（金融学专业论文）国有资产流失问题研究.pdf

国有资产流失问题研究 产流通交易行为，不能一概从等价交换角度去判断国有资产流失与否。在国 有企业改制这个改革大背景之下，因为国有企业所有权不明晰，使得国有资 产的交易流通出现了“卖方”缺位现象。在买卖双方信息不对称的交易过程 中，“贱卖国有资产”的现象难免会出现。如何看待企业改制中出现的国有资 产流失现象呢? 笔者认为，应一分为二地看待，如果原来缺乏生机和活力， 濒临倒闭破产的国有企业被转卖给私营企业后，重新焕发了生机和活力，实 现了翻番甚至翻几番的生产能力，这样的企业改制就是成功的，就不能以“国 有资产流失了，被低价贱卖了”这个狭隘的层面出发去认识国有企业改制。 相反，这样的国有资产转移现象是非常良性的值得倡导的，“国退民进”正是 国企改制的主旋律，我们就是要想方设法让国有资产转移到更富有生机和活 力的发展环境和模式中去。另一方面，我们所要指责和防范的国有资产流失 现象主要是指从法律上看，由于国有资产的经营者、占有者、出资者、管理 者主观上的过错而造成的国有资产损失或者减少的状态或者结果。从这个意 义上来说，由于自然原因如地震、台风等造成的国有资产流失以及国有资产 作为物质的自然损耗，不能称之为国有资产流失。因政治经济体制原因而造 成的国有资产流失问题在实践中相当严重，但从法律上看，造成国有资产流 失的责任主体不明。如果要追究，这个责任更多地应由政府特别是中央政府 来承担，因而也就没有多大的法律意义。 文章随后对国有资产流失现状进行了全面深入地披露，旨在全方位展示 国有资产流失的途径和惊人程度。 关于国有资产流失的具体数量，目前还并没有一个总量上的准确测算， 一些“比较保守”的数据已经令人触目惊心：白2 0 世纪8 0 年代搞国有企业 改制试点以来，全国每天流失的国有资产数额就达上亿元，且呈现逐年大幅 度增长势头。据不完全统计，8 0 年代末，全国平均每天流失的国有资产约为 1 3 亿元，到了9 0 年代则提高到2 5 亿左右。1 9 9 4 年全国进行清产核资的企 业有1 2 4 万户，全部资产损失达2 2 3 1 1 亿元，全部资金挂账2 2 0 6 9 亿 元，损失与挂账合计达4 4 3 8 亿元，占1 2 4 万户国有工商企业全部资产的1 0 7 。 以上这些数字已经是十年前的统计，仍然令人触目惊心! 而经过了十年 的发展，国有资产流失的现象有增无减，进入2 1 世纪之后，流失速度更快， 2 摘要 有时一天就达十多亿元。尤值一提的是，我国在加入w t o 世界经济一体化格 局之后，对外开放的步伐进一步加大，国有企业也融入了全球化的市场竞争 环境中。相对于财大气粗的跨国经济巨头而言，尚处于经营机制转型期的我 国国有企业的市场竞争能力明显低下和薄弱，因此，加入w t o 为跨国企业蜂 拥而入进入我国大搞并购、投资行为创造了有利条件。大量事例表明，近年 来，因为引进外资不慎而造成的国有资产流失流失到境外的现象，其数量和 金额更为惊人，其影响和危害也更为深刻长远。加上在境内也愈演愈烈的国 有资产流失“黑洞”，可以这样说，进入新世纪以后，我国国有资产流失问题 也“进化”发展到一个“内忧外患”的复杂境地。因此，在2 0 0 6 年两会召开 之际，就有很多代表建言：应彻底查清国有资产流失情况l 文章从境内和境外两个方面去考察了国有资产流失的途径，引用展示了 众多国有资产流失的具体事实案例。从境内层面来看，国有资产流失现象的 核心环节在国企改制和公司治理机制的不完善。尤其是在国有企业进行产权 交易的过程中，容易因为过分低估国有资产价值而导致国有资产大量流失i 另外，大量国有资产在破产中流失；第三，国企因为产权不明晰，政企不分 而带来管理混乱，国企领导人贪污腐败也是国有资产流失的一大途径；再有， 财政性蚕食形成国有资产大量流失。 从境外层面来看国有资产流失途径，其核心环节是外资并购和中外合资 经营。因为跨国企业并购和中外合资合作中造成我国国有资产大量流失境外， 是我国加入盯0 后出现的国有资产流失问题向纵深发展的新现象，也是本文 中笔者重点关注和探究的对象。 改革开放之初，国内理论界盛行“合资至上论”，认为建立中外合资合营 企业可以实现互利互惠，尤其是中国企业可以通过与外商的合营学习到它们 先进的技术和管理方式。但随着中国改革开放形势变得越来越严峻，中外合 资蜜月期的结束，中国改革早期所依赖的上述论调被各种各样的现实所击穿， 中外合资并没有让中国企业从外方手中拿到所谓的先进技术和管理，反而是 外商通过合资、并购等方式与我国大型国有企业合作，轻松打入中国市场， 并轻而易举地攻占大量市场份额，获得大量的利润。这从一个侧面造成了国 有资产大量流失到外商手中。另一方面，跨国巨头利用我国经济体制改革过 程中相关法律法规的不完善，往往与一些地方政府勾结起来，进行违规操作， 3 国有资产流失问题研究 低价收购我国国有品牌企业，客观上造成了我国国有资产大量流失到境外。 国务院发展研究中心发表的一份报告中指出，中国已经开放的各产业中， 排名前5 位的企业几乎都被外资控制，外资在2 1 个产业中拥有多数资产控制 权。比如玻璃行业，该行业中最大的5 家企业已经全部合资；占全国产量8 0 以上的最大5 家电梯生产厂家，已经由外商控股：1 8 家国家级定点加点企业 中，1 1 家与外商合资；化妆行业被1 5 0 家外资企业控制着。而据国家工商总 局调查，电脑操作系统、软包装产品、感光材料、子午线轮胎、手机等行业， 外资均占有绝对垄断地位。截止目前，已经有7 0 的中国传统本土品牌消失 了，胶卷市场被柯达、富士占领，宝洁系列吞没了日化用品市场，南孚电池、 活力2 8 洗衣粉等许多民族品派，都在外资进攻下丢掉了阵地。 中国社科院世界经济与政治研究所研究发现，外资收购中国企业，一般 都坚持“必须绝对控股”、“必须是行业龙头企业”、“预期收益必须超过1 5 ” 的“三必须”原则，而国外，一个行业内的龙头企业是绝对不允许外来资本 收购的。放任外资并购中国企业，必然造成重大后果：市场份额大规模流失， 使民族产业失去成长的土壤；外资通过并购取得垄断地位之后，价格会暴涨， 中国消费者会因此付出重大而持续的代价。另一方面，外资并购加剧了我国 近年来的过度引资，造成了目前7 0 0 0 亿美元的过剩投资规模。中国外汇储备 扶摇直上，1 3 0 0 0 亿美圆的庞大外汇储备实际成为官方的流动资金。国内投资 市场成了外资“热钱”的乐园。我们的外汇只能被动地出口购买西方债券， 赚取5 的利息。而流到西方国家的外汇资金又随着跨国集团返回到国内市场 成为新的投资基金，在并购国内企业后，外商不仅把投资连本带利捞回来， 而且最低也要拿回1 0 的利润，这一来一去，跨国集团在那5 利息上实际又 多赚了一倍。 中国人民大学商学院副院长陈甬军说，外资热衷并购我国民族品牌是因 为我们对外资并购的审核政策过于宽松。目前我国出台的关于外资并购的条 例已经不少，但各种条例最大的问题是，体系散乱，出台部门不一，规定层 次较低，实践中亦很难操作，大部分只能算是部门规章，实际政策往往依靠 政府部门内部掌握。这也正是一些地方和一些领域可以跨越外资并购禁区违 规操作的一个原因。 据商务部统计，截止2 0 0 5 年底，在所有外商投资企业中，有一半以上处 4 捅要 于亏损状态。而且长久以来，外商投资企业中一直存在着“长久不倒”和“越 亏损越投资”的现象，这与正常的商业逻辑相悖。这一“谜局”背后究竟隐 藏着什么? 国家税务局一名反避税官员判断，2 3 以上的外商投资企业的亏 损，是为避税而人为制造出来的。近几年来，仅外商投资企业的非法避税， 每年给中国造成的税收损失就在3 0 0 亿元人民币以上。 另外，据国家国有资产管理局提供的资料表明，仅1 9 9 2 年全国与外商合 资合作的8 5 5 0 家国有企业中，有5 0 0 0 多家的6 7 5 亿元帐面资产没有经过评 估，按4 5 2 的升值率( 有关部门计算的) 计算，一年中就流失掉3 0 5 亿元。 种种现象表明，中外合资给中国经济发展带来的三大弊病就是恶意并购、 转移污染和非法避税。跨国公司只会将商品生产中最没有附加利润的部分， 比如组装环节，最耗费能源和原材料、最易造成环境污染的环节放在中国， 而公司利润和新创造财富的绝大部分将会被跨国公司所拿走。在国际产业分 工的总体格局中，我们就只能充当打工者的角色。 随着中国国内金融市场的健康持续发展，人民币不断升值，中国国有企 业迎来了一个非常有利于自身发展的经济环境。国有企业对于引迸外资合作 伙伴是需要进行仔细甄别的时候了l 从近期娃哈哈与达能、武钢与阿尔斯通、 苏泊尔与塞伯等一系列合资纠葛中可以看出，外商以抢占中国市场，获取高 额利润为目标的合资、合营已经逐渐为中国工商界所不齿。最突出、最典型 的就是目前尚未结束的娃哈哈和达能之间的纠纷。对于境外资本的攻城略地， 中国大型国有企业应该保持警觉，在引进外资参股时要进行理性思考，在合 同中保证国有资本对企业品牌和话语权的控制力，不要做亏本的买卖。此外 更重要的还在于，国有企业要苦练内功，尽快完善公司治理模式，增强市场 竞争力，这样方能在融入国际市场与外国资本进行较量时立于不败之地。 文章接着从主客观两方面分析了造成国有资产流失的诸多内、外在本质 原因。国有资产流失的根本原因也即客观原因是我国国有企业改制和国有资 产管理体制本身存在的缺陷国有资产产权主体缺位、管理体制不健全， 没有建立起对国有资产起约束和监督作用并促使国有资产有效运营的机制。 并由此带来企业实际经营者损公肥私、贪污腐败等基于主观因素而导致的国 有资产流失现象。 文章最后从宏观和微观两方面提出一系列对策和建议。笔者综合多方面 5 国有资产流失问题研究 的原理分析，加上自己的综合思考，整理出一套有严密逻辑和操作性的对策 方案。笔者认为，国有资产流失现象主要是在国企改制和公司治理过程中出 现的问题，因此，预防国有资产流失，应抓住这两个关键环节，从宏观和微 观两个层面去着手解决。从宏观层面来说，应做到以下几点：完善国有资产 管理制度，解决国企所有人缺位的本源问题；完善相关法律法规，加强国有 资产的监管；从各方面建立健全国企经营治理的监督约束机制。从微观层面 来考虑，重在规范国企产权交易，消除产权交易的自定价问题；规范现代国 有企业的公司治理模式，建立规范有效率的现代公司治理结构和机制；以人 为本，选拔优秀人才组建国企领导班子，等等一系列的具体措施。 总而言之，只要从理论、现实两方面认识到国有资产流失问题的严重性， 找到导致国有资产流失漏洞的症结所在，对症下药，就不难找到治理流失的 对策和方法。随着社会经济的迅猛发展和金融投资环境的不断变化，国有资 产流失问题也在不断演化，花样翻新，情况愈见复杂，在如何彻底防范和治 理国有资产流失方面，目前还没有具体而明晰的十分有效的办法，短时期内 也不可能有包治百病的“灵丹妙药”。我们只能不断与时具进，深入研究国企 改革新路径，关注国际金融市场大环境的发展演变，不断创新办法和思路， 对国有资产流失症结，既要“堵漏”，也要实施“疏导”相结合，坚持以人为 本的原则，从制度到管理全方位加大对国有资产的运作和监管。 6 关键词：国有资产流失现象原因对策监管 a b s t r a d a b s t r a c t i nt h ep a s t2 0y e a r ss i n c er e f o r ma n do p e n i n gu pp o l i c yw a sc a r r i e do u t ， c h i n a se c o n o m yd e v e l o p e dr a p i d l y , p a s tp l a n n e de c o n o m i cm o d e lh a sb e e n c h a n g e di n t om a r k e te c o n o m ys y s t e mw i t hc h i n a sc h a r a c t e r i s t i c s i nt h ep r o c e s so ft r a n s i t i o no fo u re c o n o m y , t h el o s so fs t a t ea s s e t sh a sb e e n c a u g h tg r e a ta t t e n t i o nb ya l lc i r c l e ss i n c ei tw a sm e n t i o n e d b u tw a yh a st h el o s so f s t a t ea s s e t sn o tb e e nh e l db a c k ；a n dm sat e n d e n c yt ob e c o m em o r es e f i o n s ? t h i s p r o b l e m ，w es h o u l dt h i n ki to v e ri nd e p t h ， s t a t ea s s e t sp l a y e da v e r y 。c r u c i a lr o l ei nt h ed e v e l o p m e n to fo u re c o n o m y a n d s o c i e t y , t h el o s so fs t a t ea s s e t sh a sb r o u g h tg r e a td a n g e r st oe c o n o m i cd e v e l o p m e n t a n dt h i sp h e n o m e n o ni sb e c o m i n gm o r es e r i o u sd a yb yd a y it h i n ki ti sn e c e s s a r y t od i s c u s st h i sp r o b l e ma g a mt oa t t r a c tm o r ea t t e n t i o nf r o mw i d er a n g eo fg r o u p s i ng e n e r a l ，s t a t ea s s e t sa l em a i nc o m p o n e n ta n dc o m e t o n ei nd e v e l o p m e n to f o u rs o c i a le c o n o m y d u et oe n t e r p r i s er e s t r u c t u r ea n di n c o m p l e t e n e s so fo p e r a t i o n m e c h a n i s mi ns o f a , t h el o s so fs t a t ea s s e t sc a m eo u t s ow eh a v et ot h i n ko u t w a y st om o n i t o rs t a t ea s s e t s ，a n dc o n t r o li t sl o s sf r o ma l ls i d e s ih a v ed i s c u s s e dt h i sp h e n o m e n o ni nt h ef o l l o w i n g p a r t s f i r s t , ia n a l y z ea n d d i s c u s ss o m et h e o r i e so nt h el o s so f s t a t ea s s e t s ，s oa st oh a v ea g e n e r a li m p r e s s i o n o nt h i sp r o b l e m s e c o n d ，lh a v ea n a l y z e dw a y sa n dp h e n o m e n o ni nt h el o s so f s t a t ea s s e t sf r o md o m e s t i ca n da b r o a ds i d e s ，a n dp r e s e n t e dg r e a ta m o u n to fr e a l c a s e so fs t a t ea s s e t sl o s s t h i r d ih a v ea n a l y z e ds e v e r a lr e a s o n sw h i c hb d n gs t a t e a s s e t sl o s s a n df i n a l l y , ip u tf o r w a r ds o m ec o n t r o lm e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n st o p r e v e n ts t a t ea s s e t sf r o mm i c r o a n dm a c r ov i e w f i r s tp a r to ft h et h e s i si st h ei n t r o d u c t i o n , a no v e r a l lb r i e f i n go fp u r p o s e ， s i g n i f i c a n c e ，s t r u c t u r e ，m e t h o da n di n n o v a t i o no ft h et h e s i s s o m et h e o r i e so nl o s so fs t a t ea s s e t sa r ee x p l a i n e da n da n a l y z e df r o mi t s d e f i n i t i o ni nt h es e c o n dp a r t f r o mp u r ed e f i n i t i o n ，t h es c o p eo fl o s so fs t a t ea s s e t s i s q u i t ew i d e b u ti nf a c t , w es h o u l dd e f i n et h el o s so fs t a t ea s s e t sr a t i o n a l l yf r o m l e g a lv i e w o n l yu n d e rt h i sw a y , c a nw ef i n dt h o s ew h o a r er e s p o n s i b l ef o rl o s so f s t a t ea s s e t sa n dt h et a r g e t sw es h o u l dm o n i t o r s e c o n d ，w es h o u l dr e s e a r c ha n d a n a l y z et h ep h e n o m e n o no fs t a t ea s s e t sl o s sf r o mv i e wo fe c o n o m i c s ，d i a l e c t i c a l l y t r e a tf l o wa n dt r a d eo fs t a t ea s s e t so c c u r r e d d u r i n gp r o c e s so fe n t e r p r i s e r e s t r u c t u r i n g ，a n dc a n tj u d g et h es t a t ea s s e t sl o s sf r o mv i e wo fe x c h a n g ea te q u a l v a l u ew i t h o u te x c e p t i o n g r e a ta m o u n to fp h e n o m e n o na n dr e a lc a s e sa b o u td o m e s t i ca n df o r e i g ns t a t e a s s e t sl o s sa r ee x h i b i t e da n dl i s t e di nt h et h i r dp a r to ft h et h e s i s ，w i t ha i mt o p r e s e n tw a y sa n ds u r p r i s i n gd e g r e eo fs t a t ea s s e t s l o s so ne v e r ys i d e s i n c e e x p e r i m e n to fs o er e s t r u c t u r i n gw a sc a r r i e do u tf r o m1 9 8 0 s ，n e a r l y1 0 0m i l l i o n y u a no fs t a t ea s s e t sl o s ee v e r y d a yi nc h i n a ，a n dt h i sa m o u n th a sat e n d e n c yt o g r o wa n n u a l l y a f t e re n t e r i n gi n t o2 1 s tc e n t u r y , t h es p e e do fs t a t ea s s e t sd r a i n i n gb e c o m e s m o t er a p i d ，d a i l ya m o u n tm a y b em o r et h a n1b i l l i o ny u a na ts o m et i m e a f t e r c h i n a sa c c e s si n t o 、 呵d m o r ea n dm o r es t a t ea s s e t sa r ed r a i n e dt oa b r o a d t h r o u g hm e r 百n gb yf o r e i g nc a p i t a l i nt h en e ww o r l df i n a n c i a le n v i r o n m e n t ，h o wt od i s c r i m i n a t ef o r e i g nc a p i t a l a n da v o i dm a l i c i o u sm e r g ei san e ws u b j e c tc o n s i d e r e db yl a r g es o e s a n dm o r e i m p o r t a n t , s o e ss h o u l dp r a c t i c eh a r dt h e i ro w np o w e r , p e r f e c tt h e i rc o r p o r a t e m a n a g e m e n tm o d e l a n di m p r o v em a r k e tc o m p e t i t i v e n e s s o n l yu n d e rt h i s c o n d i t i o nc a nt h e yw i nt h eb a t t l ew i t hf o r e i g nc a p i t a li ni n t e r n a t i o n a lm a r k e t i nt h ef o u r t hp a r t m a n ye s s e n t i a lr e a s o n sw h i c hc a u s e dl o s so fs t a t ea s s e t sa g e a n a l y z e df r o ms u b j e c t i v ea n do b j e c t i v es i d e s s e er e s t r u c t u r i n ga n di n c o m p l e t i o n o fc o r p o r a t em a n a g e m e n ts y s t e ma g et w ok e yf a c t o r s i nt h el a s tp a r t ，as e r i e so fc o n t r o lm e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sa r ep u tf o r w a r dt o p r e v e n tl o s so fs t a t ea s s e t sf r o mm a c r oa n dm i c r ov i e w s b a s e do na n a l y s i so f p r i n c i p l e sa n dc o m p r e h e n s i v et h i n k i n g , t h ew r i t e r s o r to u tas e to fl o g i c a la n d o p e r a t i o n a lc o n t r o lp l a n f r o mm a c r ov i e w , w es h o u l dd ot h ef o l l o w i n gw o r k p e r f e c tm a n a g e m e n t s y s t e mo fs t a t ea s s e t st os o l v eo r i g i n a lp r o b l e mt h a to w n e ro fs o e i sa b s e n t p e r f e c tr e l e v a n tl a w sa n dr e g u l a t i o n sa n de n h a n c es u p e r v i s i o no fs t a t ea s s e t s e s t a b l i s ha n dp e r f e c t s u p e r v i s i o n a n dc o n t r o l s y s t e m o n o p e r a t i o n a n d m a f i a g e m e n to fs o e sf r o ma l la s p e c t s c o n s i d e r i n gf r o mm i c r oa s p e c t ，t h ek e y 2 a b s b a c t m e a s u r ei st or e g u l a t et r a d eo fs o e p r o p e r t yt oe l i m i n a t es e l f - p r i c i n gp r o b l e mi n s o ep r o p e r t yt r a d e r e g u l a t ec o r p o r a t em a n a g e m e n ts y s t e mm o d e lo fm o d e m s o e st oe s t a b l i s he f f i c i e n tm a n a g e m e n ts t r u c t u r ea n dm e c h a n i s mo fm o d e f l l c o r p o r a t i o n s b a s e do nh u m a nr e s o m c e st oa n de l e c te x c e l l e n tt a l e n t st of o r m l e a d e r s h i po fs o e s i l ic o n c l u s i o n a f t e ru n d e r s t a n d i n gt h es e d o n s n e s so fl o s so fs t a t ea s s e t s ，f r o m t h e o r ya n dr e a l i t y , f i n dt h ec a u s ew h i c hb r i n g ss t a t ea s s e t sl o s s ，i t sn o td i f f i c u l t f o ru st of i n dc o n t r o lm e a s u r e st oh o l db a c kt h el o s s a l o n gw i t hr a p i dd e v e l o po fs o c i a le c o n o m ya n dc o n t i n u o u sc h a n g e si n f i n a n c i a le n v i r o n m e n t , t h ei o s so fs t a t ea s s e t si s e v a l u a t i n ga n db e c o m em o r e c o m p l i c a t e d w ed o n th a v ed e t a i l e da n de f f e c t i v em e a s u r e st op r e v e n tl o s so fs t a t e a s s e t sc o m p l e t e l yi nas h o r tp e r i o d w h a tw ec a nd on o wi sj u s tt op r o c e e dw i t ht i l n e s ，s t u d yn c wr o u t eo fs o e r e s t r u c t u r i n g , p a ya t t e n t i o nt oc h a n g e sa n de v a l u a t i o ni ni n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l m a r k e t ，t h u st oi n n o v a t em o r ee f f e c t i v em e t h o d sa n di d e a st op r e v e n tl o s so fs t a t e a s s e t s s t i c k i n gt op r i n c i p l eb a s e do np e o p l e ，c a nw ee f f e c t i v e l yo p e r a t ea n d m o n i t o rs t a t ea s s e t sf r o ms y s t e ma n dm a n a g e m e n t a s p e c t s 。 k e y w o r d s ：l o s so fs t a t ea s s e t s w a y sa n d r e a s o n s c o n t r o lm e a s u r ，e sa n ds u g g e s t i o n s 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：杨金风 2 0 0 7 年1 0 月1 5 日 0 绪论 0 绪论 在我国经济体制转型过程中，国有资产流失问题自从被提出至今，一直 受到社会各界的广泛关注。我国理论界已对此问题进行了广泛而深入地研究， 实践中也受到足够的重视，但随着国内外经济、金融环境的不断发展演变， 国有资产流失的现象有愈演愈烈的趋势。我国的经济体制改革目标是建立有 中国特色的社会主义市场经济体制，是坚持以公有制为主体的经济体制，国 有资产在我国金融经济体系中有着至关重要的地位和作用，国有资产流失给 全社会经济发展带来的巨大危害是不言而喻的。因此，我们应该对国有资产 流失现象进行更深层次的思考和分析。 0 1 选题背景和意义 提到国有资产流失就不能不谈及计划经济体制带来的“遗产”国有 企业改革的问题。自十四届三中全会提出要建立所有权与法人财产权相分离 的现代企业制度以来，我国国有企业“摸着石头过河”进行了多次种类繁多 的改革，尝试过了各种“药方”，却始终无法摆脱伴随改革成果而来的负面影 响：国有资产流失现象严重。这一弊病的存在和加剧大大阻碍了国家希望放 手改革的步伐。 大量国有资产流失现象表明，国有资产流失问题已经成为影响我国国计 民生的大问题，国有企业改革过程中出现的种种国有资产流失现象已经深深 伤害了我国人民共同富裕奔小康的社会理想，尤其是近年来出现的大量跨国 公司以低价并购我国国有企业，导致了我国巨额的国有资产流出国内金融市 场，这种国有资产流失又比境内的国有资产流失现象更具危害性。有学者将 其描述为“我们的国家在流血! 我们的人民在流泪! ! ”( 陈剑流失的中 国) 笔者感同身受。 国有资产流失问题研究 今年3 月温家宝总理在作政府工作报告时强调，要深化国有企业改革， 完善国有资产监管体制。温家宝指出，今年将进行国有资本经营预算编制试 点，同时要规范国企改制和国有产权转让行为，防止国有资产流失。据了解， 关于建立国有资本经营预算的请示以及国务院关于试行国有资本经营 预算的意见此前已经正式上报国务院，有关文件对国有或国有控股企业上 缴国有资本经营收益及分红的范围进行了划定。 今年9 月中旬，国家审计署发布了对4 9 个部门单位2 0 0 6 年度预算执行 和其他财政收支的审计结果显示，套取财政资金、挪用财政资金、转移资金、 国有资产流失、违规收费、超标准建设办公楼等，是这些部门单位在预算执 行和其他财政收支中存在的共性问题。其中，由于监管不严造成的国有资产 流失问题尤其突出。 由此可见，国有资产流失问题一直没有脱离我们的视线，每一届政府都 对此给予了高度的重视，几乎每一年都有与此相关的政策出台，但是都没能 很好地解决它。理论界对此项问题及相关问题的研究更是异常深入、广泛， 吸引了包括经济学界、法学界、管理学界等在内的社会各界专家学者的目光。 国有资产的流失妨碍了改革的深入和现代企业制度的建立，助长了腐败 的蔓延，践踏了国家法律的尊严，损害了党和政府的形象，降低了人们对改 革的期望和热情，严重干扰了国民经济的正常运转。因此，在万众一心建设 中国特色社会主义社会的今天，在刚刚隆重召开的党的十七大提出构造和谐 社会，全民奔小康的时代背景下，从金融经济学的理论高度去全面总结、研 究国有资产流失现象和问题，积极思考其解决方案和对策，就具有了至关重 要的现实意义。 0 2 研究结构与方法 0 2 1 全文结构 全文包括五个部分： 第一部分是导言，主要概述了本文写作的背景、目的，研究结构与方法 及全文的内容与观点，说明了对国有资产流失问题加强监管和治理的必要性 2 0 绪论 和紧迫性。 第二部分是对国有资产流失的概念和涵义进行理论上的探讨。除了对国 有资产和国有资产流失进行一般概念上的定位描述外，尤其强调了对国有资 产流失现象的本质认识，重点谈到如何看待国有资产流失这一问题。我们必 须抱着客观理性的态度做研究，决不能片面地看问题、武断的下结论。笔者 希望人们能够透过现象看到本质，从法律和经济学的原理和观点来理性分析 国有资产流失现象的正反两面性。在这部分中还将涉及对国有资产流失危害 的介绍。 第三部分是对国有资产流失问题的现状分析。笔者从境内、境外两方面 进行分析，探讨了目前我国国有资产流失的几个主要途径，展示、罗列了大 量具体的国有资产流失现象和相关的典型案例，力求做到全面细致，为研究 问题提供事实依据。在这一部分中，笔者对国有资产流失的途径、类型和具 体典型案例进行条分缕析，引用了大量数据和事实，力求全面翔实地批露国 有资产流失现状，为下文的原因分析和对策建议问诊把脉。 第四部分是对我国国有资产流失问题的原因分析，是在前文对国有资产 流失现象进行充分展示后，再进一步从引发国有资产流失现象的制度本源上 作更深层次的思考，对研究的问题进行理论上的加深和拓展，透过现象揭开 事物的本质。由于引起国有资产流失问题的原因很多，理论界更是众说纷纭， 笔者经过仔细研读和推敲，将其归纳为主客观两个方面，并提出客观的制度 原因我国国企改制和公司智力治理机制的不完善是导致国有资产流失问 题出现的根本制度性原因，而主观方面原因国有企业管理者的贪污腐败 和管理不善等原因则是导致国有资产流失黑洞屡禁不止的辅助因素。 第五部分是对防止我国国有资产流失的对策建议。笔者吸纳了一些专家 学者的合理建议，并将自己的想法融入其中，提出了一系列防止和治理国有 资产流失问题的对策和方法。笔者将其分为宏观和微观两个层面进行阐述， 紧扣国有资产流失的原因并结合我国国情有针对性地提出合理化建议。 0 2 2 研究方法 论文对国有资产流失这一老生常谈的老课题进行了全面深入的分析研 3 国有资产流失问题研究 究。运用的主要论证方法有，一是对概念进行深入分析，强调要从经济学和 法律的观点去辨证思考国有资产流失问题；二是理论联系实际的方法，展示 了大量的国有资产流失案例，结合案例对国有资产流失问题进行有针对性的 分析。事实是最有说服力的，结合过去、现在实际出现的国有资产流失案例 进行具体分析，能够从实际的角度印证理论的合理性，并由此探索解决问题 的对策和方法，使得我们的研究更加务实和具有可行性。 0 3 论文创新与有待进一步研究的问题 关于国有资产流失的问题理论界已有很多研究，它们立意的角度各异， 研究的深浅度也不一，有的学者立足于宏观体制的探索，有的则注重国有企 业产权交易以及资产评估的细则完善，而有的则注重从历史的沿革中、从改 革开放以来的“渐进式”发展中寻求规律，以求得解决之策。 笔者将这些研究去粗取精，去伪存真，进行了全面的总结和对照，得出 结论，国企改革和国有资产的管理制度是导致国有资产流失现象出现的两大 关键环节，既是国有资产流失的主要途径，也是导致国有资产流失问题的根 本原因，要对国有资产流失问题作对策建议，也必须紧紧围绕这两个关键点 去思考分析，必须从规范国企产权交易和完善国有资产管理制度两个主要方 面去着手“堵漏”，这是宏观上必须改进的制度本源问题。但是，我们也应该 清楚地认识到，任何一种制度的形成都有一定历史文化和国情原因作为背景， 并不是在短时间内就能够彻底改变的。由此，一方面，我们要理性地认识到， 国企产权交易方式和国有资产的管理制度必须加强监管力度。这是改革的原 则和重心所在，制度必须要改，但它需要一个相对长的时期，必须循序渐进 的改，这也才符合事物发展的客观规律，也才能够为公众所接受。另一方面， 国有资产流失的现象愈演愈烈，方式和途径都在花样翻新，“黑洞”越来越大， 现实的严峻性不允许我们放慢脚步，尽快遏制流失是一个迫在眉睫的问题。 因此，我们在继续坚持宏观制度本源改革不放松的基础上，更要加快微观层 面既现代企业公司治理治理的改进速度，改善国有企业的管理模式，加大对 造成国有资产流失现象的大型国有企业高管人士的监管惩处力度。在具体对 策和方法上，归根结底，加强法制建设，用完备的法律制度去规范国企改革 4 0 绪论 模式，惩治违规行为和后果，是最有效用和最具实际操作性的办法。 关于外资并购、中外合资领域中的国有资产流失问题，目前还鲜有研究 文章涉及到。为此，笔者在搜集大量新闻报道的现象、数据和案例基础上， 重点研究分析了国有资产流失问题在近年来发展演变出的这一新潮流：跨国 资本对我国国有企业不断展开大肆的收购和合资行为，某些地方政府官员的 腐败行为，成为中外合资、合营过程中滋生国有资产流失的土壤。目前，跨 国资本收购热衷于对我国各行各业中的龙头企业的合资并购，其间造成的国 有资产流失现象数额是惊人的，而且，巨额的国有资产通过这一途径从国内 金融循环中流失到了境外，其危害要比国内经济环境中的国有资产流失问题 严重得多。我国加入w t o 后，包括国有企业在内的整个民族工商业经济体系 基本上都融入了全球经济一体化的大市场中。除了少数事关国家经济命脉的 大型垄断型企业外，绝大多数竞争性产品企业都面临着与跨国经济巨头的直 接竞争，在统一的竞争规则下，经营体制落后的国有企业的竞争弱势是非常 明显的。这为跨国资本进入中国大肆收购我国的优质龙头企业创造了条件， 在投资经验老辣丰富的跨国资本的种种操控手段下，导致我国在引进外资过 程中出现了一些恶意收购现象，事实上造成了我国国有资产的暗中大量流失。 从更大一点的层面上来思考这个问题，会发现外国资本对我国经济的控 制已经大幅度增强，许多在改革开放初期形成的民族品牌现在都消失了，原 来叫得很响的民族品牌产品改头换面用上了洋名，通过外资并购沦为了跨国 巨头的子公司，原来的国企员工摇身一变为外资企业雇员，仅能从外资老板 手中获得微薄的雇佣工资收入，当地政府也能从外资企业身上获得部分税收 收入，但企业创造的大量财富都落入了外资老板的腰包。有报道称，目前我 国g d p 的4 0 都被外国资本拿走l 也就是说，由我国企业和人民自己创造的 4 0 的财富都以这样表面上“合理”的方式流失到境外去了。这多么叫人心 痛! 痛定思痛，我们必须认真面对这个国有资产流失的新现象，积极思考并 找到解决问题的有效办法。首先要在思想上重视这个问题的存在和激化趋势， 在宏观层面上要增强国有企业在世界经济一体化格局下的市场竞争能力，在 引进外资的政策制定和执行过程中，要做到有甄别地实施引进外资合作伙伴 的战略，尤其在外资参股过程中要在合同中明确适当的比例，明确国有资本 国有资产流失问题研究 的控制力。以及如何在短时期内针对中外合资企业在微观层面上的一些问题 提出有针对性的对策