以陕西秦川发展股份有限公司为实例的企业财务分析.doc

题题 目目 以陕西秦川发展股份有限公司以陕西秦川发展股份有限公司 为实例的为实例的企业财务分析企业财务分析 摘 要 随着我国现代企业制度的建立和完善 企业投资主体越来越多元化 企业 财务分析成为经营管理者 投资者及企业的监管者掌握企业财务状况和经营成 果的重要方式 通过财务分析可以准确理解财务数据本身的含义 可以全面了 解企业的财务能力 包括企业的偿债能力 营运能力 盈利能力和发展能力 为企业的利益相关者进行财务决策奠定基础 在进行财务分析的过程中 还可 对企业会计制度的运用情况 企业会计信息真实性 完整性等进行判别和评价 目前市场经济日益发展 现代企业建立一套行之有效的企业财务分析体系 至关重要 故本文以此为研究内容 在广泛调研基础上 以陕西秦川发展股份 有限公司为实例 通过理论分析与计算 构建了以会计报表分析 财务指标分 析及杜邦财务综合分析为核心的财务分析体系 本文利用陕西秦川发展股份有 限公司 2009 年 2013 年的财务报告资料 对财务分析方法 内容及判断标准 进行了全面的论述与研究 得出秦川发展财务风险小 资产效率高以及盈利能 力低等财务分析结果 并针对秦川发展目前的财务状况给出了财务管理建议 本文通过不同层面 不同角度的财务分析 结合多样分析方法 辅以直观图表 构建了完整企业财务分析体系 通过秦川发展实例验证了此分析体系有效可行 可为今后同类企业财务分析普遍选用或参考 关键词 秦川发展 财务分析 财务指标分析 财务评价 ABSTRACT With the establishment and perfection of the modern enterprise system in our country enterprise investment subject more and more diversified business financial analysis become managers investors and regulators have enterprise financial position and operating results of an enterprise s important way Through financial analysis can accurately understand the meaning of financial data itself can fully understand the financial capacity of enterprises including enterprise s debt paying ability operation ability profit ability and development ability for the enterprise stakeholders to lay the foundation for financial decision making In the process of financial analysis but also to the use of the accounting systems of enterprises enterprise accounting information authenticity integrity and so on carries on the discrimination and evaluation Currently developing market economy the modern enterprise to establish an effective system of enterprise financial analysis is important therefore in this paper based on this research on the basis of extensive research in shaanxi qinchuan development co LTD For instance through the theoretical analysis and calculation constructed with accounting statements financial index analysis and dupont financial comprehensive analysis as the core of the financial analysis system Based on shaanxi qinchuan development co LTD 2009 2013 financial reporting information the financial analysis method content and criterion of comprehensive discussion and research it is concluded that small qinchuan development financial risk asset high efficiency and low profitability of financial analysis and the current financial condition is given for qinchuan development financial management advice In this article through the financial analysis of different levels different angles combined with various analysis methods supplemented by visual chart build a complete corporate financial analysis system The analysis is verified by qinchuan development instance system effective and feasible and can be for the future similar enterprise financial analysis is generally use or reference KEY WORDS Qinchuan Development Financial Analysis Financial Indicators Analysis Financial Evaluation 目 录 1 绪 论 1 1 1 研究背景和研究意义 1 1 1 1 研究背景 1 1 1 2 研究目的和意义 1 1 2 国内外研究现状 3 1 2 1 国外研究现状 3 1 2 2 国内研究现状 3 1 3 研究思路与研究框架 4 2 财务分析的相关理论 6 2 1 财务分析的基本概念 6 2 2 财务分析的内容与体系 6 2 3 财务分析的方法 7 2 3 1 水平分析 7 2 3 2 垂直分析方法 7 2 3 3 趋势分析 7 2 3 4 比率分析 7 2 3 5 因素分析法 7 3 陕西秦川发展的财务报表分析 9 3 1 资产负债表的分析 9 3 1 1 资产负债表分析的目的与内容 9 3 1 2 资产负债表水平分析 9 3 1 3 资产负债表垂直分析 12 3 2 利润表分析 14 3 2 1 利润表分析的目的与内容 14 3 2 2 利润表综合分析 15 3 3 现金流量表分析 17 3 3 1 现金流量表分析的目的与内容 17 3 3 2 现金流量表分析 17 3 4 小结 21 4 陕西秦川发展的财务指标分析 22 I 47 4 1 企业盈利能力分析 22 4 1 1 资本经营盈利能力分析 22 4 1 2 资产经营盈利能力分析 23 4 1 3 商品经营盈利能力分析 23 4 2 企业营运能力的分析 24 4 3 企业偿债能力的分析 26 4 4 企业发展能力分析 27 4 5 小结 28 5 结论及建议 29 5 1 结论 29 5 2 建议 29 致 谢 31 参考文献 32 诚信声明 33 1 绪 论 1 1 研究背景和研究意义 1 1 1 研究背景 选取以陕西秦川发展公司为例的企业财务分析这一课题 有着较为深刻的 背景和现实意义 财务分析是指以企业财务报表为基础 采用一系列专门的分 析技术和方法 分析与评价企业过去和现在的有关筹集 投资 经营等活动的 偿债能力 盈利能力 营运能力以及未来的发展能力 财务分析的目的是为企 业的债权者 经营者 投资者及其他相关人员了解企业过去 反映企业现状 预测企业未来 做出最有力的决策 提供最准确的信息 以此改善经营管理 提高经济效益 它是社会经济发展对财务分析信息的需求与供给二产生的 是 随着经济的发展而发展完善的 最早的财务分析是从银行家开始 20世纪初 杰出的的杰姆斯在纽约第四国家银行任副总经理 他不仅主张提供报表 而且 他认为对财务报表必须进行分析 以此预测贷款人的偿债能力 不久比率分析 被银行家所接受 随后的几年 比率分析得以发展 同时趋势分析 结构分析 和因素分析等财务分析技术不断出现 现代财务分析技术在分析体系 分析内 容方面与传统企业财务分析相比已经发生重大的变化 随着我国社会主义市场 经济体制的建立 对于企业财务的内涵已经有了新的认识 通常的财务活动已 不能满足现代企业的需要 我们需要通过财务分析为各项管理环节反馈信息 检查财务预算 了解企业的财务状况 评估企业的财务能力 为企业的预测 决策 控制提供准确的信息 目前 在市场环境下财务分析发挥着不可替代的 作用 它与财务管理相铺相成 已成为现代企业管理的一项必要工作 1 1 2 研究目的和意义 1 研究目的 财务分析根据主体和服务对象的不同 所研究的目的和方向也不尽相同 但 都可从这几方面体现 1 从投资者角度来说 进行财务分析最根本目的是为了看企业的盈利能力 状况 因为只有企业拥有良好的盈利能力才能为企业的投资者带来资本增值 得到承担风险的回报 但盈利能力并不能完全决定资本增值 企业的权益结构 偿债能力以及经营状况也是确保资本保值和增值的关键因素 只有企业有着良 好的发展能力 投资者或所有者才能将更多地资源投资到企业 同时才能吸引 更多的潜在的投资者将资金转移到企业 另一方面 财务分析对于所有者能够 1 47 评价企业管理者的业绩 发现管理中的问题 解决问题 把企业引向更好的发 展方向 2 从企业债权者角度来看 他们一方面考虑自身的经营状况和获利目的从 而决定是否将资金贷给企业 另一方面又要了解 判断企业的信用及持续经营 能力及状况 所以从债权人的角度进行财务分析的主要目的就是为了研究企业 的偿债能力和企业的收益与所承担的风险大小是否适应 为此在分析偿债能力 的同时还应分析企业的盈利能力 3 从企业经营者角度看财务分析的目的 企业的经营者是指以企业获得生 存和发展为已任担负企业整体经营领导职务并对企业经营成果负有最终责任具 有专门知识技能为企业制造出较高绩效的经营管理人才 因此他们进行财务分 析的目的是全方面的 综合型的 他们不仅关心企业的盈利能力 经营成果 还包括偿债能力 发展能力 另外 还要分析企业获利的原因 其目的就是为 了发现经营管理中的问题与不足 并采取有效措施弥补不足和解决问题 使企 业利用更少的资本获得更多的利益 并保持不断增长的趋势 4 其他财务分析 即与企业经营有关的材料供应者 产品购买者和国家行 政管理部门与监督部门 对于与企业经营有关的企业单位 他们进行财务分析 的主要目的在于搞清企业的信用状况 对于国家行政管理与监督部门 他们进 行财务分析的目的一是为了监督 二是为宏观决策提供可靠信息 2 研究意义 从财务分析的内涵到财务分析的目的 都说明对企业进行财务分析是十分 必要的 财务分析的作用与其目的一样从不同的角度看是不同的 财务分析的 目的是内在的本质要求 而财务分析的意义则是其目的的外在表现 是不同财 务信息使用者所赋予的 下面主要以评价企业过去 反映企业现状 估价企业 未来的作用来说明 1 财务分析可以正确评价企业过去 财务分析的最基本 的依据就是财务报表 财务分析以财务报表资料为基础 同时参考其他相关资 料 使财务信息更加细化 真实 为企业反映现在 揭示未来奠定了基础 2 财务分析可全面反映企业现状 财务会计等报表综合反映了企业的生产经 营状况 但会计报表因其格式的固定性和以数字反映为主的特点决定了它所表 达的财务信息的局限性 财务报表不能为所有财务信息的使用者提供不同使用 目的资料 财务分析根据不同的财务分析主体的目的 提供各个方面的财务指 标 3 财务分析可以用于估价企业未来 第一 可为企业未来从财务预测 财务决策和财务预算指明方向 第二 可准确评估企业的价值及价值创造 这 对企业进行经营者绩效评价 资本经营和产权交易都十分有益的 第三 可为 企业进行财务危机预测提供必要信息 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 二战以后的美国经济快速发展 市场竞争不断的加剧 财务分析技术也在 这个时候快速发展起来 直到今天 随着中国市场经济的繁荣 财务分析的重 要性日益凸显 这迫使我们需要好好的研究 借鉴国外先进的财务分析的理论 和技术 为我们的经济进步做贡献 经过近百年的发展 西方国家的企业财务 管理及分析方法与技术得到不断地完善与发展 财务报表分析的起源 始于 19 世纪末叶至 20 世纪初期之间 在起源初期 银行对财务报表分析仅以资产负债 表为基准 分析衡量顾客的信用和偿债能力 在 1897 年美国财务学者格林 ThomasLGreen 就公司资本的筹集问题出版了 公司理财 这本书 1906 年 为反映信用分析的目的 要求企业向金融机构申请贷款必须附有资产负债表的 习惯 其后 1910 年米德 Meade 又出白了 公司财务 详细研究了企业如何 最有效地筹集资本 1914 年 联邦储备制度的建立 促进了财务报表的认识和 利用 1920 年斯通 ArthorStone 发表了 公司财务策略 现代财务分析的 领域不断扩大 已经由初期的银行信用分析和一般投资分析发展到全面 系统 的进行筹资分析 投资分析和经营分析 财务分析的任务也有最初的偿债能力 分析发展到收益性分析 效率性分析 安全性分析和发展能力分析等趋势性分 析和综合性分析 1 2 2 国内研究现状 我国的财务分析思想出现的比较早 但真正开展财务分析工作还是 20 世纪 初 当时中国的一些外国洋行和中国金融资本家开始分析企业的经营效益和偿 债能力 但很少根据会计核算数据进行较全面的分析 中华人民共和国成立后 在计划经济体制下 我国一直把财务分析作为企业经营活动分析的一部分 但 在统收统支的计划经济体制下 经济活动分析的基本任务是分析企业各项计划 的完成情况 财务分析在经济活动分析中是无足轻重的 改革开放以来 随着 企业自主权的扩大 财务分析引起了越来越多的重视 不仅经济活动分析中的 财务分析内容得到了充实 财务管理和管理会计等学科中都增加了财务分析的 内容 崔润华 2011 研究了财务分析方法在企业中的运用 通过比较分析法 比率分析法和因素分析法的运用例证 充分说明 将这三种分析方法的结合对 一个企业进行财务分析 是了解企业经营状况和质量最有效的方法 储一昀 仓勇涛 王琳 2011 研究了分析师能否正确地认知审计任期的 信息内涵 认为分析师能正确地认知审计任期的信息内涵 但是他们的认知存 在着过度反应 3 47 孙晓春 2012 研究了杜邦分析体系在企业财务分析中的应用 认为财务 分析将主要向内容和方向的扩充 时效性增强 拥有现代化技术等发展 杜邦 分析系统在财务分析的发展中 随着信息提供的详尽 准确 及时将会更进一 步分解其每一个公式 使管理者和决策者能够随时地了解和掌握分析数据 把 握时机 作出决策 张云峰 2011 通过全国性银行的财务报告分析研究了其相互之间的竞争 力 并通过财务指标分析各银行之间的优劣 方东明 2011 研究了杜邦财务分析体在企业财务管理中的运用 杜邦财 务分析体系如何增加企业净资产收益率的方法 季侃 仝自强 2012 研究了盈余构成 持续性差异与财务分析师盈余预 测 认为我国的财务分析的盈余预测信息含量并不充足 面对复杂的会计信息 明显不足 赵平 2012 研究了我国企业财务分析现状及改进措施 通过我国公司财 务分析的现状及存在的问题 进而提出了改进财务分析的措施 季健 2012 研究了在考虑现金流量表情况下 引入净资产现金率为核心指标 以进一步完善杜邦财务分析体系 靳馨茹 2011 研究认为房地产行业应降低企业的财务风险 增强企业 全部资产的营运效率 这样才能使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地 1 3 研究思路与研究框架 本文在研究方法上 主要采用了实证研究和规范研究相结合 归纳与演绎 相结合的方法 注重理论与实际的结合 实证研究方法主要是对现实经济问题的 概括和归纳 强调对事实的陈述和描绘 从中得出相关的结论 规范研究方法 主要是依托相关理论 对我国企业财务进行深入的分析研究 在研究过程中采 取的具体研究方法包括 水平分析 垂直分析和趋势分析 战略分析与会计分 析 比率分析与因素分析 理论与实践相结合法等研究方法 论文分为五个部分 各章节的基本内容如下 第一部分 绪论 主要介绍本文的选题背景 国内外现状及研究思路与研 究框架 第二部分 财务分析的理论框架 介绍财务分析的概念 内容及方法 第三部分 财务报表的分析 以陕西秦川发展公司为例 分析其最近五年 的财务报表 对报表中各项数据的变动合理性 变动原因进行评价 第四部分 财务指标分析 分析企业的盈利能力 营运能力 偿债能力 发展能力 并作出有效评价 第五部分 结论及建议 最后结论部分对前面所述进行综合总结 同时指 出本论文不足之处和需要我们进一步解决的问题 研究背景及意义 绪论国内外研究现状 研究思路与框架 财务分析的基本概念 财务分析的相关理论财务分析的内容与体系 财务分析的方法 资产负债表分析 陕西秦川发展的实例分析利润表分析 现金流量表分析 小结 企业盈利能力分析 企业营运能力分析 以 陕 西 秦 川 发 展 为 实 例 的 企 业 财 务 分 析 陕西秦川发展的财务指标分 析 企业偿债能力分析 企业发展能力分析 小结 结论 图 1 1 论文框架图 2 财务分析的相关理论 2 1 财务分析的基本概念 财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据 采用一系列专 门的分析技术和方法 对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动 投资活 动 经营活动的盈利能力 营运能力 偿债能力和增长能力状况等进行评价 为企业投资者 债权者 经营者及其他关心企业组织或个人了解企业过去 评 价企业现状 预测企业未来 做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经 济应用学科 要正确理解财务分析的基本内涵必须要明确几点内容 1 财务分析是在企业经济分析 财务管理和会计基础上形成的一门综合 型 边缘性学科 它是依据经济理论和实践的要求 综合了相关学科的长处产 生的一门具有独立的理论体系和方法体系的经济理论应用学科 2 财务分析有完整的理论体系 从财务分析的内涵 财务分析的目的 财务分析的作用 财务分析的内容到财务分析的原则 财务分析的形式及财务 分析的组织 它的理论体系日趋成熟 其次 财务分析有系统 客观的资料依 据 财务分析不仅以财务报表资料为依据 而且还参考管理会计报表 市场信 息及其他有关资料 使财务分析资料更加真实 完整 最后要明确财务分析的 目的受财务分析的主体和财务分析服务对象的制约 不同的财务分析主体进行 财务分析的目的各不相同 不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的 2 2 财务分析的内容与体系 财务分析的内容就是企业经营管理者以及企业的利益关系者所关注的被分 析企业的有关财务问题及其相关财务行为能力的现实状况 发展过程和未来趋 势 涉及筹资 投资 生产经营过程中具体使用资金和收入分配等各个方面 1 与筹资有关的内容 包括筹资规模的确定 筹资渠道和筹资方式的选 择等筹资计划问题 能否及时足额筹措到所需的资金问题 债务资金能否足额 及时偿还到期债务问题 2 与投资有关的内容 广义的投资问题是将筹集到的资金按照财务预算 所作的配置投放到各个具体项目 是资金的计划管理问题 狭义的投资问题是 有关投资项目投资过程的管理 3 与生产经营过程有关的内容 就是如何实现资金使用的高效率 使用 相同的资金实现更多的利润 4 与收入分配有关的内容 收入的来源和规模体现企业的市场竞争力和 发展能力 净利润的多少反映的是企业的盈利能力和企业的竞争力 净利润的 1 47 分配关系到企业的内部资金积累 也反映企业的发展能力 2 3 财务分析的方法 2 3 1 水平分析 水平分析法 是指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历 史某一时期财务状况的信息进行对比 研究企业各项经营业绩或财务状况的发 展变动情况的一种财务分析方法 另外 水平分析也可用于同类企业之间的对 比分析 但一定要注意其可比性问题垂直分析垂直分析是通过计算报表中各项 目占总体的比重或结构 反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况 它 既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较 又可用于不同企业之间的横 向比较 同时 这种方法能消除不同时期不同企业之间业务规模差异的影响 2 3 2 垂直分析方法 垂直分析法是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构 反映报表中项 目与总体关系情况和变动情况垂直分析法的具体操作操作步骤为 确定报表中 各项目占总额的比重或百分比 通过各项的比重 分析各项目在企业经营中的 重要性 最后将分析期各项的目的比重与前期同项目比重进行对比 研究各项 目的比重变动情况 2 3 3 趋势分析 趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料 运用指数或完成 率的计算 确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法 趋 势分析法既可用于对会计报表的整体分析 也可以对某些指标的发展趋势进行 分析 趋势分析法的步骤 第一 计算趋势比率或指数 第二 根据指数计算 结果 第三 预测未来的发展趋势 2 3 4 比率分析 比率分析法是财务分析的最基本 最重要的方法 是根据会计报表中两个 项目或多各项目之间的关系 计算其比率 反映他们之间的关系 以此评价企 业的财务状况和经营业绩 比率分析的形式有 第一 百分率 如流动比率 200 第二 比 如速动比率为 1 1 第三 分数 负债是总资产的 1 2 2 3 5 因素分析法 因素分析因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系 按照一定 的程序和方法 确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法 其特点 是 在测定某一经济指标的各个因素的影响时 首先以基期指标为基础 把各 个因素的基期按照一定的顺序依次以实际数来替代 每次替代一个 就得出一 个新的结果 在按顺序替代第一个因素时 要假定其他因素不变 即保持基期 水平 在按顺序逐个替代其他因素时 要在已替代过的因素的实际数基础上进 行 其余尚未替代过的因素 仍保持基期水平 如此替代下去 最后一次替代 指标就是实际指标 将每次替代后的指标与该因素未替代前的指标相比较 两 者的差额就是某一因素的影响程度 将各个因素的影响数值相加 就是实际指 标与基期指标之间的总差异 除了上述基本分析方法之外 还有其他的一些财务分析方法 如 图表分 析 杜邦分析 财务状况综合评分法等 在实际 丁作中 可以结合图表分析更 加直观的反映水平分析 垂直分析 趋势分析等的结果 结合杜邦分析 财务 状况综合评分法对企业财务状况进行综合分析评价 另外 分析人员要注意每 一种分析方法都有其自身的局限性 分析的时候要将几种分析方法互相结合 互相补充 互相印证 才能从财务分析中对企业的财务状况 经营成果 以及 未来发展的可能情况获得较为全面和深入的了解 为制定各种经济决策提供可 靠的依握 3 陕西秦川发展的财务报表分析 3 1 资产负债表的分析 3 1 1 资产负债表分析的目的与内容 资产负债表是反映企业在某一特定时期财务状况的报表 企业所有的资本 活动及结果 必然会直接通过资产负债表全面 系统 综合的反映出来 但是 我们所需要的不仅仅是了解企业在某一特定时期所拥有的资产 所承担的责任 与义务 而是通过资产负债表的分析最大的满足报表使用者的需要 因此资产 负债表分析的目的包含以下几点 1 揭示资产负债表及其相关项目的内涵 即企业采用的会计政策 会计方法 对最终的各项目的数据的影响程度 2 通过资产负债表分析 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 3 通过资 产负债表分析 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 4 通过资产负债 表分析 评价企业的会计政策 5 通过资产负债表分析 修正资产负债表数据 资产负债表的内容包含资产负债表的水平分析 垂直分析 趋势分析和项目分 析 3 1 2 资产负债表水平分析 资产负债表水平分析的目的之一是从总体上了解资产 权益的变动情况 揭示资产负债和股东权益变动的差异 分析差异产生的原因 表 3 1 资产负债表水平分析表 变动情况 项目 2013 年 千元 2012 年 千 元 变动额 变动率 对总资 产的影 响 流动资产 货币资金2790182239115510724 612 63 交易性金融资产21444107281071699 890 51 应收票据1566441271482949623 201 41 应收账款2241981949372926115 011 39 预付款项122339852893705043 441 77 其他应收款683510368 3533 34 08 0 17 存货688539671719168202 500 80 流动资产合计1499020132410017492013 218 34 非流动资产0000 00 可供出售金融资产111779052212523 470 10 长期股权投资3318138795 5615 14 47 0 27 固定资产601606619130 17524 2 83 0 84 在建工程622315669955329 760 26 无形资产4053242442 1910 4 50 0 09 1 47 开发支出589428473047107 000 15 长期待摊费用2471024710 12 递延所得税资产21825369118134491 290 86 其他非流动资产4291286 857 66 67 0 04 非流动资产合计77934477394254020 700 26 资产总计227836020980401803208 598 59 流动负债0000 00 短期借款130727406472 275745 67 84 13 14 应付票据5235057800 5450 9 43 0 26 应付账款23084022712237181 640 18 预收款项1301061096252048118 680 98 应付职工薪酬331014181892133 450 09 应交税费 7844743 8587 1155 33 0 41 应付利息234050234051 12 其他应付款43428312 3970 47 76 0 19 一年内到期的非流动负债486580486582 32 流动负债合计615895811491 195596 24 10 9 32 非流动负债0000 00 长期借款3245471280 38826 54 47 1 85 应付债券444327044432721 18 专项应付款3068242594 11912 27 97 0 57 预计非流动负债02953 2953 100 00 0 14 递延所得税负债131999232732 910 02 其他非流动负债2711522617449819 890 21 非流动负债合计535896140436395460281 5918 85 负债合计115179095192719986321 009 53 所有者权益0000 00 实收资本34871834871800 000 00 资本公积10760310567219311 830 09 盈余公积935339252610071 090 05 未分配利润537712561198 23486 4 18 1 12 外币报表折算差额 6381 5225 115622 12 0 06 归属于母公司股东权益合 计 10811901102890 21700 1 97 1 03 少数股东权益453834322521584 990 10 所有者权益合计11265701146110 19540 1 70 0 93 负债和所有者权益总计227836020980401803208 598 59 1 从投资或资产角度分析评价 据表 3 1 可以得出该公司总资产增加了 180320 千元 增长的幅度为 8 59 说明陕西秦川发展 2013 年度资产规模增长幅度不是很大 具体分析如 下 1 流动资产本年度增加了 174920 千元增长幅度为 13 21 是总资产的规 模增长了 8 34 非流动资产本期增加了 5402 千元 增长幅度为 0 7 是总 资产的规模增加了 0 26 二者合计使总资产增加了 180320 千元 增长幅度为 8 59 2 本年度总资产的增长主要是由于流动资产的增长而引起的 而从流动 资产的各项目增减变动来看 其主要增长项目体现在四个方面 一是货币资金 的增长 货币资金本期增长了 55107 千元 增长幅度为 24 61 使总资产增长 了 2 63 货币资金的增长有利于提高企业的偿债能力 加快资金流动 满足 资金需求 二是预付款项的增长 预付款项本期增长了 37050 千元 增长幅度 为 43 44 对总资产的影响为 1 77 预付款项的增长增加了该公司的债权风 险 不利于资金流动性需要 但能够在有利的时机中降低购货成本 增强公司 的盈利能力 三是应收账款的增加 应收账款本期增加了 29261 千元 增长幅 度为 15 01 使总资产的规模增长了 1 39 四是应收票据的增长 应收票据 本期增加了 29496 千元 增长幅度为 23 20 对总资产的影响为 1 41 与应 收账款俩者合计为 2 8 该项目的增加意味着应收账款的增加 是由于赊销形 成的未到期的款项 用以获得银行流动资金的支持的一种融资手段 3 非流动资产的变动主要体现在俩方面 一是固定资产减少 固定资产 净值本期减少了 17524 千元 减少幅度为 2 83 对总资产规模的影响为 0 84 固定资产的规模体现了一个工业企业的生产能力 但仅此并不能得出企业生产 能力的上升或下降的结论 而此处的固定资产净值的减少是由于当年的累计折 旧引起的 这种变化对该公司的生产能力不会有太大影响 二是在建工程的增 加 本期在建工程在增长了 5531 6 千元 增长幅度为 9 76 俩者合计是总资 产本期增加了 0 58 所以能看出本年度企业并没有加大固定资产的投入 总 体来说 该公司的生产能力有会所下降 三是递延所得税资产的增加 递延所 得税资产本期增加 18134 千元 增长幅度为 491 29 对总资产的影响为 0 86 2 从筹资或权益角度分析 根据表一可以对陕西秦川发展有限公司权益总额变动作如下分析 该公司权益总额比上期增加了 180320 千元 增长幅度为 8 59 说秦川 发展本年的权益总额有较大的增长幅度 1 负债本期增加 199863 千元 增长幅度为 21 对权益总额的影响为 9 53 所有者权益却减少了 19540 千元 减少幅度为 1 70 是权益总额较少 了 0 93 俩者合计是权益总额增加了 8 59 2 本年度权益总额的增长主要体现在负债的增长上 非流动负债增长是 主要原因 非流动负债增加了 395460 千元 增长幅度 281 59 是权益总额增 3 47 加了 18 85 而流动负债却使权益总额较少了 9 32 这种变动可以减轻公司 偿债压力 减少财务风险 非流动负债增长主要由于应付债券的增长 应付债 券本期增长了 444327 千元 使权益总额增加了 21 18 3 1 3 资产负债表垂直分析 资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额 的比重 分析评价企业资产结构和权益将结构的变动情况及合理性 资产负债 表分析可以从静态角度和动态角度俩方面分析 静态分析是以本期资产负债表 为分析对象分析评价其实际构成情况 从动态角度分析就是将资产负债表的本 期实际构成与选定的标准进行对比 表 3 2 资产负债表垂直分析表 项目 2013 年 千元 2012 年 千元 2013 年 2012 年 变动情 况 流动资产 货币资金27901822391112 2510 671 57 交易性金融资产21444107280 940 510 43 应收票据1566441271486 886 060 81 应收账款2241981949379 849 290 55 预付款项122339852895 374 071 30 其他应收款6835103680 300 49 0 19 存货68853967171930 2232 02 1 80 流动资产合计1499020132410065 7963 112 68 非流动资产 可供出售金融资产1117790520 490 430 06 长期股权投资33181387951 461 85 0 39 固定资产60160661913026 4129 51 3 10 在建工程62231566992 732 700 03 无形资产40532424421 782 02 0 24 开发支出589428470 260 140 12 长期待摊费用247100 110 000 11 递延所得税资产2182536910 960 180 78 其他非流动资产42912860 020 06 0 04 非流动资产合计77934477394234 2136 89 2 68 资产总计22783602098040100 00100 000 00 流动负债 短期借款1307274064725 7419 37 13 64 应付票据52350578002 302 75 0 46 应付账款23084022712210 1310 83 0 69 预收款项1301061096255 715 230 49 应付职工薪酬331014180 150 070 08 应交税费 7844743 0 340 04 0 38 应付利息2340501 030 001 03 其他应付款434283120 190 40 0 21 一年内到期的非流动负债4865802 140 002 14 流动负债合计61589581149127 0338 68 11 65 非流动负债 长期借款32454712801 423 40 1 97 应付债券444327019 500 0019 50 专项应付款 预计非流动负债 30682 0 42594 2953 1 35 0 00 2 03 0 14 0 68 0 14 递延所得税负债13199920 060 050 01 其他非流动负债27115226171 191 080 11 非流动负债合计53589614043623 526 6916 83 负债合计115179095192750 5545 375 18 所有者权益 实收资本34871834871815 3116 62 1 32 资本公积1076031056724 725 04 0 31 盈余公积93533925264 114 41 0 30 未分配利润53771256119823 6026 75 3 15 外币报表折算差额 6381 5225 0 28 0 25 0 03 归属于母公司股东权益合计1081190110289047 4552 57 5 11 少数股东权益45383432251 992 06 0 07 所有者权益合计1126570114611049 4554 63 5 18 负债和所有者权益总计22783602098040 100 00100 000 00 根据表 3 2 中 从静态方面看资产结构 企业的流动资产比重较大 变现 能力较强 风险减小 非流动资产比重较低 资产流动性较强 该公司 2013 年 流动资产占总资产 65 79 比重较高 非流动资产占总资产比重为 34 21 从资产结构可以看出 企业的资产弹性较强 能够灵活调动资金 资产风险较 低 从动态方面看资产结构 流动资产比重上升了 2 68 非流动资产下降 2 68 流动资产中 货币资金上升 1 57 预付账款增加 1 3 存货下降了 1 8 其他项目变动不是很大 从静态方面看资本结构 负债占总资本的 50 55 所 有者权益占 49 54 资产负债率不高 资本风险相对较小 从动态方面看资本 结构 负债增加了 55 18 权益降低了 5 18 变动幅度不是很大 另外 从 表中可以看出 2013 年秦川发展固定资产比重为 26 41 流动资产比重为 65 79 固流比例为 1 2 5 2012 年固定资产比重为 29 51 流动资产比重为 63 11 固流比例为 1 2 1 固流比例比较稳定 表 3 3 经营资产与非经营资产结构分析表 项目 2013 年 千元 2012 年 千元 2013 年 2012 变动情况 经营资产 货币资金27901822391112 2510 671 57 5 47 固定资产60160661913026 4129 51 3 10 在建工程62231566992 732 700 03 无形资产40532424421 782 02 0 24 开发支出589428470 260 140 12 预付款项122339852895 374 071 30 其他应收款6835103680 300 49 0 19 存货68853967171930 2232 02 1 80 经营资产合计1806993171240579 3181 62 2 31 非经营资产 可供出售金融资产1117790520 490 430 06 长期股权投资33181387951 461 85 0 39 交易性金融资产21444107280 940 510 43 应收票据1566441271486 886 060 81 应收账款2241981949379 849 290 55 长期待摊费用247100 110 000 11 递延所得税资产2182536910 960 180 78 其他非流动资产42912860 020 06 0 04 非经营资产合计47136738563720 6918 382 31 资产总计22783602098040100 00100 000 00 根据表 3 3 陕西秦川发展的经营资产与非经营资产都有所增长 但非经营 的资产速度高于经营资产的增长速度 其中经营资产的比重下降 经营资产的 比重下降了 2 31 非经营资产的比重上升了 2 31 企业经营所能利用的资 金相对减少 经营能力下降 虽然企业的总资产有所增加 但企业的经营能力 并没有达到总资增长所表现出的经营能力 因此企业应调整资金使用结构 提 高资金的使用效益 3 2 利润表分析 3 2 1 利润表分析的目的与内容 1 利润表分析的目的 企业利润是指企业在一个会计期间的收入减去费用后的余额和计入当期的 利得和损失 利润已经成为现在企业经营与发展的直接目标 利润表分析目的 有一下几方面 第一 利润表分析可以正确评价企业各方及面的经营业绩 第 二 利润表分析可以及时 准确地发现企业经营管理中存在的问题 第三 利 润表分析可为投资者 债权者的投资与信贷决策提供正确信息 2 利润表分析的内容 1 利润表主表分析 a 利润表增减变动分析 b 利润表结构变动情况分析 c 营业利润分析 2 利润表附表分析 a 分布报告分析 b 产品销售利润分析 3 利润表附注分析 a 企业收入分析 b 成本费用分析 3 2 2 利润表综合分析 表 3 4 利润表水平分析 项目 2013 年 千元 2012 年 千元 增减额 增减 一 营业总收入1 285 3801 191 140942407 91 营业收入1 285 3801 191 140942407 91 二 营业总成本1 342 4901 204 78013771011 43 营业成本1 120 9401 003 99011695011 65 营业税金及附加5 3295 443 114 2 09 销售费用55 46164 208 8748 13 62 管理费用112 746100 3241242212 38 财务费用34 56123 3061125548 29 资产减值损失13 4567 508594879 22 公允价值变动收益385389 5 1 18 投资收益328 126454 360 57 其中 对联营企业和合营企业的投资收益 766272 1038 381 75 三 营业利润 56 394 13 379 43016321 53 营业外收入21 38830 613 9226 30 14 营业外支出91064226841 65 非流动资产处置损失208252 44 17 52 利润总额 35 91716 592 52509 316 47 所得税费用 7 9304 296 12226 284 59 四 净利润 27 98712 296 40283 327 60 归属于母公司所有者的净利润 29 30010 860 40160 369 81 少数股东损益1 3131 437 123 8 59 五 每股收益 0 六 其他综合收益969 2461215 493 60 七 综合收益总额 27 01812 050 39068 324 21 归属于母公司所有者的综合收益总额 28 54410 627 39171 368 60 归属于少数股东的综合收益总额1 5261 4231027 19 1 净利润分析 陕西秦川发展 2013 年的净利润为 27987 千元 比 2012 年减少 40283 千元 降低率为 327 6 降低幅度特变大 从水平分析看 公司净利润减少主要由于 7 47 利润总额比上年减少 52509 千元 所得税比上年减少 12226 千元 二者相抵使 净利润减少 40283 千元 2 利润总额分析 利润总额是反映企业全部财务成果的指标 他不仅反映企业的营业利润 同时也反映营业外收支情况 陕西秦川发展 2013 年利润总额比 2012 年减少 52509 千元 主要是因为营业利润比上年减少 43016 千元 减少率为 321 53 同时营业外收入减少 9226 千元 减少率为 30 14 3 营业利润分析 营业利润是企业营业收入与营业成本及费用的差额 秦川发展营业利润的 减少主要由于营业成本增加 116950 千元 增长率为 11 65