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关于各种线的用法和K线形态 1 技术分析的理论基础 技术分析的三个基本假设 1 市场行为包容消化一切 基础2 价格以趋势的方向演变 核心3 历史会重演 2 趋势的基本概念 趋势的概念是技术分析的核心内容 是市场何去何从的方向 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 趋势有三种方向 1 上升2 下降3 横向整理 3 上升趋势 下降趋势 横向整理 4 趋势线 1 趋势线有上升趋势线和下降趋势线2 上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成一条直线 它位于走势图的下侧 3 下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一条直线 位于价格上侧 5 例 上升趋势线 1 2 3 4 5 6 6 例 下降趋势线 2 3 4 5 6 1 7 支撑和阻力的概念 上升趋势下降趋势 支撑 阻力 支撑 阻力 支撑 阻力 阻力 支撑 8 1 支撑和阻力的互换 支撑 阻力 上升趋势 下降趋势 支撑 阻力 9 KDJ 随机指标 KDJ指标的中文名称是随机指数 最早起源于期货市场 由乔治 莱恩首创的 它在通过当日或最近几日最高价 最低价及收盘价等价格波动的波幅 反映价格趋势的强弱 随机指标在图表上共有三根线 K线 D线和J线 随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价 最低价 兼顾了价格波动中的随机振幅 因而人们认为随机指标更真实地反映价格的波动 其提示作用更加明显 随机指标KD线的意义 KD线称之为随机指标 K为快速指标 D为慢速指标 当K线向上突破D线时 表示为上升趋势 可以买进 当K线向下突破D线时 可以卖出 又当KDJ值升到80以上时表示偏高 跌到20以下时表示偏低 太高就有下跌的可能 而太低就有上涨的机会 KDJ指标是三条曲线 在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值 KDJ曲线的形态 KDJ曲线的交叉 KDJ曲线的背离和K线 D线 J线的运行状态以及KDJ曲线同价格曲线的配合等六个方面来考虑 KDJ指标中 K值和D值的取值范围都是0 100 而J值的取值范围可以超过100和低于0 但在分析软件上KDJ的研判范围都是0 100 通常就敏感性而言 J值最强 K值次之 D值最慢 而就安全性而言 J值最差 K值次之 D值最稳 10 KDJ的作用 指示超买超卖 根据KDJ的取值 可将其划分为几个区域 即超买区 超卖区和徘徊区 按一般划分标准 K D J这三值在20以下为超卖区 是买入信号 K D J这三值在80以上为超买区 是卖出信号 K D J这三值在20 80之间为徘徊区 宜观望 11 反映多空力量对比 一般而言 当K D J三值在50附近时 表示多空双方力量均衡 当K D J三值都大于50时 表示多方力量占优 当K D J三值都小于50时 表示空方力量占优 KDJ曲线的形态具有指示作用KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析 当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态 双重顶底形态 即M头 W底 及三重顶底等形态时 也可以按照形态理论的研判方法加以分析 KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势 决定买卖时机的一种分析方法 另外 KDJ指标曲线还可以划趋势线 压力线和支撑线等 当KDJ曲线在50上方的高位时 如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态 可能预示着价格由强势转为弱势 价格即将大跌 应及时卖出头寸 如果价格的曲线也出现同样形态则更可确认 其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判 12 KDJ曲线的形态 三重顶 13 KDJ曲线的形态 KDJ的底部形态形态 当KDJ曲线在50下方的低位时 如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态 可能预示着价格由弱势转为强势 价格即将反弹向上 可以逢低少量吸纳 如果价格曲线也出现同样形态更可确认 其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判 14 KDJ曲线的形态 W底 15 KDJ的金叉与死叉 KDJ曲线的交叉指示进场 KDJ曲线的交叉分为黄金交叉 金叉 和死亡交叉 死叉 两种形式 一般而言 在一个完整的升势和跌势过程中 KDJ指标中的K D J线会出现两次或以上的 黄金交叉 和 死亡交叉 情况 16 黄金交叉 1 当价格经过一段很长时间的低位盘整行情 并且K D J三线都处于50线以下时 一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时 表明价格即将转强 跌势已经结束 将止跌朝上 可以开始买进 进行中长线建仓 这是KDJ指标 黄金交叉 的一种形式 2 当价格经过一段时间的上升过程中的盘整行情 并且K D J线都处于50线附近徘徊时 一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线 表明市场处于一种强势之中 价格将再次上涨 可以加码买进或持仓待涨 这就是KDJ指标 黄金交叉 的另一种形式 17 死亡交叉 当价格经过前期一段很长时间的上升行情后 价格涨幅已经很大的情况下 一旦J线和K线在高位 80以上 几乎同时向下突破D线时 表明市场即将由强势转为弱势 价格将大跌 这时应卖出大部分多头头寸 或建立空头头寸 这就是KDJ指标的 死亡交叉 的一种形式 当价格经过一段时间的下跌后 而价格向上反弹的动力缺乏 各种均线对价格形成较强的压力时 KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近 但未能重返80线以上时 一旦J线和K线再次向下突破D线时 表明市场将再次进入极度弱市中 价格还将下跌 可以再卖出或观望 这是KDJ指标 死亡交叉 的另一种形式 18 KDJ曲线的背离 KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反 KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种 当价格K线图上的价格走势一峰比一峰高 价格在一直向上涨 而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低 这叫顶背离现象 顶背离现象一般是价格将高位反转的信号 表明价格中短期内即将下跌 是卖出的信号 19 顶背离 当价格K线图上的价格走势一峰比一峰高 价格在一直向上涨 而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低 这叫顶背离现象 顶背离现象一般是价格将高位反转的信号 表明价格中短期内即将下跌 是卖出的信号 20 底背离 当价格K线图上的价格走势一峰比一峰低 价格在向下跌 而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高 这叫底背离现象 底背离现象一般是价格将低位反转的信号 表明价格中短期内即将上涨 是买入的信号 21 背离 与其他技术指标的背离现象研判一样 KDJ的背离中 顶背离的研判准确性要高于底背离 当价格在高位 KDJ在80以上出现顶背离时 可以认为价格即将反转向下 投资者可以及时卖出头寸 而价格在低位 KDJ也在低位 50以下 出现底背离时 一般要反复出现几次底背离才能确认 并且投资者只能做战略建仓或做短期投资 22 KDJ使用中需要注意的细节 许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑 有时指标严重超买 价格却继续上涨 有时指标在连续钝化而价格仍未止发展 实际上 投资者在这里混淆了指标与价格的关系 指标不能决定市场的走向 价格本身才决定指标的运行状况 价格是因 指标是果 由因可推出果 由果来溯因则是本末倒置 事实上 最能有效体现市场行为的是形态 投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场 在涨跌趋势未改变之前 不要试图运用指标的超买 超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹 该回调了 我们应当灵活地运用技术指标