农药除草剂行业分析报告.doc

农药除草剂行业分析报告 农药除草剂行业农药除草剂行业 分析报告分析报告 农药除草剂行业分析报告 目目 录录 一 除草剂使用占比不断提高一 除草剂使用占比不断提高 3 1 除草剂的种类 3 1 按作用方式分类 3 2 按在植物体内的传导方式分类 4 3 按使用方法分类 4 2 除草剂使用量及占比不断增加 5 二 新型除草剂 麦草畏二 新型除草剂 麦草畏 6 1 麦草畏 高效 低毒 用量少 可复配 6 2 虽无暴利 却有玄机 8 3 麦草畏供应面 11 三 投资建议三 投资建议 12 农药除草剂行业分析报告 一 除草剂使用占比不断提高一 除草剂使用占比不断提高 1 除草剂的种类 除草剂的种类 正所谓 野火吹不尽 春风吹又生 草害是导致作物减产的最 主要因素之一 有机化学除草剂的发现和大规模应用 给农业现代 化带来了福音 也是20世纪农业绿色革命的标志之一 除草剂的使 用 不仅大大减少了杂草引起的经济损失 提高了除草效率 节省 了人工 促进了农业的现代化 而且减免了作物栽培中的部分机械 除草作业 为改变栽培方式创造了条件 除草剂 又称除莠剂 用以消灭或抑制植物生长的一类物质 作用受除草剂 植物和环境条件三因素的影响 按作用分为灭生性 和选择性除草剂 常用的品种为有机化合物 可广泛用于防治农田 果园 花卉苗圃 草原及非耕地 铁路和公路沿线 河道 水库 仓库等地杂草 杂灌 杂树等有害植物 1 按作用方式分类 按作用方式分类 选择性除草剂 此类除草剂在一定剂量范围 特定时间内能杀 死杂草而对作物无毒害或毒害很低 但选择性是相对的 剂量过大 或在敏感期使用同样会影响作物的生长和发育 灭生性除草剂 灭生性除草剂几乎对所有杂草和作物都有毒害 作用 主要用于非耕地或作物行间定向喷雾使用 如草甘膦 百草 枯 农药除草剂行业分析报告 2 按在植物体内的传导方式分类 按在植物体内的传导方式分类 触杀性除草剂 不能在植物体内传导或传导性很差 只能杀死 杂草接触到药剂的部位 未接触药剂的部位不受影响 使用这类除 草剂需均匀喷雾使药滴覆盖杂草全株才能达到较好的除草效果 如 精噁唑禾草灵 内吸性除草剂 可以被植物的根 茎 叶吸收并经输导组织传 导至其他器官造成杂草死亡 因此防除多年生杂草最好选用内吸性 除草剂 如草甘膦 3 按使用方法分类 按使用方法分类 茎叶处理剂 苗后除草剂 在杂草出苗后使用 对出苗的杂 草有效 但大多数品种不能防除未出土杂草 如烟嘧磺隆系列和烟 嘧 莠去津复配系列 例如 烟玉 烟嘧 莠去津系列产品特点是持 效期更长 除草谱更广 效果更稳定 更加安全 主要应用在玉米 田上 土壤处理剂 分为播前处理剂 播后苗前处理剂 在杂草出苗 前施用 对未出土的杂草有效 对出苗杂草活性低或无效 土壤处 理剂受外界环境影响大 特别是土壤墒情 有机质含量 如乙草胺 苄丁 草背 捆草 苄嘧 丙草胺 农药除草剂行业分析报告 2 除草剂使用量及占比不断增加 除草剂使用量及占比不断增加 随着中国农业现代化的发展 农业种植业结构的变化 农业经 营模式向规模化 产业化 集约化的方向发展和农村劳动力的减少 农业对除草剂的需求将持续增加 与此同时 农业耕作栽培方法的 改变也促进除草剂的需求量大增 除草剂近年来的增长率远高于杀 虫剂和杀菌剂 约占三种产量占比的 63 2012年 杀虫剂折纯产量为81 34万吨 除草剂折纯产量为 164 80万吨 杀菌剂折纯产量为14 39万吨 扣除其它的农药 产量 占比杀虫剂从2002年的62 下降到2012年的31 除草剂从2002年 农药除草剂行业分析报告 的27 提高到64 杀菌剂从2002年的10 下降到2012年的6 除 草剂在过去的十年经历了一个快速发展的时期 二 新型除草剂 麦草畏二 新型除草剂 麦草畏 1 麦草畏 麦草畏 高效 低毒 用量少 可复配高效 低毒 用量少 可复配 麦草畏 Dicamba 化学名为 3 6 二氯 2 甲氧基苯甲酸 商品名百草敌 麦草威 是一种具有选择性和内吸传导型苗后生长 素类除草剂 由美国维尔斯科尔化学公司 Velsicol Chemical Corp 于 1961 年创制 1963 年在加拿大取得登记 1967 年首 次作为除草剂报道并取得美国登记 麦草畏属安息香酸系列除草剂 作用机理属于激素型除草剂 杂草中毒症状与生长素物质的作用症 状相似 是国家重点鼓励和发展的高效低毒旱地除草剂 麦草畏可与其它除草剂 如2 甲 4氯 混配使用 不仅可扩大 杀草谱 而且可以减少麦草畏的用量 提高对麦苗的安全性 麦草 畏能在土壤中被微生物分解 对小麦 玉米 谷子 高粱等禾本科 作物比较安全 具有杀草力强 药效迅速 用量少 仅9 5 g 亩 持 效适中 经济效益高等特点 属高效低毒 选择性好的安全除草剂 在世界各地广泛使用 随着抗麦草畏生物技术和麦草畏混合除草剂 研究的不断深入 麦草畏的市场前景看好 麦草畏现由 Basf 公司和 Sandoz 公司制造并销售 Basf 公司是 目前最大的麦草畏原药和制剂生产商 目前国内仅江苏优士化学有 农药除草剂行业分析报告 限公司 浙江升华拜克及江苏农药激素研究所等少数几家单位拥有 麦草畏原药产品的生产技术 全球生产能力约在 6000 7000 t 之间 国内大多厂家通常采用进口原药复配后进行销售 麦草畏可与其它除草剂复配使用 不仅可扩大杀草谱 而且可 以减少麦草畏的用量 提高对麦苗的安全性 麦草畏混剂由于能增加防效 扩大杀草谱 已得到市场认可 与2 4 D丁酯复配 对小麦田猪殃殃 繁缕 巢菜等阔叶杂草具有 良好的防除效果 在小麦返青至拨节前使用可增产19 2 左右 与2 甲 4 氯混用对麦田里猪殃殃 鹅不食草 泽漆 尼糊菜和麦蒿 荠 菜 唐介混生的杂草具有显著防效 同时还可根除芦苇中的杂草鸡 矢藤 与甲黄隆或绿黄隆混配 可有效防除麦田杂草 增产15 20 与草甘膦复配 40 草甘 麦草水剂防除苹果园杂草 可显著提高对 马齿苋的防除效果 并对其它一年生杂草也表现出良好的防效 20 草 甘 麦草水剂的除草效果好 持效期长 且对水花牛有特效 同时对 非耕地杂草也有较好的防除效果 与苄嘧磺隆复配 21 苄 麦草可 农药除草剂行业分析报告 湿性粉剂可用于防除稻田阔叶杂草和禾本科杂草 与苯磺隆复配 46 苯磺隆 麦草畏可湿性粉剂能有效地防除藜 播娘蒿草和荠菜等 一年生及多 越年生阔叶杂草 并对小麦产量无不良影响 与氯氟 吡氧乙酸复配 75 使它隆 麦草畏水分散粒剂可用于小麦 水稻防 除旱地空心莲子草 持效期较长 防效显著 与克无踪 克草快 混用 可将水花生连根杀死 此外 麦草畏还与尿素混配 剂量减 半 但防效显著且可减少药害 更为重要的是 2010年 孟山都公司在研究耐麦草畏作物时 发现麦草畏在与草甘膦结合使用后 可以取得较好的除杂草效果 目前 孟山都已经确定了抗麦草畏的转基因大豆商标 计划将麦草 畏和草甘膦复配使用推广至其所有大豆品牌中 时间大概在2014年 2 虽无暴利 却有玄机 虽无暴利 却有玄机 2003 2009 年麦草畏的全球销售额的增长非常小 不仅低于 2 4 D 和草铵膦 甚至低于草甘膦销售额的增长 而我们前面讨论了麦草畏以后的应用方向主要是与草甘膦的复 农药除草剂行业分析报告 配 麦草畏混合除草剂的开发 是麦草畏以后发展的关键 麦草畏 需求的增量主要来自转基因作物 我们在草甘膦深度报告 明天会 更好 2012 年 4 月份 中讨论过美国和巴西转基因作物渗透率的 情况 前 3 年渗透率从 0 上升到接近 15 注 平均值为目前种植转基因作物的29个国家的加权平均值 麦草畏未来的增量来自于二代转基因作物中耐麦草畏作物的推 广 转基因作物渗透率在前 3 年从 0 达到 11 中值 6 为了简 单起见 我们在计算渗透率时直接使用了总耕地面积 值得注意的现象 是转基因作物在南美国家的推广是最快的 南美国家第三年渗透率中值为 20 麦草畏需求的增量取决于我们对转基因作物测算 按照北美和 南美 2013 2014 年起开始批准并商业化种植耐麦草畏作物 二代转 基因作物第三年渗透率分别为 12 20 进行估计 到 2016 年 耐 麦草畏作物种植面积估计为 1650 万公顷 乐观预期为 2780 万公顷 农药除草剂行业分析报告 2016 年耐麦草畏复合抗性作物占耐草甘膦转基因作物的比例为 8 13 对施用量 按照1kg ha的单位施用量来计算 麦草畏的增量需 求将达到1 4 2 5万吨 年 农药除草剂行业分析报告 目前使用的麦草畏复配制剂 麦草畏与草甘膦的比例为 1 3 1 9 耐麦草畏作物可以耐受5倍剂量的麦草畏 因此未来麦草畏 单位施用量可以达到草甘膦单位施用量的0 5 1 5倍 草甘膦单位施 用量 随作物的不同 一般在1 2 1 7kg ha之间 因此我们对麦草畏 未来在对应转基因作物上1kg ha的预测表示接受 3 麦草畏供应面 麦草畏供应面 目前全球麦草畏生产商以德国巴斯夫为首 共计约 12000 13000 吨 其中中国产能约 4000 5000 吨 至少四家企业可 以生产 明确扩产计划的有长青股份的2000吨和扬农化工的5000吨 巴 斯夫也表达过扩产的意向 我们估计目前全球产量在10000 11000吨 与需求相匹配 过去 3 年全球新增产能只有扬农化工 1 家 且扬农一直在只是 提升开工率 这也反映出麦草畏市场没有太大的增量 预计 农药除草剂行业分析报告 2013 2014 年 主要的产量增加来自于长青股份 2015 年来自于扬 农化工 产能不足将会在 2016 年出现 在乐观预期中 甚至 2014 年就会出现 但我们无法推测麦草畏会出现暴涨 目前麦草畏的销售仍然控制在巴斯夫和孟山都手中 即麦草畏 的需求 事实上是适应于供给的 麦草畏价格暴涨也不符合巴斯夫 和孟山都的诉求 三 投资建议三 投资建议 我们认为比较合理的预期 是麦草畏的需求会随着供给增加而 释放 价格持续小幅度增长 按照目前13 5万元 吨的售价 我们估计生产成本在6 7万元 吨 之间 完全成本不超过9万元 吨 净利润约2 5