制冷压缩机行业分析报告.doc

制冷压缩机行业分析报告 制冷压缩机行业制冷压缩机行业 分析报告分析报告 制冷压缩机行业分析报告 目目 录录 一 行业主管部门 管理体制 法律法规及产业政策一 行业主管部门 管理体制 法律法规及产业政策 4 二 行业竞争格局和市场化状况二 行业竞争格局和市场化状况 5 三 进入本行业的主要壁垒三 进入本行业的主要壁垒 6 1 资格认证 6 2 技术壁垒 6 3 客户开发壁垒 6 四 行业市场供求情况及变动原因四 行业市场供求情况及变动原因 7 五 行业利润水平的变动趋势及原因五 行业利润水平的变动趋势及原因 10 六 影响本行业发展的有利和不利因素六 影响本行业发展的有利和不利因素 11 1 有利因素 11 1 经济稳定增长能带来强劲的市场需求 11 2 制冷压缩机应用范围的延伸促使需求的进一步提高 12 3 出口增长拉动需求增长 金融危机带来的影响降低 12 4 现行产业政策对行业结构调整的有利影响 13 2 不利因素 13 七 行业技术水平七 行业技术水平 13 八 行业的经营模式及特点八 行业的经营模式及特点 14 九 行业的周期性 区域性和季节性特征九 行业的周期性 区域性和季节性特征 14 十 上下游行业关联性及影响十 上下游行业关联性及影响 14 1 与行业上游的关联性 15 制冷压缩机行业分析报告 2 与行业下游的关联性 16 制冷压缩机行业分析报告 一 行业主管部门 管理体制 法律法规及产业政策一 行业主管部门 管理体制 法律法规及产业政策 制冷压缩机行业为通用设备制造业子行业 行业主管部门包括 国家发改委 国家质检总局 国家标准化管理委员会 行业组织为 中国制冷学会 中国制冷空调工业协会 中国家用电器协会 国家发展与改革委员会 负责制定压缩机行业产业政策的制定 与发布 提出中长期产业发展导向和指导性意见 建设项目的备案 管理 根据国家发展与改革委员会颁布的 产业结构调整指导目录 2005年本 本公司产品属于第二十六类第30项 新型节能环保 家用电器和关键零部件生产及技术开发 的要求 属于国家鼓励类产 业项目 国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会 负责家 用和类似用途电器质量 安全等标准制定及产品质量认证 监督 主要的政策法规包括 家用及类似用途电器的安全 电冰箱 用全封闭型电动机压缩机 和国家ISO9000系列质量管理体系标准等 中国制冷学会 中国制冷空调工业协会 中国家用电器协会 制冷压缩机行业的全国性的行业组织 以推动行业生产与技术发展 加强行业规划管理为目标 主要负责组织行业基本状况及某些共性 问题的情况调研 反映行业发展中问题并提出发展建议 向政府部 门提出有利于制冷空调行业振兴和发展的政策建议 并为国家政策 的制定和实施提供帮助 制定协会标准 参与并组织国家 行业标 制冷压缩机行业分析报告 准的宣传 贯彻 制定活动 跟踪国外同行最新标准信息 对制冷 空调产品进行性能认证 提高消费者对产品性能的信任度 进行全 行业生产经营活动数据统计和分析工作 为企业提供市场信息 开 展技术咨询 服务 交流活动 推动行业技术进步 开展与国外同 行的交流与合作 组织举办国内外展览会和专业考察 帮助企业开 辟国外市场 编辑出版行业期刊杂志 技术资料 沟通行业内外信 息 二 行业竞争格局和市场化状况二 行业竞争格局和市场化状况 根据 全球冰箱压缩机行业分析 报告 2007年全球冰箱压缩 机产能达到1 89亿台 主要分布在亚洲 欧洲 美洲三大区域18个 国家和地区 中国2007年产能达到7 400万台 占全球份额39 2 产能主要集中在华意压缩 黄石东贝 广州冷机 泰州LG等四家企 业 市场份额超过50 制冷压缩机行业目前处于垄断竞争状况 即是一种既垄断又竞 争 同类但不同质的市场 制冷量小于100w的小型压缩机 国际上主要厂家有 丹麦丹佛 斯 韩国LG 巴西恩布拉科 意大利扎努西等 进口小型压缩机占 国内市场份额20 左右 国内主要厂家包括 丹甫股份 江苏白雪 电器股份有限公司 华意压缩机 广州冷机等四家 合计市场占有 率在70 以上 丹甫股份目前在该细分市场的占有率达到25 丹 甫股份目前在高档饮水机用制冷压缩机市场上的占有率在50 以上 制冷压缩机行业分析报告 为国内行业第一 制冷量在100w以上的制冷压缩机 国际上主要厂家有 巴西恩布 拉科 丹麦丹佛斯 意大利扎努西 法国泰康 韩国LG 日本松下 等 目前国内基本不进口该系列压缩机 国内主要厂家包括 北京 恩布拉科雪花 泰州LG 黄石东贝 广州冷机 华意压缩等五家 合计市场占有率在60 以上 三 进入本行业的主要壁垒三 进入本行业的主要壁垒 1 资格认证 资格认证 首先 进入本行业需要其产品符合国家产业政策 并获得相关 安全认证 目前 压缩机行业认证主要有中国CCC安全认证 美国UL认证 德国VDE认证 欧盟CE认证和符合ROHS指令 其次 进入本行业还须达到 家用及类似用途电器的安全 规 定的能效标准 2 技术壁垒 技术壁垒 制冷压缩机制造行业为资本与技术密集行业 制冷压缩机制造 技术属于精密制造技术 不仅需要价格昂贵的高精度加工设备 而且 需要相对较高的生产与管理水平 在较长时间内持续积累的生产经 验 不断提高压缩机品质和可靠性的技术积累 产品技术含量高 涉及学科较多 技术复杂 制冷压缩机制造行业的技术门槛相对较 制冷压缩机行业分析报告 高 3 客户开发壁垒 客户开发壁垒 制冷压缩机作为冰箱 冰柜 饮水机等产品的核心部件 其技 术的先进性和产品质量直接影响制冷产品运行的可靠性和效率 进 而可能影响其所应用行业的正常生产经营 因此 冰箱 冰柜 饮 水机厂商在选择压缩机产品前 均需经过半年左右的时间严格测试 匹配和认证 厂商一旦确认使用该压缩机 就会将该压缩机随同冰 箱 冷柜和饮水机等产品送测取证 产品匹配取证后 厂商不会轻 易更换压缩机 因此 冰箱 冰柜 饮水机厂商通常愿意选择产品 质量稳定 节能环保 效率高并且有一定经验和实力的压缩机生产 企业建立长期合作关系 压缩机行业的新进入者在开发客户时 通 常难度较大 四 行业市场供求情况及变动原因四 行业市场供求情况及变动原因 总体而言 冰箱制冷压缩机行业经历了高 低 高的V型发展 过程 即2006年至2008年5月 制冷压缩机行业基本延续了以往年度 的高度景气 年均增长速度超过20 2008年5月至2008年12月期间 受全球金融危机影响 制冷压缩机行业同其他大多数产业一样 不 可避免的受到波及 产销量均出现大幅度下滑 自2008年12月起 受国内 家电下乡 政策的全面推广和深入开展 下游冰箱市场出现 回暖 同时以出口为主的饮水机市场也出现回暖 制冷压缩机行业 制冷压缩机行业分析报告 景气度再次得以提升 特别是2009年3月至今 小型高效制冷压缩机 更是出现产品供不应求局面 具体情况如下 根据 电器 2007年09月 杂志数据及推算 目前全球制冷 压缩机的年总需求预计超过1 35亿台 与全球制冷压缩机的产量相 比 存在结构性供给不足 特别是高效节能制冷压缩机供不应求 根据国家统计局资料 2007年全年国内冰箱产量4 397 10万台 冰柜产量达到1 186 98万台 采用压缩机制冷的饮水机产量超过300 万台 制冷压缩机直接出口超过1 000万台 2007年全年 制冷压缩 机产量只有6 400万台 压缩机产品供不应求 电器 杂志认为 2007年制冷压缩机市场火爆的原因 主要有四点 第一 各大冰箱厂家纷纷扩产 例如 新飞电器增加两条冰箱 生产线 美的集团分别在华北和西北建厂 美菱在合肥成立工业园 等 这些扩产有力地拉动了制冷压缩机内销市场 第二 出口量增 加 中国正成为全球的制冷压缩机生产基地 国外生产企业对中国 制冷压缩机的进口量迅速增加 部分制冷压缩机企业2007年出口大 幅度增加 第三 国家的惠农政策对国内三四级市场启动起到了积 极作用 一些中小型冰箱企业开始大批量生产 第四 饮水机特别 是出口饮水机市场对制冷压缩机的需求大幅增加 2008年1 12月 国内家用电冰箱产量4 756 90万台 同比增长8 0 家用冰柜产量1 177 56万台 同比下降0 8 2008年1 12月 国内电 冷热饮水机 含电子制冷 产量为956 04万台 同比下降0 8 其 中采用压缩机制冷的饮水机产量约为360万台 2008年1 12月 制冷 制冷压缩机行业分析报告 压缩机直接出口1 151 5万台 同比下降5 07 电冰箱出口2 485 3万 台 同比下降2 01 2008年1 12月 制冷压缩机累计产量为 6 334 46万台 同比下降1 02 受宏观经济形势影响 制冷压缩机 的需求增速有所减缓 数据来源 家电科技 2009年第3 4期合 订 第5期 国家统计局 电器 杂志及中国行业研究报告网 2008 年6 月以后制冷压缩机销售下降的原因主要如下 第一 受国内宏观经济增速放缓影响 冰箱企业国内终端销售不旺 需求 放缓 第二 国家加强宏观调控 收紧银根等措施 影响了制冷压 缩机销售 第三 家电下乡政策在给了一些大企业机会的同时也使 一些中小冰箱企业经营困难甚至濒临绝境 这些企业压缩机采购量 明显减少 第四 国内房地产市场和资本市场处于低谷 使得冰箱 购买量减少 间接影响了制冷压缩机的销售 第五 由于美国次贷 危机以及全球经济环境下行 冰箱及制冷压缩机直接出口均受到较 大影响 2009 年1 至9 月电冰箱直接出口1 773 01 万台 同比下降 11 02 但是9 月份改变了下滑趋势 同比增长了1 92 同时 制冷压缩机直接出口2009 年9 月份回升明显 同比增长31 35 数 据来源 家电科技 2009 年第23 期 2008 年12 月 由于国家商务部 财政部在全国范围内启动 家 电下乡 政策 将扩大农村需求作为扩大国内需求的重点 通过该政 策的实施 直接提高农民消费能力 在更大范围内调动农民购买的 积极性 由于目前农村冰箱普及率比较低 冰箱作为家电下乡产品 收益较大 因此 从2008 年12 月起 冰箱生产销售开始回暖 制 制冷压缩机行业分析报告 冷压缩机的生产也开始逐步复苏 2009 年1 至10 月家用电冰箱产 量5 126 02 万台 同比增长16 70 家用冷柜产量1 031 54 万台 同比增长17 00 制冷压缩机受家电下乡影响 市场需求复苏明显 数据来源 家电科技 2009 年第23 期 和冰箱用压缩机相比 饮水机用小规格压缩机目前仍需求较大 主要用于出口到美国 加拿大等国的产品上 饮水机用小规格压缩 机市场2008年依旧保持平稳 可以预见 随着生活水平的提高 饮 水机 除湿机 红酒机等新产品将不断被开发和推广 高能效比和 小型化制冷压缩机的市场需求仍将不断增加 2009年1至10月电冷热 饮水机 含电子制冷 产量1 426 42万台 同比增长7 90 数据来 源 家电科技 2009年第23期 小型制冷压缩机受益于饮水机 产量增长的影响 市场需求复苏明显 五 行业利润水平的变动趋势及原因五 行业利润水平的变动趋势及原因 从2003年起 冰箱 冷柜的市场开始回暖 市场需求明显加速 行业利润水平逐年提高 但从2007年开始 由于钢铁 电机等原材 料价格持续上涨 压缩机行业总体利润增幅开始减缓 2008年6月开 始 受全球金融危机影响 虽然原材料价格有所下降 但市场需求 也同时减少 行业总体利润增幅进一步减缓 但自2008年12月始 特别是2009年3月后 一方面受下游冰箱 饮水机市场快速回暖影响 压缩机生产企业产品销售快速提升 另一方面 铜 钢等上游基础 原材料行业对因受金融危机影响导致的价格快速回落的修复尚滞后 制冷压缩机行业分析报告 于压缩机行业的回暖 导致压缩机行业生产成本较2007年和2008年 有所下降 故导致压缩机行业总体利润水平得以较大幅度的提高 六 影响本行业发展的有利和不利因素六 影响本行业发展的有利和不利因素 1 有利因素 有利因素 1 经济稳定增长能带来强劲的市场需求 经济稳定增长能带来强劲的市场需求 2006年至2008年5月 由于中国经济稳定增长 制冷压缩机行业 处于历史最好的发展时期 冰箱 冷柜等家用电器产量的迅速增长 带动了压缩机的需求 此外 城镇化也是推动冰箱需求增加的原因 之一 从1998年到现在 我国的城镇化水平每年都在以1 1 5个百 分点的速度上升 目前我国城镇化水平已经达到45 46 国际 上把城镇化水平达到35 50 这个阶段视为加速阶段 在这个阶 段对家电的需求也会增加 特别是2007年12月国家商务部与财政部积极推行 家电下乡 项 目 选择电冰箱 冷柜 电视机 手机三种家电产品作为下乡产 品 农民购买这三种产品 凭有效证件和发票 按产品销售价格13 予 以财政补贴 先在四川 山东 河南三个省试点 然后再向全国推 广 2008年11月28日 财政部 商务部 工业和信息化部发布 关 于全国推广家电下乡工作的通知 财建 2008 862号 为扩大 国内需求 改善民生 拉动消费带动生产 在全国推广 家电下乡 家电下乡 政策实施期限延长到4年 下乡产品增加了洗衣机 从12 制冷压缩机行业分析报告 月1日起 实施范围扩至14个省区市 并从2009年2月1日起在全国全 面推广 该惠农政策将大大增加对冰箱和冷柜等家电产品的需求 给压缩机行业带来一定的发展机遇 2 制冷压缩机应用范围的延伸促使需求的进一步提高 制冷压缩机应用范围的延伸促使需求的进一步提高 随着家电产品的深度开发和推广 特别是附带制冷功能的饮水 机 家用除湿机 家用制冰机等新型家电逐渐为市场所接受 导致 压缩机产品的使用范围得以延伸 需求量扩大 中国家电协会认为 下游冰箱行业产销的稳步增长是推动制冷压缩机扩产的主要动力 而饮水机等附带制冷 冰 功能的产品发展带动了小型制冷压缩机 的需求迅猛增长 3 出口增长拉动需求增长 金融危机带来的影响降低 出口增长拉动需求增长 金融危机带来的影响降低 2006年至2007年 制冷压缩机出口也在高速增长 海关统计数 据显示 2007年1 9月份我国制冷压缩机累计出口931万台 同比增 长74 53 出口额达到2 5亿美元 同比增长86 28 出口平均单价 上涨6 7 2008年1 8月 制冷压缩机累计出口886 09万台 同比增 长10 49 出口额达到2 69亿美元 同比增长24 92 出口增长 能有效消化国内产能 促进制冷压缩机行业的发展 数据来源 中国电子报 电器 杂志2008年第11期 2008年下半年受 全球金融危机的影响 出口增长减缓 2008年1 12月累计出口电冰 箱2 485 3万台 同比下降2 01 1 12月直接出口制冷压缩机1 151 5 制冷压缩机行业分析报告 万台 同比下降5 07 2009年1至9月电冰箱直接出口1 773 01万台 同比下降11 02 但是9月份改变了下滑趋势 同比增长了1 92 同时 制冷压缩机直接出口867 19万台 同比下降11 17 但9月份 回升明显 同比增长31 35 数据来源 家电科技 2009年第23 期 4 现行产业政策对行业结构调整的有利影响 现行产业政策对行业结构调整的有利影响 我国现行产业政策鼓励高效 节能 无氟压缩机的生产 积极 推动我国压缩机生产企业努力提高产品质量 改进技术 而那些产 品质量 环保节能达不到国际标准的企业 将被逐渐予以淘汰 从 而有利于我国压缩机行业的技术进步 有利于产能和市场份额向优 势企业集中 有利于行业产品结构和组织结构调整 2 不利因素 不利因素 原材料价格波动幅度加大 生产制冷压缩机的主要原材料包括 硅钢片 钢材 漆包线 铝锭 冷冻机油等 近年来原材料市场价格的不断大幅波动 对压 缩机行业盈利能力造成一定的负面影响 在原材料价格大幅上涨情 况下 势必压减压缩机行业利润空间 在原材料价格继而大幅下滑 的情况下 若压缩机生产企业不能合理安排生产所需原材料的采购 或者由于前期对原材料价格的判断失误 又将导致原材料存货的价 值出现大幅减值 制冷压缩机行业分析报告 七 行业技术水平七 行业技术水平 我国的制冷压缩机行业经过几十年的发展 已形成具有一定规 模并满足国内市场需求且部分出口海外的局面 技术水平无论在研 发还是在制造工艺方面都取得了很大的提高 在小型压缩机上部分 厂家已经达到国际先进水平 但在大容量 大规格 特殊用途等领 域 从压缩机核心技术的研发到最终产品的效率和运行稳定性等方 面 存在着一定的差距 八 行业的经营模式及特点八 行业的经营模式及特点 制冷压缩机行业销售主要是采用直接销售模式 压缩机厂家直 接向冰箱 冰柜 饮水机和除湿机厂商供货 由后者组装成整机后 销售给客户 直销能减少中间环节 更能贴近市场 深入了解客户 的需求 九 行业的周期性 区域性和季节性特征九 行业的周期性 区域性和季节性特征 制冷压缩机设备的周期性主要表现在受国家宏观经济增长速度 和宏观经济政策的影响 产品需求存在一定的波动性 空调压缩机季节性特征最为明显 饮水机用小型压缩机季节特 征次之 冰箱压缩机及冷冻冷藏设备用压缩机 如冰柜用压缩机 的季节特征相对较弱 大致而言 每年3 8月为空调 饮水机及冰箱的销售旺季 由 制冷压缩机行业分析报告 于上述最终产品生产的连续性和提前性 制冷压缩机具有在12月至 次年7月销售量相对较大的特征 十 上下游行业关联性及影响十 上下游行业关联性及影响 制冷压缩机行业的上游产业为钢铁 铜 铝 冷冻机油和电力 等行业 而其下游需求相对集中 冰箱 冰柜 饮水机 除湿机等 家电以及冷冻冷藏设备行业的发展对其有着重大影响 1 与行业上游的关联性 与行业上游的关联性 压缩机行业的上游为基础原材料 硅钢片 钢材 漆包线 铝 锭 冷冻机油等 行业 电机行业 标准件 金属类的零部件对于 压缩机整体成本占了很大的比例 其它的零部件是以标准化的机电 产品为主 电机