（会计学专业论文）会计信息属性及其市场化的经济学分析.pdf

摘要 在当今高度信息化的知识经济时代，信息成为经济和社会发展不可或缺的重 要组成部分。作为信息的会计信息，逐渐占据了市场的核心地位，已成为了经济 决策的高度依赖，成为了会计理论和实务界关注的焦点，也成为了资本市场中理 论研究和实际操作规范的重点内容。如何以全新的视角对会计信息披露的质量问 题进行研究也成为了当前的一个重要课题。 会计本质上是一个信息系统，会计信息的属性决定了其外部性、不对称性、 供给的单一性和需求的广泛性，形成了会计信息供求矛盾，也是导致会计信息舞 弊的根源之一。因此，对会计信息的披露尤其是上市公司会计信息的披露，必须 要有相应的质量标准，采取多种渠道的治理方法。通常人们单从会计理论和证券 监管角度研究会计信息及其披露问题，本文立足创新，就此系统地剖析了其隐含 着的经济学理论，如微观经济学的信息不对称、供求理论和博弈论等。 本文从会计信息的产生和发展入手，较为系统地论述了会计信息的特征，并 从经济学的角度分析了会计信息商品在消费上的非竞争性和非排他性，得出建立 会计信息市场的必然性和可能性。接着，以会计信息市场的规范和完善为主线， 在总结我国会计信息市场的现状和不足的基础上，研究如何把会计信息这一“公 共产品”转化成“私人产品”，并构建一个会计信息交易中心来进行会计信息、 尤其是上市会计信息( 分析性会计信息) 的管理服务工作。最后，为了解决市场 本身的缺陷，提出了加强政府管制的观点。 关键词：会计信息属性会计信息市场会计信息披露经济学分析 a b s t r a c t i nt h ek n o w l e d g e b a s e de c o n o m ya g e ，i n f o r m a t i o ni sp l a y i n gan e c e s s a r ya n d v e r yi m p o r t a n tr o l e i nt h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m ya n ds o c i e t y a sak i n do f e c o n o m i cr e f o r m a t i o n ，a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，w h i c hg r a d u a l l yo c c u p i e dt h ec a p i t a l m a r k e t ，h a sb e e nh i g h l yd e p e n d e do ni ne c o n o m i cd e c i s i o n sm a k i n g ，a n dh a sb e c o m e t h ef o c u so ft h ea c c o u n t i n gt h e o r ya n dp r a c t i c e ，a n da l s oa sa ni m p o r t a n to b j e c ti nt h e c a p i t a lm a r k e tt h e o r ya n dp r a c t i c a lo p e r a t i o nn o r m h o wt os t u d yt h en o r m o f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ew i t hac o m p l e t e l yn e ws i g h th a sa l s o b e c o m ea n i m p o r t a n ts u b j e c tc u r r e n t l y i ne s s e n c e ，a c c o u n t i n gi sa ni n f o r m a t i o ns y s t e m a n dt h ec h a r a c t e r o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd e t e r m i n e si t sb o r na s y m m e t r y ，s i n g es u p p l ya n de x t e n s i v ed e m a n d ， w h i c hi sp r o b a b l yt h es o u r c et h a tl e a d st ot h ec o n f l i c t sb e t w e e ns u p p l ya n dd e m a n d ， c a u s e st h ea c c o u n t i n ge m b e z z l e m e n t t h e r e f o r e ，d i s c l o s i n ga c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n p a r t i c u l a r l yt h a to fl i s t e dc o m p a n i e s i ta p o i n tt oh a v e t h ec o r r e s p o n d i n gr e f e r e n c ea n d i n s t i t u t i o nn o r m ，n a m e l yt h eq u a l i t yc h a r a c t e ro fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n ds y s t e m o fi n s t i t u t i o nn o r m u s u a l l yp e o p l ea r ea p tt os t u d ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n di t s d i s c l o s u r ef r o mt h ea s p e c to fa c c o u n t i n gt h e o r ya n ds e c u r i t i e ss u p e r v i s i o n ，b u ti nt h i s t e x t ，b a s e do ni n n o v a t i o n ，d e e p l ya n a l y z e di t si m p l i c i ta n d s o l i de c o n o m i c st h e o r e t i c a l b a s i s ，s u c ha st h ei n f o r m a t i o na s y m m e t r yt h e o r yo fm i c r oi n f o r m a t i o ne c o n o m i c s ，t h e s u p p l ya n dd e m a n dt h e o r ya n dg a m et h e o r yo fe c o n o m i c s ，a n de t c t h i sd i s s e r t a t i o ni sb e g i n n e dw i t hf o r m i n g a n d d e v e l o p i n g o fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nm a r k e t p l a c e i te x p o u n d e da c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf e a t u r ea n dp r e s e n t s i t u a t i o no fc h i n aa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nm a r k e t i tr e s e a r c h e sh o wt r a n s f e r r i n g ” p u b l i cp r o d u c t ”i n t o ”p r i v a t ep r o d u c t ”a n de s t a b l i s h i n ga na c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n d e a lc e n t e r t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，e s p e c i a l l ya n a l y t i c i t ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ， i sc a r r i e do ni n t h i sc e n t e r k 卫yw o r d s ： a t t r i b u t e so f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n m a r k e t ，a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，e c o n o m i ca n a l y s i s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得墨鲞盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：哆太力 签字日期：1 年 学位论文版权使用授权书 2 佃 本学位论文作者完全了解苤垄盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权丞壅盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名： 殊7 2 j 签字日期：汕u 1 年f 月2 t 曰 导师签名： 签字吼砰月z 拥 第一章绪论 1 1 国内外研究背景 第一章绪论 国内： 1 ) 会计信息是一种公共产品，这是近年来会计学术界所持的一种主要的观点 ( 刘峰，19 9 6 ：陈建文，2 0 0 0 等) ，特别是对于公共持股的上市公司来说，会计信息确 实呈现“公共产品的形态( 杜兴强，1 9 9 7 ) 。然而，任何一种物品一旦成为一种公 共物品，随之而来的外部性是不可避免的。对于会计信息而言，这种观点不仅在理 论上存在较大的缺陷，而且，也受到了现实的严峻挑战。例如，近年来我国会计信 息失真的现象严重，却无治理之良策，在很大程度上是由于信息提供者的责任不 明，信息需求者、政府有关监管部门无法象对待商品那样运用强有力的法律武器 ( 如运用产品质量法消费者权益保护法等) 对其实施有效监督造成的。学 术界认为，会计信息就其本质而言是一种商品，它具有浓厚的经济属性。所谓的公 共产品论，只是在现阶段特殊的社会条件和科技、经济发展水平下过高的交易成 本造成的( 蒋尧明，2 0 0 2 ) 。 2 ) 由于会计信息的供给不再以公共物品而是以私人物品的形式提供，信息使 用者便可根据自己的预算约束和个人偏好进行消费选择，而企业则在利润动机的 激励下，按需实时提供差异性多样化的会计信息。此时，市场是有效率的，最终 的交易价格和披露量由供需双方决定；均衡时的会计信息披露在理论上达到最 优，外部性问题也得到了解决。( 肖仲明，2 0 0 1 ) 3 ) 市场外部性效应的存在，使得会计信息畸形消费，处于供给不足的无效率状 态。本文通过对会计信息产品的研究，提出会计信息的生产收敛于市场的交易， 为认识会计信息的市场化提供探索性的脉络，旨在“养其根，俟其实”。( 吴俊英， 2 0 0 4 ) 。 4 ) 杜兴强( 1 9 9 8 ) 认为会计信息的产权所有者为会计信息的需求方，由于需求方 人数众多，使得这样的产权界定本身既无意义亦无可能。网络技术的发展，使得会 计信息可望以较低的成本完成产权界定，从而以私人产品的方式在市场上出售： 谈判成本的降低，使原本的会计管制可能变得宽松：信息远程实时传送成本的下 降，使得会计信息的生产职能可能由市场来完成，即股东可将会计信息的生产委 托给企业经营者以外的受托人，等等。( 陈冬华，2 0 0 0 ) 国外： 1 ) 曾任美国会计学会会长的美籍日本人井尻雄士在其著述会计计量理论 第一章绪论 ( 1 9 7 5 年) 认为，“会计计量是会计系统的核心职能 ，“会计计量就是以数 量关系来确定物品或事项之间的内在数量关系，而把数额分配于具体事项的过 程”。美国公共注册会计师公会所属的会计原则委员会1 9 7 0 年发布的第4 5 号报 告国提出“会计的功能在于提供有关经济主体的数量信息( 主要具有财务性 质) ，以资做出经济决策”。 2 ) 由于管理者的独立性和其行动的不可观察性，高层管理者能够观察到的仅仅 是管理者行动所带来的有形的产出，而不是导致这些产出的努力本身。不确定性 和不可观察性的存在意味着高层管理者和经营单位管理者之间的合同也必须考 虑这两点。( 摘自成本管理经营控制与管理控制，华夏出版社，2 0 0 2 年第 1 版，作者：爱德华j 布洛切，康h 陈和托马斯w 林) 。 在包括以上诸多的研究文献中，一般的思路多是在单独分析上市公司会计信 息披露过程中出现的某个问题，如会计信息质量、会计信息失真等问题，以此强 调其侧重点，提出相应的政策建议。在研究方法上，一般是以规范分析居多，鲜 有结合实证分析，更不用说从经济学的多个角度进行动态分析研究；在研究内容 上，重点主要是集中围绕会计信息质量问题而展开的缺乏实际的理论争论。当然， 对这些问题并不是避而不谈，关键是如何进行结合性研究，使之成为一个研究体 系，特别如何避开仅仅就会计信息问题论会计信息问题，增加其他有说服力的理 论支持，比如经济学理论，将带来更加广阔的研究视野和空间，是对会计信息披 露问题研究的新的挑战，这更是一个全新的课题。 1 2 文章结构 由于无法限制别人无代价地使用，企业不愿主动提供会计信息，因而需要 政府运用强制手段去促使企业提供适当的会计信息。也有少部分学者从不同角度 论证会计信息不是公共物品。对这一问题进行深入探讨，不仅有助于人们进一 步研究会计信息的供给和需求、会计信息产权的界定与维护、会计信息的商品化 等问题，而且对研究会计信息管制的目标与方式，治理会计信息失真也颇有启 示。本文通过对公共物品概念的辨析及对会计信息经济学属性的分析，尝试从 一个较新的视角来重新解读会计信息。 文章第一章作为全文绪论，介绍了国内外研究现状及论文结构，阐述了本文 解决会计信息披露问题的新的视角。第二章研究了会计信息的属性，即作为一种 信息产品，区别于其他商品的独特性征，并针对某些造成会计信息失真的特征深 入分析。第三章针对会计信息负外部性，利用供求理论，供求模型等经济型工具 研究其形成原因、作用影响及解决方案。第四章研究会计信息不对称，从需求方 角度探讨会计信息不对称的几种表现形式及对会计信息披露的影响。第五章研究 第一章绪论 会计信息的公共物品性，公共物品性使得会计信息供给不足，给会计信息披露造 成负面影响。总之，本文利用经济学理论研究了会计信息的负外部性、公共物品 属性及其解决方案，从信息经济学的角度解决会计信息失真、不对称等问题。 第二章会计信息属性 第二章会计信息属性 企业对外披露会计信息的过程中，会计信息的“生产者”和“消费者”是分离 的，并且双方在取得各自利益的同时都付出了相应的代价，即这一过程实质上是 一种交换行为，因而会计信息是一种商品。作为一种特殊的商品资源，会计信息对 于企业外部相关利益者决策，乃至整个社会的资源配置都起着重要的作用。 2 1 会计信息属性的定义 1 ) 属性的定义 辞海对“属性一词的定义：事物本身所固有的性质。是物质必然的、 基本的、不可分离的特性，又是事物某个方面质的表现。一定质的事物常表现出 多种属性。有本质属性和非本质属性的区别。 2 ) 会计信息属性的定义 学术界对会计信息属性的定义分会计信息的商品属性，会计信息的产品属性， 会计信息的计量属性等，其定义划分的实质是同一问题的不同侧重点。本文研究 作为一种信息产品，会计信息所具有的某些属性。这些属性对会计信息披露的质 量能够产生正面或负面影响，并且能够利用经济学理论进行分析。 2 2 会计信息的属性 作为一种有价值的稀缺资源，会计信息同样也有需求方和供给方，会计信息 的供求分析是否可完全套用经济学中的供求原理来分析呢? 观察会计信息与一 般物质商品不同的特性后，答案无疑是否定的。 会计信息的特性主要表现在以下几方面： 2 2 1 会计信息提供的个异性 从表面上看，每个企业对外披露的会计信息都是由财务报表、报表附注以及 其他财务报告所包含的货币及非货币信息组成，也即各企业的会计信息在形式上 是相同或相似的。但是由于各企业具体的经营状况和业务活动千差万别，与此对 应，每个企业的会计信息所反映的实质内容也是不一样的，因此会计信息市场上 的商品是“非同质”的。另一方面，企业对生产会计信息的“原材料 ( 即原始的 会计信息，如原始凭证等) 具有独占性和排他性，外界很难获得。另一方面，会计 信息的生产与企业的经济活动是不可分的，一个企业的会计信息只能由本企业提 供，不可能有其他企业来组织重复生产，更不可能进行批量生产。生产的垄断性 第二章会计信息属性 决定了在会计信息供需关系中，不完全符合需求决定供给的经济学理论，企业在 供需关系中具有特殊的地位，控制着会计信息的市场供给量，企业可能会出于自 身利益考虑来决定对外提供会计信息的数量和质量，这势登会加剧信息的不对称 性。正因为如此，会计信息的生产并不是完全由企业自主决定的，不能完全按市 场自愿原则进行，具有一定的强制性，是政府行为与企业市场行为的结合。在目 前我国资本市场尚不发达的情况下，政府的强制披露行为显得更为重要。 2 2 2 会计信息的价值不易确定 1 ) 会计信息的价值 使用价值：会计信息是一种具有使用价值的产品，它的使用价值在于能够使 会计信息的使用者做出关于资源使用的合理决策，从而使资源的使用能为自己带 来价值增值的极大化。会计信息系统作为一个经济信息系统的子系统，通过向政 府有关部门、投资者、债权人、社会公众等提供各经济单位的财务状况和经营业 绩，形成不同的决策行为。会计信息披露通过提高资本市场的有效性，能够导致资 源在生产者之间的有效配置，从而促成投资者拥有一个合理的证券投资组合t 债 权人利用会计信息选择合理的贷款对象，降低贷款风险，监督贷款契约的执行情 况，最终实现预期的利息收益；其他利益相关者如供应商、客户、企业员工、政府、 公众都能直接或间接地利用会计信息来实现各自的目标。因此，尽管不同的信息 用户对会计信息的具体要求是不一样的，但都证明了会计信息具有使用价值。会 计信息的使用具有一定的经济后果，可以减少环境的不确定性，降低决策的经济 成本和风险，使得社会资源在生产者之间进行有效的配置，这就是会计信息的使 用价值。 价值：现代会计包括确认、计量、记录、报告等系列过程。确认是指会计人 员对经济业务根据定义和标准，作为项资产、负债、所有者权益、收入、费用、 利润等要素进行判断的过程。计量就是以数量关系来确定交易或事项之间的内在 数量关系，将数额分配于具体会计要素的过程：记录是以货币为主要计量单位，采 取复式记账原理将所发生的经济活动登记在各类账户的过程。报告是会计人员通 过对日常会计核算记录的数据加以归集、整理，输出成为反映会计主体财务状况 和经营成果的过程。在会计确认、计量、记录、报告四个基本环节中，会计人员 的判断、推理、对信息的加工等一系列的操作凝聚着一般人类劳动，这种劳动主 要是一种智能型的劳动，不仅包括企业内部会计人员对经济活动进行确认、计量、 记录和报告所花费的劳动，而且会计师事务所对会计报告进行审计签发的审计意 见也是会计信息生产劳动的体现。注册会计师对企业的财务报告出具的审计意见， 由于企业已支付审计费用，可视为企业已为生产这部分信息发生的劳动支付了代 第二章会计信息属性 价。因此，会计信息产品的价值是可以用社会必要劳动时间来衡量的。 用于交换：会计信息主要是用于交换的产品( 此处讨论企业对外财务会计信 息，不包括用于内部管理、不对外报告的会计信息) 。对会计信息而言，会计信息 的生产者让渡其使用价值( 即外部资源提供者利用会计信息做出资源供给的决 策) ，从表面上看，换入了资源提供者资源的流入，但实质上换入的是某一特定会 计信息使用者或资源所有者所拥有的资源的使用资格，这便是会计信息交换价值 的表现，资源使用资格的使用价值就表现在企业能够利用这种资源为企业创造更 大的价值增值。会计信息的生产者通过财务会计报告，以及中介机构对财务会计 报告进行的验证所出具的审计报告，向信息需求者让渡会计信息产品的使用价值， 使得会计信息产品交换价值得以实现。会计信息以产品的形式进行交换，体现了 生产者与消费者之间等量劳动的经济关系。因此，会计信息无疑实现了其交换价 值。也同时具有了商品的属性。 有观点认为，会计信息和一般的商品不同，般商品只要买者消费了它的使用 价值，必然伴随着相应的价值支付。而会计信息则不同，在信息的使用者阅读信息 及消费了它的使用价值之后，既有可能提供经济资源的使用权，也有可能不提供， 即会计信息的交换行为有可能发生，也有可能不发生，所以，会计信息不一定是商 品。要回答这个问题，还是应该从信息产品的特殊性中寻找答案：如果消费者必 须尝试一种产品才能对它做出评价，经济学家就把它称为“经验产品”几乎所有 的新产品都是经验产品，但是，信息在每次被消费的时候都是经验产品( 卡尔夏 皮罗，哈尔瓦里安，2 0 0 0 ) 。会计信息就是这种特殊的经验产品，会计信息反映了 特定企业的财务状况和经营成果，而特定信息的“购买者”只有在了解企业的具 体经营情况和风险之后，才能决定是否提供资源的使用权：即使资源的所有者对 企业的经营情况( 即信息的内容) 不满意，最后决定不投资，交换行为没有发生，也 不能否定会计信息是用来交换的劳动产品的本质，也不能否认会计信息具有商品 的一般特征，因为交换行为没有发生只是对于特定的提供者和使用者而言的，如 同商店里的商品不一定会被特定的顾客购买一样。 通过以上的简要分析，可以得出这样的结论：对于上市公司来说，其对外报告 的会计信息是一种不同于一般实物商品的特殊商品，它具有一般商品所固有的全 部属性。 2 ) 价值的不确定 i 不存在统一的劳动时间 如前所述，会计信息作为商品，必然有其价值。按照马克思主义政治经济学 的观点，商品的价值量是由生产该商品的社会必要劳动时间决定的，并且商品的 价值可以通过市场的交换来体现。对于会计信息而言，收集、整理和加工虽然在 6 第二章会计信息属性 技术和方法上相对趋于成熟，但会计信息的产生与具体的经济业务是密切联系 的，需要会计人员用专业的知识和经验进行一系列的分析和判断，其中的劳动量 是很难以用具体的价值来衡量的。由于提供的个异性，会计信息的生产不存在定 量的社会必要劳动时间或者劳动量，通过市场的交换也并不是等价的，会计信息 这种商品的价值往往是难以确定的。 ii 复杂劳动到简单劳动的对价转换 生产者的活劳动所创造的价值是商品价值的重要组成部分。对会计信息的收 集、整理和加工而言，虽然在技术和方法上相对趋于成熟，但由于具体经济业务的 复杂性，会计人员在进行会计信息的生产时，往往需要运用专业知识和经验进行 一系列的分析和判断，即会计信息生产中的活劳动是一种复杂劳动，而商品的价 值是用简单劳动来衡量的。 在通常情况下，复杂劳动要折算成简单劳动，往往是通过市场的交换来间接实 现的。但由于企业对会计信息的生产具有一定的垄断性，因而交换在很多时候并 不是等价的，而且会计信息这种商品的价格本身很难予以单独量化，所以使复杂 劳动向简单劳动的转化受阻，进而商品的价值也很难确定。 1 1 1 使用价值导致的不确定性 根据经济学的价格理论，商品价格是其价值的货币表现形态，商品价格围绕价 值上下波动，从而调节着市场上商品的供求关系。但是，当分析会计信息的价格时， 发现它是一种与一般商品不同的特殊商品。会计信息的价格不仅取决于它的价值， 而且更多地受到其使用价值的影响，而这种使用价值又不像一般商品的使用价值 那样直观，其大小的决定更多地依赖于它对未来投资预期的满足程度。由于不同 使用者的偏好差异较大以及影响企业未来发展的不确定因素较多，这样就增加了 会计信息定价中的难度和不确定性，正因为如此，到目前为止还没有一套公认的 为会计信息定价的方法。 2 2 3 会计信息需求层面的效用差别 对于一般商品，其对不同消费者的效用是有差别的，相比而言，会计信息商品 的这种特性表现得更加突出。对于企业的利益相关者会计信息的效用也因人而 异：首先，消费者与企业的关系不同，会计信息对其的效用也不同。如股东、债权 人、潜在投资者、供应商、客户等，其对会计信息关注的侧重点和关注程度会有 很大差别：其次，会计信息的效用会因股东所持股份的多少、债权人债权的多少、 潜在投资者期望投入资金的多少而有较大差别。这里，会计信息在股东之间的分 配存在差异性。尽管从理论上讲，每一股东享有对等的会计信息索取权，但在现实 过程中，拥有较多股份的股东和拥有较少股份的股东所能得到的上市公司会计信 7 第二章会计信息属性 息存在明显的不对称性。拥有较多股份的股东总是掌握着更多的会计信息资源， 特别是那些被视为公司核心机密的重要会计信息在第一时间内只可能为拥有公 司绝对控制股份的股东所掌握。股东之间会计信息拥有量和获取时序的客观差别 充分说明，获取公司的会计信息绝不是完全免费的，股东必须进行必要的投入，投 入愈多，占有的信息量愈多，信息的决策价值愈高。 此外，会计信息的消费者本身必须具备一定会计专业知识以及相应的会计信 息分析技能，否则他们是无法享用会计信息的。企业外部相关利益者因拥有相关 专业知识多少的不同，会计信息对他们的效用就会有很大差异。 2 2 4 会计信息是一种“准公共品 1 ) 公共物品属性的由来一一早期理论 i 所有者与经营者主体一致下的会计信息一一私人物品 当生产资料所有者即为生产经营者时，会计主要是组织内部的事情，是为生产 经营者服务的。会计信息既可以是数量信息，也可以是价值信息。会计信息属于 自产自用，无需对外公布，也无需别人过问。这种所有者与经营者主体一致下的 生产者自用的会计信息，具有经济学上私人物品的“排他性”特性，称之为“私 人物品”。 i i 所有者与经营者主体不致下的会计信息一一公共物品。 所有者单一情况下的会计信息一一财务会计信息 一部分人的财富积累到一定程度后，财富的拥有者开始寻找恰当的其他人为之经 营。当财富的拥有者觉得自己的财富不够并希望通过别人的财富来增加自己的财 富时，经营者便出现了。这是一种双方博弈的结果，而且是以合作博弈开始的， 因为合作博弈能使两者的利益最大化。 随着所有权和经营权发生分离，出现了委托一代理关系，会计就发生了根本 性的变化，产生了外部信息需求者。对经营者而言，为了获得所有者的信任，他 有义务、有责任、有动力把经营情况报告给所有者，于是出现了信息需求者和提 供者的主体分离。所有者与经营者是否要求同质同量的会计信息呢? 从逻辑上来 说，一方面，经营者关注企业财产数量上的消耗与转化；另一方面，当企业与外 部发生经济交往时，数量度量的局限性是显而易见的，价值度量成为必然。即便 是内部交往，不同质的数量指标也是无法进行比较和考核的。所以，价值指标对 内对外均是必须的。 价值度量会取代数量度量吗? 这也是不会的。价值是数量与单价的乘积，是 数量的函数，没有数量就无法计量价值。因此，数量信息与价值信息都是企业需 关注的、是必须的。对于经营者来说，财产数量指标以及无法用单位价值来度量 第二章会计信息属性 的资源数量指标是至关重要的，如人力资源指标。而对于所有者来说，其关注的 是生产的、新的财产的价值，更重要的是，这些财产在原有的基础上能带来多少 财富的增加或减少。价值信息成为外部信息需求者即所有者最为关注的信息。由 此导致了会计信息的内外需求的差异，这也是管理会计和财务会计产生的真正原 因。 这里需要补充一下，对会计信息的需求并不是内外绝对有别。当内部管理对 价值信息的需求可通过财务会计信息来满足时，管理会计信息就没有必要包含这 一部分相同的信息。这时，经营者也成为了财务会计信息的需求者。为此，本文 所讨论的会计信息仅指财务会计信息，不包括管理会计信息。 所有者多元化下的会计信息一一公共物品。 当委托一代理生产经营方式进一步发展时，一对一的委托一代理关系不足以 促成规模经济，一个所有者所提供的资本是相当有限的。那么，集合多个所有者 的资本、扩大经营规模、产生规模效益，成为原委托方和代理方都愿意的事情。 其前提条件是经营者的利益与企业的经济效益挂钩，即有内在的激励机制。一家 企业、多个所有者的出现，产生了现代企业组织形式即股份公司。股份公司的出 现，使得会计信息的外部需求者的数量可以是几个甚至成千上万个。当现有的所 有者资本发生短缺时便出现了信贷资本。信贷资本所有者关心的是公司能否到期 偿还债务，同时也关心公司的财务状况，需要会计信息。因此，债权人成了会计 信息主要需求者之一。对于潜在的投资者和债权人而言，虽然他们还没有成为公 司的权益所有者，但对会计信息同样存在需求。而会计信息生产者( 企业) 是没 有向他们提供会计信息的义务和责任的但事实上，对于在现有资本总额下还没有 充分发挥其才能或尚未达到利益最大化目标的经营者来说，其希望有更多的人来 了解公司的经营状况，为此提供信息所发生的成本，可以看成是一种预支费用。 在这种情况下，会计信息的需求者一部分是确定的，而另一部分是不确定的。 会计信息需求者的多元化，要求会计信息对外公布时不能排除任何人使用这 种信息，不会因为他人使用而减少另一个人的享用。此时，会计信息完全符合经 济学对公共物品定义的两个条件：既无“排他性”，又无“竞争性”。因此，所有 者多元化下的会计信息可作为一种“公共物品”看待。 2 ) 会计信息的准公共物品属性一一现代理论 以前比较流行的观点是把会计信息看作一种公共品，对此，笔者持不同意见。 众所周知，公共品必须具备“非竞争性”和“非排他性”。会计信息具有非竞争性 是显而易见的，因为对于公开披露的这些信息，外部相关利益者可以同时独立使 用。而非排他性是指不用付出代价就可享用或消费某一商品或劳务。从表面上看， 对外披露的会计信息似乎人人都可以毫无代价地使用，但事实上，任何人必须付 9 第二章会计信息属性 出一定的代价才能从这种商品的使用中得到“好处”，即会计信息是具有或者可 以具有排他性的。 对于企业外部的相关利益者来讲，他们利用企业的会计信息在提高其决策准 确性的同时，也必须为此承担一定的风险。会计信息与经济活动本身是有一定差 异的，有时差异还很大。对于企业的非相关利益者，他们也许并不会因使用会计信 息而承担风险，但对这些信息的利用也不会给他们带来任何好处，反而会白白浪 费他们的时间和精力，所以理性的企业非相关利益者不可能成为企业会计信息的 使用者。 从上述分析中可以看出，会计信息这种商品只具有“非竞争性”，而不具备“非 排他性”，称之为准公共品。 2 2 5 会计信息提供的主观性 会计信息产生的程序和方法虽然有相应的制度规范，但在具体形成过程中， 不论是相关信息的确认、计量、记录还是报告，很大程度上都受会计人员的专业 素质和行为动机的影响，不可避免的使会计信息带有很强的主观性。w a t t s 和 z i m m e r m a n 曾经撰文指出，有时管理层比会计人员更关注会计信息反映的内容和 结果，必然会参与乃至干涉会计信息的生成与传递。加上企业管理层特殊目的的 需要，也会参与到会计信息的生产中来( 左右信息的产生) ，使其带有更大的主 观性。由于信息的提供者和使用者的基本分离，信息的不对称性使得对会计信息 主观性的抑制和监督障碍重重。 以上对会计信息的某些性质特征做了简单介绍，分析了会计信息特征的形成 根源、助长因素已经对会计信息披露质量的影响。以下三章将针对其中的外部性、 信息不对称、公共物品性三个特征进行经济学分析。 综上可知，由于会计信息的特性，上市公司会计信息的供求关系及其矛盾运 动呈现出了与一般物质商品不同的特点，它不像一般的物质商品那样是通过价格 机制、竞争机制来实现市场的自我调节以达到其供求平衡，而是有赖于政府的干 预，会计信息的供求状况的整体满足和结构优化不是由生产市场的自发过程，而 是外生于政府的干预行为。 所以，上市公司会计信息的供求分析不能简单照搬经济学中的供求方法，而 具有其独特性。下面，将对会计信息这一特殊商品的供求关系及其矛盾表现 展开具体分析。 第三章会计信息披露的负外部性分析 第三章会计信息披露的负外部，陛分析 3 1 负外部性的概念 3 1 1 外部性及其分类 所谓外部性，就是指个人或厂商的行为直接影响到他人，却没有得到补偿或 给予支付的情况。又可称为毗邻效应或外表效应，其实质是行为主体( 个人或厂 商) 没有承担其行为所带来的全部后果。当存在外部性时，一方的经济活动对另 一方产生的影响可能是有利的，也可能是不利的。于是，按照外部性的后果不同， 将外部性区分为正外部性和负外部性。按照外部性的产生原因，可将外部性分为 生产外部性与消费外部性。具体可以分成以下八类： ( 1 ) 生产活动产生的正消费外部性，某厂商的生产活动使消费者受益。 ( 2 ) 生产活动产生的正生产外部性，某厂商的生产活动使其他厂商受益。 ( 3 ) 生产活动产生的负消费外部性，某厂商的生产活动使消费者受损。 ( 4 ) 生产活动产生的负生产外部性，某厂商的生产活动使其他厂商受损。 ( 5 ) 消费活动产生的正消费外部性，消费者的消费活动使其他消费者受益。 ( 6 ) 消费活动产生的正生产外部性，消费者的消费活动使厂商受益。 ( 7 ) 消费活动产生的负消费外部性，消费者的消费活动使其他消费者受损。 ( 8 ) 消费活动产生的正生产外部性，消费者的消费活动使厂商受损。 3 1 2 负外部性的定义 布坎南( b u c h a n a n ) 和斯塔布尔宾( s t u b b l e b i n e ) 1 9 6 2 年给外部性下了定义：只 要某个人的效用函数或某一厂商的生产函数所包含的变量在另一个人或厂商的 控制之下，即存在外部性。用公式表示为： u 4 = u ( 五，x 2 ，置，x ，z ) ( 3 1 ) 式( 1 ) 表示，a 的效用不仅受其所控制活动x 。，置，x ”，x 的影响，并且受b 控 制活动y i 的影响。当然a 得效用可能受到b 的不止一种行为的影响，也可能受 到除了b 以外的其他更多人的行为的影响，为了分析上的方便，这里权且设定只 有b 的行为y l 产生了外部性。产生外部性的主体由于不受预算约束，常常不考虑 外部性结果承受者的损益情况，导致低效或无效地使用资源。 假设再出现外部性的条件下，a 会根据y ，的变化而不断调整自己的行为，以 实现效用最大化，维持某种“均衡”状态。在f n 条件下，称存在着“边际的外 第三章会计信息披露的负外部性分析 部性”： 【，# - a u 旒o ( 3 - 2 ) 而在下列条件下，称存在着“超边际的外部性” u 。a = 0 ( 3 - 3 ) 上述外部性还可以分解为正外部性与负外部性。若u ： o ，则称边际的正外 部性，因为这时b 的行为会引起a 的效用向着相同的方向变化。若u ： o ( 3 - 4 ) 这个条件表明，尽管b 的行为的增量对a 的效用没有影响，但是b 的行为的总效 应增加了a 的效用。相应地，在下列条件下，出现的是超边际的负外部性： u 旷a o ， r 1 曜蚂2mb，(3-6) j _， 式( 2 ) 中，m c 指外部性行为的边际成本，m b a 指发出方a 所获得的边际收益， m b j 指承受方中任一成员的边际外部负收益，m b j 常称为外部边际社会成 本。 户1 3 1 3 会计信息负外部性概念界定 会计信息的外部性从不同角度可以有几种类型，研究较多的是生产活动产生 的负消费外部性，比如厂商生产质量不合格产品，会给消费者带来负外部性。会 计生产者，制造虚假会计信息，会使会计信息的需求者被欺骗而受损，给使用者 带来负外部效应。会计信息使用者可能遭受的损害包括：由于信息不对称，根据会 计信息做出了错误决策而造成损失：由于会计信息过载，承担了不必要的机会损 第三章会计信息披露的负外部性分析 失：或因会计信息提供不足，为获取所需信息而花费更多的交易费用等。例如上市 公司管理当局利用会计政策选择、盈余管理等手段提供所需的会计信息以符合 “公司最近3 年连续盈利：资产负债率不高于7 0 ”等条件。而处于公司外部的 众多投资者由于信息不对称，根据公司提供的会计信息做出了错误决策，遭受到 投资损失：同时众多错误的决策造成市场无序运行，增加了社会成本。在这种情况 下，公司管理当局提供的这种会计信息对他人及社会造成的损失，并没有计入公 司的成本费用中，而是由他人、社会不合理地承担了。由此，该公司获得了与其费 用不相配比的收益。因为有利可图，这种会计信息在市场上的提供就会增多，导致 资源对这种产品的配置过多。 3 2 会计信息负外部性的分析 本节首先用博弈论的和供求理论的知识对会计信息负外部性进行概括。然后 对负外部性的的形成机制、影响以及解决途经等进行成本收益的深入探讨。 3 2 1 选择舞弊一上市公司会计行为博弈的必然结果 i ) 博弈模型的建立及求解 i 局中人 会计信息披露博弈模型的有两个局中人：上市公司a 和上市公司b 。两公司是 同行业规模、效益都接近的可比公司。 i i 策略 上市公司a 有两个策略：对财务报告作假和不作假；上市公司b 也有两个策略： 对财务报告作假和不作假。 i i i 支付 考虑研究问题的可行性，本文对现实情况作简化假设。 上市公司的利益来源为投资者的投资，得到投资与所获利益成正比。 ( 1 ) 如果两公司都正常真是披露会计信息，那么各自得到正当利益，本文设 定正当利益为零，低于或者高于正当利益为正或负。 ( 2 ) 如果一家作假，一家真实，那么作假公司得到的收益比正当利益多出e ， 即额外收益为e ；此时，真实公司将得到- - e 的利益。 因为本文假定，短期内想投资于这两家公司的投资数额是一定的，当公司a 作假，会向社会传递利好消息，将导致本该投于b 的的投资流向a 公司，所以此 时a 的所得即为b 的所失。 ( 3 ) 会计信息作假的额外费用为c ，这个额外费用可以理解为贿赂或者隐瞒 会计师事务所的费用。这个费用并不很高，在此模型中，c o ，所以a 公司将选择作假。当b 公司选择作假， 那么a 选择真实得到一e ，选择作假得到一c 。因为一c - - e ，所以a 将选择作假。 这样，无论b 做出怎样的选择，a 都将选择作假。同样道理，由于矩阵是对称的， 对于b 公司而言也是如此，即b 也会选择作假。那么这个状态将是均衡状态。即 a 、b 都选择作假，他们得到的效用都是- - c 。 对于a 、b 两家公司而言，无论对总体还是各自来讲。这个均衡结果( - - c ， - - 0 ，与都不作假的效用( 0 ，0 ) 相比，显然没有达到帕累托最优。 3 2 2 供求曲线分析 以上的博弈分析，可以知道：a 公司( 假设a 为先作假的公司，b 为后作假 的公司) 作假是因为没有受到处罚，b 公司作假是因为在a 选择作假时，b 只能 也选择作假，否则因为b 的业绩相对a 而显得不好，便会失去转投a 的那部分投 资者。这里就体现了a 对b 的负外部效应，即a 的作假行为直接影响到b ，却没 有为此付出代价。 通过供求曲线分析上市公司会计信息作假的负外部效应所带来的经济后果。a 公司生产虚假会计信息，所获得的收益看作会计信息产品的价格。而由于a 不会 受到处罚，社会成本由b 来承担，所以a 的边际私人成本( m p c ) 小于边际社会 成本( m s c ) ( 此处，边际社会成本为a 、b 两公司的共同成本) 。图3 1 中，横轴 表示产量q ，纵轴表示价格p 。q o 是虚假会计信息最优的产出水平，只为价格。 但a 的决策是以边际私人成本( m p c ) 为依据，而不考虑社会成本。这样，q 将 第三章会计信息披露的负外部性分析 是确定的产出水平，墨是产出价格。从社会角度看，a 公司的虚假会计信息产出 太多，有效的产出水平应当是以边际社会成本确定的社会最适合量q ，而不是 以边际私人成本确定的社会最适合量q l 。正是由于负外部性的存在，a 公司的生 产成本小于社会成本，使得社会成本曲线总在供给曲线之上，导致形成不正确的 价格和产出，产生无效率。 p o q oq 1 q o 图3 1 会计信息供求曲线 3 2 3 负外部性成本收益分析 与正外部性相反，负外部性发出方所获得的私人收益，由于不负责给承受方带 来的外部成本而大于社会收益，故外部性发出方的产出和消费支出往往超过最优 的帕累托均衡量，导致社会福利下降，如图3 1 所示。 第三章会计信息披露的负外部性分析 p q e r 砭 q p c 图3 2 会计信息成本收益曲线 图3 - 2 中m e c 指外部边际成本，即m e c = y m b ，= a d = 幻( 设m e c 为常 数) ：m p c 、m s c 分别代表私人边际成本和社会边际成本；m s b 指社会边际收益。当 s 。不考虑( 负责) 外部边际成本时，s 。和d 在a 点达到局部均衡。此时 m s c m p c ( q r d q p 口) ，m s c m s b 该点超过m s c = m s b 时的帕累托最优均衡点 b ，绋 q 此时外部成本总和为面积异口卯。1 。为纠正外部成本的扭曲效应，必须 采取措施使外部成本“内部化”。设政府以税收作为纠正措施，若要达到最优均衡 点b ，则要求税率= m e c = a d = b c ，此时s 。向上方移动m e c 与s 。重叠。在新的均衡点 b ，消费者剩余减少面积p o a b p l ，生产者( 或使用者) 剩余减少面积p o a c p 0 = 面积 p l d b p 。，社会外部成本减少面积a d f e