毕业设计（论文）-中小企业资金管理存在的问题及对策探讨.doc

密级： NANCHANG UNIVERSITY学 士 学 位 论 文THESIS OF BACHELOR（20062010年）题 目: 中小企业资金管理存在的问题及对策探讨 英文题目: Small and medium enterprise capital Management problem and counter measures 学 院: 共青学院 系 别: 工商管理系 专 业: 会计学 班 级: 06会本（2）班 学生姓名: XXXXXXXXXXXX 学 号: XXXXXXXXXXXXXXXX 指导老师: XXXXXXXXXXXX 起讫日期: 2009年11月1日2010年5月22日 3南昌大学共青学院毕业设计（论文） 摘 要I目录摘 要Abstract第一章 中小企业的概念11.1中小企业的概念11.2中小企业的特点2第二章 以资金管理为核心搞好企业财务管理32.1资金管理的必要性32.2资金管理的基础工作32.3 资金筹集工作，合理负债经营42.4切实加强货款回收工作，确保自有资金来源52.5用活资金，提高资金使用效益5第三章 中小企业资金管理存在的问题73.1中小企业资金管理中存在的主要问题73.2中小企业资金管理要求8第四章 中小企业资金管理的对策94.1中小企业筹资的标准化管理94.2中小企业筹资的要求94.3中小企业筹资的渠道114.4中小企业筹资风险的防范124.5中小企业现金流的标准化管理124.6现金流量管理的措施13总结15参考文献(References)16致 谢15中小企业资金管理存在的问题及对策探讨摘 要在世界各国的经济领域中，中小企业都是一股重要而活跃的力量。其经营机制比较灵活，应变能力强，资金占用少、投资省、见效快，而且具有经济类型复杂、产品品种繁多和分布领域广泛的特点，它们在相当长的时间内支持了经济的持续增长。但是，在工业化发展思路上，我们至今仍存在着对中小企业认识不足的问题，尤其是没有从战略的高度充分认识中小企业对我国经济长期增长的作用。中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。但由于其产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况，致使出现企业看起来很好，但实际财务上出现很多问题。本文针对我国中小企业资金管理存在的各种问题；例如:资金管理水平低下；信息失真，难以为科学决策提供依据；监控不力，缺乏严格监督；筹资难等问题。提出诸如：拓宽融资渠道，健全信用担保体系；正确实施投资步骤，完善资金管理等应对措施。最后就中小企业资金管理存在的问题，提出了一系列对策探讨，寻找合理的资金管理对策。关键词： 中小企业 财务管理 问题 探讨 Small and medium enterprise capital Management Problem and counter measuresAbstractSummary in the world economy, SMEs are an important and active force. Its operating mechanisms more flexible, adaptable, funds, investment, quick, and with economic type complex, product variety, the large number of enterprises and the distribution of characteristics, they are well supported by the sustained economic growth. However, in the industrialized development approach, we still exist on the problem of a lack of understanding of the medium-sized enterprises, particularly from the strategic point of fully understanding the long-term and medium-sized enterprises on Chinas economic growth. This article is intended for small and medium-sized enterprises in their financial management position of neglect and the policy reasons, such as discrimination, raised questions, such as: broadening the financing channels, sound credit guarantee system; correct implementation steps, perfect investment investment management: strengthen asset management, improve efficiency in the use of funds and other solutions. SMEs are an important part of our national economy, economic development and social stability of plays. But because its output is small, capital and technology constitute a lower, traditional system and external macro-economic impact of large and medium-sized enterprises, and other factors, in financial management terms and their own development and market economy are not adapted to the situation. Resulting enterprise looks very good, but the actual financial at a problem. This article is small and capital management issues, from various aspects of SME funds management deficiencies, and through this discussion, looking for reasonable money management scheme, I think this article is most unique combination out new ideas.Key words: small and medium enterprise finance management issues counter measuresII 第一章 中小企业的概念1.1中小企业的概念根据我国中小企业划分标准，我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的中小企业标准暂行规定，国家统计部门据此制订大中小型企业的统计分类。根据第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议于2002年6月29日通过的中华人民共和国中小企业促进法的精神，原国家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2003年2月19日发布了 关于印发中小企业标准暂行规定的通知关于印发中小企业标准暂行规定的通知（国经贸中小企2003143号），对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。按照通知的规定，不同行业的中小企业应该按照以下标准认定：工业，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。建筑业，中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000 人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。1.2中小企业的特点当前，就我国中小企业的总体状况而言，从风险管理角度主要有以下几个特点:1.中小企业经济成分复杂。有国有企业、股份制企业、民营企业等，而且民营中小企业所占比例较大，大部分企业没有建立起现代企业制度，有的企业虽然进行了体制改革，但流于形式，许多中小企业产权不清、家族性质较浓，容易发生个人道德风险。2.管理不规范。相当部分企业法人和管理人员素质有待提高，一些企业管理混乱，财务不实，报表失真，甚至依据不同的需要，随心所欲地编制或提供种种虚假报表。3.抗风险能力弱。中小企业的资本金少、资产规模小，更易受经济周期被动的影响，企业亏损面广。同时，中小企业可供担保抵押的有效资产不足。4.资信状况差。一方面企业信用等级普遍不高，可供银行选择的优质客户不多，另一方面部分企业信用意识淡薄，信用度不高，寻求担保比较困难，少数企业恶意逃废银行债务的行为，更是严重损坏了中小企业的形象。中小企业普遍存在的这些自身缺陷和经营管理上的弊端使得企业的运营风险加大。17 第二章 以资金管理为核心搞好企业财务管理2.1资金管理的必要性加强资金管理及控制的必要性： 资金是企业进行生产、经营等一系列经济活动中最基本的要素,资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末,具有举足轻重的作用,资金管理是财务管理的集中表现；只有抓住资金管理这个中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,才能提高企业经济效益。因此,加强资金的管理及控制具有十分重要的意义。1.企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节。管住资金,可以管住企业的大部分经营活动。因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况,保持企业财务上的流动性,维持企业的偿债能力。 2.加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊。因为在企业的所有资产中,资金的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一。加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生。 3.加强资金管理和控制,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益。企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多或过少都不合理。过多的持有资金,机会成本增多,是资源的浪费；过少的持有资金,有可能危及企业的偿债能力,给企业带来负面影响。因此,应对资金的使用有一个合理的规划,加强资金管理。2.2资金管理的基础工作1.坚持做好银行日记账和现金日记账的日清月结，做好企业和银行的对账工作，发现未达账及时入账，对企业的银行存款余额及近期收支做到心中有数。2.做好外部应收账款和往来账的清理工作，保证应收账款及时收回，防止呆账发生。3.重视提高财务人员素质和思想觉悟，通过组织财务人员学习银行法、票据法、会计法等财经法规，不定期地进行资金运筹、资金效益的探讨活动，提高财务人员的整体素质，强化资金效益管理。4.建立资金管理保证体系。企业的资金管理不是哪一个部门的事情，财务部门要起纽带作用，不能唱独角戏。因为企业的资金运动涉及到企业生产经营的全过程，只有各方面共同参加，齐抓共管，才能消除阻隔，实现资金的良性循环。因此，必须建立以财务为主体，将生产、计划、销售、采购有机结合的资金管理保证体系。2.3 资金筹集工作，合理负债经营企业要扩大再生产，仅靠自身有限的资本金和盈余公积是远远不够的，负债经营是企业寻求发展的手段之一，不仅可以缓解企业自有资金紧缺的矛盾，而且能够提高企业自有资金利润率。企业在利用负债进行资金筹集时，必须遵循筹资费和资金占用费低于相应资金投放使用所带来收益的原则，在此基础上可采取以下负债途径取得企业生产、经营所需资金。1.加强与银行等金融单位的联系和协作，融洽金融单位和企业的关系金融单位在对企业发放贷款时，首先调查了解企业的经营情况和财务状况，然后严格审查所贷资金的效益性、风险性和流动性。企业应坚持以信为本，以诚相待的原则，搞好银企关系。每月企业应将生产经营情况和财务报表等资料及时报送银行等金融单位，取得金融单位的信赖和支持。对已取得的贷款按时还贷，以形成“有借有还，再借不难”的良性循环，为企业树立良好的信用形象。这样就可以拓宽和稳定金融单位的信贷资金来源渠道。2.利用商业信用的形式进行负债融资商业信用是指在商品交易中由于延迟付款或预收贷款所形成的企业间的信贷关系，是一种自然性融资，其具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。对于多数企业来说，商业信用筹资比较容易取得，是一种持续性的信贷形式，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。在不损害企业形象和企业信誉的基础上，取得合理的商业信用融资。此外，企业还往往存在一些非商品交易中产生、但亦为自然性融资的应付费用，如应付工资、应付税金、其他应付款等。应付费用使企业受益在前，费用支付在后，相当于享用了受款方的借款，一定程度上缓解了企业的资金需要，通常不需花费代价。但应付费用的期限具有强制性，不能由企业自由酌情使用，企业应合理抓住机会使用。2.4切实加强货款回收工作，确保自有资金来源通过负债可为企业筹集生产经营所需资金，但企业负债超过一定限度就可能发生较大的财务风险，甚至由于丧失偿债能力而面临破产。所以负债是有条件有限度的，企业不要把负债作为筹资的唯一法宝，而应把资金来源的重点放在货款回收上，确保自有资金来源。1.加强营销队伍建设对营销员进行道德、行为规范、现代市场营销学及技术合同法、产品质量法、经营合同法等知识培训，通过提高营销人员的素质扩大产品销售数量和质量。2.实行经济责任制将产品销售数量、货款回收指标、应收账款降低指标等各项指标具体分解到每个营销员，并与其工资、奖金直接挂钩。3.加强应收账款管理经常分析往来账账龄，对拖欠时间较长的欠款，组织一支高水平、高质量、高效益的清欠队伍，开展多渠道、多层次、多种方式相结合的立体交叉式的清欠工作，加速资金回笼，提高资金周转率，同时减少坏账损失。对赊销、现销等不同结算方式的销售采取灵活的价格政策，及时收回货款。2.5用活资金，提高资金使用效益有了资金，必须把资金管好、用活，才能保证资金结构合理，避免浪费损失，提高资金使用效率，为企业扩大再生产、创造最佳效益服务。管好用活资金必须从以下几方面进行： 1.做好资金使用计划，优化配置资金在任何时候企业可支配的资金数量都是有限的，但对资金的需求是无限的，企业应通过科学的分析预测，把筹集到的可支配资金有效地组合起来，保持合理的配置结构。包括固定资金和流动资金结构，储备资金与生产资金结构，存货资金和速动资产结构等。同时，确定各项结构资金计划额度，并将其分解下达到有关单位，以求最小的资金消耗和占用，实现最大的资金收益。2.在时间上灵活调度，把有限资金用在刀刃上在资金支付手段和时间上，按资金急需程度灵活安排。例如，在资金紧缺的情况下，首先保证职工工资的按时发放，以稳定职工情绪，然后安排生产急需的原材料和配件，保电力、保税金，以缓解资金不足的矛盾。3.严格管理，紧缩开支，搞好资金节流工作 （1）强化采购资金管理。实行择优、择廉、择近采购材料，防止间接采购、盲目采购，压缩采购成本，节约采购费用，把好资金支出主流关。（2）强化生产资金管理。企业要从推行经济责任制入手，以降低消耗为突破口，以提高劳动生产率为基础，以压缩可控费用为重点，降低生产成本，从而降低生产资金的占用。（3）严格控制日常费用支出，实行费用包干制，节约有奖，超支不报；对有的费用则采取严厉的冷冻手段，即在一定时期内不予开支，促进管理人员勤俭节约，防止大手大脚的败家子作风。 第三章 中小企业资金管理存在的问题3.1中小企业资金管理中存在的主要问题1资金管理水平低，使用效益差尽管每个企业都可能制订了资金使用计划和各项费用开支计划,但多数企业不能做到按计划控制,导致计划的可操作性差,有的甚至将计划束之高阁，计划与实际严重脱节,使企业的资金管理变得盲目,影响企业资金的正常周转。主要表现在：（1）银行账户多,资金分散。（2）对外投资决策随意性大，缺乏控制。（3）资金占用方面管理不善。 2缺乏资金管理意识虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同,但是,有些管理者缺少资金时间价值观念和现金流量观,缺乏详细的资金使用计划和财务分析方法,在资金的筹集、使用和分配上缺少科学性,有时导致项目资金链条断裂不能如期完成,给企业带来破产的可能性；有时由于过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中,使企业之间、企业与银行之间形成多角债务链。3重视利润指标考核，忽视现金流控制 一些以利润指标考核为主要管理模式的公司，在所属单位完成利润指标的前提下，对其资产项目的完好性和现金流量的良性运行等状况没有相应的考核评价，致使有些单位需要新增资金时，提供的是“可批性报告”，一旦获得资金，具体实施结果同报告相差甚远，或者为使实施结果与报告相符，甚至提供虚假报告。所属单位完成利润指标得到嘉奖的同时，集团公司不但浪费了大量现金，而且因为没有对现金流的运行情况进行分析控制，导致决策的失误。4信息失真，难以为科学决策提供依据现代企业管理最根本的是信息的管理。企业必须及时掌握真实准确的信息来控制物流、资金流。然而，目前我国相当多企业的信息严重不透明、不对称和不集成。出于各自的利益，企业管理部门间不愿及时提供相关信息，使得企业的高层决策者难以获取准确的财务信息，搞不清楚下面的情况。更为严重的是，企业各层面都在截留信息，甚至提供虚假信息，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了子公司的实际经营状况。同时受到利益驱动的影响，社会审计也走过场，以致有的企业“假数据真做账、真数据作假账”，不同的场合报不同的账，账面利润看似不少，但不良资产有增无减，该提不提、应摊未摊、盈亏不实的现象比比皆是。 5. 监控不力，缺乏严格监督目前许多企业中，所有者对企业、母公司对子公司、公司管理层对各资金运动环节普遍存在着监控不利甚至存在内部人控制的现象，擅自挪用转移资金甚至侵吞资产等问题突出。尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因监督者没有掌握企业财务资金全面情况的必要信息，因而难以及时有效地发挥作用。相当多的中小企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，个人说了算，资金的流向与控制脱节。存在很多企业领导对自身家底财务状况说不清，而财务人员对经营情况又不甚了解，且处于从属地位，常常只能按领导的意图处理账务，造成“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意志走”，使财务监督流于形式。3.2中小企业资金管理要求1加强资金管理、降低成本费用。资金是企业的“血液”，是企业赖以生存的根本。但是，同样的资金给予不同的企业几经周转后，有的企业会像滚雪球一样越滚越多。从此走向辉煌；有的企业则是越花越少，甚至资不抵债濒临倒闭。问题的关键就是资金管理。要落实企业管理以财务为中心，就要将资金管理作为财务管理的突破口，围绕资金运动这根主动脉，加大财务管理对企业生产经营各个环节的控制力度。抓好企业资金的源头管理。2进一步完善资金管理制度体系，继续推行资金集中管理，减少资金沉淀，提高资金使用效率，建立健全企业内部资金控制制度，制定企业单位资金授权管理办法，明确分级资金管理权限，强化资金使用的监督，落实资金管理责任。3强化对现金流的监督和控制。首先，实行全面预算管理，细化现金流预算。其次，严格按照预算控制资金支出，严把现金流量的出入关口。第三，强化对企业现金流的考核，将现金流指标作为反映企业经营成果的重要指标，纳入企业经营业绩考核指标体系。4充分发挥企业财务监督作用是取得经济效益的手段。目前，企业财务的服务功能发挥较好，而财务监督的职能就差之。在资金运用上，企业开支方面存在着这样那样的问题，如：存货多，旧的积压未处理，新的积压又出现，造成流动资金占用过多，利息增加；材料采购、差旅费超用量借款增加；产品销售货款难收，应收账款增加较快；企业的技术改造效率差，投人多，产出少；新产品开发市场调查不够，盲目投产，企业财务管理漏洞较多，费用支出增高等等。企业本来有限的资金没有发挥应有的效果，分析原因：第一是企业经营管理者对资金的管理和运用缺乏科学决策；第二是现有财务管理制度存在弊端，主管领导或主管部门说了算，缺乏集体研究，有章不循和无章可循同时存在 。第四章 中小企业资金管理的对策4.1中小企业筹资的标准化管理资金筹集就是指企业通过各种渠道和采取不同方式及时、适量地筹集生产经营和投资必需的资金。筹资的意义在于：1有利于企业实现变革，促进建立现代企业制度中国目前有相当一部分中小企业都是家族经营型，企业发展到一定阶段，就面临着组织结构和企业制度变革的问题。通过筹资，尤其是通过上市吸引外部资本或引入风险资本，就会促进企业按现代企业制度要求，建立并健全公司治理结构，变革家族制的组织结构，进一步完善经营机制。2.有利于提高企业理财水平，加快与国际接轨的进程很多中小企业在创业初期或经过创业阶段以后，由于受到企业自身先天不足的影响，表现出观念陈旧、技术落后、管理不善、制度不健全等，严重阻碍了企业的发展。通过筹资，就会迫使企业重视货币时间价值和资金的运用效果，更加注重自身素质的优劣和经济效益的高低。这就要求企业在筹资和投资的过程中，降低资本成本，提高偿债能力，减少筹资风险，促进企业理财水平的提高。3.有利于扩大企业规模，促使其持续发展许多中小企业出于战略发展的需要，必须对外部进行有目的、有计划的大规模筹资，以适应企业做强、做大的要求。这是因为。仅仅利用企业的内部的资金来源，难以满足企业迅速扩大生产经营规模和市场规模的需要。企业通过筹资，不仅对采用新技术、购进先进设备、开发新产品、扩大再生产具有重要的作用，而且对实现发展战略目标，形成商品经营、货币经营、资产经营和资本运营与资金融通的相互支持的良性互动关系有着重大意义。4.2中小企业筹资的要求1进行科学的筹资决策，确保筹资收益中小企业进行筹资的首要前提，是筹资后的经营或投资总收益必须大于筹资所发生的筹资费用 、利息或股利成本和不确定的风险成本，否则就应放弃筹资。2正确预测资金需要量，及时、适度地满足生产经营需要企业组织生产经营和投资活动，必须拥有一定数量的资金，这就有一个合理规模确定的问题。因为资金不足，会影响生产经营和投资活动的正常进行；资金过剩会影响资金的使用效果，增加筹资成本，还会增大财务风险。所以，只有根据企业的生产经营和投资的需要，按照合理、必需的原则，确定筹集资金的总额，做到既保证生产经营和投资的顺利进行，又不造成资金的浪费。3合理选择筹资渠道和方式，力求降低资本成本企业的资金筹资渠道和方式是多种多样的，但不管是从何种渠道，还是以何种方式去筹措，都要发生一定的资本成本。例如，向银行贷款，就要支付借款利息；发行股票和债券，除了股票和债券的发行费用外，还需要支付股利和债券利息；使用合营各方投入的资本，就要向投资者支付股利。因此，企业在筹资前应该以低的资本成本，尽可能获得高的资金效益。4树立现代化企业形象，创造良好的筹资信誉从一定意义上讲，市场经济也是一种信用经济。因此，无论是吸引投资者向本企业投资，还是向金融机构借款或向社会进行融资，都必须以良好的企业形象和商业信誉为首要前提。首先，企业的发展和投资方向，必须符合国民经济发展的趋势和社会发展的需要，并具有较高的企业效益和社会效益。其次，企业的经营管理水平，必须符合科学化、现代化和国际化的要求，并以良好的经营业绩，树立良好的企业形象，求得较高的社会信誉。最终企业在经营活动中必须讲求信用，如果企业经常拖欠债务，就会丧失企业的信用，势必给筹措资金带来困难。5注意资金的构成比例关系，减少筹资风险企业的筹资风险，主要来源于企业的资金的性质、用途、期限和效益。因此，在筹资的过程中，必须研究企业的资金需求情况，并根据企业生产经营的特点、市场供求状况的好坏、资金的使用效率的高低、利息的变动的程度等因素，合理安排确定自有资金与借入资金、长期资金与短期资金的比例关系，使企业趋利避害，提高资金的增值能力，减少筹资风险。6寻求合适的筹资机会，确保筹资成功企业要经常分析宏观经济形势、货币及财政政策等情况，及时了解国内外利率、汇率等市场的信息，预测影响企业筹资的各种因素，以便寻求合适的筹资机会，做出正确的筹资决策。4.3中小企业筹资的渠道筹资渠道主要解决向谁筹资的问题，而筹资方式主要解决在筹资渠道既定的情况下，采用什么最合理的手段来筹措资金。筹资渠道是企业筹措资金的来源和方向。筹资方式是企业筹集资金所采用的具体方式。这两者之间存在一定的对应关系。在一定情况下，某种筹资渠道只能采用特定的筹资方式，但在大多数情况下，一种筹资渠道的资金可以采用不同的筹资方式，而同一筹资方式也可能适用多种筹资渠道。具体如下：1.国家财政资金为了支持科技型中小企业的发展，改善中小企业筹资环境，自1999年始，国务院批准设立科技型中小企业技术创新基金，有财政部每年拨款10亿元投入该项基金。该项基金从本质而言是一种政府专项基金，其来源是中央财政拨款和银行存款利息。它不是以营利为目的，主要用于支持科技型中小企业技术创新项目。2.银行信贷资金目前，我国信贷资金的主要提供者是商业银行。我国的商业银行也包括国有商业银行、其他商业银行以及区域性商业银行和外资银行等几种类型。其中，国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行；其他商业银行包括交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、中国招商银行、中国投资银行、中国民生银行等；区域性或地方性商业银行包括深圳发展银行、广东发展银行、浦东发展银行、上海银行等。银行信贷资金是银行对企业的各种贷款，它是目前我国中小企业最主要的资金来源。3.非银行金融机构的资金非银行金融机构的资金是指信托投资公司、保险公司、融资租赁公司、证券公司、企业集团所属的财务公司、典当行等为企业提供的信贷资金投放。如信托投资公司主要从事信托、委托、代理等融资业务；保险公司开办的金融业务主要是短期贷款、中长期投资、证券投资等；财务公司主要办理企业集团内部成员之间的存款、贷款、内部转账结算、票据贴现等融资业务；典当行是专门为中小企业（一般非国有企业较多）和个人提供短期融资服务的一种特殊融资机构。4.其他企业资金企业之间的相互投资和商业信用的发生，也是企业资金的一项重要来源。如吸收直接投资、商业信用等。5.民间资金居民手中的节余货币，是游离于银行和非银行金融机构之外的个人资金，从而形成民间资金的渠道，为企业所用。如吸收直接投资、发行股票、发行债券等。6.公司自留资金公司自留资金是企业内部形成的资金，如集体固定资产折旧、无形资产摊销、产生留存收益等。7.外商资金外商资金是国外投资者以及我国香港、澳门、台湾等地区投资者投入的资金。4.4中小企业筹资风险的防范（1）提高企业的盈利能力和现金获利能力，确保到期偿还债务总资产报酬率反映了企业全部资产综合运用效率的水平。当该指标的期望值高于银行信贷利率时，说明企业的综合效益不仅能够负担借款的压力，而且还有利可图，在这种情况下可适当借款。但若等于或低于银行贷款利息时，说明无力抵偿借款就不宜负债经营。当企业现金流量和经营活动现金净流量都大于零时，说明企业到期偿还本息的能力较强，可以负债经营。（2）研究利率走势，合理安排筹资当利率上升处于高水平时，尽量少筹资或只筹资经营急需的短期资金。当利率处于由高向低过渡时期，也应尽量少筹资；对于不得不需要筹措的资金，应尽量采取浮动利率的计息方式。当利率处于低水平时，筹资较为有利，但应避免由投资过热引起筹资过度。当利率处于有低向高过渡时期，应根据资金需求量筹措长期资金，尽量采取固定利率的计息方式。 4.5中小企业现金流的标准化管理1.影响现金流的因素宏观因素一般地,人们需要了解企业所处的宏观经济环境、企业对经济周期不同阶段的敏感性、企业产品的生命周期和对经济未来走势的测验,这些宏观经济状况会影响企业现金流量。比如经济收缩时销售下降,经济扩张时销售会增长;国家为了扶持某些行业、某些地区的发展,会相应采取一些优惠措施,这在一定程度上也会影响企业现金流量。微观因素(1) 行业影响：影响现金流量的微观因素包括企业所处的行业(或几个行业),了解影响企业或行业的各种因素是至关重要的。对现金流量的分析因企业而异,也因行业而异,这要看企业在哪些行业中经营。分析时要判断预期的行业增长率、预期的经营能力、技术发展等等。当一个企业跨行业经营时,分析人员还应当分析几个行业间的相互影响,或者是否依赖于另一个或几个经济因素。(2) 企业因素：影响企业现金流量的因素包括: 经营活动产生的影响; 筹资活动产生的影响分析; 投资活动产生的影响分析;管理能力对现金流量的影响。4.6现金流量管理的措施1.规范基础管理,建立完善的现金流量管理体系对现金流量进行控制的第一步就是要规范基础管理,制定出涵盖企业的各项工作的标准,形成企业管理标准化体系。企业要合理配置流动资金,安排好流动资金的筹措、投放、分配、使用和回收工作,科学控制现金占用量,有效运用资金,降低资金成本,并加强现金流量的分析和考核。财务部门要建立流动资金，提供规范的现金流量报表,使管理者能据以监控流动资金的运作情况,随时了解现金流量、库存积压、销售、应收账款等情况,分析自身的偿债能力、资金周转能力和获利能力。 2.定期编制现金流量表和现金预算表有些企业为了应付年报的需要,没有把现金流量表作为理财的有效工具。事实上,作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表,能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉,反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响,有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此,在实务工作中,企业应当每月编制现金流量表,并将事前的预测与事后分析相结合,即对现金流量完成情况进行事后分析,又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具,现金流量才能被真正控制住。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要一环,准确的现金流量预算,可以使经营者作出适当的决策。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来销量,确定产量及生产经济所需资金,以保证企业核心业务的正常运营的情况下,闲置的资金才可用于投资。以数字化形式加以统计,建立企业全面预算,预测未来现金收支的状况。也就是说对企业未来的经营活动、筹资活动、投资活动所需要现金流量需要事先进行准确的预算,最后再作出经营、投资、筹资决策,这一系列的决策使企业的人力、物力、财力各方面达到一个较佳的平衡点。3.建立企业现金流量的控制指标体系,确定考核标准企业所有的风险都在财务风险中得到集中体现。企业的现金流入一旦不足以偿还到期债务，企业财务便掉进了流动性陷阱,并可能导致破产诉讼。因此建立控制指标对于保障企业的持续经营，从而实现企业的目标是十分重要的。构建企业现金流量控制的指标体系应充分考虑市场、科技、政治和社会诸方面等风险因素,能够实现企业的持续经营和长期盈利,其运用能够有利于实现企业的战略规划、有效地防范控制企业的财务风险。同时又要考虑到控制的成本及其可操作性,务求使该指标体系的应用简便易行。对现金流量进行控制,企业要在事前了解影响现金流量管理活动的因素