（金融学专业论文）国有商业银行产权制度分析及股份制改造.pdf

论文摘要 国有商业银行的改革是十六大结束以后我国整个经济工作、改革 进程中的重点和难点，而我国四大国有商业银行的改革探索已经进行 了二十几年，在进行了信贷管理体制改革、政策性业务分离、引入资 产负债比例管理、不良资产剥离等一系列改革措施后，其发展目标已 基本确立，那就是要把国有商业银行改造成产权清晰、权责明确、政 企分开、管理科学的现代商业银行。但以往的各项改革都并未触动国 有商业银行的产权和所有制问题，而产权问题是最基本、最核心的问 题，它的优劣将对其他各种形式的改革效果产生很大影响，同时，要 建立现代商业银行，就必须对原有的产权制度进行改革和创新。并且， 现阶段国有商业银行还必须为二、三年后迎接与外资银行的激烈竞争 做好准备，因此，现阶段国有商业银行的产权改革是整个银行改革的 重中之重。通过理论上的探讨和广泛借鉴发达国家银行的发展模式， 以及国内股份制银行的发展经验，对国有商业银行的产权改革采用股 份制形式在理论和政策上都取得了共识，因此，本文就试图对国有商 业银行的产权制度和股份制改造进行一些简单的分析。 全文分为四大部分，第一和第二部分主要对国有商业银行的产权 制度进行分析，第三及第四部分主要讨论国有商业银行的股份制改 造。 第一部分首先阐述了- 产权和产权制度的定义，产权是指人们对自 己所拥有的物的使用而引起的相互认可的行为规范，它包括与产权客 体处置有关的一组权利，具体指财产所有权、使用权、收益权、转让 权和处置权。其次是产权制度，他是指产权关系和产权制度具有社会 和法律性质，通过对产权制度的分析表明了一个有效的产权制度安排 在经济生活中的重要作用。再次，引入商业银行产权制度从自然人商 业银行产权制度到法人商业银行产权制度的发展过程，认清楚商业银 行产权制度的发展趋势，其中重点对股份制商业银行的产权制度进行 分析，具体陈述了其产权多元化、产权分离化、产权的可转让性、以 及在此基础上的经营责任有限化四个方面的特征。 第二部分主要是对国有商业银行的产权制度进行讨论，先对国有 商业银行现在的产权制度进行分析，了解其历史成因，具体陈述其利 弊，从论文的分析来看，国有商业银行原有的产权制度有很多不可克 服的弊端，从而引申出国有商业银行为何要进行产权改革。再对国有 商业银行现阶段进行股份制改造的迫切性和必要性、条件和约束进行 了讨论，表明了现阶段国有商业银行的产权改革采取股份制形式是势 在必行，也具有可行性的。最后，比较了股份有限公司和有限责任公 司这两种股份制形式，明确了国有商业银行的产权改革应采用股份有 限公司制的产权形式的论点。这前面两部分也可以说是全文的理论基 础和后两部分的铺垫。 第三部分对国有商业银行的股份制改造进行了具体的探讨，包括 股份制改造的目标和原则，具体实施步骤，股份结构的安排和各项配 套措施的完善，以及关于国有商业银行上市的各种问题的探讨，这一 部分在参考大量相关资料的基础上，汇集了各种不同的看法和思想， 并对各种思路进行了简单的分析。在目标上坚持建立现代商业银行制 的论点，这包括产权结构的优化和完善的法人治理结构的确立。原则 上坚持国家控股原则、国际惯例与国内情况相结合的原则、以及分步 走的原则。具体的改革步骤上以股份有限公司制的产权制度为目标， 先将目前的国有商业银行改革成为国有独资商业银行，再将条件成熟 的国有独资商业银行改组成为国家控股的股份制商业银行，把符合上 市条件的股份制商业银行向资本市场推荐公开上市三步的步骤分步 进行。股份结构上应在国家控股的基础上引入法人股、个人股以及外 资股，形成多元化的产权格局。首先强调了应坚持国家股控股，具体 分析了绝对控股和相对控股的情况，再分别讨论了法人股、个人股和 外资股在整个股权结构中的所占比例和作用。最后重点讨论了国有银 行上市的问题，先分析了上市的原因，具体从资本金补充渠道、规模 扩张需要、法人治理结构的完善以及证券市场的需要几个方面来讨 论。其次，分析了国有商业银行上市的约束条件，也就是在资本金过 低、盈利记录方面的缺陷和高额不良贷款这几个方面的问题。至于上 市的几种模式上，因为在分拆还是整体上市上的争议很大，而两种形 式都各有利弊，所以重点分析了这两种上市模式。最后强调了上市的 目标必须明确、必须有长远的发展目标，各个银行应根据自身情况选 择适当的操作模式，以及上市的时机选择几个问题。 文章的第四部分，针对在国有商业银行股份制改革中可能遇到的 各个难点进行了具体的分析，并提出一些自己的见解和解决思路。首 先讨论的是国有商业银行不良资产的化解问题，因为不良资产能不能 得到有效控制将直接影响国有商业银行股份制改造的进程，具体是考 虑从政府、银行和企业三方面人手，化解原有不良资产和杜绝新的不 良资产的生成。第二，讨论了股份制改造中的配套措施，包括金融法 规、存款保险制度、利率市场化改革、股改后国有股份的管理机构以 及政策性业务的剥离和接手等五个方面。第三，由于国有商业银行在 股份制改造后将坚持国家控股原则，为避免一股独大，必须对国有股 股东的行为进行约束，这一部分就重点讨论如何约束国有股股东行 为。第四，如何在殷份制改造后建立一个有效的法人治理结构。国有 商业银行进行股份制改造就是要把国有银行改造成真正的现代商业 银行，因此，一个有效的法人治理结构是必不可少的，按照惯例在形 式上建立一个法人治理结构并不困难，关键是如何使之行之有效。最 后将讨论在国有商业银行的股份制改造中的风险防范问题，具体包括 信用风险、法规缺失风险、系统风险等几个方面。 本人根据当前国有商业银行的发展趋势、改革方向以及自己的兴 趣选择了国有商业银行的产权制度分析及股份制改造作为论文命题。 试图对现代商业银行最基础、最核心的问题做一定的研究，也是对国 有商业银行当前的改革热点进行探讨。论文的角度是从全局人手，紧 密联系实际，主要采用规范分析，并结合实证分析，对国有商业银行 的产权制度现状及股份制改造进行了系统的、全面的探讨，虽然重点 落在国有商业银行股份制改造的具体实施上，但是为了力求分析内容 全面，因此在分析深度上有一定欠缺。我之所以选择这个分析角度是 希望能对这个问题有一个理论的、全面的认识，为在以后的工作单位 继续研究和实际参与这方面工作做好准备，也为自己以后能适应股份 制改造后新的国有商业银行工作环境与要求做好准备。由于自己的知 识水平、知识结构及客观条件问题，论文还有很多不成熟、不完善的 地方，敬请老师批评指正。 关键词：产权产权制度股份制改造 a b s t r a c t a f t e rt h e1 6 出c p cc o n g r e s st h er e f o r mo ft h eb i gf o u rs t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k si sak e ya n dd i f f i c u l tp o i n t ，a n di th a sb e e nm o r et h a n t w e n t yy e a r ss i n c et h eb e g i n n i n go ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ( s o c b ) r e f o r m 。a f t e ras e r i e so fr e f o r mm e a s u r e s ，w h i c hi n c l u d et h e r e f o r mo fc r e d i tm a n a g e m e n ts y s t e m , t h es e p a r a t i o no fp o l i c y r e l a t e d b u s i n e s s ，e c t t h ed e v e l o p m e n tg o a lh a sb a s i c a l l yb e e ne s t a b l i s h e d ，t h a ti s t or e c o n s t r u c tt h es o c b si n t ol a r g em o d e ma n ds t r o n g l y c o m p e t i t i v e c o m m e r c i a lb a n k sw i t hc l e a rp r o p e r t yr i g h t ，d e f i n i t ef i g h t sa n dl i a b i l i t i e s ， s e p a r a t i o n o f g o v e r n m e n t a n d e n t e r p r i s e s a sw e l la ss c i e n t i f i c m a n a g e m e n t b u ta l lt h er e f o r mm e a s u r e sh a v en o tt o u c h e dt h ep r o p e r t y f i g h to fs o c b s ，a n dp r o p e r t yf i g h ti st h em o s tb a s i ca n dm o s ti m p o r t a n t p r o b l e m i th a sas t r o n ge f f e c to nt h eo t h e rr e f o r m so fs o c b s a tt h e s a m et i m e ，t h ep r o p e r t yf i g h to fs o c b sm u s tb er e f o r m e da n di n n o v a t e d i fr e a lm o d e mc o m m e r c i a lb a n k sa r et ob ec o n s t r u c t e d a n dp r e p a r a t i o n s f o rt h ea c u t ec o m p e t i t i o nc o m i n gf r o mf o r e i g nc a p i t a lb a n k si nt h en e a r f u t u r em u s tb em a d e s ot h es o c b s p r o p e r t yr i g h tr e f o r mi si nt h ef i r s t p l a c ef o rt h et i m eb e i n g b yn l e a n so ft h e o r e t i c a l l yd i s c u s s i n g ，w i d e l y d r a w i n gl e s s o n sf r o mb a n k s d e v e l o p m e n tm o d ei nd e v e l o p e dc o u n t r i e s a n do b t a i n i n ge x p e r i e n c e sf r o mo u rs h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k ，t h e c o n s e n s u sh a sb e e nr e a c h e dt h a ts o c bp r o p e r t y f i g h ts y s t e mr e f o r m s h o u l da d o p tt h em o d eo fs h a r e h o l d i n g t h i sa r t i c l ec o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s t h ef i r s tt w oc h a p t e r sm a i n l y a n a l y z et h ep r o p e r t yr i g h ts y s t e mo fs o c b s ，a n dt h eo t h e rt w oc h a p t e r s d i s c u s st h ep r o p e r t yf i g h ts y s t e mr e c o n s t r u c t i o no fs o c b s c h a p t e ro n ei st h e 出e o r yf u n d a m e n to ft h i s 1 1 e s i s f i r s t l y , i t d e s c r i b e st h ec o n c e p to fp r o p e r t yf i g h ta n d p r o p e r t yf i g h ts y s t e m t h e ni t a n a l y z e s t h ed e v e l o p m e n tt r e n do fc o m m e r c i a lb a n k s p r o p e r t yf i g h t s y s t e m a n dd i s c u s s e st h e p r o p e r t yf i g h ts y s t e m s f e a t u r e so ft h e s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s ，w h i c hi n c l u d em u l t i p l ep r o p e r t yf i g h t s 觚l c t u r 黾p r o p e r t yf i g h t ss e p a r a t i n g ，p r o p e r t yf i g h t se x c h a n g ea n d l i m i t e dr e s p o n s i b i l i t y c h a p t e rt w of o c u s e so nt h ep r o p e r t yf i g h ts y s t e mo fs o c b s f i r s t l y , i ta n a l y z e st h eo r i g i no fs o c b s p r o p e r t yf i g h ts y s t e ma n dd e s c r i b e si t s d e f e c t s w h i c ha r et h em a s o n sw h ys o c b ss h o u l dr e f o r mm e i rp r o p e r t y f i g h ts y s t e m s e c o n d l y , i t d i s c u s s e st h e n e c e s s i t y , c o n d i t i o n a n d s h o r t c o m i n go fr e f o r m a t i o n ，a n ds u g g e s t st h a tt h er e f o r mi sn e c e s s a r ya n d f e a s i b l e a tl a s t ，i tc o m p a r e st h ep r o p e r t yf i g h t s y s t e m so fc o m p a n y l i m i t e db ys h a r e sw i t hp r o p e r t yf i g h ts y s t e mo fl i m i t e dc o m p a n y , a n d e v i n c e st h a tt h ep r o p e r t yr i g h ts y s t e mo fc o m p a n yl i m i t e db ys h a r e si st h e b e s ti nr e f o r m a t i o no fs o c b s p r o p e r t y f i g h ts y s t e m c h a p t e rt h r e em a k e sac o n c r e t ed i s c u s s i o n o nt h es h a r e ss y s t e m r e c o n s t r u c t i o no f s o c b s ，i n c l u d i n g t h e g o a l a n d p r i n c i p l e o f r e c o n s t r u c t i o n ，t h es t e p so fc o n d u c t , s h a r e ss t r u c t u r a l ，s o m ea p p e n d e n t m e a s u r e sa n dt h ep r o b l e mo fs o c b s t h eg o a lo fr e c o n s t r u c t i o ni st o e s t a b l i s hm o d e mc o m m e r c i a lb a n k , w h i c hi te m b r a c e sac l e a rp r o p e r t y f i g h ts y s t e ma n dap e r f e c tc o r p o r a t i v eg o v e r n m e n ts 缸u c t i l r e s t a t ec o n t r 0 1 f u l lc o n s i d e r a t i o na b o u to u rs i t u a t i o na n da na d v i s a b l es p e e da r e t h e p r i n c i p l e so fr e c o n s t r u c t i o n t h ep r o c e s sh a st h r e es t e p sa n dw i l lb e c o n c r e t e l yd i s c u s s e di nt h ea r t i c l e a tl a s t ，t h ec h a p t e re m p h a s i z e st h e p r o b l e mo fl i s t i n g ，a n di ti n c l u d e sw h yt h es o c b ss h o u l db el i s t e d ，t h e d i f f i c u l t yi nt h ep r o c e s so fl i s t i n ga n ds e v e r a lk i n d so fl i s t i n gm o d e s c h a p t e rf o u ra n a l y z e ss o m ep r o b l e m st h a tm a yb ee n c o u n t e r e di nt h e p r o c e s so fr e f o r m a t i o na n dg i v e ss o m ep e r s o n a ls u g g e s t i o n s f i r s t l y , s o c b sh a v em a n yb a da s s e t s ，a n di tm u s tb ed i s p o s e da n dc o n t r o l l e d s e c o n d l y , s o m em e a s u r e sm u s tb et a k e nt om a t c ht h i sr e c o n s t r u c t i o n f o r e x a m p l e ，s o m e l a w sr e l a t i v et ob a n km u s tb e a d j u s t e d t ot h i s r e c o n s t r u c t i o n t h i r t y , s t a t ew i l li n s i s to nc o n t r o l l i n gt h es h a r e so fs o c b s ， 2 s os o m ee f f e c t i v er u l e sm u s tb ee n a c tt oc o n s t r a i nt h eb e h a v i o ro fs t a t e s h a r e h o l d e r s f o u r t h ，a ne f f e c t i v ec o r p o r a t i v eg o v e m m e n ts t r u c t u r ei sa k e yp o m to ft h i sr e c o n s t r u c t i o n w es h o u l dn o to n l ym a k ei t sc o n s t r u c t p e r f e c t ，b u ta l s om a k ei te f f e c t i v e a tl a s t ，s o m ef i s k sw i l la r i s ei nt h e p r o c e s so fr e f o r m , w em u s tt a k e t h e s ei n t oa c c o u n ta n dm a k eg o o d p r e p a r a t i o n sf o rt h e s e ic h o s ea n a l y s i sa n dr e c o n s t r u c t i o no fs o c b s p r o p e r t y f i g h ts y s t e m a sm yt h e s i sf o rt h er e a s o nt h a tt h i si st h em o s tb a s i ca n di m p o r t a n t p r o b l e m , a n dt h i si sa l s ot h ed e v e l o p m e n tt e n d e n c yo fs o c b s im a k ea n o v e r a l la n a l y s i so nt h i s p r o b l e ma n dh o p et h a tc o n t e n ti s a l l - s i d e d b e c a u s eo fm yk n o w l e d g el e v e l ，k n o w l e d g es t r u c t u r e ，a n dl i m i t e dt i m e ， t h et h e s i si sn o tg o o da n dm a t u r ee n o u g h 1w i l lb eg l a dt o g e ty o u r c o r r e c t i o n k e yw o r d ：p r o p e r t yf i g h tp r o p e r t yf i g h ts y s t e ms h a r e h o l d i n g 前言 国有商业银行是中国银行业乃至整个金融业的主体，其改革的成 败和绩效直接影响着我国经济的发展和稳定，我们一直在探索如何将 国有商业银行改造成为真正的现代商业银行，也经历了为时2 0 几年 的，规模不同的，涉及内部经营体制，外部经营环境等各个方面的改 革，但以往的各项改革都未能触动国有商业银行的产权和所有体制， 因此，虽然各项改革都有不同成效，但很多问题始终无法解决，距离 我们的目标仍很远。并且现在的情况是我国已经加入w t o ，金融业 的开放也正在进行中，为适应经济金融全球化的发展趋势，为迎接外 资银行的激烈竞争，为了抓住金融业开放给我们带来的机遇，尽快建 立现代商业银行制度，提升国有商业银行的竞争力是我们当前面临的 重要任务。而进行这场深层次改革的关键就应该是国有商业银行的产 权制度的改革，因为只有从根本上的变革才能解决国有商业银行的症 结，才能适应我国市场经济改革和发展的需要，才能将我国的国有商 业银行转变成真正意义上的现代商业银行。现在，从理论认识、政策 法规上都基本确立国有商业银行的产权改革将采用股份制改造的形 式，因此，国有商业银行改革的重点就是按照现代商业银行的要求对 国有商业银行进行产权改革和股份制改造。论文就是试图在这样的现 实背景和客观条件下对国有商业银行的产权制度及股份制改造做一 个全面的、系统的探讨。 第一章产权的定义以及商业银行产权制度的变迁 一、产权的定义 “产权”( p r o p e r t yf i g h t s ) 是指人们对自己所拥有的物的使用而 引起的互相认可的行为规范，它用来界定人们在经济活动中如何受 益、如何受损以及他们之间如何进行补偿的规则。它包括与产权客体 处置有关的一组权利，具体指财产所有权、使用权、收益权、转让权 和处置权。产权这一概念易与许多相近的概念相混淆，特别是与“所 有权”，事实上二者虽有很近的逻辑关联，但绝对不是相同的概念， 二者各有特定涵义，不能混用。所有权偏重于人与物的关系，指某人 对某物拥有所有权，即某物归某人；而产权则侧重于说明人与人的行 为关系，即所有者之间行为权利的关系。产权侧重于说明两个或两个 以上所有权主体发生交易关系时的行为规范，是解决所有权如何协调 的问题。在所有权明确的情况下，产权却是有可能不确定的。而且， 所有权是一元化的，而产权却是多元化的。 现代产权理论认为，产权的本质是对个人行为权利的一种界定， 以解决人们在交易活动中如何受益、如何受损以及他们之间如何进行 补偿的问题，它的主要功能就是帮助个人形成他与其他人进行交易 的预期。这种界定有明确的权利边界，一个人的行为超越了这一边界， 就会损害他人利益，就必须做出补偿，在这种明晰的权利边界情况下， 这种界定是有效率的。因为在这种情况下，产权主体具有两个特征， 一是追求本身利益最大化的本能，二是他的行为要受他人权利的限 制，在这种追求利益最大化和他人权利制约的相互协调制衡下，经济 运行是有效率的。产权的权能是否完整，主要可以从所有者对它所具 有的排他性和可转让性来衡量，如果权利所有者对他所拥有的权利有 排他的使用权，收入的独享权，和自由的转让权，就称他所拥有的产 权是完整的。如果这些方面的权利受到限制或禁止，就称为产权的残 缺。 二、产权制度的意义 产权制度就是指既定产权关系和产权规则结合而成的且能对产 权关系实行有效组合、调节和保护的制度安排。实质上就是指产权规 范具有社会和法律的性质，取得了制度的形式。 产权制度在经济生活中的主要作用在于它能降低经济交易活动 中的不确定性，减少外部性，减少交易费用，从而提高资源的配置效 率，促进经济增长。其功能主要表现在以下几个方面： ( 一) 产权制度有利于明确交易边界。任何交易在本质上都是产 权的交易，交易要顺利进行就必须建立在一个明晰有效的产权制度 上，才能明确交易边界，实现公平的交易行为。也只有在明晰的产权 制度上不同的产权主体之间才可以形成多样化的交易方式和财产转 让方式。 ( 二) 产权制度有利于规范交易者行为。由于形成了确定的产权 制度，对每个产权主体都做出了明确的权利界定，在制度规范内的行 为都会受到保护，而超出界定的行为就会损害他人利益，就必须付出 代价，使受损者得到补偿。因此，有效的产权制度使经济生活中主体 的行为既受保护也有严格约束，在这种情况下，交易者的行为都必须 遵照产权制度的界定有序的进行，所以说有效的产权制度可以使交易 者行为规范化，确定公平有效的交易规则，是市场经济有序运作的重 要条件。 ( 三) 产权制度是形成产权主体内在激励制度的基本保障。产权 制度将决定收入分配方式，合理的分配方式将使产权主体得到合理回 报，同时产权客体内部各种人员的报酬、利益分配也必须建立在一个 明晰的产权制度上。因此，确立明确的产权可以形成有效的激励和动 力机制，影响人们的选择行为，激励行为人参与交易活动，进行技术 创新，繁荣经济。 ( 四) 产权制度的确立提高了资源配置效率。资源的配置过程就 是各种权利的市场交易，产权制度的确立使市场上的交易能在公平、 自由的基础上进行，使资源能够根据供求变化在全社会内自由交换、 流动，从而使整个社会的资源配置合理化：同时，产权的确定使社会 分工成为可能，明晰的产权具有可分离性，人们行使这些产权时就可 进行专业化分工，使生产过程社会化，提高了社会生产效率。 综上，我们可以看出，个强有力的、产权关系明晰的产权制度 在经济生活中是有重大意义的，它保障交易双方自由选择并公平守序 地实现交易，保证了交易的损益都有明确的责任人，也即交易当事人 来承担，也保障了市场中的交易和资源流动、配置都是有效率的。因 此，我们的国有商业银行改革，乃至整个经济改革关键都在于国有产 权制度的调整。 三、商业银行产权制度的发展以及现实情况 ( 一) 商业银行产权制度从自然人商业银行产权制度到法人商业 银行产权制度的变迁 1 、早期的商业银行由于整个经济的发达程度不高，信用关系较 为简单，主要以商业信用为主，而当时的商业银行规模一般较小，融 资功能有限，组织形式基本为独资制或合伙制，这时的商业银行在法 律上被称为自然人商业银行，即这类商业银行是个人( 家庭) 独资或 合伙出资兴办的，银行由出资人所有并控制，出资人作为银行的自然 人代表，直接经营自己的资本。这时，商业银行的产权表现为统一的、 没有分化的原始产权，资本或财产的占有、使用、处分、收益权紧密 的结合在一起。所有权与经营权重合，由出资人统一行使，相应地， 出资人对银行的债务承担“无限责任”。 对于自然人产权制度下的银行或合伙商业银行，在经济的运行和 发展中都由于其自身的情况，出现不能适应经济发展的情况。对于自 然人产权的银行，首先，银行的资本实力不足，信誉度不高。由于其 资本来源渠道狭窄，筹集资金的能力有限，大大限制了其扩张能力。 其次，由于其特定的产权制度，如何建立有效的内部激励机制和道德 风险成为其难以解决的问题。在独资银行中，由于其产权制度，决定 其分配方式是这样的：银行的最终产出不是由全体员工共同分享，而 是银行雇员得到固定工资，雇主也即资本所有者和监控者得到扣除工 资后的剩余，并拥有剩余索取权。在这种产权结构中，没有将雇员的 切身利益与银行的经营绩效结合起来，无法将雇员的积极性调动起 来，因此，无法建立有效的内部激励机制，偷懒成为困扰这类银行的 问题。独资银行的运做需要有尽责的监工，尽责的监工还有助于解决 内部激励机制的问题，但是道德风险的存在使独资银行使用监工的效 用大打折扣并可能出现花费代价却不见效益的情况。有一点也必须承 认，独资银行的产权在某个阶段也是一种有效率的制度安排，但这阶 段必须满足一系列要求，这包括对银行本身规模的限制，要求独资银 行规模较小。在这个规模较小的组织内，仅靠银行所有者单人的力量 就可以进行有效监督，当然，这还包括对经营监督者本身的一些要求。 但是，随着经济的发展，信用关系的复杂，银行规模不断扩大，各种 经营风险不断涌现，经营环境不断变化，所有权与经营权重叠的独资 银行产权制度不再是一个有效的制度安排。 对于合伙制商业银行，这是指由两个或两个以上的自然人共同投 资并分享剩余，共同监督和管理的银行。同独资银行一样，合伙制银 行也有许多自身无法克服的弊病。合伙制银行的监督和利益分享是由 多个出资人共同行使和分享的，如果每个出资人都尽全部努力地对银 行的监督尽责，那么合伙制产权制度是有效的并将逐步扩大和发展。 而事实并不是这样的，由于我们并不能保证每个合伙人都是尽责尽力 的，而且对其行为的观察和监督都是有成本的。并且由于单个合伙人 的努力所带来的剩余并不由该单个合伙人独享，因此道德风险的出现 变得合理。所以，这种靠合伙人责任心或花费巨大监督代价的产权制 度安排在解决道德风险的问题上并不是有效率的。另外，在合伙制银 行的产权制度下，每个合伙人都拥有使用和管理团队资源的决策权， 每个人都可以无视其他合伙人独立决策，但所形成的责任则由合伙人 共同承担，所以，在交易决策时并不能保证决策人的决策对整个银行 的利益是合理和正确的。再如，合伙制银行的每个合伙人都无法自由 转让和出售其产权，因此是不利于产权的自由转让和流动的，也不能 保证资源的配置和效率。 2 、法人商业银行的产权制度 法人商业银行即是公司制商业银行。随着经济的发展，信用关系 变得日益复杂，银行在整个经济中的作用日趋显耀，同时，自身规模 也不断扩张，原有的独资、合伙制的商业银行都在这种变化中不断地 显露出自身不可克服的弊病。因此，为适应银行规模扩张的要求及随 着规模扩大给经营管理方面造成的各种困难，银行资本社会化以及与 此相对应的治理结构逐渐形成，这也就使法人商业银行应运而生。 法人商业银行的产权制度与独资、合伙制银行的产权制度有着显 著的不同，也正是由于这样的产权制度安排，使得法人商业银行具有 高效率的治理机制。在法人商业银行中，银行的产权不再是原来( 独 资、合伙制) 那样整合在一起，而是演变成为两个既相互联系又相互 区别的部分，即：出资者所有权( 股权) 和法人财产权( 经营管理权) 。 出资者所有权包括：资本收益权( 剩余索取权) 、重大决策权、管理 者选择权；法人财产权包括：资本占有权、使用处分权，即经营管理 权。进入2 0 世纪后，股份制商业银行的产权制度不断发展和完善， 逐渐成为现代商业银行的主导形式，出资者所有权也逐渐表现为股权 的形式，包括：股利分配权、股份转让权和剩余财产分配权，而随着 股权的分散，银行所有权的控制力逐渐弱化，银行的实际控制权主要 表现为法人财产权，逐渐落入经营者手中。 ( - - ) 国内外商业银行产权制度的现实情况，即国内外的商业银 行都采用什么样的产权制度。 1 、我国的情况。就产权制度来区分，我国现有的商业银行体系 可分为国有独资商业银行( 指中国工商银行、中国农业银行、中国建 设银行、中国银行) ，股份制商业银行( 在这些股份制商业银行中， 其股东仍是国家，因此可称为国家控股商业银行) ，以及外资( 中外 表12 0 0 0 年末各类金融机构境内资产、存贷款情况表 ( 本外币合计折任人民币) 单位：亿元人民币 、项目总资产比例各项存款 比例 各项贷款比例 机构、( 余额)( 余额)( 余额) 金融机构合计 1 8 7 8 9 6 71 0 0 1 3 4 4 2 1 51 0 0 1 0 4 4 3 3 11 0 0 政策性银行1 6 7 3 2 3 8 9 0 5 3 2 2 0 3 91 4 1 9 0 51 3 5 9 国有独资银行 1 1 1 5 6 9 25 9 3 9 8 5 4 6 0 76 3 5 86 1 9 7 1 75 9 3 4 股份制商业银行 2 5 6 3 9 91 3 6 5 1 9 1 5 4 01 4 2 51 2 6 3 8 51 2 1 0 外资银行 2 8 6 0 41 5 2 4 8 3 00 3 61 4 9 4 81 4 3 其他3 1 0 9 4 9 1 6 5 4 2 9 2 7 4 0 2 1 7 8 1 4 1 3 7 61 3 5 4 合资) 银行；由于国有独资银行的规模巨大，很难从银行数量上来比 较，因此，我们选择资产、存款、贷款来说明其不同类型的发展状况： 通过余额和所占百分比的比较，可以看出，在我国的银行体系中， 国有独资仍是产权制度形式的主要形式，或者说以国有独资为产权制 度的商业银行仍是我国现阶段银行体系的主体。 2 、国际上商业银行的产权情况 国际上的大多数，尤其是欧美发达国家的商业银行多采用股份制 的法人商业银行产权制度。法人商业银行最早出现于1 7 世纪末，1 6 9 4 年7 月2 7 日英格兰银行率先采用股份制组织形式，成为世界上第一 家股份制商业银行。到1 9 世纪，股份制商业银行在英、美、德等国 家成为普遍的银行组织形式，不仅是新成立的采用，而且已经成立的 独资银行、合伙银行也逐渐向股份制转化。根据英国银行家杂志 每年公布的全球1 0 0 0 家大银行的名单及相关资料，2 0 0 0 年排名情况 中，按一级资本总额排名前5 0 位的大银行，除我国的四大国有独资 银行以外，几乎全部采用的是股份制的产权制度。可以得出这样的结 论：股份制产权制度已成为现代商业银行，尤其是大银行的主要产权 结构形式。在国外大银行几乎全部采用股份制的情况下，四大国有独 资商业银行想向其他大银行靠拢、看齐，产权制度方面的改革显得极 为突出和重要。 ( 三) 股份制商业银行产权制度的特点 以股份制为财产组合方式和体制的商业银行产权制度有以下特 点： l 、产权主体多元化，资本社会化。下表是我国首家上家上市银 行深圳发展银行最近的主要股东构成情况，可以看到，一家股份 制的上市银行，其产权主体是多元化的，不仅在数量上，而且在股东 身份上也是种类繁多的，这样的产权安排使得银行的资本来源广泛。 股份制商业银行通过发行数量大、面额小、价格均等的股份，可以使 众多的投资者参与到对商业银行的投资中，以便能吸收到巨额的资金 形成规模巨大的资产，这也使得银行资本社会化、分散化、产权主体 多元化、众多化，使得银行在吸收资本上拥有巨大潜能。虽然，目前 国内的上市银行还存在股份较为集中，流通比例较低的问题，但这于 我国经济体制和证券市场的客观条件有关，而且，与以前相比，情况 也正在往好的方面发展。 表2 ：深圳发展银行2 0 0 0 年9 月3 0 日前十位股东构成情况 l 股东名称持股数( 股)所占比例( )性质 深圳市投资管理公司 1 3 7 8 3 8 1 5 8 7 0 8 0 0 国家股，法人股，流通股 深圳国际信托投资公司 1 1 2 3 0 1 7 8 35 7 7 0 0法人股 深圳社会保险公司 7 8 3 3 8 6 1 74 0 2 0 0 深圳中电投资股份有限公司 6 2 2 4 6 6 1 6 3 2 0 ( ) o 海通证券股份公司 3 3 9 2 4 4 6 9i 7 4 0 0 深圳市城建开发集团公司 2 5 7 5 7 2 2 0 1 3 2 0 0 德隆国际战略投资有限公司 2 5 0 ( ) o o o o1 2 8 0 0 农业银行深圳分行工会 1 5 5 6 7 5 2 8o 8 0 0 0 华夏成长证券投资基金 1 2 3 1 7 6 4 0 0 6 3 0 0 上海国智置业发展公司 11 5 2 8 9 9 30 5 9 0 0 2 、产权分离化。在股份制商业银行中，银行的产权分离为两个 有机结合的部分：所有权和经营权。这两个权利部分分别由出资人和 银行经营者分别占有和行使，出资人，也就是银行的股东拥有银行的 终极所有权，而经营者拥有银行的法人财产权。这种适应社会化大生 产和现代市场经济的两权分离被认为是目前最为有效的经营管理模 式，这种权利安排较好的界定了所有者与经营者之间的关系，既保障 了广大出资者的利益和终极所有者的地位，又使银行经营者有直接、 充分、自主的经营权，为形成有效的激励机制、监督机制奠定了良好 的基础。而且，这种权责分离、产权关系明晰的产权模式也是最为明 确、最易界定权力边界的。 3 、产权的可转让性。股权的自由流通转让是股份制商业银行产 权制度的重要特征，也是银行产权组织形式的原则和必要运作机制。 产权的转让是出资者保护自身利益，形势出资者权利的重要手段，股 权的自由流通转让赋予出资者获取投资回报的同时也可及时避免风 险的权力。同时，通过股权的转让，出资者能对经营者的经营绩效做 出最为明确的评价，以形成有效的监督、激励机制。另外，产权的可 转让性是银行进行重组、分立、兼并、合并的重要条件，银行借助于 股权转让，通过参股、控股，实行兼并来对银行的经营方向、组织结 构进行调整。产权的可转让性也使得社会资金合理流动，有利于进行 有效的金融资源配置。 4 、经营责任有限化。这是针对于独资银行和合伙银行最为显著的 区别。股份制产权制度的商业银行在经营中出资者负有限责任，银行 出资者在银行亏损或破产时，对银行只承担以出资额为限的有限责 任，银行以整个法人财产承担有限清偿责任。在银行的全部资产不足 以清偿全部债务时，银行的债权人也不能将其债务转移到股东身上。 在这种产权制度下，股东利益得到更大的保护，也有利于商业银行的 稳定与发展。 第二章我国国有商业银行现在的产权制度和 国有商业银行产权制度改革的意义 一、我国国有商业银行现在的产权制度 ( 一) 我国国有商业银行产权制度的形成 我国的国有商业银行，这里指四大国有独资商业银行，在产权上 具有相同的性质，都是既定历史条件下的产物，它是在新民主主义革 命胜利后，通过剥夺官僚资本，对民族资本进行社会主义改造，从而 在全民所有制基础上，适应高度集中的计划经济体制建立起来的。在 计划经济体制下，银行只是政府的出纳机关，算不上金融企业，也没 有自己的经营目标，只是按政府的指令组织存款，发放贷款，此时， 虽然是公有性质，但实质是体现为国家产权，国家此时对银行拥有所 有权，也拥有国有银行的资本使用权、收益权、转让权，此时的所有 权和经营权是合一的，也正是在这种产权安排下，形成了国有银行“统 存统贷，统收统支”，决策高度集中，信息纵向传播，行政协调金融 资源配置的银行体制。但是，在当时的计划经济体制下，这样的产权 安排以及在此基础上的治理结构并未表现出太大的缺陷，反而为当时 的经济发展做出了不可否认的贡献。 但是，随着7 0 年代末的经济改革，计划经济体制逐渐为市场经济 取代，国有商业银行原有的制度效率丧失殆尽，并逐步取得了自身的 经营自主权，逐渐由政府的附属机关向金融企业转变，原有的产权安 排也在这种转变中体现出各种各样的缺陷和桎梏，使得大家在商业银 行改革的道路上不可避免的要面对产权的问题。 ( 二) 我明有商业银行现在的产权制度的特点 现在的国有独资商业银行，其产权