公司介绍传真函.doc

FAX：尊敬的吴先生：（一）谨在此向您介绍本公司 北京新成久 (New Succever，简称NSR)国际投资有限公司（110101003899347）成立于2002年，在中国乌鲁木齐和美国纽约分别设有投资型与实业型公司，实施本土化跨国联合经营，专业从事金融与产业投资和投资管理等投资银行业务。注册经营范围：项目投资；销售；货物、技术进出口。新成久在资本运营领域内，是一家成长型公司，致力成为中国和美国境内一流的资本与产业对接交易商、资本要素的整合者和附加值的提供者。公司由具有坚实双语背景；深谙中国、美国资本市场；掌握先进金融与产业资本运营实务操作技术的专业人才组建经营管理团队，2002年发起于中国北京，以流通产业投资和经纪业务起步构建资本运营平台；通过渐进式发展不断增强资金、渠道、技术集合运营实力；2004年于美国纽约设立公司涉足美国资本市场；2006年于中国乌鲁木齐设立实业公司拓展中亚市场，同期以ALLIANCEINVESTMENTFUNDLLC；USA（简称AIF，PE基金）成员资格作为其中国（授权执行制）联署，依托于私募资本面向中国与美国境内的政府和企业，通过金融工具集成、智力成果共享、专业能量释放等方式，开展投资银行业务；2008年以政企联合形式投资于电子商务，在建打造“大型专业交互式开放型商务公共信息平台”。新成久以“混合资本扩张、产融资本结合”模式为核心经营战略，投资和服务于中国和美国境内具有可持续发展、稳定资本增值潜力的企业。针对处于发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期目标企业不同的融资需求与资本性质，以“适宜、公允、互惠、共赢”为基本原则，多元设计直接与间接、财务性与战略性投资方案，通过股权投资、债权投资、管理层收购、杠杆收购、重组并购等方式，为目标企业优化配置权益资本、夹层资本和债务资本。在资本经济时代，新成久愿与各界同仁资源共享；新益求新，成己成物，久运无息！ （二）谨在此向您介绍本公司项目投资业务经营策略北京新成久国际投资有限公司为中国境内投资类公司，从事中国本土投资银行业务经营；美国新成久国际集团是ALLIANCEINVESTMENTFUNDLLC；USA（简称AIF，PE基金）基金管理人之一，从事美国本土投资银行业务经营。投资资本性质：私募资本。包括但不限于基金资本和企业资本。投资经营性质：以资本增值为目的集合投资。包括但不限于投资自营和基金管理、投资经纪。投资经营策略：安全性、流动性、收益性；分散投资；联合投资；直接与间接投资相结合。投资资本组合：大比例财务性投资债务资本，小比例战略性投资权益资本。投资比例配置：在基金资产净值范围内根据项目生命周期设定：风险资本10-15%；创业资本15-20%；发展扩张资本20-30%；美化资本30-35%。投资基本方式：(项目公司制)股权投资和债权投资（股东借款）；过桥资金；金融信用担保。项目选择标准：内在价值未被市场认识或被市场低估的项目；高成长性项目。整合后的高效能资产的增值不是简单的算术之和，而是集合乘积之和。项目投资范围：农业产业范围内的产业链经营项目；工业和建筑业产业内具有自然垄断或者相对市场垄断资源优势、高技术附加值、可持续的竞争性项目；金融服务项目。项目评价机制：坚持合法、科学、真实、准确、可比性原则。定性与定量分析相结合；静态分析与动态分析相结合。包括NPV-净现值评估法；EVA-经济价值增值评估法； ROIC-投资资本回报率评估方法；CFROI-投资现金流收益率评估法； ROV-实物期权评估法。（三）谨在此向您介绍本公司项目投资业务阶段性工作流程：机会选择阶段受理融资项目。收受项目融资文件；建档纳入项目数据庫；函告融资人。目标企业接触。核选具有资本增值潜力的项目，发送要约邀请函。与融资人相互沟通了解项目发起、建设进程；投资、融资动因与资源配置；团队执行力与契合性。论证决策阶段建立合作关系。与融资人构建投融资交易基本合作框架并签署协议，进入项目筹备。专业项目论证。全方位采集有关项目实施要素（产品、技术、市场、管理、资本等）量化数据；分析评价投资安全合理性与资本增值保障；设计交易构造提供决策依据。交易构造协商。与融资人协商确定交易构造诸具体内容；进行投资决策与资本筹备。交易执行阶段投资交易实施。与融资企业签署合约建立投资合同法律关系，按照合同约定权力义务执行投资交易；成立项目公司，制定项目投资财务、风险、效益管理控制方案。投资管理控制。对投资项目运营过程中的运营质量、风险、效率、成果跟踪评价。 1寻找投资机会，建立合作关系。新成久认为，无论项目本身具有怎样的经济效益前景，实现资本增值，首先取决于投资人与融资人团队整合后的决策与执行力。资本与项目链接的过程，实质为投资人与融资人团队默契融合的过程。新成久关注投资项目的资本增值潜力，更希望能够与各种不同发展阶段的融资企业实现资源共享，在平等、尊重的基础上优势互补，建立良好的投资合作关系，互惠互利。籍借于经济信息资源互动交流系统，新成久在接收到不同渠道提供的项目融资文件后，首先就项目所涉及的中国产业投资导向及相关经济与法律政策、行业发展动态、项目区位的投资环境、资源优势和项目产品（或服务）的市场可持续发展及上升趋势等方面进行开放式初期核选工作，列寻出具有资本增值的项目，向项目融资企业发出合作邀请要约，双方进行接触性面洽，相互了解各自经营团队现实状态，同时就投资关注与融资需求、项目运行机制以及有可能形成的资本与项目对接模式、各自期望实现的合作利益保障等方面进行充分交流，并在协商契合与慎重决策的基础上，以书面协议方式建立投资合作关系，构建基本合作框架。2 进行投资论证，协商交易构造。按照与企业就项目所签署合作协议中约定时间进程，新成久根据融资项目的行业特征，组织市场分析人员、工程技术人员、财务与经济分析师等建立专项论证组，以企业所提供的项目融资文件及落实性实地考察量化数据为基准参考，对于项目建设的必要性与建设规模合理性、项目实施的产品、技术、市场、管理、资金等资源条件、项目实施进度、投资风险与投资效益进行项目投资综合论证评价，包括项目建设条件、技术条件、财务方案与投资风险论证等等，为投资委员会提供投资风险预案与投资合作方案比选决策依据。同时在论证评价过程中，与企业紧密沟通共同细致商讨补充与完善项目各个要素的不足环节设计。新成久以顺畅的投入产出、严格的风险控制和强有力的激励约束作为投资机制；以资本运营方式、资本投入时机与退出方式、资本增值收益保障为重点关注，与融资企业谈判协商设定交易构造内容，进行资金筹备与投资决策，签约建立合同法律关系。交易构造内容涉及：合作策略。即投资性质。法律适用。即投资合同法律关系。合作方式。即投资合作主体性质。合作条件。即各方投资标的物。合作期限。即资本投入与退出进程。合作权益。即投资自益权与共益权归属。合作利益：即投资回报比例。合作追索。即投资风险控制。3投资交易执行，项目过程管理。新成久与融资企业按照投资合同条款履行投资权力义务，实施项目投资运营质量、风险、效率和成果评价管理。跟踪控制： 建设区位与厂址方案实施;配套基础设施方案实施;建筑工程方案落实实施;技术设备工程方案实施;上游市场采购方案实施;下游市场营销方案实施;组织机构管理方案实施;生产运营管理方案实施;财务运营管理方案实施。（四）谨在此提请贵公司慎重进行项目融资任何企业发展到一定阶段，都需要借助资本的力量来实现产业规模的迅速扩张。资本运作已成为企业未来发展战略的重要组成部分。企业融资方式按资金的来源分类，可分为内源融资和外源融资。内源融资是指将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程。外源融资是指吸收其他经济主体的资金转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。（1）正确理解项目融资。项目融资，按照美国财会标准手册FASB（第四十七号）表述，项目融资是指“对需要大规模资金的项目金融活动，借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或有限追索权的贷款方式。”中国国家计委与外汇管理局共同发布的境外进行项目融资管理办法中对现行项目融资定义为：“以境内建设项目名义在境外筹措资金，并以项目自身预期的收入资金量、自身的资产与权益来承担债务偿还责任的融资方式”。 项目融资是一种特殊的融资方式，至少有项目发起人（企业）、项目公司、投资人三方参与。其特点在于融资金额大；项目建设期与回收期长;不确定因素多；一般具有良好的经济与社会效益。（2）避免被动性融资。企业应当避免在面临资金困难时才考虑到进行融资。“临时抱佛脚”的被动性融资状态，一方面不利于企业充分、全面地预算融资成本和衡量融资过程的不确定性风险，另一方面容易导致企业以额外出让或者丧失企业权益为代价获取资本，融资目的实现了，却由此增加了企业隐性权益风险。企业在融资前，首先应了解到资本的本性是逐利而不是救急，更不是慈善，其次应当了解资本的偿还或退出特点和必须承担融资成本的要求；第三需结合企业自身的实际情况，考虑和满足融入资本的条件，制定完善的长期融资规划。（3）事先进行内部评价。企业实现融资的关键性因素，在于充分体现企业以及发起项目的潜在投资价值。因此企业在进行融资前，首先需要理清内部产权关系、资产权属关系，其次需要从企业战略规划、市场营销、产品开发、品质控制、成本控制、资源整合与运作、人力开发、风险预警、持续创新等方面进行内部核心能力事先评价。从而避免进入过度包装或者毫不包装，以及仅顾及资本扩张而忽略规范经营治理等融资风险误区。（4）组建专业融资团队。项目融资是企业资本扩张战略的重要组成部分，意味着企业跨行业领域迈进资本市场。在资本市场中，资本的本性是逐利，企业融资行为本质无异于商场博弈。在不了解和掌握资本市场的运行机制和法律政策；市场主体结构及运作模式、基本交易构造和交易惯例条件下，企业将面临的融资风险是难以预测的。因此从规避风险并效率运作角度而言，企业需要聘用专业金融、法律与财务人才，组建专业融资团队，以权益保障为核心原则，为企业提供技术支持与决策参考。 “知己知彼”是企业在资本市场中胜券在握的基础性前提条件。（五）谨在此向您介绍美国联合投资基金美国是世界上基金投资最发达的国家之一，投资基金是美国公众主要的储蓄和投资工具，基金市场规模已达到数十万亿美元。迅猛发展的中国经济，对美国投资基金形成无法抗拒的诱惑力。 新成久作为美国联合投资基金管理人之一与其联合投资，在产业领域内向具有高增长潜力的、不同发展阶段的非上市企业进行投资、通过投资推动企业发展、并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。基金注册地：美国特拉华州，2006年发起成立。已经过美国政府认证及中国驻美使馆认证。基金性质：私募性质、封闭式、公司型、美元投资基金。基金管理人：美国新成久国际集团；中国业务授权执行人北京新成久国际投资有限公司。 AIF设立董事会，制定、审核和监控基金的投资战略；监控基金管理公司的投资决策和执行情况；与新成久共同组建唯一性的投资决策委员会及风险管理委员会，审核监控新成久基金运营管理任何行为。投资范围：金融投资。包括证券、外汇、金融衍生品。产业投资。包括已处于稳定性阶段非上市公司投资、创业风险投资。投资理念：采取价值型投资理念管理基金资产。主要投资于那些内在价值未被市场认识或被市场低估，或与同类型公司相比具有更高相对价值的项目，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重资金资产安全的前提下，追求基金资产的稳定增值和现金流通速度。投资原则：本着安全性、收益性、流动性原则，综合宏观经济和资本市场变化等因素，确定资产配置比例，通过分散投资，达到控制和降低投资风险，保障基金资产安全，谋求基金资产长期稳定的增长。投资策略：资产配置策略。在综合宏观经济发展状况，政策取向、市场条件等多种因素的基础上，首先确定基金在项目上的投资比例。项目选择策略：坚持价值型投资理念，确定以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选择项目思路，同时以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察项目投资价值，最终确定所投资的项目。风险控制策略：在基金管理中，将充分注重投资组合的流动性，高度重视基金资产安全，对基金管理重点从资产流动性风险管理、组合系统性风险管理、组合非系统性风险管理和投资人员道德风险控制等四个方面严格执行风险控制策略。投资决策和执行：投资决策委员会是基金最高权力机构，主要职责是根据基金投资目标和对市场的判断决定基金总体投资策略。审核并批准新成久提出的资产配置与投资方案，由基金风险控制委员会监督投资组合的制定与执行过程中的风险程度，及时向投资决策委员会提交风险监控报告和风险控制建议。（六）谨在此向您说明本公司项目投资论证决策条件范围法律条件：行业政策；市场准入；区域政府支持。市场条件：国内外行业发展现状与发展趋势；市场容量与增长潜力；价格水平；竞争力，进入壁垒。竞争条件：自然资源；工艺技术和装备；规模效益；产品开发能力；产品质量性能；价格；商标与品牌；项目区位；人力资源。发起条件：发起战略；发起时机；发起规模。资源条件：物质资源（原材料、供应品、建筑材料、机器设备等）；技术资源（专利技术、工艺设计、加工配方等）；人力资源（专业技术人才、管理人才和普通劳动力等）；财力资源（资金实力、融资条件和渠道）；生态资源。产品条件：品种与组合类型；产量；规格；质量标准；工艺技术；材质；性能；用途；价格。技术条件：硬技术（即体现为机器、设备、基础设施等生产和工作条件的物质技术）；软技术（即体现为方法、程序、信息、经验、技巧和管理能力的非物质技术）；技术基础参数、规模和容量。建设条件：区域位置；厂址面积；地形地貌；工程与水文地质；交通运输；原材料与动力供应；气象；环境影响与保护；人力资源；施工保障；实施进度。环境条件：交通、通讯、工业消费与商业消费结构与消费水平、人口；收入。风险条件：政策风险，包括国家政治环境与项目政策法规的相容两项指标；金融风险，包括银行利率变化与市场投资收益等对资金投向的影响；技术风险，包括技术先进性、可替代型、易模仿性、可靠适用性与知识产权保护；市场风险，包括潜在需要、市场份额、市场进入障碍；管理风险，管理层与员工素质的管理水平与适应能力；变现风险，包括资本占用期、资本占用成本、增值能力及资本退出方式的选择。管理条件：范围管理；时间管理；质量管理；人力资源管理；沟通管理；风险管理；集合管理。主体条件：设立背景；股权结构；资产结构；管理结构；经营框架；生命周期；融资背景，融资战略。（七）谨在此向您说明本公司项目投资财务评价条件范围财务评价基本原则：费用与效益计算范围一致原则；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主原则；定量分析与定性相结合，以定量分析为主原则；阶段性分析和全过程分析相结合，以全过程分析为主原则；预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主原则；费用与效益识别的有无对比原则；以动态分析为主的原则；基数数据确定中的稳妥原则。投资规模设定要素：包括市场需求；自然资源、原材料、能源供应及其他外部条件；生产技术与设备的先进性及其来源；资金可供应量；国家或行业制定的生产经济规模标准；社会因素与政策法规；改扩建与技术改造的关联程度；项目再融资计划。建设期的设定要素：包括项目建设规模、建设性质（新建、扩建与技术改造）、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质，与项目进度计划中的建设周期相协调。价格的预测与选择：财务评价涉及基价体系、实价体系与时价体系。财务分析采用预测价格，该预测价格是在选定的基年价格基础上，一般选用评价当年为基年。现金流量分析原则上采用实价体系，以消除因通货膨胀带来的浮肿利润，真实反映投资盈利能力。偿债能力分析原则上采用时价体系，有利于描述项目计算期内当年各时的财务状况。投资资本预算体系：包括销售预算、生产预算与财务预算。（1）项目评估与选择技术方法。以是否有利于公司价值最大化为主要标准。（2）货币时间价值。（3）折现率确定。（4）现金流确定。（5）国民经济分析。（6）筹资决策。（7）优化配置技术。（8）财务预算计划。资本预算管理机制：包括资本预算决策；资本筹资预算决策；资本预算的执行与调控；资本预算支出反馈与调控。运营负荷设定条件：包括经验设定与营销计划法。对于待开发项目或替代型项目强调使用营销计划法。基准参数设定条件：设定项目财务内部收益率，以行业边际收益率，银行贷款利率，资本金成本为考虑因素，一般采用加权平均资金成本（WACC）。资本金内部收益率判别基准为最低可接受收益率。投资各方内部收益率自行确定。（八）谨在此向您说明融资文件制备与受理条件项目决策是指投资者按照自己的意图与目的，在调查分析、研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目选择和布局等方面进行技术经济分析，决断投资项目是否必要和可行的一种选择。一个建设项目从投资意向开始至投资终结的全过程需要经历项目策划与决策、项目投资实施前的准备工作、项目实施、项目建成与总结四个阶段。基于建设项目的不可逆转性，任何一项决策的失误，都有可能导致投资项目的失败。因此项目策划与决策阶段是项目投资的首要环节。项目融资文件，既是完整表述企业融资项目建设与经营内容的策划方案，亦是企业进行外源融资，选择外源投资人建立投资合作关系最基本的沟通形式之一，更是投资人进行投资论证与决策的基础性依据之一。在投资机会选择阶段，新成久进行项目投资，对融资项目的了解首先来自于融资企业提供的融资文件；提请融资企业关注项目融资文件制备的完整性、融资文件内容的时效性与可使用性；新成久受理融资项目文件均为非归还性复印件；并承诺遵守商业机密。项目融资文件制备基本内容：【企业说明文件】：注册营业文件、经营历史沿革、现实资本结构、组织结构、经营现实与当期对外公开财务信息（资产负债表与损益表）。【项目说明文件】：即项目基本建设与商业运营策划专案。【进程说明文件】：即项目筹备、开发与现实进展情况说明。【融资说明文件】：对外融资战略与决策、融资需求、融资条件说明。【联络信息】：即融资企业与融资主要负责人、联络人、介绍人详细联络方式。包括固定与移动电话、传真与电子信箱、邮寄地址与邮编。项目融资文件邮寄地址：北京市东城区安定门外东后巷28号（商务部经济合作研究院）4号楼208单元北京新成久国际投资有限公司投资审核部（收）邮编：100710项目融资电子文件发送地址：E（九）如果您非为项目融资人而作为居间经纪人，谨在向您介绍本公司支付中介佣金说明资本运作过程中，信息资源与交流机制，是投融资主体各方进行市场机会研究和交易实现的重要配置条件。融资