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内蒙古财经大学本科学年论文内蒙古中小企业融资问题研究 以呼包鄂地区为例作 者 刘咪 学 院 工商管理学院 专 业 工商管理 年 级 10级工商2班 学 号 102052107 指导教师 郭毅 导师职称 副教授 成 绩 姓名刘咪班级10级工商2班学号102052107学年论文题目内蒙古中小企业融资问题研究 以呼包鄂地区为例学年论文评语：学年论文成绩： 评定教师签字： 年 月 日目录一、内蒙古中小企业融资现状与发展现状1（一）内蒙古中小企业的发展概况11、中小企业行业分布及比重12、中小企业区域分布1（二）内蒙古中小企业的融资状况21、内蒙古中小企业融资现状22、“金三角”区域融资现状3二、内蒙古中小企业融资问题及原因4（一）内蒙古中小企业融资存在的主要问题41、自身缺陷42、融资渠道过于单一43、政策支持以及制度保障的真空5（二）内蒙古中小企业融资问题的原因分析51、中小企业本身存在的原因52、银行信贷方面存在的原因53、政策方面存在的原因5三、解决内蒙古中小企业融资难的对策及建议6（一）加强对民间资本的管理和规范6（二）提高银行的间接融资能力6（三）扩宽融资渠道，实施金融创新6（四）构建多层次的中小企业金融服务体系，解决中小企业融资难题6（五）加快人才培养，提供智力支持7（六）加快法律法规配套建设，为中小企业发展创造良好的法律环境7参考文献7内蒙古中小企业融资问题研究内容摘要：中小企业是我国创造社会财富的主体之一，是解决百姓就业问题的主力军，是全区经济社会发展的重要力量, 在推动经济增长、扩大就业等方面发挥着不可替代的作用。但是中小企业在发展的过程中也面临许多问题，其中，融资问题难是摆在中小企业面前的首要问题，影响了中小企业的健康发展，不利于国民经济的健康发展和扩大就业。因此，解决中小企业融资问题尤为重要。特别是从2011 年以来, 在国外欧债危机蔓延、国内实行稳健货币政策的大环境下, 我区中小企业融资更是遇到了“寒冬”,处于“缺血”状态。所以, 中小企业要从根本上探讨融资难的原因, 破解融资难题, 研究解决途径, 切实提高中小企业融资难的问题, 使他们的作用真正的发挥出来。关键词：内蒙古 中小企业 融资 中小企业作为国民经济的重要成分，对我国经济持续、稳定、协调发展起着重要作用。目前， 中小企业在全国企业总数的占比超过99，创造的GDP 占全国GDP 的60，上缴税收约为国家税收总额的50，并且提供了75以上的城镇就业岗位。近十年来，内蒙古中小企业蓬勃发展，在增强地区经济活力、优化地区经济结构、创造就业机会、保持地区经济持续快速增长、构建和谐社会等方面发挥了重要作用。2012 年，货币政策持续从紧，银行提高准备金率和加息，加剧了企业的融资负担。内蒙古是欠发达地区，企业平常融资就比较困难，在这种货币政策下，融资对内蒙中小企业难上加难。面对这些困难，中小企业如何融资、拓宽融资渠道来获得资金，是值得我们认真深思的问题。一、内蒙古中小企业融资现状与发展现状（一）内蒙古中小企业的发展概况1、中小企业行业分布及比重根据内蒙古经济社会调查年鉴统计，2009 年末内蒙古共有中小企业149171 户， 其中规模以上企业单位数4220， 占比28；规模以下工业企业和个体经营单位144951 户，占比972。从地域分布上看，拥有中小企业数目最多的依次是赤峰市、包头市、呼伦贝尔市、呼和浩特市、鄂尔多斯市、通辽市，数目分别是：23537、19885、17809、17473、14503、14434，分别达到全区中小企业数的158、133、119、117、97、96。中小企业数目超过七千的有乌兰察布市10016 家、巴彦淖尔市9712 家、锡林郭勒盟7926 家、兴安盟7204 家。乌海市和阿拉善盟中小企业数目最少，分别只有3768、2902 家。 田玉玲，浅谈内蒙古中小企业融资问题，内蒙古经济调查，2010年2月2、中小企业区域分布中小企业在国民经济中具有重要的地位与作用, 2009 年内蒙古经济社会调查年鉴显示:呼和浩特市、包头市、鄂尔多斯市的中小企业数目分别是17 473、1 9 885 和14 503, 分别达到全区中小企业总数的11. 7%、13. 3%和9. 7% , 合计34. 7%。 张鑫，内蒙古呼包鄂地区中小企业融资问题研究，内蒙古经济与科技，19期，2012年10月，P19-P269截至2011 年年末, 中小企业和个体工商户共计97. 19 万个, 创造了全区GDP 的70% 和税收的50% 。中小企业的发展有力地推动了人口、资金等要素的流动和集聚, 促进了城市第三产业的发展和城市基础设施建设, 加快了全区城市化进程。特别值得关注的是中小企业发展已经趋向集群化和园区化。截至2009 年年底, 全区按盟市地域划分的具有一定基础的中小企业共计有36 个产业集群, 其中呼和浩特生物制药业、包头机械装备制造业、鄂尔多斯羊绒加工业成为其中的代表。（二）内蒙古中小企业的融资状况1、内蒙古中小企业融资现状在内蒙古中小企业迅速发展壮大，促进区域经济发展，提高居民收入的同时，在发展过程中遇到了许多问题，其中融资问题就是摆在中小企业面前的首要问题。根据抽样调查得出中小企业的融资状况表现如下：首先依赖自有资金。中小企业出于融资成本的考虑，只要自有资本金充足就不会考虑向银行贷款，企业不会轻易利用财务杠杆作用，更不会考虑其他融资成本高的融资手段，比如向小额贷款公司贷款，民间借贷等融资手段。其次，重视银行作用。中小企业在遇到资金困难、自有资金不足时，会把银行看成是对外融资的首要选择。再次利用民间资本。近几年民间融资十分活跃，但是其仅占中小企业融资额的14左右，大企业基本不会利用民间融资方式解决资金困难。2009 年1月份民间贷款利率为1703， 远高于银行同期贷款利率，高利率主要满足了中小企业短期融通资金的需求； 相比较银行同期贷款利率为仅为594，中小企业中长期贷款请求还是求助于银行。大企业不仅比中小企业容易获得银行贷款，而且他们可以利用资本市场发行利率较低的债券来获得资金最后利用资本市场难度大。虽然公司上市可以获得稳定的融资渠道和更多的融资机会，并且可以降低融资成本，增加知名度和品牌形象，但相比较大企业，中小企业很难利用资本市场获得所需资金。2、“金三角”区域融资现状（1）担保机构与业务逐年增加。近几年, 内蒙古中小企业担保机构的业务量逐年增加, 显示出良好的发展势头。2008 年末, 内蒙古各担保公司已累计为中小企业担保贷款116. 8 亿元。截至2009 年上半年, 94 家中小企业信用担保机构累计为中小企业融资担保166. 7 亿元, 在保余额52 亿元, 累计受保企业7408 户。（2）政府支持力度不断加大。为了解决区内中小企业融资难的问题, 内蒙古自治区政府近年来不断完善相关措施, 十分重视中小融资担保体系建设的情况, 在政策和资金方面的支持力度也逐年加大,现总结如下:2009 年,为了进一步完善中小企业信用担保体系, 内蒙古自治区政府向中小企业信用担保公司投入财政资金2. 1 亿元, 并带动了盟市、旗县投入财政资金5. 3 亿元, 国家开发银行内蒙古分行投入资金1. 7 亿元, 大大增强了自治区内担保公司的实力。2010 年, 内蒙古自治区政府继续加大对中小企业扶持力度, 安排下拨8 000 万元中小企业贷款贴息扶持资金, 争取国家各类中小企业扶持资金4 740 万元, 间接带动社会投资57. 8 亿元。2011 年, 全区中小微企业贷款余额达3 620. 6亿元, 占全部企业贷款余额的54. 5%, 增速高于全部贷款增幅17. 6 个百分点。 扬升，内蒙古地区中小企业融资难的原因分析及解决对策，内蒙古经济与科技，第10期，2012年5月（3）民间融资规模呈上升趋势。据调查, 巴彦淖尔市所辖的7 个旗县区, 民间融资行为普遍存在。在抽查的60 户家庭样本中, 城市居民、建镇制居民、乡村居民发生民间融资行为的人分别为: 30% 、23.53%、3 0. 30%, 抽查的25 户企业样本中, 32%的企业存在民间融资行为。同时, 单笔最大借贷金额家庭为3 万元, 企业为500 万元, 都有不同程度的增长, 这表明融资主体对民间融资的依赖性很大。（4）民间融资利率整体走高。民间融资除了极少部分参照银行利率外, 大部分为高利。2007 年以来, 国家不断上调存贷款利率, 民间融资利率随之走高, 目前, 总体水平在月息20%30% 之间, 个别的高达50%。二、内蒙古中小企业融资问题及原因（一）内蒙古中小企业融资存在的主要问题1、自身缺陷一是自身经济效益低下。中小企业由于规模小, 缺乏技术创新能力, 产品单一, 附加值低, 面对激烈竞争的市场, 利润率低、经济效益差。二是抵押资产不足。目前，银行对中小企业信贷投放以抵押贷款为主，而中小企业主要是劳动密集型企业，缺少足够的抵押资产，并且变现保值能力较低，抵押率不高。三是债务结构不合理。与大企业相比, 中小企业资产负债率高, 自有资本比率低, 长期偿债能力差, 流动负债占总负债比例高。四是信用观念淡薄。如企业多头开户，多头融资现象突出。中小企业财务管理水平低，账册报表不全不实，银行贷款可控性差。同时，个别企业拖欠不还银行贷款时有发生，致使中小企业贷款信用风险加大，银行信贷人员对企业放贷心存戒心。五是中小企业人力资本缺乏，高学历专业人才不愿到中小企业就职。人力资本的短缺直接影响到企业的生存能力和融资能力。而且由于中小企业内部管理缺乏规范性，大多数中小企业还存在家族式管理和道德风险问题。2、融资渠道过于单一 田玉玲，浅谈内蒙古中小企业融资问题，内蒙古经济调查，2010年2月随着企业的壮大，企业的自有资金已经无法满足企业的需求，中小企业的外源资金大部分依靠银行，但其向银行贷款成功率不高。1996 年前后开始中央地方各级政府进行了多种形式的创业投资公司尝试，进行股权私募。由于内蒙古的资本市场不发达，2012 年前内蒙古共有22 家上市公司，只有这些上市公司能够运用股票、债券等其他金融方式进行融资，而我国对企业上市融资有很高的要求，在股本数额、盈利数额、开业时间等方面严格把关，缺一不可。内蒙古中小企业的自身能力很难达到国家规定的上市标准，中小企业上市遥遥无期，想运用股票、债券等方式融资更是不可能。所以，内蒙古中小企业融资很被动，在这种资金供不应求的情况下，中小企业并没有主动为自己融资寻求其他的机会，融资难一直困扰着企业的发展，企业也无法利用财务杠杆给企业带来额外收益，这种融资结构与其他省市相比差距甚远。3、政策支持以及制度保障的真空针对中小企业融资难的状况，内蒙古自治区政府相继出台了一系列的法律、法规、政策，希望从法律上对中小企业提供保障，为中小企业的融资营造一个良好的外部环境和提供制度保障。如2009 年7 月14 日，内蒙古自治区人民政府关于进一步促进中小企业发展的意见的出台，为全区中小企业快速健康发展提供了有力的政策支持。以上有关法律、法规及政策的出台，虽然从制度的形式上为中小企业的创立、发展及融资创造有利的环境及提供了相应的法律保障，但是它们在很大程度上缺乏法律应有的刚性约束，更趋向于政策性的因素，并没有提供更多实质性的措施。（二）内蒙古中小企业融资问题的原因分析1、中小企业本身存在的原因（1）信息不对称, 加剧了融资难度。20 世纪80 年代初, 经济学家罗斯把非对称信息理论引入企业融资结构分析中认为, 企业管理者对于融资和投资以及企业收益拥有内部信息, 而投资者缺乏的正是这个信息。对于中小企业银行在信息收集和处理方面存在着规模不经济问题, 加上中小企业一般不愿意向外界披露企业信息, 致使双方信息不对称状况严重, 银行的“逆向选择”在所难免。（2）财务制度不规范, 信用能力不足。在财务管理中缺乏制度约束, 随意编制会计、财务统计报表。一些中小企业为应付多个部门, 甚至有几套财务报表, 上报主管部门一套, 上报税务部门一套, 上报银行一套。多头开设账户, 多头贷款, 违法造假事件时有发生。这样金融机构没有充分时间也没有合适的渠道来了解企业的真实财务状况, 无法准确判断企业生产经营的真实情况对企业贷款更加谨慎, 从而客观上导致了中小企业融资困难。2、银行信贷方面存在的原因间接融资亦困难。相对于大企业来说, 中小企业的有许多先天不足之处, 例如企业规模小, 自有资金少且整体资金流紧张, 对市场风险的防范和抵抗能力差, 企业信用相对薄弱, 资本信用评级往往偏低等, 其间接融资之路也是困难重重。在申请银行贷款时, 一方面中小企业没有强大的第三方帮助其解决担保问题, 另一方面政府为中小企业专设的担保资金数额有限, 加之其自身无法拿出有足够变现价值的抵押品, 即使银行通过评估认为该企业或项目有增值潜力和投资价值, 也会因不满足贷款条件而爱莫能助。3、政策方面存在的原因公共服务的供给不足。与发达国家和地区相比, 我区明显存在公共服务供给不足的局面。目前, 我区中小企业贷款担保机构少、规模小、担保基金金额少,担保体系建设尚处于初级阶段, 融资体系不健全, 这使得银行对中小企业“惜贷”及融资渠道过窄、过小。政府的区域经济政策作用之一就在于规范和引导资金的区际流动, 特别是引导资金流入那些资源丰富、资金缺乏的地区。对中小企业发展的重要性认识不足。三、解决内蒙古中小企业融资难的对策及建议（一）加强对民间资本的管理和规范加强行业协会性质的资本流通管理与仲裁，规范民间拆借和借贷行为。一方面私人银行的建立可以使灰色的地下、半地下状态的融资活动规范化，私人银行不仅可以为城市中小企业、县域中小企业服务， 而且有利于国家宏观调控的顺利实施。另一方面组建的民间合伙制中小企业投资公司，可以将民间融资市场“退化”为合伙制的投资市场，可以从民间金融发展中剔除“非法集资”的负面影响，保证资本市场的安全。（二）提高银行的间接融资能力首先, 我区银行要规范信贷经营行为, 建立科学合理的信贷决策机制。一方面要建立银行系统内部统一的中小企业信用评级制度, 规范评级标准和流程; 另一方面, 银行要对难以回收的贷款及贷款企业进行仔细甄别。其次, 金融服务要尽快向中小企业倾斜。基层商业银行可建立中小企业信贷部, 适当扩大基层银行的贷款权限。最后, 银行可发挥自身优点, 为我区中小企业及时、高效传递多渠道。（三）扩宽融资渠道，实施金融创新首先，积极发展融资租赁，融资租赁是指企业在租赁合同期内取得租赁物的使用权，并向出租人支付一定的租金。其次，中小企业应该与其他企业联盟，最好是大型企业，中小企业可以向大企业提供一些捆绑配套服务，形成利益合作关系，大企业的命运与小企业息息相关，更容易得到大企业的资金帮助。再次，内蒙古的中小企业要充分利用边界优势，再加上长期以来与俄罗斯、蒙古有着经济贸易来往历史优势，利用招商引资、合作、参股等方式引进国外资金，提高外资利用水平。内蒙古中小企业规模小、比较分散，这是它们融资难的一个很重要的原因，所以，当务之急是大力发展内蒙古地方性中小银行的建设。（四）构建多层次的中小企业金融服务体系，解决中小企业融资难题一是加快城市商业银行发展步伐，应允许经济效益好的城市商业银行开展跨地区的经营活动，允许其通过兼并等方式扩大自身的经营规模和资金实力。二是大力扶植和发展中小金融机构。成立专门服务于中小企业融资的小额信贷机构和其他中小金融机构，打破商业银行的垄断格局，促使股份制商业银行以及城市商业银行等中小银行调整市场定位，增加金融市场的竞争压力，强化金融机构向中小企业提供服务的能力，促进中小企业金融服务的改善。三是采取政府专项财政预算和民间机构相结合的方式，建立起一套扶持中小企业发展的融资机制。四是促进风险投资、股权投资、融资租赁、典当等非银行融资工具和市场的发展，为中小企业提供多渠道的融资服务。鼓励优质的、发展前景良好的中小企业通过创业板市场等途径直接