山东省中级会计职称《财务管理》模拟试题A卷 (附答案).doc

山东省中级会计职称财务管理模拟试题A卷 (附答案)考试须知：1、 考试时间：150分钟，满分为100分。 2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 姓名:_ 考号:_ 一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、按照能否转换成公司股票，债券可分为（ ）。A.记名债券和无记名债券B.可转换债券和不可转换债券 C.到期偿还债券和提前偿还债券D.信用债券和担保债券2、下列关于生产预算的表述中，错误的是（ ）。 A.生产预算是一种业务预算 B.生产预算不涉及实物量指标 C.生产预算以销售预算为基础编制 D.生产预算是直接材料预算的编制依据 3、根据企业2018年的现金预算，第一季度至第四季度期初现金余额分别为1万元、2万元、1.7万元、1.5万元，第四季度现金收入为20万元，现金支出为19万元，不考虑其他因素，则该企业2018年末的预计资产负债表中，货币资金年末数为（ ）万元。A.2.7B.7.2C.4.2D.2.5 4、企业在分配收益时，必须按一定的比例和基数提取各种公积金，这一要求体现的是（ ）。A.资本保全约束B.资本积累约束 C.偿债能力约束D.超额累积利润约束5、下列各项中，不属于存货储存成本的是（ ）。A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息6、一般来说，编制年度预算、制度公司战略与安排年度经营计划三者之间应当遵循的先后顺序的是（ ）。A.制定公司战略安排年度经营计划编制年度预算B.编制年度预算制定公司战略安排年度经营计划C.编制年度预算安排年度经营计划制定公司战略D.安排年度经营计划编制年度预算制定公司战略7、在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为（ ）。A.预期收益率大于必要收益率B.预期收益率小于必要收益率C.预期收益率等于必要收益率 D.两者大小无法比较8、某公司发行的可转换债券面值为100元，转股价格为20元。当前该债券已到转股期，股票市价为25元，则该可转换债券的转换比率为（ ）。A.1.25B.0.8C.5 D.49、某企业生产C产品，本期计划销售量为5000件，目标利润总额为100000元， 完全成本总额为256250元，适用的消费税税率为5，根据上述资料，运用目标利润法测算的单位产品的价格应为( )元。A.71.25 B.75 C.80.25 D.81.510、某企业发行了期限5年的长期债券10000万元，年利率为8%，每年年末付息一次，到期一次还本，债券发行费率为1.5%，企业所得税税率为25%，该债券的资本成本率为（ ）。 A.6%B.6.09% C.8%D.8.12%11、下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是（ ）。A.资本成本较低 B.筹资速度较快 C.筹资规模有限 D.形成生产能力较快12、某方案原始投资为70万元，不需安装，寿命期为8年，营业期内各年的现金净流量为15万元，资本成本率为10%，该方案的现值指数为（ ）。已知：(P/A ,10%,8)=5.3349。A、0.98B、1.43C、1.14D、0.5613、责任中心得以存在的前提条件是（ ）。A.责任中心是一个责权利结合的实体B.责任中心具有承担经济责任的条件C.责任中心所承担的责任和行使的权利都应是可控的D.责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动 14、下列说法中，不属于通货膨胀对企业财务活动影响的是（ ）。A、造成企业资金流失B、增加企业的筹资困难C、降低企业的权益资金成本D、增加企业的资金需求15、债券内含报酬率的计算公式中不包含的因素是（ ）。A.债券面值B.债券期限C.市场利率D.票面利率16、在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( )。A. 企业所有者B. 企业债权人C. 企业经营决策者D. 税务机关17、某项目的投资额为800万元，在第一年年初一次性投入，寿命期为3年。第一年获得现金净流量300万元，第二年获得现金净流量400万元，第三年获得现金净流量500万元，若该项目的资本成本为10%，项目的寿命期为三年，则该项目的净现值为（ ）万元。已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513。A、178.94B、400C、251.66D、120018、下列关于成本中心的表述中，不正确的是（ ）。A.成本中心没有收入 B.成本中心的应用范围最广C.成本中心只对可控成本承担责任D.成本中心可以分为技术性成本中心和酌量性成本中心19、下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（ ）。 A.目标利润定价法B.保本点定价法C.边际分析定价法 D.变动成本定价法20、某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为（ ）。A.6.67% B.7.14% C.9.09% D.11.04%21、市场利率上升时，债券价值的变动方向是（ ）。 A.上升 B.下降 C.不变 D.随机变化 22、下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（ ）。A.市盈率 B.每股收益C.销售净利率 D.每股净资产23、下列各项中，不属于财务管理环节的是（ ）。A、计划与预算B、评价与调整C、决策与控制D、分析与考核24、下列有关盈利能力指标的说法不正确的是（ ）。A.总资产收益率表明投资者投入资本创造收益的好坏程度 B.净资产收益率指标通用性强，适用范围广，不受行业限制C.总资产收益率越高，表明企业总资产为投资者创造的利润就越高D.总资产报酬率表示企业全部资产为投资者、债权人和政府获取收益的能力，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况25、下列关于存货计价的叙述中，从税务管理角度看正确的是（ ）。A.经济处于通货膨胀时期，采用先进先出法比采用加权平均成本法合适B.经济处于通货膨胀时期，采用加权平均成本法比采用先进先出法合适C.经济处于稳定时期，采用先进先出法比采用加权平均成本法合适D.经济处于通货紧缩时期，采用加权平均成本法比采用先进先出法合适 二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、影响总杠杆系数变动的因素有（ ）。A.固定成本 B.单位边际贡献 C.所得税税率 D.固定利息 2、下列各项中，属于个人独资企业优点的有（ ）。A、创立容易B、经营管理灵活自由C、筹资容易D、不需要交纳企业所得税3、在考虑所有税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净流量的算式中，正确的有（ ）。A.税后营业利润非付现成本B.营业收入-付现成本-所得税C.（营业收入-付现成本）（1-所得税税率）D.营业收入（1-所得税税率）非付现成本所得税税率4、下列各财务管理目标中，能够克服短期行为的有（ ）。A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化5、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期经营杠杆系数降低的有（ ）。A、提高基期边际贡献B、提高本期边际贡献C、提高本期的变动成本D、降低基期的变动成本6、对公司而言，发放股票股利的优点有（ ）。A.减轻公司现金支付压力 B.使股权更为集中C.可以向市场传递公司未来发展前景良好的信息 D.有利于股票交易和流通 7、一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点是（ ）。 A.融资数额较大B.融资条件宽松 C.融资机动权大 D.不需提供提保 8、下列业务中,可以支出现金的业务是（ ）。 A、支付职工福利费及劳保支出 B、向个人收购农副产品C、缴纳税金 D、支付借款利息9、上市公司引入战略投资者的主要作用有（ ）。A.优化股权结构 B.提升公司形象 C.提高资本市场认同度 D.提高公司资源整合能力 10、融资租赁的租金总额一般包括（ ）。A.设备的购置成本 B.预计设备的残值 C.利息D.租赁手续费 E.折旧 三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、（ ）依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。2、（ ）企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。3、（ ）独资企业比公司企业创建容易、设立成本低、出资人对债务负无限责任，因而可以筹集更多的主权资金和债务资金。4、（ ）企业最佳资本结构是指在一定条件下使企业自有资本成本最低的资本机构。 5、（ ）为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的和长期销售合同。6、（ ）在固定资产投资决策中,当税法规定的净残值和预计净残值不同吋,终结期现金流量的计算一般应考虑所得税的影响。7、（ ）企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。8、（ ）净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。9、（ ）对于很可能给企业经济利益的或有资产，企业应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响等。10、（ ）从税务管理的角度考虑，在通货膨胀时期，企业的存货计价适宜采用先进先出法。 四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。 要求：(1).计算资产组合M的标准离差率；(2).判断资产组合M和N哪个风险更大？(3).为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？(4).判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。2、甲公司是一家制造类企业，全年平均开工250天。为生产产品，全年需要购买A材料250000件，该材料进货价格为150元/件，每次订货需支付运费。订单处理费等变动费用500元，材料年储存费率为10元/件。A材料平均交货时间为4天。该公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件。 (1).利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和全年订货次数。(2).计算按经济订货批量采购A材料的年存货相关总成本。(3).计算A材料每日平均需用量和再订货点。3、甲公司目前的资本结构中，长期资本总额为2000万元，其中银行借款200万元，年利率为5%，借款手续费率为0.2%;公司债券300万元，债券面值1000元，发行价格为1200元，票面利率为8%，发行费率1%，债券期限为5年，每年付息一次，到期一次归还本金;优先股400万元，优先股面值100元，规定的年股息率为10%，优先股发行价格为120元/股，优先股筹资费率为2%;普通股900万元，留存收益200万元，普通股股利年固定增长率为5%，预计明年每股股利2元，目前普通股股价为20元/股，筹资费率为2.5%。公司适用的企业所得税税率为25%。要求： 、按照一般模式计算银行借款的资本成本。 、按照一般模式计算公司债券的资本成本。 、计算优先股的资本成本。 、计算普通股和留存收益的资本成本。 、计算加权平均资本成本。4、某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案，相关资料如下：(1)甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为25万元;(2)乙方案原始投资额为100万元，在投资期起点一次投入，投资期为1年，项目营业期为3年，营业期每年的现金净流量均为50万元，项目终结可获得固定资产余值收入10万元;(3)该公司甲、乙项目的基准折现率均为10%。(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，6)=0.5645，(P/F，10%，8)=0.4665，(P/A，10%，6)=4.3553，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/A，10%，4)=3.1699，要求： 、计算乙方案的净现值; 、用年金净流量法作出投资决策; 、延长两方案到相同的寿命，作出决策。 五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：资料一：2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。资料二：公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。2015年公司预测的2016年销售量为640万件。资料三：为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。资料四：2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品Y。预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变动成本为20万元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少200万件。要求：（1）根据资料一，计算2016年度下列指标：边际贡献总额；保本点销售量；安全边际额；安全边际率。（2）根据资料一和资料二，完成下列要求：采用指数平滑法预测2017年度X产品的销售量；以2016年为基期计算经营杠杆系数；预测2017年息税前利润增长率。（3）根据资料一和资料三，计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益（边际贡献）、相关成本和相关资料，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。（4）根据资料一和资料四，计算投产新产品Y为公司增加的息税前利润，并据此做出是否投产新产品Y的经营决策。2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。（一）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表6所示：注：嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。（2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。（3）预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：应收账款周转期（按营业收入计算）为60天：应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。（4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。表7流动资金投资计算表金额单位：万元（1）计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。（2）确定表7中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。（3）计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。（4）计算终结点发生的流动资金回收额。（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。第 20 页 共 20 页试题答案一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、B2、【答案】B3、D4、B5、【答案】C6、【答案】A7、C8、C9、B10、B11、D12、C13、D14、C15、【答案】C16、C17、A18、A19、C20、C21、【答案】B22、【答案】A23、B24、A25、B二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、ABCD2、【正确答案】 ABD3、AB4、BCD5、【正确答案】 AD6、ACD7、BCD8、AB9、ABCD10、ABCD三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、1.资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55；2.资产组合N的标准离差率为1.2小于资产组合M的标准离差率，故资产组合M的风险更大；3.设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%X+13%（1-X）=16%，解得X=60%。为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%；4.张某在资产组合M（高风险）上投资的最低比例是60%，而在资产组合N（低风险）上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%；因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M（高风险）的比例低于张某投资于资产组合M（高风险）的比例，所以赵某更厌恶风险。2、1.根据经济订货基本模型，经济订货批量 ，其中每次订货的变动成本用K表示，单位变动成本用K c 来表示，变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，即存货的储存费率。年需要量用D表示。则本题中经济订货批量= 。 全年订货次数=全年需求量/经济订货批量=250000/5000=50（次）)2.根据公式：与经济订货批量相关的A材料的年存货总成本= =50000(元)。3.每日平均需要量=年需要量/全年平均开工天数=250000250=1000(件/天)； 再订货点=平均交货时间每日平均需用量=10004=4000(件)。3、1.银行借款的资本成本=5%(1-25%)/(1-0.2%)=3.76%2.公司债券的资本成本=10008%(1-25%)/1200(1-1%)=5.05%3.优先股的资本成本=10010%/120(1-2%)=8.50%4.普通股资本成本=2/20(1-2.5%)+5%=15.26%留存收益的资本成本=2/20+5%=15%5.加权平均资本成本=200/20003.76%+300/20005.05%+400/20008.50%+900/200015.26%+200/200015%=0.13.76%+0.155.05%+0.28.50%+0.4515.26%+0.115%=11.20%4、1.乙方案的净现值=50(P/A，10%，3)/(1+10%)+10(P/F，10%，4)-100=19.87(万元 )2.甲方案的年金净流量=25/(P/A，10%，6)=5.74(万元)乙方案的年金净流量=19.87/(P/A，10%，4)=6.27(万元)因此，应选择乙方案。3.两个方案的最小公倍数为12年，在最小公倍数内，甲方案获得2笔净现值(第0年、第6年末)，乙方案获得3笔净现值(第0年、第4年末、第8年末)。延长寿命期后甲方案的净现值=25+25(P/F，10%，6)=39.11(万元)延长寿命期后乙方案的净现值=19.87+19.87(P/F，10%，4)+ 19.87(P/F，10%，8)=42.71(万元)因此，应选择乙方案。五、综合题（共2大题，每题12.5分，共