小批量PCB生产基地一期建设项目可行性研究报告.doc

小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 小批量小批量 PCB 生产基地生产基地一期建设项目一期建设项目 可行性研究报告 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 目目 录录 第一章 第一章 总总 论论 2 一 项目名称及建设地点 2 二 建设单位 注册地址及法定代表人 2 三 项目负责人和联系人 2 四 项目概况 2 五 编制依据 2 第二章 第二章 公司情况公司情况 2 一 公司简介 2 二 公司架构 财务状况及人力资源基本情况 2 第三章 第三章 募投项目相关背景和必要性募投项目相关背景和必要性 2 一 募投项目相关背景 2 二 募投项目的必要性 2 第四章 第四章 募投项目市场可行性分析募投项目市场可行性分析 2 一 PCB 行业发展状况 2 二 小批量 PCB 市场前景分析 2 三 主要竞争对手 2 四 公司竞争力分析 2 五 公司产能消化的具体措施 2 第五章 第五章 募投项目采取的技术工艺分析募投项目采取的技术工艺分析 2 一 募投项目产品所采用的关键技术 2 二 工艺流程 2 三 募投项目所采用的产品标准 2 四 募投项目所采用的主要设备 2 五 所采用的技术工艺批量化生产的可行性 2 六 所采用的技术工艺成果来源和知识产权情况及其取得方式 2 第六章 第六章 募投项目建设方案募投项目建设方案 2 一 资源和原材料 2 二 建设地区的选择 2 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 三 投资项目拟占用土地的面积 取得方式及土地用途 2 第七章 第七章 环境保护 节能 消防及职业安全卫生健康环境保护 节能 消防及职业安全卫生健康 2 一 环境保护 2 二 节能降耗 2 三 消防 2 四 职业安全卫生健康 2 第八章 第八章 组织机构 劳动定员和人员培训组织机构 劳动定员和人员培训 2 一 企业组织 2 二 劳动定员和人员培训 2 第九章 第九章 预计募集资金数额以及使用计划预计募集资金数额以及使用计划 2 一 本项目募集资金 2 二 工程建设费用估算 2 三 铺底流动资金估算 2 四 资金筹措 2 五 投资使用计划 2 六 实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排 2 第十章 第十章 募投项目建设规模与建设进度计划募投项目建设规模与建设进度计划 2 一 建设规模 2 二 项目实施进度安排 2 三 项目实施过程管理方法 2 第十一章 第十一章 募投项目的经济效益分析募投项目的经济效益分析 2 一 项目测算的主要假设及依据 2 二 项目的营业收入结构 2 三 项目产品未来 3 5 年的价格预测 2 四 项目成本费用分析 2 五 项目的盈利及利润主要来源 2 六 敏感性分析 2 七 项目投资未来现金流量预测 2 八 盈亏平衡分析 2 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 九 财务指标分析 2 十 投资收益率分析 2 第十二章 第十二章 募投建设项目风险分析及控制措施募投建设项目风险分析及控制措施 2 一 市场风险分析及控制措施 2 二 金融及汇率风险分析及控制措施 2 三 技术和生产风险及控制措施 2 四 环保风险及控制措施 2 五 管理风险分析及控制措施 2 第十三章 第十三章 可行性研究结论可行性研究结论 2 一 市场消化能力的可行性结论 2 二 工艺技术方案的可行性结论 2 三 拟建方案建设条件的可行性结论 2 四 环境保护的可行性结论 2 五 募投资金安排合理性的可行性结论 2 六 经济效益的可行性结论 2 七 风险控制的可行性结论 2 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 第一章第一章 总总 论论 一 一 项目名称及建设地点项目名称及建设地点 项目名称 某电路技术有限公司小批量 PCB 生产基地一期建设项目 建设地点 某市高新技术产业开发区 二 二 建设单位 注册地址及法定代表人建设单位 注册地址及法定代表人 建设单位 某电路技术有限公司 注册地址 某市金瓯路 288 号外商投资服务楼 601 之二室 法定代表人 三 三 项目负责人和联系人项目负责人和联系人 项目负责人 职务 董事长 项目联系人 职务 财务总监 董事会秘书 联系电话 传 真 电子邮箱 四 四 项目概况项目概况 1 1 项目建设内容项目建设内容 为满足某股份未来发展的需要 本项目拟在某市高新技术产业开发区新建 小批量 PCB 生产基地 引进国外先进生产设备 完善配套的公用 辅助设施以 及环保处理设施 扩大小批量 PCB 生产能力 2 2 项目产能规划项目产能规划 项目建成后 各产品年新增产能如下 图表 1 募投产品年产能规划 单位 平方米 产品产品达产年产能达产年产能 小批量多层 PCB360 000 小批量 HDI 40 000 合计 400 000 3 3 总投资及资金来源总投资及资金来源 项目总投资额为 52570 万元 其中建筑及安装工程 19150 万元 设备购置 费用 22788 万元 资金拟通过企业自筹与企业贷款两种方式获得 某股份对全 资子公司 某电路技术有限公司进行增资 由某电路技术有限公司负责本项目 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 建设 4 4 项目的实施进度项目的实施进度 项目建设期为 1 5 年 18 个月 第 1 年是厂房建设时期 不产生销售收入 第 2 年开始投产 达产率是 40 第 3 年项目建设完成 达产率为 80 第 4 年全部达产 5 5 主要经济技术指标主要经济技术指标 本项目财务指标良好 总投资收益率为 19 8 税后内部收益率为 18 2 所得税后投资回收期为 6 32 年 含建设期 1 5 年 图表 2 项目主要技术经济指标 投资额 万元 52 570 小批量 PCB360 000 达产产能 m2 小批量 HDI40 000 盈亏平衡生产能力利用率 68 10 总投资收益率 19 80 项目资本金净利润率 42 20 财务效益指标所得税前所得税后 内部收益率 IRR 21 40 18 20 净现值 i 12 万元 57 83949 412 投资回收期 年 5 826 32 6 6 结论结论 本项目市场前景广阔 技术方案成熟 建设方案合理 经济效益良好 风 险可控 因此项目可行 五 五 编制依据编制依据 国务院关于投资体制改革的决定 国务院 2004 年 7 月 16 日颁发 国发 2004 20 号 国家发展改革委关于发布项目申请报告通用文本的通知 中华人民共和 国国家发展和改革委员会 2007 年 5 月 28 日发布 发改投资 2007 1169 号 机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标 原机械工业部 1995 年 12 月 29 日颁发 机械计 1995 1041 号文 建设项目经济评价方法与参数 第三版 发改委与建设部 2006 年 7 月 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 3 日联合发布 某股份提供的 2008 2010 年财务审计报告 某股份内部编制的生产 技术及流程文件 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 第二章 第二章 公司情况公司情况 一 一 公司简介公司简介 某电路技术有限公司是深圳某电路技术股份有限公司 以下简称 某股份 或 公司 的全资子公司 某股份是一家专业从事小批量印制电路板的设计 生产和销售的高新技术 企业 公司产品类型覆盖多层板 HDI 背板 刚挠结合板等 可一站式满足 客户对小批量 PCB 产品的需求 公司产品广泛应用于通信 工控 电源电子 医疗仪器 安防电子 国防及航天航空等高科技领域 产品 70 外销到欧洲 美洲 日本 亚太 不包括中国 等地区 目前公司已取得 ISO9001 质量管理体系认证 UL 认证 ISO14001 环境管 理体系认证 ISO TS16949 汽车质量管理体系认证和 OHSAS18001 职业安全卫 生体系认证 此外 公司获得多项荣誉证书 深圳某多层线路板有限公司 2003 年被认定 为深圳市高新技术企业 2007 年当选为中国印制电路板行业协会副理事长单位 2008 年当选为深圳市线路板行业协会副会长单位 入选深圳市工业 500 强企业 第 375 位 荣获 鹏城减废先进企业 称号 2009 年荣获 清洁生产审核验收企 业 称号 同时被认定为国家高新技术企业 深圳市集锦线路板科技有限公司 2007 年被认定为深圳市高新技术企业 2009 年荣获 鹏城减废先进企业 称号 2010 年通过广东省清洁生产专家小组审核 二 二 公司架构 财务状况及人力资源基本情况公司架构 财务状况及人力资源基本情况 1 1 公司公司架构架构 随着公司的快速发展 公司目前在大陆已经设立了 3 家全资子公司 分别 是深圳某多层线路板有限公司 大连某电路有限公司和某电路技术有限公司 在香港设立 1 家全资子公司某科技有限公司 另有 1 家分公司是深圳某电路技 术股份有限公司福永分公司 2 2 公司财务状况公司财务状况 某股份对外不断进行客户开发 获取业务订单 对内强化自身研发技术及 生产能力 完善售后服务 优化人才结构 精细化内部管理 营业收入与利润 指标近年来快速增长 2009 年净利润年增长率为 68 15 2010 年净利润年增 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 长率为 134 52 图表 3 公司近三年财务状况统计 单位 万 元 项目项目2010 年年2009 年年2008 年年 营业收入78286 3043604 8249799 54 净资产 34871 05 22501 72 19152 51 净利润12524 625340 553057 97 净利率16 12 6 净资产收益率36 24 16 净利润年增长率134 52 68 15 3 3 公司人力资源基本情况公司人力资源基本情况 公司高度重视人才队伍建设 不断加强各种专业与管理人才的培养与引进 截至 2010 年底 公司共有 2567 名员工 其中拥有本科及大专学历的 791 人 占公司总人数的 30 81 公司聚集了一批研发 管理 营销 生产等各领域学 科的专业人才 并凭借自己扎实的技术储备建立起了一支由 445 人组成的研发 和技术团队 为公司能够始终保持同行业技术领先优势打下了坚实的基础 图表 4 公司人员教育情况 学历学历总人数总人数所占比例所占比例 本科及以上 1736 74 大专 61824 07 大专以下 177669 19 合计合计 2567100 00 图表 5 公司人员专业结构 人员类型人员类型人数人数占员工总数的比例占员工总数的比例 生产制造人员156560 97 研发及技术中心人员44517 34 营销服务人员803 12 行政管理 财务等人员2539 86 管理人员2248 73 合计合计2567100 00 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 第三章 第三章 一期项目相关背景和必要性一期项目相关背景和必要性 一 一 一期项目相关背景一期项目相关背景 公司自成立起就一直专注于小批量 PCB 板的设计 生产和销售 经过多年 的经验积累 公司已经成为中国小批量 PCB 行业的领先企业 未来公司将进一 步提升研发能力和生产能力 丰富产品结构 完善销售服务体系 进一步做大 做强 本次建设的 小批量 PCB 生产基地一期建设项目 是在公司现有主营业 务的基础上 按照公司发展战略的要求制定的 是公司现有业务的进一步深化 与拓展 公司多年来积累的技术条件 人员储备 管理经验 客户资源和市场 方面的优势是该项目的重要基础 该项目是在充分发挥公司现有成熟产品生产 技术和营销服务体系的基础上 进一步扩大生产能力 提高公司整体盈利能力 有效提升公司的核心竞争力 巩固公司在行业内的领先地位 该项目的实施不 会改变公司现有生产经营模式 1 1 市场背景市场背景 下游行业的发展变化直接决定小批量PCB行业的发展前景 小批量的下游 有通信设备 工控 医疗仪器 安防电子 国防及航天航空等 这些行业在国 内多数处于成长期 发展态势良好 例如我国医疗仪器近几年平均递增15 以 上 预计未来三年的复合年均增长率超过25 又如安防电子 根据IDC预测 我国安防视频市场在2012年前 能够保持20 以上的复合年均增长率 小批量 PCB产业受惠于下游产业 增长趋势将长期持续 另外 随着全球小批量PCB 向中国转移以及个性化趋势的不断深化 小批量PCB的发展空间将进一步扩大 2 2 政策背景政策背景 小批量PCB行业是PCB的细分行业 其行业政策与PCB行业一致 PCB是现 代电子设备中必不可少的基础元件 我国政府和行业主管部门对其是扶持和鼓 励的 推出了一系列产业政策 时间时间部门部门政策政策与行业相关内容与行业相关内容 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 2006 08信息产业部 信息产业科技发展 十 一五 规划和 2020 年中 长期规划纲要 发展印制电路板等新型元器件技术 并把 多层 柔性 柔刚结合和绿色环保印制线 路板技术列为重点技术之一 2007 01 国家发展改革 委 科学技术 部 商务部 国家知识产权 局 当前优先发展的高技 术产业化重点领域指南 2007 年度 在高技术产业化重点领域第 17 项新型元 器件中 明确提出要发展 高密度印制电路 板和柔性电路板 2008 04 科技部 财政 部 国家税务 总 国家重点支持的高新 技术领域 刚挠结合板和 HDI 高密度积层板为国家 重点支持的高新技术领域产品 2009 04国务院 电子信息产业调整和 振兴规划 提高片式元器件 新型电力电子器件 高 频频率器件 半导体照明 混合集成电路 新型锂离子电池 薄膜太阳能电池和新型 印刷电路板等产品的研发生产能力 初步 形成完整配套 相互支撑的电子元器件产 业体系 3 3 公司技术背景公司技术背景 公司专注于小批量 PCB 的设计 生产和销售 经过多年的发展 公司凭借 技术的不断创新和产品的不断升级 已逐渐成为国内小批量 PCB 行业中的佼佼 者 公司非常重视产品的研究与开发 目前拥有一支专业 稳定 高效 经验 丰富的研发团队 截止 2010 年底 公司共计拥有 445 名研发与技术人才 其中 研发人员总数 213 人 占公司总人数的 8 3 技术人员 232 人 占公司总人数 的 9 04 公司的研发费用投入较高 2009 年为 2 689 63 万元 占营业收入的 6 2 多年研发的持续投入使公司的自主研发创新能力迅速提高 截止 2010 年 底 本公司已获得的专利共有 39 项 其中发明专利 2 项 实用新型专利 37 项 已取得软件著作权共 11 项 目前正在申请的专利 20 多项 公司主要核心技术包括 高多层厚铜网络电源模组 PCB 基板 内层铜厚 2 6 盎司 高多层局部电金 长短金手指 PCB 产品 HDI 盲埋孔 高多层 PCB 产品 高频阻抗 HDI PCB 产品 HDI 背钻盲孔产品 HDI 产品 高多层 14 层以上 PCB 产品 高多层高散热 PCB 产品 高多层长背板产品 这些核心 技术均已运用于产品并正式生产 二 二 一期项目的必要性一期项目的必要性 1 1 现有产能不足 公司迫切需要扩大产能现有产能不足 公司迫切需要扩大产能来适应行业发展和满足市场需求来适应行业发展和满足市场需求 在 PCB 产品技术不断提高 国际 PCB 制造基地逐渐由发达国家向部分发 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 展中国家转移以及 PCB 下游行业的个性化需求越来越多的大背景下 受益于 PCB 产业的发展和小批量下游市场的迅速发展 全球及中国小批量 PCB 的市场 空间也进一步扩大 随着公司对国际 国内市场的不断开拓 以及小批量 PCB 下游行业大客户 的不断涌现 产能不足已开始明显制约公司的进一步快速发展 目前由于厂房 面积的限制 以及生产线中的某些重要环节如压合 钻孔 沉铜和图形电镀等 工艺已接近产能极限 2010 年 1 6 月公司的产能利用率已经达到 99 38 由于 产能受到限制 公司部分订单的部分生产工序采用外协加工的方式进行生产 以缓解产能不足的压力 但外协加工的方式给生产调度环节带来了较大的压力 直接影响了公司的快速供货能力 图表 6 产能 产量与产能利用率 单位 平方米 项目项目2010 年年2009 年年2008 年年 产量 486620 307881 338453 产能 489646 349272 349272 产能利用率99 38 88 15 96 90 对于从事小批量 PCB 设计 生产和销售的企业而言 越短的交期就意味着 越强的竞争力 由于公司目前客户以国际知名的小批量 PCB 下游客户为主 他 们对产品的质量和交货周期要求都非常高 在保障产品质量的前提下 稳定而 快速交货和服务能力已是小批量 PCB 生产企业竞争力的重要体现 随着小批量 PCB 产业继续向中国大陆转移 越来越多的客户要求加快速交 货周期 公司目前产能已经严重饱和 生产环节排单的时间也随之延长 无法 满足客户加速交货周期的要求 公司迫切需要扩大产能 满足客户的交货期 提高服务水平 大规模提升公司的自身产能 对于在稳定公司现有优质高端客 户群的同时继续开发国际终端客户具有重要的意义 2 2 优化产品结构 提高高端市场的占有率优化产品结构 提高高端市场的占有率 由于国内小批量 PCB 板生产企业中 大多数企业工艺技术水平不高 能形 成规模化 稳定 可靠生产高端产品的企业较少 因此高端产品产能增长有限 但随着下游行业的快速的发展 高端小批量 PCB 板的市场需求越来越旺盛 公 司是行业内少数具有技术领先优势的企业 已具有能够规模化 稳定 可靠地 生产高端产品的能力 目前公司的主要产品为小批量多层线路板 由于受到场 地及产能的限制 公司的高端小批量 PCB 和小批量 HDI 的产能不能满足高端 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 市场快速发展的需求 因此 公司需要进一步优化产品结构 提高高端产品的 占比 公司计划在现有小批量 PCB 主营业务的基础上 结合国家产业政策和行业 发展特点 充分考虑国内外同类产品的发展方向 增加高端小批量 PCB 和小批 量 HDI 产品的产能 进一步优化产品结构 提高公司的盈利能力 本项目的实施 有利于公司合理配置产能 进一步优化公司产品结构 加 大生产技术含量更高 盈利能力更强的高技术产品的比重 如高端小批量 PCB 和小批量 HDI 增强公司的核心竞争力 为公司的未来发展奠定了良好的基础 3 3 进一步巩固公司在国内小批量进一步巩固公司在国内小批量 PCB 板行业的领先地位板行业的领先地位 公司专注于小批量 PCB 的设计 生产和销售 经过多年的发展和积累 公 司在产品技术 品牌建设 客户资源 成本管理 质量控制等方面形成了独特 的优势 业已发展成为国内领先的小批量 PCB 板生产企业 形成了明显的竞争 优势 并具备了参与全球竞争的实力 由于小批量 PCB 市场具有良好的发展空间 为了保持公司在小批量 PCB 行业的持续领先地位 公司需要在经营规模 生产能力 产品结构和技术实力 等方面进行全方位的提升 一期项目实施后 公司在经营规模 产品档次 技 术实力 管理能力等方面将迈上新的台阶 公司的核心竞争力和领先的市场地 位将得到进一步的巩固 此外 本项目的实施 将有利于缩小公司与国际知名 的小批量 PCB 企业在规模 技术等方面的差距 公司的产品国际竞争力将大大 增强 公司在国际上的品牌知名度将得到大幅提升 为最终成为全球领先的小 批量 PCB 企业的目标奠定坚实的基础 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 第四章 第四章 项目市场可行性分析项目市场可行性分析 本项目产品的市场可行性分析主要是从 PCB 行业发展状况 小批量 PCB 市场前景和主要竞争对手情况 公司竞争力并结合公司产能消化的具体措施来 分析项目产品市场的可行性 一 一 PCB 行业发展状况行业发展状况 小批量 PCB 行业是 PCB 的细分行业 与 PCB 行业发展状况紧密相关 以 下将就全球及中国 PCB 行业发展状况进行分析 1 1 全球全球 PCB 行业发展状况行业发展状况 印刷电路 这个概念首先是英国 Eisler 博士在 1936 年提出 到 40 年代 美国在二次世界大战中军事装置上使用了单面印制板 到 1953 年出现了双面印 制板 并采用电镀贯通孔互连工艺 到 1960 年出现了多层印制板 60 年代末 期出现了挠性印制板 到 1990 年初出现了积层多层印制板 印制电路板业经过几十年的发展 已成为全球性大行业 PCB行业全球市 场规模如下图所示 图表 7 全球 PCB 市场规模 数据来源 Prismark 根据PCB行业著名市场调研公司Prismark的统计 全球2002年PCB总产值为 316亿美元 2003年为345亿美元 同比增长9 18 显示PCB行业在经历了 2000 2002年IT泡沫破灭的打击之后 出现了全面的复苏 2004 2007年基本保 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 持了增长势头 2008 2009年由于美国次贷危机的影响 PCB行业再次下滑 2009年总产值从2008年的482亿美元下降为412亿美元 金融海啸爆发之后 各 国纷纷出台救市政策 稳定金融市场 2010年 PCB市场温和复苏 随着整体 大环境的逐渐转好 PCB产业景气度也将稳步回升 Prismark预测从2009年到 2014年间将达到5 2 的年平均增长率 图表 8 2008 2010 年全球 PCB 市场的分布 单位 亿美元 200820092010E 地区地区 国家国家 产值产值占比占比产值产值占比占比产值产值占比占比 复合年均增长复合年均增长 率率 09 14 美洲44 849 3 34 318 3 36 147 7 1 0 欧洲32 086 6 20 354 9 21 164 5 0 6 日本100 9520 9 83 0420 2 89 9619 2 0 9 中国150 3731 1 142 5134 6 168 9736 1 9 3 亚洲 除中 日外 155 1832 1 131 8532 0 151 9132 4 6 0 总计483 42100 0 412 06100 0 468 14100 0 5 2 数据来源 Prismark 2010Q2 报告 在20世纪60 90年代间北美一直是世界PCB业中最强盛的地区 现在已经逐 渐在生产上大幅减少 北美的生产厂家由鼎盛时的2000家左右 变化到现在只 有420家左右 欧洲整个PCB业近年处于下降的趋势 欧洲的PCB厂家数量也呈现与北美 同样的走势 从2000年的700家减少到现阶段的230家左右 北美 欧洲现存的PCB是 高复杂性的PCB 高混合性 低体积PCB 行业 主要分布在军事 航空航天 医药电子等行业 PCB企业主要定位以小批量 PCB 样板为主 贴近市场需求 2008年日本的PCB产值为100 95亿美元 居全球第二位 占全球总产值的 20 9 其在HDI板 IC载板 挠性板的制造方面处于全球领先地位 2 2 中国中国 PCB 行业发展状况行业发展状况 中国印制电路产业经过20多年的快速发展 已成为世界印制电路最重要的 制造中心 并且在产业结构 产品档次 技术水平及企业管理等方面呈现出新 的面貌与特点 并将继续保持良好发展的态势 据中国CPCA协会统计 2006 年我国PCB实际产量达到1 30亿m2 产值达到121亿美元 占全球PCB总产值的 24 9 超过日本成为世界第一 2008年全球金融危机给PCB产业造成了巨大冲 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 击 但没有给中国PCB产业造成灾难性打击 根据行业相关资料分析 2010年 中国的PCB产业正在全面复苏 Prismark预测2009 2014年间中国将保持9 3 的年平均增长率 高于全球5 2 的 增长率 图表 9 2008 2014 年中国 PCB 市场规模 数据来源 Prismark 2010Q2 报告 世界 PCB 业中 PCB 产值最大 增长最快的是中国 2009 年中国 PCB 产值 142 51 亿美元 占全世界总产值的 34 6 根据中国印制电路行业协会发布的 报告 2009 中国电子电路产业现状 截止 2008 年底 我国的 PCB 产值分布 为 华南占 52 华东占 38 华北 华中 西南 东北和西北各占 4 2 2 1 和 1 华北 4 西南 2 西北 1 东北 1 华中 2 华东 38 华南 52 华南 华东 华北 华中 西南 东北 西北 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 数据来源 CPCA 中国的印制电路工业主要分布于华南和华东地区 两者相加达到全国的90 产业聚集效应明显 此现象主要与电子产业群落的地域性相关 二 二 小批量小批量 PCB 市场前景分析市场前景分析 1 1 小批量小批量 PCB 市场前景分析市场前景分析 PCB自2000年开始向中国转移 量产企业转移已基本结束 欧美等国仅留 有一些小批量PCB企业 小批量PCB行业由于受成本和下游产业转移的影响 目前也正逐渐向兼具成本和市场优势的中国转移 中国在世界范围内将是最具 成长性的小批量PCB市场 经过2008年金融危机 全球订单加速向国内大厂转 移 全球知名的小批量PCB生产商与国内小批量PCB生产商合作力度不断加大 其次 由于中国电子制造产业升级带动国内小批量PCB厂商成长 长期以来 中国的电子制造业主要专注于消费电子领域 近几年 中国的通信 工控 医 疗仪器 安防电子 国防及航天航空等行业的迅速崛起 带动中国的制造产业 升级 从而提高配套产品的国内厂商的竞争力 国内的小批量PCB产业将因此 受益 小批量 PCB 行业的应用领域包括 通信 工控 医疗仪器 安防电子 国 防及航天航空等 这些行业主要面向企事业单位 主导产品具有品种多批量小 的特征 通过对属于小批量的行业应用 PCB 产值进行汇总 可测算出全球小批 量 PCB 行业的市场规模 经计算 2009 年全球小批量 PCB 市场规模为 101 54 亿美元 占全球 PCB 总产值的 24 36 根据 Prismark 预测 2010 2014 年全球 PCB 行业平均增长速度为 5 2 全球小批量 PCB 细分行业与全球整体 PCB 行 业的增长速度基本一致 2009年我国小批量PCB市场规模为44 65亿美元 占我国PCB总产值的31 33 未来我国小批量PCB行业将快速发展 由于中国小批量PCB板下游行业快速发 展 使小批量PCB板市场需求稳步增大 未来前景广阔 其速度将高于我国整 体PCB行业的平均增长速度9 3 1 通信 通信行业是技术和资本密集型行业 全球通信市场主要由两类市场推动 发达国家和地区市场中通信用户数和话务量接近饱和 新业务和新技术推动运 营商进行网络升级并带来相应的通信设备需求 主要包括无线宽带 固定宽带 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 下一代网络和多媒体体服务等 新兴国家和地区市场中 移动通信2G网络扩容 和3G网络启动建设对系统设备和终端的需求 以及宽带接入普及对固网设备的 需求 根据Prismark统计 全球通信设备2009年实现销售额1160亿美元 预计 2010年为1220亿美元 2009 2014年复合年均增长率为5 3 通信用PCB占通信 整机产值的比例可用来衡量通信设备行业对小批量PCB的影响 根据Prismark数 据整理 2009年通信用小批量PCB占通信整机产值的比例为3 1 中国通信行业的增长速度高于全球 根据工业和信息化部数据显示 2002 年至2009年 中国通信行业固定资产投资从2106亿元增加到3725亿元 复合年 均增长率达到8 49 未来几年通信行业将继续保持稳定增长 图表 10 2005 2009 年中国通信行业固定资产投资 数据来源 中国电子信息产业发展研究院 2 工控 工控指的是工业自动化控制 工控技术是加快传统产业改造提升 提高企 业整体素质 提高整体国力的有效途径和手段 近十年来取得蓬勃的发展 Prismark数据显示 全球工控行业2009年的市场规模是910亿美元 预计2010年 达到990亿美元 2009 2014年复合年均增长率为10 根据Prismark数据计算 工控用PCB占工控整机行业产值的比例为1 67 根据国内知名咨询机构中国工控网的统计数据 中国2009年工控与自动化 市场规模达到700亿元 过去10年间保持了年均16 的增长速度 未来几年工控 与自动化行业将继续保持快速增长 预计2014年中国工控与自动化市场规模将 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 达到1056亿元 图表 11 2004 2014 年中国工控行业市场规模 数据来源 中国工控网 3 医疗仪器 医疗仪器行业是一个国家综合工业水平的体现 综合了各种高新技术成果 将传统工业与生物医学工程 电子信息技术和现代医学影像技术等高新技术结 合起来的行业 根据Prismark 2010年Q2季报 全球医疗仪器行业2009年实现销 售额770亿美元 预计2010年为820亿美元 2009 2014年复合年均增长率为 5 4 医疗仪器用小批量PCB占医疗仪器整机的比例为1 67 医疗仪器行业的 发展将直接带动小批量PCB的需求 近几年来 伴随着中国经济的发展 相关医疗政策深入实施 医疗市场化 竞争逐步深化以及整体健康需求的快速释放 中国医疗仪器行业得以快速发展 根据中国 国民经济行业分类和代码表 GB T4754 2002 医疗仪器归于 医疗仪器设备及器械行业 国家信息中心中经网行业报告显示 2004 2009年 中国医疗仪器设备及器械行业销售额稳步增长 从2004年的249 73亿增加到 2009年的883 91亿元 复合年均增长率达到29 未来随着中国医疗体制改革的 进一步深化 企业研发能力的进一步加强 整体健康需求的释放 中国医疗仪 器行业将保持稳步快速的增长 有力带动医疗仪器用小批量PCB的需求 4 安防电子 9 11 事件以来 安防电子产业一直处于较快发展的态势 以美国为代表 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 的各国政府纷纷加大了对公共安全防护建设的投入 各国政府防护产品采购规 模持续增长 据中国电子信息产业发展研究院预测 2008 年全球安防电子产业 规模为601 9亿美元 2004 2008年的复合增长速度保持在10 以上 根据 Prismark的统计数据 安防电子用小批量PCB占安防电子整机产值的比例为3 35 安防电子行业的快速发展将直接刺激安防电子用小批量PCB的需求 图表 12 2004 2008 年全球安防电子产业规模 数据来源 中国电子信息产业发展研究院 据中国电子信息产业发展研究院预测 未来两年 中国安防行业将保持20 的 速度增长 预计2011年中国安防电子产业规模将达到835 8亿元 5 国防及航天航空 国防及航天航空不仅仅是新的经济增长点 更是关系到国家安全的战略性 产业 并已成为政府重点支持的战略性新兴产业 根据Prismark 2010年Q2季报 全球国防及航天航空行业2009年实现销售额1180亿美元 预计2010年为1210亿 美元 2009 2014年复合年均增长率为4 2 根据Prismark统计数据计算 国防 及航天航空用小批量PCB占整体行业产值的比例为1 75 国家军事信息化程度 的不断提高 必将促进相应小批量PCB的需求 目前中国国防方面的投入不足GDP的2 随着近年来国家对国防工业建设 的重视 中国国防方面的投入必然加大 加之中国军工产品在亚非拉等国家所 具有的市场优势和高性价比产品的不断推出 中国国防工业将步入良性发展轨 道 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 2 2 小批量小批量 HDI 市场前景分析市场前景分析 HDI 产品主要用于手机 笔记本电脑 数码相机 数码摄像机 汽车电子 通信 工控 医疗仪器 安防 国防及航天航空等行业 根据世界电子电路理 事会 WECC 统计数据 2009 年 HDI 板全球市场规模达到 55 78 亿美元 中 国 HDI 市场规模达到 24 亿美元 小批量 HDI 主要下游行业主要包括通信 工控 医疗仪器 安防电子 国 防及航天航空等行业 下游行业发展迅速 如通信行业随着中国 3G 网络启动 建设对系统设备和终端的需求越来越大 工控行业随着中国大力发展工控自动 化产业 过去十年保持 16 的增长速度 未来将仍保持高速增长 医疗行业随 着中国医疗体制改革的深入 未来几年医疗行业通过关键部件和核心技术的突 破 实现医疗设备整机和系统的全面升级 这些行业的迅速发展 势必带动小 批量 HDI 的迅速发展 三 三 主要竞争对手主要竞争对手 1 1 国际市场主要竞争对手国际市场主要竞争对手 公司国际竞争对手主要有 DDi Corp 公司 德国 KSG 公司 生产的产品 主要为高端产品 市场定位在其国内的多品种小批量市场 如国防及航天航空 医疗等行业 1 DDi Corp 公司 DDi Corp 公司成立于1978年 总部位于美国加利福尼亚阿纳海姆市 是北 美 多品种 小批量 短交期 PCB细分行业的领导者 该公司产品应用行业主 要包括 国防及航天航空 通信设备 工控 计算机 测试 医疗 消费电子 其它等 公司2009年客户数量达1100家 客户包括OEM厂商 EMS公司以及国 防及航天航空 医疗仪器公司等 其应用领域的分布如下图所示 图表 13 2009 年 DDi PCB 下游应用领域分布 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 0 0 5 5 1 10 0 1 15 5 2 20 0 2 25 5 3 30 0 3 35 5 国国防防 航航天天航航空空 通通信信设设备备 工工控控 计计算算机机 测测试试 医医疗疗 消消费费电电子子 其其它它 数据来源 DDi 2009年报 在2009年12月31日 DDi Corp 公司完成收购Coretec公司 这次收购将使DDi Corp 公司能够提高整个北美地区的生产能力 扩大其在军事 航天和医疗等领 域的市场占有 加强了DDi Corp 公司在挠性和刚挠板等产品上的制造能力 DDi公司2005 2009年的财务指标 不含Coretec 见下表 单位 万美元 项目项目 年份年份20052006200720082009 销售收入销售收入18 46019 81018 11019 08015 800 销售毛利销售毛利2 6703 7903 4903 8802 920 销售毛利率销售毛利率14 19 19 20 18 净利润净利润 6 400 72070 3 340178 销售净利率销售净利率 35 4 0 18 1 数据来源 DDI Corp 公司年报 2 德国 KSG 公司 KSG公司位于德国萨克森市 全称是Kundenfreudlich Schnell Gut 公司定位 在 多品种 短交期 PCB细分市场领域 主要产品包括 双面板 多层板 HDI 刚挠板 金属铝基板 厚铜箔基板等 KSG 公司 2007 年的 PCB 销售额中 一般性工业领域占 45 3 EMS 公 司占 30 8 汽车电子占 10 5 消费型电子占 8 2 其他占 1 5 KSG 客户 数量 2007 年达到 535 家 1 1 世界印制电路产业发展的回顾与思考 印制电路资讯 2008 年第二期 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 2 2 国内市场主要竞争对手国内市场主要竞争对手 国内市场小批量 PCB 生产企业主要有台湾庆生电子 其他主营业务为样板 的公司也生产经营部分小批量 PCB 在多品种小批量 PCB 市场上存在一定的竞 争关系 如兴森科技 广州杰赛 深圳金百泽 深圳明阳和上海嘉捷通等 1 台湾庆生电子 台湾庆生电子成立于1984年 在台湾交易所上市 公司主要生产单层2 24 层板 产品应用领域包括 服务器 工业设备 计算机 通信 消费电子及其 他 图表 14 庆生电子 2007 2009 年盈利情况 单位 新台币万元 项目项目 年份年份200920082007 营业收入64 02474 62380 961 毛利16 96814 79817 198 毛利率26 50 19 83 21 24 税后净利5 0205 5106 701 净利率7 84 7 38 8 28 数据来源 公司年报相关资料 2 兴森科技 深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司是国内最大的印制电路样板制造商 主要产品包括 高层背板 HDI板 高频板 高TG板 无卤素板 挠性及刚挠 板等高新技术产品 产品销往欧洲 美洲和亚洲 广泛应用于通信 航空航天 国防军工 IT 医疗 精密测试仪器及工业控制等各个领域 公司2009年的销售额是49 694 74万元 小批量板销售额占总销售额的29 65 图表 15 兴森科技 2007 2009 年销售数据 金额单位 万元 2009 年年2008 年年2007 年年 产品产品 销售金额销售金额销售占比销售占比毛利率毛利率销售金额销售金额销售占比销售占比毛利率毛利率销售金额销售金额销售占比销售占比毛利率毛利率 样板34 961 5870 35 43 78 33 374 7676 79 40 20 31 202 4781 01 37 35 小批量板14 733 1629 65 23 70 10 086 5523 21 24 26 7 313 8918 99 19 36 合计49 694 74100 00 37 83 43 461 31100 00 36 50 38 516 36100 00 33 93 数据来源 公司招股说明书 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 3 其他 广州杰赛科技股份有限公司是目前国内规模较大 技术领先的样板 中小 批量 快件印制电路板制造商 公司产品包括 机械微小孔板 高孔径比板 高层数背板 高精度阻抗板 复杂盲埋孔板等 广泛应用于国防 航空 航天 通信 工业控制等领域 深圳市金百泽电子科技股份有限公司是一家专注于样板和中小批量板的高 新技术企业 产品应用于通信 消费电子 测试工控 医疗仪器 电力能源 航 空航天 国防应用和科教机构等领域 深圳明阳电路科技有限公司是一家专业生产中 小批量 高层线路板的高 新技术企业 产品广泛应用在汽车 电脑 医疗仪器 通讯工具 工业控制 军事以及航空工业等领域 上海嘉捷通电路科技有限公司位于上海嘉定工业区 公司致力于高精密度 中小批量和快速印制线路板的生产制造和研发服务 公司产品广泛应用于通信 工业控制 计算机应用 航空航天 军工 医疗 测试仪器等各个领域 四 四 公司竞争力分析公司竞争力分析 某股份是国内小批量PCB行业的领先企业 凭借独特 准确的市场定位以 及长期 持续的专注 某股份在满足客户多样化需求 快速交付方面 形成了 独特 有效的服务模式和柔性化生产模式 在细分市场构建了较强的竞争力 某股份目前已经发展为多厂运营 能满足客户高中低端产品需求的一站式 服务 产品广泛应用于通信设备设备 工控 医疗仪器 安防电子 航天航空 等高科技领域 近几年产品70 外销到欧洲 美洲 日本 亚洲 除中国外 等地区 2009年 公司市场国内市场占有率为1 41 国际市场占有率为0 62 在 国内小批量PCB板行业取得了领先地位 1 1 相对于国内竞争对手的优势相对于国内竞争对手的优势 1 专注于小批量的商业模式 公司一直专注于小批量PCB的制造 自2008年以来 公司均单面积为8 83 平方米 7 12平方米 7 76平方米 订单数和订单品种数在逐年增加 2008年公 司订单数量是38 309个 订单品种数是4 274个 2009年公司订单数是43 228个 订单品种数是5 394个 2010年1 8月公司订单数是39 783个 订单品种数是8 084 小批量小批量 PCBPCB 生产基地一期建设项目可行性研究报告生产基地一期建设项目可行性研究报告 个 图表 16 公司历年订单数和订单品种数 时间时间2010 年年 1 8 月月2009 年年2008 年年 均单面积 平方米 7 79 7 12 8 83 订单数 个 39 783 43 228 38 309 订单品种数 个 8 084 5 394 4 274 某公司在满足客户多样化需求 快速交付方面 形成了独特 有效的服务 模式和柔性化生产模式 构建了较强的竞争力 在众多规模大 技术能力强的 批量大厂中寻得了市场空隙 在困境中发展壮大 已成为国内小批量PCB行业 的领先企业 2 高度柔性化的生产优势 小批量生产模式的特点是品种繁杂 公司2009年订单品种数量就高达5 394 个 繁杂量小的产品使企业面临着强大的挑战 对于生产部门 需要建立高度 柔性化的生产线 公司结合先进的ERP系统 通过制定生产WIP表 生产流程计划表 和LOT卡 产品生产批量管制卡 安排各种产品有序进线生产 保证繁多品种的排线 生产 通过专业技能培训 让生产线操作人员熟练掌握2 3个相连工序的生产操 作技术 便于方便机动调节人员配置 保证生产的衔接顺畅 通过对关键工序 的集中质量控制并配合PQA 制程品质稽核 做好产品的质量控制工作 另 外公司开发了物料应用系统 PCB金手指管理系统 PCB自动开料拼板开料系 统 PCB钻孔系统 PCB成型系统等诸多软件系统来增强生产线的灵活性 长期的积累使公司的生产系统能够对客户纷繁多样的需求作出及时 快速 的响应 建立起高度柔性化生产的优势 3 技术优势 公司自创立以来 专注于小批量PCB板的制造 紧跟国际先进技术的发展 积累起庞大的工程技术数据库 以满足数以万计的多品种需求 在全面发展技 术的同时 公司在许多单项领域也取得了突破 取得了