审计质量与盈余管理.doc

审计质量与盈余管理理财视野十分迫切.面对市场经济的迅速发展和信息技术的进步,财务人员应有强烈的时代意识和竞争意识,不断充实自己,提高自身专业水平,更好地为企业理财,防范财务风险.(三)加强资金风险管理.资金是企业的血液,企业一切经营活动离不开对资金的需求.如何加强资金风险管理,提高资金使用效益,是现代企业面临的重要课题.资金管理主要从以下几方面人手:1.筹资环节.民营企业由于自身特点,其筹资形式主要表现为商业信用和银行借贷.企业一方面可以利用商业信用获取短期资金,但拖欠过久,会失去信誉;另一方面是向银行借款,但如不能按期归还借款,则会加剧风险,加大使用成本.因此,企业在筹资过程中要恪守信誉,加强管理,防止发生资金危机.2.投资环节.由于环境多变,企业投资取向存在巨大风险,尤其是长期投资.企业管理者和财务人员要有正确的风险观,善于捕捉环境变化带来的不确定因素,有步骤,有预见地采取各种防范措施,把可能遭受的风险损失降到最低程度.企业投资决策的失误会导致财务危机发生.在这一环节上,一要特别注重投资的可行性研究;二要注意分散投资风险;三要考虑投资回收,注意长短期收益的结合.3.利润分配环节.企业税后利润的分配去向包括向投资人发放股利和企业留存收益,两部分比例要处理得当.一方面股利发放多少,直接影响投资人的投资热情;另一方面留存收益的多少,直接影响企业的再投资规模和技术更新改造.企业可结合自身状况,选择剩余政策,固定股利比例政策,固定股利政策,正常股利加额外股利政策.这些股利政策会对企业财务结构产生影响,也制约财务危机的形成.(四)建立和健全财务管理信息系统.财务信息是企业各类信息的交汇点,也是经营决策的基础.因此,财务管理信息化是企业管理信息化的必要切入点.与发达国家企业相比,我国企业财务管理信息化建设工作的总体水平还很低.企业要以财务信息为主线,按照”总体规划,分步实施,突出重点,先易后难”的原则,实现物流,资金流,信息流的集成,逐步建立起以财务管理为核心的内部管理信息系统,为增强综合竞争力,提高经济效益打下坚实的基础.嚣固中国农业会计2o087作者单位:温州职业技术学院(责任编辑:小轩)n世纪90年代以来,上市公司的盈余管理行为和注册会计,u师的审计质量成为国内外证券市场上备受关注的问题.美国的安然,世界通信等财务丑闻以及我国的”银广夏”“郑百文”等事件,都与注册会计师对上市公司盈余管理的识别和控制,甚至与管理层串通合谋有关.鉴于盈余管理行为对资本市场的危害,广大投资者寄希望于有”经济警察”之称的注册会计师在对财务报告的审计中有效地发挥作用.那么,审计质量高的会计师事务所是否能对上市公司盈余管理行为产生实质性影响呢?我国上市公司盈余管理与审计质量之间究竟存在怎样的关系呢?本文的研究目的是通过可操纵应计利润直接检验外部审计质量对盈余管理程度的影响.重点关注以下两个问题:由不同规模会计师事务所审计的公司盈余管理水平是否有显着差别?行业专长事务所是否能够成为体现审计质量的标准进而有效约束公司盈余管理?一,相关文献回顾关于审计质量与盈余管理研究,很早就引起了国外学者们的关注和广泛探讨.deangelo(1981)发现大的会计师事务所更有可能发现并揭示管理层错报.与deangelo的研究相一致,defond&jiambalvo(1994)的研究发现,审计人员与管理当局意见不一致是出于盈余管理的动机,并且当上市公司由国际”五大”审计时,这种不一致更可能发生.vanderbanwhede等(20031对比利时非上市公司和上市公司盈余管理进行了研究,发现在存在调低利润盈余管理行为的审计中,”五大”会计师事务所的审计质量高于其他事务所.此外,0keefe等(1994)发现相对于非行业专长事务所,行业专长事务所更显着地遵循了审计准则.他们预计行业市场份额较高的会计师事务所具有更高水平的行业专长,因而审计质量较高,受到的法律诉讼较少.healv&wahlen(1999)探讨了抑制盈余管理行为发生的因素,进一步论证了审计师行业专长能够有效地约束盈余管理行为.同时solomoneta1.(1999)也发现具有行业专长的事务所犯错误的概率会显着低于不具有行业专长的事务所.近年来,随着我国资本市场的不断发展和完善,一大批有关审计质量与盈余管理相关性的实证研究成果得到了发表.徐浩萍(2004)发现中国的注册会计师能够在一定程度上识别会计盈余管理的程度,同时审计质量的高低还与盈余管理的方向有关.蔡春等(2005)1)2a股市场补充审计政策的出台为背景,得出了事务所规模和双重审计分别作为审计质量有效替代变量进而能够抑制公司盈余管理行为.李仙等(2oo6)对我国ipo市场审计质量进行了实证研究,发现我国ipo市场上经”十大”会计师事务所审计的公司,其盈余管理程度低于”非十大”审计的公司;行业专长审计师能够有效抑制ipo中盈余管理动机,降低盈余管理的程度.然而,蔡春(2oo-0发现行业专长事务所作为审计质量的代表从总体上与盈余管理负相关.进一步分析表明,目前我国会计师事务所总体上独立性相对不高,易受行业内经济依赖度的负面注册会计师与审计审计质量与盈余管理影响和行业专长发展程度较低是造成这种负相关的主要原因.目前,国内外关于盈余管理与审计质量的研究中,大多数以审计意见类型来衡量审计质量的高低.以专业审计,会计师事务所类型作为审计质量的衡量指标来研究其对盈余管理影响的文献则相对较少.以前研究文献不足在于,审计意见并没有直接从事务所本身属性出发来分析造成审计质量不高的根本原因.然而,本文的研究视角是基于审计质量定义来选择其替代变量,即事务所规模和事务所行业专长,分别体现了审计质量的独立性和专业技能两方面因素,克服了以往的审计质量实证研究仅仅探讨独立j生对盈余管理影响的不足,从而更加客观全面反映我国会计师事务所的审计质量;同时以可操纵应计利润度量盈余管理程度,较之非经常性收益,更能反映我国上市公司盈余管理的行为.二,研究设计(一)研究假设从以往的研究来看,事务所规模对注册会计师独立性以及审计质量有很大影响.国际”五大”会计师事务所往往更注重自己的声誉和品牌,保证执业过程有更强的独立性,同时一旦审计意见不当而给利益相关者造成损失,其所遭受的赔偿往往也更多.因此,大型事务所因其特殊的地位,受到更多的监督,其发展比较规范,有更多高品质的注册会计师,其风险和责任意识相对较强.在其他条件相同的情况下,国外大多数研究学者已把事务所规模作为不可直接观测的审计质量的替代变量.在此,我们试图检验事务所规模在中国的审计市场是否能够作为审计质量的代表.我们选取排名国内前四名的国际四大在国内的合作所和排名其后的三家国内事务所作为事务所规模的体现.由此,本文提出第一个研究假设:由非国内七大审计的公司,相对于由国内七大审计的公司,报告更高的可操纵应计利润.事务所行业专长对盈余管理的影响可以从以下三方面来分析.首先,从经验积累与规模经济角度看,gramling和stone(2001)认为,行业专长事务所具有更专门的审计技能与经验;具有因经济规模而产生的低成本或因知识规模而产生的专业知识.其次,从竞争策略角度看,事务所发展行业专长是为适应审计市场激烈竞争而采取差异化策略的必然结果.第三,从资产专用性角度看,由于行业专长事务所爻,靛在特定行业中持续地进行专门审计技术,人力资源,物质资源和组织控制等方面的专用性投资,如果其提供了低质量的审计服务势必会影响其行业专长声誉,从而相对于非行业专长事务所承担了更大的丧失客户准租金的风险,因此这也激励行业专长事务所提供高质量的审计报告,更好地鉴别客户财务报告的风险,更能准确地识别管理当局的盈余管理行为.基于以上分析,本文提出第二个研究假设:具有行业专长的会计师事务所能够有效抑制我国上市公司的盈余管理动机,降低盈余管理程度.(二)样本与数据在对审计师行业专长指标进行量化的过程中,发现行业专长的量化值在不同的行业分布范围有明显的差异,不同行业间行业专长的量化值缺乏可比性,研究行业专长对盈余管理的影响最好在行业内进行.由于我国证券市场发展尚未成熟,大部分行业的上市公司还比较少,本文将按照证监会j二市公司行业分类指引的二级分类代码选取上市公司数量较多的机械设备制造业,金属非金属制造业,石化制造业进行研究,以平衡计算行业专长指标的偏误.此外,本文还进行如下样本筛选:20o6年初选样本中剔除2oo6年退市和新上市的公司;剔除st的上市公司;剔除当年获得非标准无保留审计意见的公司.最终获得样本4o3个,机械制造业179+,金属非金属制造业106个,石化制造业118个.(-.z.).-j-操纵应计利润的估计与盈余管理的度量在盈余管理的实证分析中,本文采用由jones模型衍生出来的截面修正的jones模型来计量上市公司的盈余管理.截面修正的jones模型中参数是用截面数据估计,而不是用时间序列数据估计.在截面修正的jones型中,非操纵性应计利润用事件期(即假设的盈余管理发生期)数据估计,其模型如下:nda/a一l=0【l(1/a1)+仪2(arev,-arec/al】+0【3(ppe,a1)(1)式中,nda.是经过第t一1期期末总资产调整后的第溯的非操纵性应计利润,arev.是第t期收入和第t一1期收入的差额,arec.是第t期的净应收款项和第tl期的净应收款项的差额,ppe.是第溯期末总的厂场,设备等固定资产价值,a是第t一1期期末总资产.,是不同行业,不同年份的特征参数,这些特征参数,ot2,的估计值根据以下模型,并运用经过行业分组的注册会计师与审计簿薅00_一.不同年份数据进行回归取得:ta/a【_1=a1(1/a【-1)+d2(arev,-arec)/a【n1l+a3(ppeca.一1)+8(2)式中,a】,a,a3是d,d,d的0ls估计值;ta是第t期的总应计利润;8.为剩余项,代表各公司总应计利润中的可操纵应计利润部分(subramanyam,1996;defond&park,1997),其他变量含义和方程(1)相同.da.=taa,_i-nda/a(3)由于中国的上市公司盈余管理中既存在测增盈余的行为(如上市,配股增发时),也存在调减盈余(避税,扭亏)的现象,可操控性应计利润的绝对值相对于可操纵应计利润更能反映中国上市公司管理层干预报告盈余的程度,数额越大,盈余管理程度越深.本文采用按照以上步骤估计得出的可操控性应计利润再绝对值后的作为盈余管理的替代指标.(四)行业专长的度量在目前的研究中主要采用两种方法衡量会计师事务所的行业专长,一种是zeff$ifossum(1967)首先提出的市场份额法,并被后来的许多研究者所采用(danos,1982;beelde,1997;hoganandjeter,1999;balsam,2003等).这种方法表现为会计师事务所在某一行业获得的审计收入占该行业所有会计师事务所审计收入的比重.另一种衡量方法是组合份额法,即考察会计师事务所来自某一行业的审计收入占来自全部行业审计收入的比例.这种方法由yardley(1992)i入,kwon(1996)i以应用.本文认为,上述两种不同的计算方法产生的差异会造成研究结果的不一致,因为在用市场份额法衡量行业专长时只专注于行业立场而没有考虑各事务所自身规模的影响,第二种方法仅从事务所内部衡量而没有考虑到行业规模的影响.基于此,笔者尝试认为合理的方法应是将上述两种方法计量出的指标相乘,综合考虑从业经验和专业投资两个因素,具体表示为:会计师事务所i在行业k的审计收入会计师事务所i在所有行业的审计收入由于我国目前审计收费的定价标准不明确,而且年报中披露的支付给审计机构的费用在统计口径上有很大差别,本文采用客户总资产作为审计收入的替代变量.据了解,我国大部分国内会计师事务所的审计收费是按照客户资产规模的一定比例收取,而客户的资产规模也在一定程度上反映了客户经营活动的复杂程度,这与审计师行业经验的积累和专业知识技能投入的大小有着必然的联系.因此,本文中会计师事务所i在行业k的专长水平可以量化为:塾蒜事务所i在行业k的所有客户资产总额事务所i所有客户的资产总额(五)检验方法本文拟采用多元回归方法来全面检验我国会计师事务所审计质量对盈余管理的影响.以经审计后的可操控性应计利润的绝对值作为被解释变量,以事务所规模和综合考虑了从业经验和专业投资因素的事务所行业专长的量化值分别作为解释变量,同时考虑可能影响操控性应计利润的因素如公司规模,经营状况,财务风险,经营业绩等控制变量,构建如下多元回归模型:莛型:idaii=i0+plbig7.+p2sizei+p2ocfi+d4levi+135roai+p6itaii+模型二:idaii=i0+plspec+132size|+p30cfi+p4i+p5roai+i36itai+其中,idai是操纵性应计利润的绝对值,big7为国内”七大”事务所哑变量,spec为事务所专长变量,其他变量为控制变量:size为公司资产总额的自然对数;ocf经营活动现金流量净额除以上年末总资产;lev为资产负债率;roa为总资产收益率,代表经营状况;itai为应计利润总额的绝对值除以上年末总资产.三,局限性与建议本文以事务所规模和行业专长作为审计质量的独立性和专业技能