下 关系 一 正确处理国际借鉴与国内实践的关系 本文介绍了国外有关社保基金的 改革与发展成果 总结了国外社保基金运作对我国社保基金发展的借鉴意义 力 求在把握社保基金国际趋势的基础上 对国内的现实问题进行针对性的研究 二 正确处理理论与实践的关系 本文在写作中始终注意坚持一个原则 即 尽可能地贴近我国社保基金的现状 在学习关于社保基金最新理论研究成果的同 时 查阅了大量的资料和数据 经过认真的分析和思考 在一些具体问题上形成 了自己的看法 并将之应用到我国社保基金管理的实践中 力求文中的内容充分 详实 有一定的说服力 第三节文献综述 国外关于社保基金的研究主要是在2 0 世纪7 0 年代西方国家陷入社会保障 困境之后 国内对社保基金的研究则始于2 0 世纪8 0 年代中后期 随着社会保障 问题的日益突出 理论界对社保基金的研究也在不断拓宽和深入 相关的文献资 料也非常多 本文主要从以下方面进行归纳 一 关于社保基金的模式 著名经济学家 哈佛大学经济学教授 美国国民经济研究局 t h e n a t i o n a l b u r e a uo fe c o n o m i cr e s e a r c h 主席马丁 费尔德斯坦 m a t a i nf e l d s t e i n 在其著作 社会保障学 中专门就社保基金的模式进行了阐述 他首先对现存的 现收现付制进行了分析 详细分析了该模式对于消费 储蓄和劳动力供应方面的 6 我国社保基金初探 影响 其次 对于从现收现付制到个人账户基金制的转换过程中存在的问题进行 了分析 对个人账户基金制的分配效应 潜在风险进行了揭示 认为部分或完全 的个人账户基金制可以解决现收现付制所存在的问题 该书是有关社会保障方面 的权威著作 理论性 实践性都很强 费尔德斯坦对中国的社会保障制度改革也 提出了自己的观点 他认为 中国的社会统筹和个人账户相结合的模式 从原先 无条件的现收现付制向有条件的个人账户基金制过渡 在确保未来的退休者可以 享受经济发展的成果的同时 也为资本市场提供了资金来源 这些改革尽管是针 对国有企业职工的小范围改革 但其成功经验可以推广到其他类型的企业 进而 成为全民共享的福利 二 关于社保基金的筹资 国外对中国社保基金筹资的研究 首推世界银行的研究报告 老年保障 中 国的养老金改革 该报告向中国政府推荐的 三支柱 体系的第一支柱建立在 固定津贴原则的基础上 受保的具有4 0 年工龄的退休人员收入起码要达到贫困 线以上的水平 可以通过工薪税筹资 第二支柱关于包括强制性的全基金积累的 个人账户 缴费和养老金待遇紧密挂钩 第三支柱由补充性养老金构成 其缴费 由雇主 雇员自愿承担 国家给予一定程度的税收优惠 该报告作为世界银行专 家与众多国内官员和研究人员共同取得的重要研究成果 对我国社保基金的筹资 产生了重要的影响 邓大松在 社会保障问题研究 对社保基金的的筹资提出了很好的建议 他 指出 人口老龄化和历史包袱使我国社保基金面临严峻挑战 社保基金的传统筹 集渠道已经很难应付这一挑战 抓住资本市场股权分置改革的有利契机 通过划 拨部分国有资产充实社保基金 并大力发展商业保险的补充作用是我们应对挑战 的必由之路 国家必须通过逐步做实个人账户 真正实现由现收现付向部分积累 的模式转换 通过强化基金征缴 切实做到应收尽收 通过继续积极调整政府财 政支出结构 增加财政特别是地方财政对社会保障的资金投入 通过做大全国社 会保障基金 增加中央社会保障的战略储备 三 关于社保基金的监管运作 巴曙松 刘先丰在 社保基金管理 探寻制度优化之路 一文中指出 在现 代风险控制理论中 全面性 独立性和制衡性是基金管理和风险控制中不可缺少 的三条重要原则 是预防和规避风险的重要制度保障 具体来说 全面性原则是 指风险控制必须涵盖基金管理的各个环节和参与其运作的各个当事人 并渗透到 各项具体业务过程中去 包括业务的决策 执行 监督和反馈等环节 独立性原 则是指在基金管理的监督中 监察稽核部门要保持高度的独立性和权威性 负责 对基金管理的各个部门的内部风险控制和管理运作进行稽核和检查 制衡性原则 7 我国社保基金初探 是指在基金管理的内部组织结构设计上要形成一种相互制约的机制 特别是要防 范利益冲突与利益输送问题 对于社保基金的管理运作乃至监督 这三条原则也 同样适用 四 关于社保基金的保值增值 社保基金的保值增值 成为近年来各国经济学家最感兴趣的研究课题之一 世界银行 国际货币基金组织的经济学专家对此展开了大量深入研究 世界银行 政策研究部首席经济学家吉姆 j a m e s 等人对社保基金的投资问题进行研究后 认为 社保基金投资可以减轻老龄化可能带来的资金压力 促进资本市场的发展 但也有专家认为 庞大的社保基金进入资本市场 风险和收益是必须认真考虑的 问题 一般而言 风险与收益的概率是成正比的 耿志民所著的 养老保险基金与资本市场 是一部比较系统地研究社保基金 资本市场和经济发展三者之间关系的专著 作者从宏观经济发展的角度将养老金 与资本市场发展问题有机结合起来加以系统化研究 提出了 经济运行机制对养 老保险制度模式选择的根本性制约作用 的命题 对于社保基金进入资本市场的 互动分析 路径设计都提出了独特的观点 但没有对中国资本市场的实证研究 缺乏可操作性 胡继晔在 保障未来 社保基金投资资本市场 一书中谈到 社保基金为什 么要进入资本市场 从发达国家长期的角度来看 股票是所有投资工具中最佳的 投资品种 可以分享经济增长所带来的成果 尽管有下跌的风险存在 但正如同 经济发展是总体上升的一样 股市也是总体上升的 社保基金投资股市 也就投 资了中国发展最好的企业群体 社保基金通过投资上市公司这一相对优秀的企业 群体和经济增长主力军 可以分享经济发展的成果 宋晓梧和孔泾源主编的 中国社会保障基金运营管理 对于如何加强社保 基金监管 防范风险 如何使庞大的社会保障基金投资营运获得增值收益 如何 保护受益人权利 杜绝基金被挤占挪用等方面 都提出了很好的建议 总的来看 国内关于社保基金的研究目前仍然处予起步阶段 更多的是资料 性的文献 对社保基金的现实状况分析得不够深入 不能够完全回答现实社会中 存在的问题 特别是学术研究的前瞻性还不够 第四节主要内容 本论文共分六章 第一章为绪论 主要阐述了本文的选题意义 研究方法等 第二章主要是明确了本文中社保基金的概念界定 阐述了社保基金的相关理 我国社保基金初探 论和主要模式 介绍了社保基金在国外的改革发展 并总结了其对我国社保基金 的借鉴意义 回顾了我国社保基金的发展过程 分析了我国社保基金的现行规模 并主要绍我国社保基金发展的四个阶段 以及社保基金的构成和功能等基本情 况 第三 四 五章主要研究我国社保基金的制度架构 其中第三章研究我国社 保基金的筹集问题 重点分析了目前我国社保基金的资金筹集和给付 对我国社 保基金的收支结余情况进行了深入分析 第四章研究我国社保基金的监管问题 从监管机构 监管机制等方面对我国社保基金的管理体系进行了系统分析 第五 章研究我国社保基金的保值增值问题 对相关政策和途径 实际运作与实践 现 状及成因进行了分析研究 特别是对社保基金在资本市场的运作进行了深入研 究 第六章研究了目前我国社保基金管理存在的主要问题 并提出了相应的对 策 即 拓宽管理主体 促进基金管理市场化 加强收支管理 弥补基金资金缺 口 完善监督制度 确保基金管理安全 完善投资运营 促进基金保值增值 本文的写作如有新意则在于 首先 针对目前社保基金概念范畴不一 相对 混乱的情况 按照世界银行关于社保基金 三支柱 即社会养老保险 职业年金 和个人自愿储蓄的划分办法 明确指出我国的社保基金应主要包括三个部分 社 会保险基金 全国社会保障基金 补充保障基金 梳理了社保基金的脉络体系 其次 从分析社保基金由现收现付向社会统筹和个人账户相结合的转变入手 指 出我国社保基金的缺口就是我国社保体制在新i f t 帛 l 度转轨过程中形成的转制成 本 再次 对社保基金进入资本市场进行了一些前瞻性的研究 通过选择适当的 金融创新工具 实现社保基金投资的低风险 高收益 本文写作的主要困难和不足在于 由于我国社保基金发展存在着较大的地区 性差异 实行分散管理 主要管理者是各级劳动和社会保障部门及其下属的社会 保障经办机构 省 市 县三级均设有社保经办机构 因此社保基金的计划和统 计缺乏集中统一的规划和制度 缺乏整体的观念和准确全面的数据 更没有综合 系统的指标体系 在一定程度上增加了本文写作的难度 9 我国社保基金初探 第二章社保基金的基本概念和相关实践 第一节社保基金的概念 理论和模式 一 社保基金的概念 目前为社会各界广泛关注的 社保基金 其实是一个被简化了的统称 不 同学者出于不同目的往往作出不同解读 见表2 1 表2 1 学者对社保基金的定义 学者出处定义 社保基金是根据国家有关法律 法规和政策的规 陈冬 社会保障学 定为实施社会保障制度而筹集起来的 法定的 西南财经大学出收支平衡的 专款专用的经费 用于劳动者和社 红玉敏 版社 1 9 9 6会成员年老 疾病 伤残 死亡和失业风险时的 物质帮助 以保障其基本生活需要 社会保障基金社保基金是指根据国家立法 通过各种方式建立 监管 中国劳动起来用于实施社会保障制度的资金 孙建勇 社会保障出版社 2 0 0 5 社会保险基金社保基金是依据法律 法规和规章 在劳动者因 吕学静管理与监督 中年老 患病 生育 失业 伤残 死亡等原因而 张寿琪国劳动社会保障中断劳动 或部分 全部丧失劳动能力的情况下 出版社 2 0 0 5保障其基本生活需要而建立的专项基金 保障未来一社社保基金是指为保障社会劳动者在丧失劳动能力 保基金投资资本或劳动机会时的基本生活需要 在法律的强制规定 胡继晔 市场 中国社会下 向劳动者及其雇主强制筹集 供劳动者在年老 科学出版社 2 0 0 6失业 患病 工伤 生育时使用的专项基金 社会保险基金社保基金是国家为劳动者举办社会保障事业 维 郭士征管理 上海财经持社会保险各项既定给付 所建立的法定和公共 大学出版社 2 0 0 6的专项基金 殷俊 社会保障基金社保基金是国家政府根据实行的社会保障制度 管理新论 武汉依据现行法律法规筹集的用于社会保障事业的一 赵伟 大学出版社 2 0 0 7项法定的专门资金 资料来源 笔者根据相关资料整理 l o 我国社保基金初探 按照世界银行关于社保基金 三支柱 即社会养老保险 职业年金和个人自 愿储蓄的划分办法 我国的社保基金主要包括三个部分 社会保险基金 全国社 会保障基金 补充保障基金 社会保险基金是社保基金中最重要的一部分 主要包括基本养老 失业 医 疗 工伤和生育保险基金 近几年 我国调整社会保障的制度结构 推动制度由 单一体系向多支柱体系 由现收现付向社会统筹和个人账户相结合转变 社保基 金的规模越来越壮大 2 0 0 5 年各项社会保险基金收入6 9 6 8 亿元 支出5 4 0 1 亿 元 历年累计结余6 0 6 6 亿元嘲 老百姓平时领到的养老金 失业保险金 都是 从这部分基金中支付的 全国社会保障基金 是社保基金的重要组成部分 指由中央财政拨入资金 国有股减持和股权划拨资产 经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益所 形成的基金 该基金由中央政府集中管理 是国家重要的战略储备 主要用于弥 补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要 目前 基金规模已突破2 0 0 0 亿元 补充保障基金是由企业和个人缴费形成的企业年金 企业补充医疗保险等 从上世纪8 0 年代后期开始 我国部分省市和行业统筹部门开始建立企业补充养 老保险制度 2 0 0 0 年 国务院 关于完善城镇社会保障体系试点方案 将企业 补充养老保险规范为企业年金 到2 0 0 2 年 全国建立起企业年金的企业已有近 两万家 参加职工6 5 5 万多人 积累基金2 6 0 多亿元 企业补充医疗保险也己 起步 在部分有条件的企业展开 本文中的 社保基金 仅以社会保险基金为研究对象 鉴于全国社会保障基 金在监管和投资等领域已经做了许多有益的尝试性工作 积累了一定的经验 对 社会保险基金的发展具有借鉴意义 所以本文在部分章节也对其进行了分析研 究 为了更好地说明本文所述的 社保基金 以下从三方面对其进行比较分析 1 社保基金与全国社会保障基金的区别 在现实中 经常有人把社保基金和全国社会保障基金混为一谈 为了更好地 理解和区分两者的不同 表2 2 分别在基金筹集 基金管理主体 基金投资品种 等方面对两大基金进行了比较 鉴于养老保险是社保基金 五险 中最重要的组 成部分 所以社保基金中以基本养老保险基金为例来进行分析 我国社保基金初探 表2 2 社保基金和全国社会保障基金的区别 基金管理主体 基金名称基金筹集行政管理 业务管理基金投资品种 主体主体 社会保险基 企业缴纳的基本劳动和社会各级社保基银行存款 金 以基本养养老保险费 个保障部及各金管理中心国债 老保险基金人缴纳的基本养老级劳动和社 为例 保险费 国家的会保障局 财政补贴 全国社会保 中央财政预算拨国务院全国社会保银行存款 障基金款 国有股减持障基金理事国债 企业债 划入资金 经国会金融债 证券 务院批准的以其他基金 股票 方式筹集的资金 投资收益 股 权资产 资料来源 笔者根据有关资料归纳整理 2 社保基金的主要内容 我国社保基金的主要内容如表2 3 所示 表2 3 我国社保基金的主要内容 养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育 保险 缴费比 2 883行业差别地方 例 费率自定 企业 2 062 0 5 1 2 1 个人8 21 城镇各类企业城镇所有用人城镇企业 境内各类企城镇 覆盖 职工和个体劳单位机关 事业事业单位业 有雇工的各类 动者单位 社会团及其职工个体工商户企业 范围 体 民办非企业及其 单位及职工职工 1 2 我国社保基金初探 续表 养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育保险 国发 1 9 9 7 2 6国发 1 9 9 8 1 4 41 9 9 9 年国2 0 0 3 年国2 0 0 1 年 中 号 关于建立号 国务院关务院令第务院令第华人民共 统一的企业职于建立城镇职2 5 8 号 失3 7 5 号 工和国人口 工基本养老保工基本医疗保业保险条作保险条与计划生 依据 险制度的规险制度的规例 例 育法 定 定 各地方政 文件 国发 2 0 0 5 3 8府制定具 号 关于完善体制度 企业职工基本 养老保险制度 的规定 资料来源 笔者根据相关资料整理 3 我国社保基金的基本框架 我国社保基金的主管机关为各级劳动和社会保障部门 1 9 9 9 年国务院颁布 的 社会保险费征缴暂行条例 规定 国务院劳动保障行政部门负责全国的社 会保险费征缴管理和监督检查工作 县级以上地方各级人民政府劳动保障行政部 门负责本行政区域内的社会保险费征缴管理和监督检查工作 我国社保基金采取的是社会统筹和个人账户相结合的的制度 以基本养老保 险基金为例 1 9 9 7 年国务院颁发了 关于建立统一的企业职工基本养老保险制 度的决定 规定企业和职工个人必须缴纳保险费 企业缴纳工资总额的2 0 左 右 个人缴纳本人工资的8 企业缴纳部分按一定比例分别划入社会统筹基金 和职工个人账户 个人缴纳部分全部划入个人账户 其中社会统筹基金用于现收 现付 个人账户基金则积累下来 通过银行存款和购买国债进行保值增值 在待 遇给付方面 实行 老人 建立新制度以前退休的城镇从业人员 老办法 中 人 建立新制度前已经工作但不到退休年龄的城镇从业人员 中办法 新人 建立新制度以后参加工作的城镇从业人员 新办法 老人 的养老金按国家 原规定执行 对于 中人 达到领取条件的 国家给予基础养老金和个人账户 养老金 同时给予部过渡性养老金 新人在达到领取条件时 领取基础养老金和 个人账户养老金 见图2 1 我国社保基金初探 图2 一l 我国社保基金 以基本养老保险基金为例 的基本框架 资料来源 笔者自绘 二 有关社保基金的主要理论 在社保基会的发展过程中 受到了各种理论的影响 应该看到 这些带有指 导性质的理论 正在深刻地影响着社保基金的形成 运作和发展 1 公共利益理论 公共利益理论诞生于2 0 世纪3 0 年代 源自于对 市场失灵 的分析 该理 论认为 由于信息不对称及外部风险性等原因 市场机制不再是完全有效 也就 是市场的资源配置不可能达到帕累托最优状态 从而社会出现市场失灵 3 0 年 代以来的资本主义经济危机充分证明了市场的不完全性 政府有能力而且有必要 作为公共利益的代表修正资源误配和分配不公 从公共利益出发加强调控能力来 对市场配置其进行弥补 信息不对称和外部风险性对社保基金有着严重影响 首先 社保基金作为金 融市场的出资者和投资者 事实上很难得到有关服务质量高低的充分信息 很容 易处于信息不对称的不利地位 导致委托 代理风险 因此 政府应当向社保 基金委托人和受益人 提供有关资本市场和代理人市场的最充分信息 其次 社 保基金管理中的外部风险也随处存在 由于社保基金与整个经济运转 特别是金 融领域存在密切关系 包括银行在内的金融机构的危机都会给社保基金带来严重 后果 如果整个经济出现衰退 社保基金的财务状况恶化 社保基金资产将受到 缩水和破坏 1 4 我国社保基金初探 笔者认为 公共利益理论为政府加强社保基金的监督和管理提供了基本的理 论依据 不过 这种理论也存在着缺陷 就是未能注意到有可能发生的 政府失 灵 2 公共选择理论 2 0 世纪7 0 8 0 年代 由于石油危机 西方国家经济陷于 滞胀 要求放松 和取消政府监管的的呼声日益高涨 公共选择理论应运而生 公共选择理论运用 新古典主义经济学的分析方法研究政治问题 在批判公共利益理论的基础上 对 政府干预的范围 过程和结果有了新的认识 该理论认为 政府的监管并不是万 能的 政府监管也有其自身的局限性 在民主政治的公共决策中 决策机制并不 能够使政府通过权力保护绝大部分公众的利益 而政府支出规模的不断扩大导致 了政府监管成本的大幅上升 政府的公共政策和行政行为经常会延伸到可以留给 私人选择的领域中去 由于公共选择不涉及双向的付出和获益 只涉及非相互性 的好处 它就很容易导致搭便车 败德危害 代理人机会主义 笔者认为 公共选择理论从经济学的角度来分析政府的管理活动 强调个人 自由和市场作用 打破政府垄断 建立公私机构之间的竞争机制 从而使公众获 得自由选择的机会 这为在社保基金管理中 灵活运用政府与市场两种机制 以 及合理确定社保基金监管的边界提供了理论依据 特别是在社保基金的运作中 更多利用市场机制已被认为是一种正确的公共选择 3 信息不对称理论 信息不对称理论认为 市场中的买方和卖方所拥有的信息不对称是生活中常 见的现象 交易之前的信息不对称会导致逆向选择 交易之后的信息不对称会导 致道德风险 逆向选择主要是指那些最可能造成不利 逆向 结果即造成偿还风 险的资金使用者 常常就是那些寻找资金最积极 而且是最可能得到资金的人 道德风险是指资金使用者可能从投资者的观点来看不希望看至 的那些活动的风 险 因为这些活动使得这些投资血本无归 由于逆向选择和道德风险使得存在巨 大的投资风险 投资者可能最终放弃投资的打算 社保基金管理中的信息不对称主要体现在三个方面 一是征收阶段参保企业 与社保基金经办机构之间的信息不对称 二是营运阶段金融机构与社保基金经办 机构之间的信息不对称 三是投资阶段金融机构等投资者与企业经营者之间的信 息不对称 社保基金管理中的道德风险也主要体现在三方面 一是社保基金经办 机构的管理人员会有动机进行徇私舞弊 欺诈 挪用 侵吞社保基金以中饱私囊 或者用虚假的财务状况隐瞒营运中社保基金的贬值 损失与风险 二是在投资过 程中 被委托的金融机构可能会侵吞受委托投资的社保基金的投资收益 三是在 社保基金的发放过程中 可能存在基金受益人隐瞒真实情况 骗取保险金的现象 我国社保基金初探 笔者认为 由于信息不对称现象的存在 社保基金在征集 投资 支付等过 程中面i 临多重风险 为了克服信息不对称所造成的风险和损失 必须加强对社保 基金运行全过程的监管 从而保证社保基金的营运安全 4 投资组合理论 现代投资理论认为 在投资中如欲保证安全 则投资必 须多样化 特别是对大规模投资而言 集中投资有较大的风险 如果不幸其中一 项投资发生困难 则会影响全部财政状况 社保基金投资也是如此 因而 以多 样化保证安全为宗旨的现代投资组合理论理所当然地也应成为社保基金投资的 理论基础 所谓投资组合 是指投资者为使其投资多样化以降低投资风险 选择 市场上多个可投资项目又称市场资产组合进行投资所形成的投资项目的集合 投 资组合理论认为 投资组合的总风险由两类不同性质的风险构成 非系统风险和 系统风险 非系统风险是指与投资组合中单个投资项目有关而与整个市场资产组 合系统变动趋势无关的那部分风险 系统风险是指与投资组合中单个投资项目无 关而与整个市场资产组合系统变动趋势有关的那部分风险 前者通过投资组合内 投资项目的增多和多样化可以基本消除 而后者却不能 笔者认为 任何投资都会有风险 而投资风险的大小又是通过投资的收益来 测定的 投资收益率一般与投资风险程度成正比 因此 投资运营活动很重要的 一个步骤是运用各种有效的投资分析方法找到风险和收益的最佳配比 也就是力 图寻找一个多样化的 有效率的资产组合 使得任何一项或多项资产的组合在一 定的风险水平以上能够得到最大的预期回报 以便为投资决策提供基本的依据 社保基金和一般性投资活动应该具有一致性 首先应从基本面分析世界经济形势 和国家经济形势 资本市场的运行态势 从政策面分析中央政府或地方政府在相 关领域政策的变化和调整情况 然后再结合社保基金投资的基本要求 从技术分 析的角度运用上述分析方法 对各种可供选择的目标投资组合进行分析 最后择 优确定适合于社保基金的投资组合 三 社保基金的基本模式 社保基金模式的划分非常复杂 可根据不同的标准 划分出很多类型的基金 模式 如 按筹资模式来分 可以分为现收现付制 完全积累制和部分积累制 按缴费与给付方式来分 可以分为固定受益给付制和固定缴费制 按缴费和待遇 是否与个人收入相关来分 可以分为普遍保障模式和与收入关联模式 按管理机 制来分 可以分为政府集中型基金管理模式和私营竞争型基金管理模式 综合以上因素 社保基金的基本模式有公共