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硕j 论文外商直接投资与我国产业结构变动影响研究 摘要 中国的经济开放最重要的内容之一就是引进外商直接投资。从1 9 7 9 年到2 0 0 1 年1 1 月底，中国实际利用外商直接投资达3 9 0 5 2 亿美元。外商直接投资有力的促进 了中国经济与社会的发展，这种贡献不仅表现在外商直接投资带进了中国经济建设所 急需的资金、技术和管理经验，创造了就业机会，增加了财政收入，还表现在外商直 接投资引进了新的市场机制，促使中国的内资企业更新观念、转变机制，进而促使中 。_ _ - _ _ 1 - 。- - 一 国的整个经济体制进行不断深入的改革。本文主要从1 9 7 9 年至今2 0 多年来中国吸收 外商直接投资的基本状况着手，结合大量的数据，分析外商直接投资对我国三次产业 结构变动的影响。在目前中国已经加入世界贸易组织、对外开放的j 。度和深度还将继 续扩大的新形势下，相信外商直接投资将以各种方式更加广泛的融入中国经济及社会 的各个层面。 关键词：外商直接投资，么结构， 投资企业 婴! 丝苎竺塑皇堡塑望! 墨堕兰、业丝塑奎塑堂堕竺壅 a b s t r a c t w i t ht h er e f o r ma n d o p e n i n gt o t h eo u t s i d ew o r l d ，c h i n au t i l i z e sf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tp o s i t i v e l y c o n s i d e r i n go u rn a t i o n a lc o n d i t i o n s ，w es h o u l ds t u d yt h eo t h e r c o u n t r i e s e f f e c t i v e e x p e r i e n c e sa n dt a k ea d v a n t a g eo fo u rr e s o u r c e s ，l a b o ra n dm a r k e t u t i l i z i n gf o r e i g ni n v e s t m e n t h a s p r o m o t e dc h i n a se x p o r t o r i e n t e de c o n o m yd e v e l o p m e n t m e a n w h i l e ，w es h o u l dr e a l i z et h a tt h e r ea r ea l s os o m ep r o b l e m st ob es e t t l e du r g e n t l y , s u c ha sp a y i n ga t t e n t i o no n l yt oi n v e s t m e n tq u a n t i t yn o tt oi t sq u a l i t y t h r o u g hd i s c u s s i n g a b o u tc h i n a su t i l i z i n gf d ic o n d i t i o n sf r o m1 9 7 8t on o w a d a y s ，t h i sa r t i c l ew i s h e st of i n d o u th o wt h ef d ia f f e c t e dc h i n a si n d u s t r i a ls t r u c t u r ea n di t si n f l u e n c e k e yw o r d s ：f d i ，i n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，e x c h a n g e ，m o d i f i c a t i o n ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t e n t e r p r i s e s 塑! ：笙苎 盐堕堕堡丝望! 壅堕兰些竺塑塑丝堕塑三l 一 图表清单 表2 1 国际经济活动的方式选择- 6 表4 1 19 7 9 年2 0 0 0 年外商直接投资情况表单位：亿美元1 7 表4 2 外商直接投资在三次产业中的构成变动( 协议额) ( ) 1 9 表4 3 外商直接投资协议额与实际额的产业构成比较( ) 2 0 表4 4 改革开放以来农业内部产业结构的变动状况( ) 2 3 表4 5 l9 8 4 2 0 0 0 年农业吸引外商直接投资的变动状况2 4 表4 6 1 9 83 2 0 0 0 年我国农业利用外资的协议金额及其相对比重变动状况2 5 表4 71 9 7 8 年2 0 0 0 年我国农、林、牧、渔业总产值单位：亿元2 6 表4 8 全部国有及规模以上非国有工业企业产值结构变动趋势及三资工业的比重3 2 表4 9 各制造业1 9 8 0 20 0 0 年产值比重增长幅度和受外商投资影响程度的位序3 3 表4 10 全部国有及规模以上非国有工业企业固定资产原值结构变动趋势及三资工 业企业的比重单位：3 4 表4 1 1 全部国有及规模以上非国有工业企业利润总额结构变动趋势及三资工业比重 ，3 5 表4 1 219 9 5 年全部工业出口收入产业结构分析3 6 表4 1 3 1 9 8 6 2 0 0 0 年外商投资企业进出口商品总值统计单位：亿美元4 3 表4 14 19 7 9 19 8 7 年第三产业外商直接投资的内部结构 单位：亿美元，4 9 表4 1 519 8 8 1 9 9 1 年第三产业外商直接投资的内部结构变动 单位：亿美元， 4 9 表4 1 619 9 2 1 9 9 5 年第三产业外商直接投资的内部结构变动5 0 表4 1 71 9 9 6 2 0 0 0 年第三产业外商直接投资内部结构变动5 1 表5 1 “入世”后中国为外国直接投资新开放的领域6 0 第v 页 竺! ! ：丝竺 盐塑皇堡塑堡窆塞堕兰些塑塑壅皇塑型旦竺竺- 一 1 引言 外商直接投资被普遍认为是对发展中国家最具吸引力的一种利用外资方式，也是 当今跨国公司对外投资的一种手段。联合国贸发会议2 0 0 1 年9 月在北京发布的 2 0 0 1 年世界投资报告显示，2 0 0 0 年全球外商直接投资达到1 3 万亿美元的最高纪录， 同比增长1 8 ，预计2 0 0 1 年全球外商直接投资总额将会减少。但由于我国加入世贸 组织，对外资的吸引力进一步增大，因此2 0 0 1 年我国吸引外商直接投资反而会增加。 据来自外经贸部的消息说，2 0 0 1 年1 到1 1 月，全国新批外商投资企业2 2 9 1 5 家，比 去年同期增长1 6 3 2 ：合同外资金额6 0 4 0 6 亿美元，比去年同期增长2 4 3 8 ；实际 使用外资金额4 1 8 9 7 亿美元，比去年同期增长1 5 6 1 。这样，截至2 0 0 1 年1 1 月底， 全国累计批准外商投资企业3 8 7 2 6 0 个，合同外资金额7 3 7 1 2 5 亿美元，实际使用外 资金额3 9 0 5 2 亿美元。 ( ( 2 0 0 1 年世界投资报告称，目前全球年吸引外资金额超过1 0 亿美元的国家和 地区已增至5 1 个，且将近一半是发展中国家和地区。2 0 0 0 年，全球外资流动金额超 过1 3 万亿美元，2 0 0 1 年的外商直接投资将有所下降。2 0 0 0 年流入发达国家的外商 直接投资逾1 万亿美元，同比增长2 1 ，占全球总量的3 4 。尽管去年流向发展中国 家的外资也有增长，达2 4 0 0 亿美元，但这些国家的外资在全球流入总量中所占份额 连续3 年下降，2 0 0 0 年降至1 9 。2 0 0 0 年吸引外商直接投资居全球前三位的是美固、 德国和英国，我国当年吸收外资4 1 0 亿美元，居第九位，并已连续8 年居发展中国家 之首。2 0 0 0 年中国香港的外商直接投资大幅度增加，其中一个重要原因是许多准备 在中国大陆投资的跨国公司向其设在香港的子公司“调集资金”，等待中国预期加入 世界贸易组织。以上罗列的这些数据表明，2 0 世纪9 0 年代外国对华直接投资如今已 进入收获期。在争取加入世贸组织的过程中，中国对外商直接投资采取了许多新的政 策措施。不久前对设在香港的3 0 0 0 多家跨国公司地区总部和代表处所做的一项调查 表明，4 5 的公司计划增加它们在中国大陆的投资，9 3 的公司认为今后五年中国的投 资气候是有利或非常有利的。外资已成为中国经济生活中的一支重要力量。 外商直接投资在我国经济发展中已经发挥着越来越重要的作用，从对“九五”期 间对我国外商直接投资的数据分析，可以将外商直接投资的作用具体总结为以下几个 方面： l 、重要的资金来源：九五期间，外商直接投资在固定资产投资中所占的比重较 前几年明显上升，占固定资产总额的比重平均达1 3 以上。 2 、重要的产出来源：九五期间，外商投资企业在中国工业产出中已占有重要地 塑! 堡皇盐堡皇堡丝塑兰墨里兰些堕丝奎垫墅堕竺至一 位，外商投资工业企业产值占全国工业总产值的份额接近四分之一，占工业增加值的 份额接近五分之一。 3 、增加出口和改善出口结构。 4 、提供先进技术和提升产业结构。 对外开放初期，来华投资的外商多数是中小型劳动密集型加工企业，对中国技术 进步和产业升级的带动作用不明显。九五期间，随着众多大跨国公司前来投资，外商 直接投资对中国技术进步和产业升级的推动作用日益加强。目前在我国电子、通讯设 备、化工、工程机械、轿车、医药等行业中，技术水平和产品质量较高、规模较大的 行业排头兵企业，已有一半以上是外商投资企业。 竺! ：兰兰 丛堕皇堡丝兰皇茎望兰兰墅童塑兰兰翌型皇竺兰二一 2 外商直接投资的动因分析 第二次世界大战以后，西方经济学界关于对外直接投资理论的研究取得了很大的 进展。正确分析西方对外直接投资理论，特别是了解跨国公司对外直接投资的动因， 将有助于我国更好的利用外商直接投资。 2 1 西方对外直接投资的理论 2 1 1 垄断优势理论 垄断优势理论是美国学者海默于1 9 哑、年在其博士论文国内企业的国际经营： 对外直接投资的一项研究中首先提出的。该理论认为，企业进行对外直接投资的动 因在于该企业具有比东道国同类企业有利的垄断优势，可使其在东道国的生产获得更 多的利润。而企业之所以能够拥有和保持垄断优势，是因为市场不完全的存在，其主 要表现为：产品市场不完全、要素市场不完全、由规模经济引起的市场不完全以及由 政府管理行为造成的市场不完全。由此可使企业拥有以下四种垄断优势：( 1 ) 产品市 场的优势。包括产品类别、商标、特定的销售技巧、价格操纵等。( 2 ) 要素市场的优 势。如专利技术、专有技术、管理和组织技能，以优惠条件获得资金等。( 3 ) 规模经 济的优势。企业可通过横向一体化取得内部规模经济的优势，提高纵向一体化取得外 部规模经济的优势，使外部利润转化成为内部利润。( 4 ) 政府管理行为带来的优势。 政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策也会造成市场不完全。由于市场扭曲，给 企业带来优势，从而促使企业对外直接投资以利用这种优势。 总之，垄断优势理论认为市场不完全是企业进行对外直接投资的根本条件，而进 行对外直接投资的决定因素则是企业所拥有的垄断优势。 2 1 2 产品周期理论 产品周期理论( p r o d u c tc y c l et h e o r y ) 也称为产品生命周期理论( p r o d u c tl i f e t h e o r y ) ，是美国哈佛大学教授雷蒙德弗农( r v e r n o n ) 于1 9 6 6 年提出时：。在垄断 优势理论基础上，加上时间因素就获得了产品生命周期理论。弗农用这一理论来解释 跨国公司为何不以出口的形式而是通过直接投资的形式来转移其产品。弗农理论以那 些把美国作为母国的跨国公司作为模型，并以下述假定作为其推理的前提： ( 1 ) 消费者偏好依据其收入的不同而不同： 一 ( 2 ) 企业之间以及企业与市场之间的沟通或协调成本随着空间距离的增加而 堡兰堡兰 竺塑皇堡堡窒兰墨里兰! 望立塑兰兰坐塑堕竺堕l 一 增加； ( 3 )产品生产技术和市场营销方法会经历可预料的变化； ( 4 )国际技术转让市场是非完善的市场。 该理论从产品比较优势以及竞争条件变化的角度分析对外直接投资产生的原因， 认为产品的产地取决于该产品所属生命周期的不同阶段，企业进行对外直接投资的原 因是为了占领国外市场，以符合产品生命周期的发展规律。弗农认为产品周期可划分 为创新、成熟和标准化三个阶段，在产品生命周期的不同阶段上，产品的比较优势和 竞争条件也发生相应的变化，从而决定着企业对外直接投资的发生和发展。 2 1 3 内部化理论 内部化理论( t h ei n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y ) 是由英国经济学家巴克利 ( py b u c k e y ) 和卡森( m c c a s s o n ) 在1 9 7 6 年出版的跨国公司的未来一书中 首先提出的：。j 力玎拿大经济学家拉格曼( a m r u g m a n ) 在其1 9 8 i 年出版的跨国公司： 内部化市场经济学一书中对内部化理论又作了进一步的发展： 内部化理论是指不完善的外部市场( e x t e r n a lm a r k e t ) 机制造成了中间产品交 易的低效率，为了提高这种交易效率，跨国公司通过其有效的组织手段行政结构 将外部市场内部化。因此市场内部化理论的主要假定前提是：( 1 ) 对于自然的或人为 控制的外在性( e x t e r n a l i t y ) ，市场机制本身不能有效配置生产要素和产品；l 2 ) 企 业和市场是组织生产要素或产品交易的可选择的两种方式；( 3 ) 如果企业内部的行政 协调成本低于市场交易成本，那么将外部市场交易内部化是一种理性的选择：( 4 ) 跨 国公司是通过海外直接投资行为将跨国公司之间的生产要素交易和产品交易内部化 的种制度形式。 如果市场不能解决市场价格机制下的外在性问题，那么它们对要素和产品的配置 就是非帕累托最优效率的。自然的外在性可以被定义为所有权外在性、技术外在性和 公共产品外在性。除了这些自然的外在性以外，政府在市场中的干预可能导致人为的 外在性，例如税收补贴和价格控制等等，使产品的私人成本和社会成本、私人福利相 分离。 外在性可被视作一种组织交易的成本：有关信息的成本、协调的成本以及奖励卖 者和买者的成本。市场机制通过价洛去传导信息、协调和奖励交易的参与者。当外在 性不能通过价格体系反映出来时，那么市场就是非效率的。与市场相反，企业是通过 集中决策和对雇员及其企业运行的控制来组织交易，因此跨国公司内部的各公司之间 行政协调关系代替了商品上的交换关系，雇员的薪水并不完全由他的直接劳动成果来 决定，而是根据他执行行政命令的好坏来决定，这样跨国公司系统内的公司之间、公 _ - - - _ - - _ - _ - _ _ - _ _ - _ _ - _ _ - _ _ _ _ - _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ - - - _ _ _ _ - _ _ - _ - _ _ - - ，_ _ 、- ，_ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ - ，_ _ _ _ _ _ _ 。- _ 一 第4 页 司雇员之问就可以减少相互欺骗的动机。而在外部币场，由于佰思h j 个兀王3 0 汞叫4 产品的| 生能不了解等等，相互欺骗得可能性就很大。越是信息不完备的市场，交易费 用就越高，为了避免相互欺骗和投机行为，交易双方都需要付出很多资源。在这种情 况下，通过企业内部的行政组织来协调交易，显然比市场中的直接交易更能节约费用， 提高资源的配置效率。 2 1 4 国际生产折衷理论 国际生产折衷理论( e c i e c t i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n ) 是英国 经济学家邓宁( j h d u n n i n g ) 于i 9 7 6 年在其撰写的论文中茸姿提出，以后又对该理 论作了系统的阐述，其主要代表作是国际生产和跨国企业瓣。这一理论从西方传统 的国际贸易理论出发，将产业组织理论、新厂商理论、区位理论等结合在一起，来解 释对外直接投资产生和发展的原因。邓宁认为，令人不能满意的是，以往的理论都只 能对国际直接投资作出部分的解释，并且它们无法把投资和贸易或证券资源转移理论 结合起来。国际生产折衷理论的核心是“o i l 模式”( o i lp a r a d i g i n ) ，即决定跨国公 司对外直接投资行为有三个基本要素：所有权优势( o w n e r s h i pa d v a n t a g e s ) 、内部 化优势( i n t e r n a l i z a t i o na d v a n t a g e s ) 、区位优势( l o c a t i o na d v a n t a g e s ) 。 ( 1 ) 所有权优势，是指一国企业拥有或能够获得的、而国外企业所没有或无法 获得的资产及其所有权方面的优势。资产可包括有形资产和无形资产，但所有权优势 主要表现为拥有某些无形资产，并且至少在一定的时期内，拥有这些资产是该企业的 排他性权利。企业的所有权优势除了这种独占无形资产的优势之外，另一类为规模经 济所产生的优势。企业所拥有的所有权优势的大小，直接决定着其对外直接投资的能 力。 ( 2 ) 内部化优势，是指企业将其所拥有的所有权优势加以内部化使用而产生的 优势。企业对所有权优势的利用，通常有两条途径：是使用外部化，即转让给外部 的其他企业使用：二是使用内部化，即在本企业系统内部使用。邓宁认为，“对拥有 这些优势的企业来说，它自己使用这些优势必须要比这些优势租借给外部企业去使用 更加有利。企业通过对外直接投资，将其拥有的所有权优势内部化，避开外部市场 机制不完全性，减少交易成本，从而获得最大收益。企业内部化优势的大小，决定着 企业在对外直接投资、出口贸易和资源转让等国际经济形式中选择何种形式来实现其 拥有的所有权优势。 ( 3 ) 区位优势，是指企业在投资区位上所拥有的选择优势。拥有所有权优势和 内部化优势的企业在投资前必须进行区位选择，即在国内还是国外、在甲国还是在乙 匡i 投资生产，选择的标准是企业获利程度。区位优势的大小，决定着企业是否进行对 塑! 堡兰 丛塑皇堡丝窒：! 矍堕兰些竺塑兰垫墅堕型笙一 外直接投资以及投资地区的选择。区位优势由直接区位优势和间接区位优势所组成， 前者是指东道国的某些有利因素所形成的区位优势，后者是指由于投资国的某些不利 因素所形成的区位优势。 如果企业同时具有以上三种优势，则发展对外直接投资就是其参与国际经济活动 的最佳形式，从而可以实现利润的最大化。另外，这三种优势的结合，也决定着对外 直接投资的部门结构和区域结构。邓宁曾以简明的表格解释其o i l 模式，见表2 1 。 表2 1 国际经济活动的方式选择 所有权优势内部化优势区位优势 ( 0 )( i )( l ) 对外直接投资有有有 出 口 有有无 无形资产转让有无无 资料来源：j n d u n n i n g ，i n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n e n t e r p r is c ，6 e o r g ea 11 c na n du n w i n ，l o n d o n ，1 9 8 1 。 2 2 对外直接投资的动因 以上简要概括了西方主要对外直接投资理论，从这些理论中我们可以直接看出 跨国企业对外直接投资的动因。所谓动因，就是指动机和原因。进行对外直接投资 的动因是什么，西方对外直接投资理论各流派对此众说纷纭、莫衷一是。 2 2 1 对外直接投资的宏观动因 国际经济活动纷繁复杂、千变万化，影响对外直接投资的因素也是多方面的和不 断变化着的，要说明战后对外直接投资发生和迅速发展的原因，特别是较为客观的解 释发达资本主义国家的对外直接投资，首先应从宏观层次进行分析。 2 2 1 1 科技革命和生产力的迅速发展 战后科技革命和生产力的迅速发展，为发达资本主义国家的对外直接投资提供了 物质基础。主要表现在以下两个方面：首先，战后科技革命的发展，对生产力要素起 了重大的影响，极大的提高了劳动生产率，有力的推动了经济的发展，促进了发达资 本主义国家的私人垄断和国家垄断资本主义的大发展。随着垄断程度的加深、财富的 迅速膨胀，过剩资本也在急剧增加，垄断企业拥有大量资本和先进技术，有可能、有 实力到国外寻找有利的投资场所；其次，科技革命促进了生产力的发展，交通、通讯 的现代化和管理的现代化，为跨国公司进行对外直接投资，在国际范围内组织生产和 管理提供了物质条件。 塑! 堡墨 丛塑皇垄堡望皇墨璺兰兰坚童塑里鎏坐兰堕里堕王一 2 2 1 2 资本国际化和生产关系国际化 科技革命和生产力的发展促进了国际分工的深化，生产的社会化发展成为生产的 国际化，即把分布于各国的众多企业紧密的联系在同一个生产过程之中，从而要求跨 国公司通过对外直接投资来控制全球性企业的生产过程，这就是通常所说的资本国际 化。战后资本国际化发展的主要特点是产业资本大规模国际化，而跨国公司对外直接 投资迅速发展则是产业资本国际化的重要表现。跨国公司作为产业资本国际循环的载 体，进行全球性的生产和经营，以世界市场为其角逐目标，通过对外直接投资在国外 广设分支机构，以获取高额利润。生产国际化与资本国际化的发展，意味着生产力国 际化。生产力的发展促使生产关系发生变化，生产力的国际化必然导致生产关系的国 际化，即资本占有的所有制形式的国际化，跨国公司则正是资本国际化和生产关系国 际化的一个重要方面。由此可见，资本国际化和生产关系国际化是对外直接投资发生 的重要原因。 2 2 3 各国政策措旖的调整 为了适应战后国际政治经济形势的变化，促进经济的发展，发达资本主义国家和 发展中国家都制订和调整了各自的外商直接投资政策，采用鼓励投资或吸收投资的政 策，从而促进了对外直接投资的迅速发展。 发达国家纷纷制订相应的鼓励外商直接投资政策是因为：首先，战后殖民主义体 系瓦解，发展中国家兴起，发达资本主义国家为了能够在新情况下控制发展中国家的 政治经济，继续维护其在那里原有的利益，最佳选择就是扩大对外直接投资。其次， 战后以来世界各国的经济和产业结构发生了重大变化，而且仍处于不断的调整和变化 之中。发达资本主义国家大都利用对外直接投资进行产业部门结构的调整，把高技术 产业、技术知识密集型生产部门作为国内重点发展的对象，而将某些传统产业和在国 内已进入成熟阶段的技术、产品移往国外。再次，发达资本主义国家经济结构日益趋 同，各国企业所面i 临的国家问市场竞争压力不断加剧，为了争夺国际市场，各国竞相 采取各种措施，鼓励和扶植本国跨国公司对外直接投资。 由于发展中国家在经济发展过程中，普遍存在着资金不足、技术落后和缺乏管理 经验等问题，因此希望能够在维护其国家主权的前提下，吸收外商直接投资。2 0 世 纪7 0 年代以来，许多发展中国家逐步调整了吸收外商直接投资的政策，由过去对外 商直接投资采取简单加以严格限制的政策，转变为采取既限制又利用的政策，纷纷制 定吸引外商直接投资的优惠政策，从而为外商直接投资的发展创造了良好的条件。 婴! 鲨兰 丛壁堕堡丝笙皇墨旦兰些兰堂塑兰塑兰堕里兰l 一 2 2 2 对外直接投资的微观动因 对外直接投资不仅有宏观动因，而且还有微观方面的原因，即企业为了自身的利 益和发展而进行对外直接投资的动机。一般来说，企业对外直接投资的微观原因主要 包括以下类型。 2 2 2 i 追求高额利润投资动机 追求高额利润，或以追求利润最大化为目标，这是对外直接投资最根本的决定性 动机。追求高额利润是资本的天然属性，当在国外投资比在国内投资更有利可图时， 资本必然流向国外。美国学者凯利( m a r i ee k e l l y ) 和菲利帕图斯( g e o r g e c p h i l i p p a t o s ) 于1 9 7 9 年至19 8 0 年对2 2 5 家美国制造业跨国公司的对外直接投资 动机进行调查结果显示，追求利润是企业对外直接投资主要投资动机j 。其他投资动机 无非是追求利润的间接表现而已。美国跨国公司对外直接投资，特别是在发展中国家 的直接投资所获利润要远远高于在国内投资的利润。例如，在2 0 世纪7 0 年代末，美 国国内制造业平均利润率为1 3 左右，而1 9 7 9 年美国在发达国家直接投资的利润率 为1 9 2 ，在发展中国家直接投资的利润率高达3 2 。美国在发达国家和发展中国家 直接投资利润率，1 9 8 5 年分别为1 6 2 和1 4 2 ，1 9 8 7 年分别为2 i 3 和1 3 8 ，1 9 8 9 年分别为1 4 6 和1 7 2 l ；：。如此丰厚的利润，是企业进行对外直接投资最大的驱动力。 许多发展中国家为了促进本国经济的发展，制定鼓励引进外商直接投资的优惠政 策，如保证对外国资本不实行国有化或保证在征收时给予补偿，允许利润收入自由汇 出，实行减免税等。东道国特别是发展中东道国的优惠政策，对外商直接投资产生了 强烈的吸引力，促进了企业对外直接投资的发展。企业被东道国政府的优惠政策所吸 引而进行直接投资，可减少投资风险，降低投资成本、获得高额利润。这类投资一般 集中在发展中国家和地区。对企业来说，良好的投资环境是对外直接投资的必要条件， 这也是东道国为吸引外商直接投资应具备的最基本的政策。 2 2 2 2 资源导向型投资动机 这是指企业为寻求稳定的资源供应和利用廉价资源而进行的对外直接投资。这类 投资又可分为两种情况：一是寻求自然资源，即自然资源导向型投资，企业对外直接 投资以取得自然资螈为目的，如升发和利用国外自油、矿产品以及林业、水产等资源； 二是寻求人力资源，利用国外廉价劳动力。在生产要素中，劳动力的移动通常要受到 较多的限制。开发和利用资源只能在存有资源的地方进行，因此必须采用对外直接投 资的方式。 璺! ：堡兰 丛塑皇堡丝塑! 垫里主些丝塑壅塑兰! 塑篁一 2 2 2 3 市场导向型投资动机 企业进行对外直接投资是为了开辟和保护国外市场，这类投资可分为以下四种情 况：( 1 ) 开辟新市场。企业通过对外直接投资在过去没有出口市场的东道国占有一定 的市场；( 2 ) 保护和扩大原有市场。企业对出口市场的开辟进行到某种程度之后，通 过对外直接投资在当地进行生产和销售更为有利；( 3 ) 克服贸易限制和障碍。企业可 通过向进口国或第三国赢接投资，在进口国当地生产或在第三国生产再出口到进口 国，以避开进口国的贸易限制和其他进口障碍；( 4 ) 跟随竞争者。在寡占市场结构中， 当一家企业率先到国外直接投资，其他企业就会跟随而至，有时甚至不惜亏损，以维 护自己的相对市场份额，保持竞争关系的平衡。 2 2 2 4 效率导向型投资动机 效率导向型投资动机是指企业进行对外直接投资的目的在于降低成本，提高生产 效率，这与追求高额利润的动机如出一辙。通常有两种情况：( 1 ) 降低生产或成本， 如果企业在国内生产出口产品，其生产成本高于在国外生产时，可通过对外直接投资 方式在国外设厂生产，以降低生产成本以及运输成本等，提高生产效率。( 2 ) 获得规 模经济效益，所谓规模经济效益，是指在技术条件一定的情况下，产品的单位生产成 本随着生产规模的扩大而降低，企业获得更多的利润。当企业的发展受到国内市场容 量的限制而难以达到规模经济效益时，企业可通过对外直接投资，将其相对闲黄的生 产力转移到国外，以提高生产效率，实现规模经济效益。 2 2 2 5 技术导向型投资动机 企业可通过对外直接投资来获取东道国的先进技术和管理经验，这种动机的投资 通常集中在发达国家和地区的资本技术密集型产业。二次战后以来，发达资本主义国 家之间的对外直接投资不断增加。2 0 世纪9 0 年代以来这种趋势更为突出，国际直接 投资的8 0 左右集中在“大三角”国家之间，即欧盟和同本不断扩大对美国的直接投 资，而美国也在不断增加在欧盟和日本的直接投资。出现这种情况的一个重要原因就 是各国为了获得对方的先进技术和管理经验。 2 2 2 6 环境污染转移型投资动机 转移环境污染是一些国家的跨国公司进行对外直接投资的重要动机之一。环境污 染是威胁人类生存和经济发展的世界性问题，一些发达资本主义国家迫于目益严重的 环境污染问题，严格限制企业在国内从事易造成污染的产品生产，从而促使企业通过 对外直接投资，将污染产业向国外转移。联合国跨国公司中心的研究表明，跨国公司 是氯氟炭初级产品的重要生产者和中间产品的生产消费者，而该产品的生产是大气臭 蟹土堡兰 堑塑皇堡丝兰兰篓堕兰! 堕塑茎兰丝里兰堕l 一 氧层减少的主要根源。在发达国家对外直接投资，尤其是在制造业对外直接投资中， 化工产品、石油和煤炭产品、冶金、纸浆造纸这四大高污染行业所占比重是相当高的。 2 2 2 7 全球战略型投资动机 跨国公司的全球战略是指跨国公司在全世界范围内安排投资t 从事生产经营活动 的战略。全球战略是跨国公司对外直接投资发展到全球化阶段的一种投资动机a 由于 跨国公司拥有资金技术优势和遍布全球的分支机构，可根据自己的需要在世界范围内 组织生产、调拨资金、开发技术、更有效的利用资源和市场，以取得最大的投资收益 率。跨国公司在进行对外直接投资决策时，所考虑的并不是某一子公司在某一时期或 菜一地区的盈亏得失，它所关心的是跨国公司长期的、全局的最大的利益，将其所属 各机构、各部门看作是一个整体，有时不惜牺牲某地区某部门的局部利益，以保证全 球战略目标和整体利益的实现。 对外直接投资的各种投资动因可以单独存在，也可以同时并存，其中追求高额利 润型投资动机是最基本的投资动机，而其他各种类型的投资动机都是它的派生形式。 【注释】 1 s h i i y m e r ，t h ei n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o no fn a t i o n a l f i r i b s ；as t u d yo fd i r e c t f o r e i g ni n v e s t m e n t c a m b r i d g em a s s t h em i tp r e s s ，1 9 7 6 2 rv e r n o n ，i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lt r a d e i nt h ep r o d u c t c y c l e ，q u a r t e r l yj o u r n a io fe c o n o m i e s ，n a y1 9 6 6 3 r j b u c k l e ya n db f c c a s s u n ，t h e f u t u r eo fm u l t i o n a le n t e r p o r is e ，l o n d o n ： g a c m ii1 a n ，1 9 7 6 4 a 盯r u g m a n ，i n s i d et h em i t i n a t i o n a l s ：t h ee c o n o m i c so fi n t e r n a l , l a r k e t s ，n e w y o r k ：c o l u m b i au n i v p r e s s ，1 9 8 1 5 j h d u n n i n g ，r n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o na n dt h em u l t i o n a t i o n a le n t e r p r is e ， g e o r g ea if e na n du n w i nl t d ，l o n d o n ，1 9 8 1 6 j hd u n n i n g ，i n t e r n a t i o n a l p r o d u e t i o na n dt h em u l t i o n a t i o n a le n t e r p r is e ， g e o r g ea 1 】e na n du n w i nl t d ，l o n d o n ，1 9 8 1 7 转引白李兰甫：国际企业论，5 5 3 页，台北，三民f5 局，1 9 8 4 8 美国商务部：现代商业概览有关年份各期= 第1 0 页 竺! ! ：丝兰 竺塑皇堡堡至兰塞里兰! 塑宣竺兰! 塑矍竺塑! 茎- 一 3 跨国企业的发展环境与经营战略 外商直接投资在微观层面上都是通过跨国经营企业的经营战略体现出来的，因 此，要分析外商直接投资的特性，首先应从分析跨国企业的经营战略着手。 3 1 跨国企业及其发展 跨国经营作为一种经济现象，早已存在，至少在1 9 世纪6 0 年代，西方国家的少 数企业就已在海外设立生产性机构，从事较高阶段的跨国经营活动。例如，1 8 6 5 年， 德国的弗里德里克一拜尔化学公司就已在美国纽约州的奥尔班尼开设了一家制造苯 胺的工厂。 跨国经营企业是指在一个以上的国家进行投资生产和经营的企业。实际上，经济 学家对此都各有各的说法。2 0 世纪6 0 年代初，有关跨国经营企业的定义在美国先后 出现。一般认为，跨国经营企业至少是在一个或一个以上的国家设厂，从事生产经营 方面的投资，这种企业在研究开发和生产经营方面能满足其他国家不同的需要。 跨国经营企业的扩张性、其严密的体系对别国经济可能形成的控制性，在战后较 长一段时间内引起了争论，出现了以下几种观点： 一是限制的观点，即力主限制跨国企业的活动。在这种形势下，拉美和中东等发 展中国家出现了反跨国企业的浪潮，制定了一些限制跨国企业的行动准则。1 9 7 1 年， 联合国贸发会议发表了外商私人投资与发展的关系的研究报告，指出力量日益增 强的跨国企业“产生了许多新问题”，主要是“追求企业的利益和发展目标的方式”， “没有考虑到东道国的经济发展与对这些国家的影响”。次年，以7 7 国集团为中心的 发展中国家，顶住发达国家反对和弃权的压力，在联合国贸发会议通过了限制跨国企 业的决议。包括以上述报告为基础的外商私人投资和开发的关系；限制性的商业 惯例决议，要求消除对发展中国家不利的限制性商业惯例和投资国与东道国应加强 合作等等；以及技术转让决议，要求发达国家推进对发展中国家的技术转让，并 根据后者的实际情况充分考虑技术转让的条件和成本。 二是肯定的观点，即肯定跨国经营企业的积极作用，同时承认其弊端。这主要是 发达国家的观点。2 0 世纪6 0 年代中期起，随着发达国家对发展中国家的投资增多， 特别是美国企业凭借迅速积聚的实力向全球扩张达到新的高峰，肯定其作用有利于跨 国企业的扩张。为促进国际投资的发展，国际商会于1 9 6 8 年、经合组织于1 9 6 9 年、 太平洋经济合作委员会于1 9 7 0 年先后开始制定跨国企业的行为准则。但是，对于发 展中国家要求限制跨国企业的意见，发达国家表示不同意。他们强调跨国企业在发展 中国家经济发展中所起的作用。诸多的文献和讨论认为，虽然跨国企业的扩张带来新 ! ! ! ：鎏塞 竺塑皇堡堡塑皇墨里兰些堑塑壅垫里里型兰二一 的问题，但是它“具有明显促进开发的能力”，可以通过“提供必要的就业机会和提 供商品、劳务的途径，促进世界生活水平的提高”。因而反对确立强制性的限制措施， 认为要“使跨国企业更有利于社会开发目标，就得因势利导，鼓励投资者自觉限制其 在某些方面的活动”。 三是利用的观点，强调在开发中利用。从2 0 世纪6 0 年代开始到7 0 年代前半期， 关于跨国企业的争论，出现两种对立的观点，是当时南北矛盾对立性的表现之一。这 一时期，西方国家正处于战后经济增长的黄金时期，西方经济、技术和资金力量占有 垄断性地位，主导着国际经济秩序。虽然发展中国家能顶住压力，通过一些限制跨国 企业的声明和文件，但实施起来的困难仍然很大，大多数只具有象征意义，实质成效 不大。加之7 0 年代上半期的石油危机，世界经济开始进入停滞状况，发展中国家对 资金援助的需求增加，对跨国企业的需要逐步增加。因此，双方的对立局面开始有所 缓和。1 9 7 5 年，在第七届特别联大会议上，发展中国家开始提出较为具体和较为现 实的方案。会议一致通过开发和国际合作特别决议。按照决议，1 9 7 8 年联合国 发表第二个有关报告，主要论点是“不应再讨论跨国企业过去的功过，而应研究如何 使其在将来起积极作用和按照什么方向发展”。联合国内部对跨国企业看法的改变， 实际上反映各方对跨国企业的看法不再固执己见，而是开始采取现实态度，在政策上 由加强限制转向可以在开发中利用。 3 2 跨国企业的经营战略 适应不断变化的经营环境，跨国企业调整经营战略是其生存与发展的重要一环。 当然，就每个特定的企业来说，根据企业的优势扬长避短，抓住有利的经营机遇并适 应激烈的生存竞争环境，采取的战略也并不一致。本节将主要从以下两个方面对跨国 企业在新环境下的经营战略进行分析。 3 2 1 全方位的市场战略 对于跨国经营企业来说，经济全球化为其发展与扩张提供了巨大的机会，全方位 市场的作用已日显突出。一方面，在世界经济增长前景看好的情况下，传统的发达国 家市场容量将进一步扩大，仍有潜力可挖；另一方面，新兴市场加快成长将成为其扩 张的新方向。 3 2 1 1 发达国家市场是跨国经营企业全方位市场战略的重心 发达国家作为国际直接投资的主体，相互间的市场渗透十分激烈。发达国家经济 迄今仍占世界经济的6 6 左右，其经济增长幅度即使不高，增长规模仍然可观，因而 竺! ：堡苎 盐亘皇堡丝窒兰叁里兰些堕塑兰翌堂垫! 竺兰王一 市场容量相对较大。一般认为，企业要在世界市场取得领导地位，首先都需要在发达 国家市场取得领先地位。这主要在于，发达国家技术水平较高，产业水平成熟，市场 h 益联为一体。因此，企业一经取得投资优势，就几乎在每一个地方都赢得了主要的 经济地位。 跨国企业的全方位扩张并不是2 0 世纪9 0 年代之事，8 0 年代瑞士雀巢( n e s t e ) 食品公司拓展国外市场就极为突出，它是世界最大的食品制造商，9 8 以上的食品在 国外销售，包括巧克力、咖啡豆、奶粉和果汁等。在全球的6 1 个国家中，有4 2 1 个 子公司和近j o 万员工，光是在美国的子公司，一年的销售额就达7 0 亿美元。可以预 见，发达国家围绕相互市场的争夺将日益突出。 在实行全方位的市场战略中，拥有巨大实力的跨国企业表现更为突出。以国家而 论，在财富杂志排名的全球5 0 0 家大公司中，美国拥有的数量最多，寻找全球市 场的势头也最为突出。美国企业在欧盟特别是在英国和法国掀起新的兼并浪潮，英特 尔公司在爱尔兰投资1 0 亿美元兴建尖端m p u 工厂，并于1 9 9 5 年开工。得克萨斯仪器 公司在新加坡和日本兴建的d r a d p s ( 多媒体用数字信号处理装置) 生产线，年投资 额8 亿2 0 亿美元，同年的平均利润增加了1 1 。当然，美国作为世界上最大的市场， 近年来吸引外商直接投资也是最多的，是外资企业盈利的重要阵地。如本田公司现有 的4 2 的收入来自美国，比利时的德莱兹公司连锁超级市场的收入将近三分之二来自 美国，在美国经营的壳牌石油公司本身就已进入世界最大的1 2 0 家公司行列，西门子 公司在美国的分公司的雇员几乎以力1 人计。 3 2 1 2 新兴市场是跨国企业全球战略发展的方向 跨国企业推行的全球战略中，争夺新兴市场成为与结构调整相结合的重要一环。 仍以美国企业全方位扩张为例，2 0 世纪9 0 年代以来，美国企业海外发展势头一直不 减。对于新兴市场，美国更是大举增加投资。国际商用机器公司、英特尔公司、得克 萨斯仪器公司、惠普公司及新兴的计算机生产厂家，正在以亚洲四小、马来西亚、印 度尼西皿、泰国、印度和中国等广大地区建立国际生产和销售网络，作为开展全球竞 争的基地。杜邦公司、陶氏化学公司以及默克公司已着手在台湾、东南亚、中国建立 生产基地。埃克森、美孚以及阿尔科等大石油企业开始在俄罗斯、哈萨克斯坦、中国 和越南进行石油开发。在沙特阿拉伯、印度尼西亚、墨西哥等产油大国，美国石油资 本相继开发了一批新的油田。可口可乐、百事可乐已进入越南和南非市场，通用汽车 公司在巴西投资2 0 亿美元建立了新工厂。 第1 3 页 堡! 堡兰 丛塑皇堡塑塑兰墨堕兰些堕苎兰型坐塑塑堂生一 3 2 1 3 新兴的跨国企业视全方位的市场战略为成长之源 发展中国家内部经济增长