电子信息产业投资分析报告.doc

2003电子信息产业投资分析报告 1 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 摘摘 要要 近年来全球电子信息产业生产和消费增长较快 具有市场发展 前景的中国成为电子信息产业市场竞争的主要地区 国内电子信息产业企业面临国外知名企业强大的竞争 国有品 牌市场占有率较低 尤其是移动通信产业和计算机及配件产 业 我国电子信息产业存在的主要问题是 结构性矛盾 低水平重 复建设问题以及国际贸易纠纷 国内市场竞争加剧 合资企 业独资化现象等问题日益突出 产业结构呈现新变化 消费类产品成为全行业增长的重要拉动 力量 电子信息产品出口形势喜人 对全行业经济增长的作 用进一步增强 软件产业持续快速增长 全行业呈现新的活 力与生机 东部地区规模扩大 西部地区发展迅速 电子信息产业投资重点在集成电路设计和软件行业 该行业投 资见效快 收益丰厚 极具投资价值 2003电子信息产业投资分析报告 2 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 目目 录录 1 产业概述产业概述 1 1 1 电子信息产业基本概念 1 1 2 电子信息产业分类 1 1 2 1 电子信息产业分类 1 1 2 2 电子信息技术分类 2 1 2 3 电子信息产品分类 2 1 3 电子信息产业的特征 2 1 4 电子信息产业的重要性 3 2 电子信息产业发展情况电子信息产业发展情况 4 2 1 我国电子信息产业的成长性分析 4 2 1 1 发展速度 4 2 1 2 产业规模 4 2 2 全球各区域产能成长率 5 2 3 电子信息产业的关键技术及其发展趋势 7 2 3 1 微电子技术 7 2 3 2 数字化技术 7 2 3 3 计算机技术 8 2 3 4 软件技术 8 2 3 5 新型显示技术 9 2 4 世界电子市场的主要特点 9 3 我国电子信息产业产销和贸易分析我国电子信息产业产销和贸易分析 10 3 1 我国电子信息产业生产 10 3 1 1 产业结构 10 3 1 2 产品结构 11 3 1 3 企业结构 11 2003电子信息产业投资分析报告 3 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 3 1 4 区域结构 14 3 1 5 经济成份结构 15 3 1 6 投资结构 16 3 2 我国电子信息产业销售情况 16 3 2 1 全行业销售情况 16 3 2 2 主要电子产品销售情况 17 3 3 我国电子信息产业进出口分析 18 3 3 1 我国电子信息产业进出口概况 18 3 3 2 出口产品结构分析 19 3 3 3 我国电子信息产品出口的主要特点 19 4 2002 年电子信息产业经济运行年电子信息产业经济运行 22 4 1 2002 年电子信息产业经济运行情况 22 4 2 全行业经济运行的主要特点 22 4 3 全行业经济运行中存在的问题 24 4 4 2003 年电子信息产业经济运行走势分析 24 4 4 1 2003年电子信息产业经济运行面临的有利因素 24 4 4 2 2003年电子信息产业经济运行面临的不利因素 25 4 5 2003 年电子信息产业主要调控目标 26 4 5 1 主要经济效益调控指标 26 4 5 2 主要产品调控指标 26 5 电子信息产业重点子行业分析电子信息产业重点子行业分析 28 5 1 我国彩电行业分析 28 5 1 1 2002年我国彩电行业的基本情况 28 5 1 2 2002年彩电产业主要特点 29 5 1 3 2003年彩电市场展望 33 5 1 4 彩电行业未来市场的特点 34 2003电子信息产业投资分析报告 4 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 5 2 2002 年我国微机行业分析 37 5 2 1 我国微机行业概况 37 5 2 2 2002年我国计算机产品市场主要特点 37 5 2 3 我国微机行业存在一些值得关注的问题 46 5 2 4 微机行业2003年展望 47 5 2 5 微机行业发展趋势 47 5 3 2002 年手机行业分析 48 5 3 1 2002年Q1全球手机销售统计分析 48 5 3 2 日本手机市场简析 50 5 3 3 2002年我国手机产业概况 51 5 3 4 2002年手机产销特点 56 5 3 5 我国手机三包政策的内容及影响分析 61 5 3 6 我国手机行业存在的问题 64 5 3 7 2003年我国手机行业发展趋势 65 5 4 打印机行业分析 68 5 4 1 亚太市场打印机销售分析 68 5 4 2 我国打印机销售趋势分析 71 6 重点企业分析重点企业分析 73 6 1 2002 年电子信息百强企业运行状况 73 6 2 入世对电子信息百强企业的影响分析 78 6 3 我国电信产业二次改革重组后的市场现况 79 6 4 我国主要电信集团市场经营现况 81 6 5 重点上市公司分析 84 6 5 1 上菱电器财务分析 84 6 5 2 通信行业上市公司财务分析 88 7 电子信息产业需求状况分析电子信息产业需求状况分析 90 2003电子信息产业投资分析报告 5 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 7 1 主要产品国内市场分析 90 7 1 1 PDA产品消费分析 90 7 1 2 我国DSP市场需求分析 93 7 1 3 ASIC芯片市场需求分析 95 7 2 市场集中度及品牌分析 97 8 电子信息产业未来发展趋势电子信息产业未来发展趋势 102 8 1 主要影响因素分析 102 8 2 2003 年电子信息产业运行走向 104 9 电子信息产业资本运营分析电子信息产业资本运营分析 106 9 1 全球各地区资本资出分布 106 9 2 我国电子信息产业企业资本运作 107 10 电子信息产业政策要点和投资导向电子信息产业政策要点和投资导向 109 10 1 我国鼓励 IC 产业发展政策要点 109 10 2 电子信息产业投资导向 110 11 投资建议投资建议 114 表目录表目录 表 1 1 电子信息产业分类 1 表 1 2 电子信息技术分类 2 表 1 3 电子信息产品分类 2 表 2 1 1997 年与 2001 年我国电子信息产业发展速度比较 4 表 2 2 国外集成电路主流生产工艺技术发展趋势 7 表 2 3 国内数字技术的运用发展情况 7 表 2 4 世界计算机技术发展情况 8 表 2 5 世界软件技术发展情况 9 表 2 6 新型显示器件产品与技术发展情况 9 2003电子信息产业投资分析报告 6 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 表 3 1 我国三大类产品的比重 10 表 3 2 我国软件产业发展概况 10 表 3 3 我国主要产品产量的变化 11 表 3 4 我国电子信息企业规模 11 表 3 5 2002 年电子信息百强前 25 家企业排名 12 表 3 6 2001 年电子信息百强前 25 家企业排名 13 表 3 7 我国电子信息企业 R因而过去以市场换技术 或是种种保护本土厂商及产品的手 段都将无法实行 由此看来我国的手机三包政策多少也有点限制 外商长驱直入 保护本土厂商的作用 4 服务战即将开打 我国手机市场一直是外商的天下 Motorola Ericssion Nokia 就占了八成以上的市场 外商的品牌 形象及价格往往使得我国国产手机一直无法翻身 三包政策的颁 布可说是给了我国手机厂商一个发展的机会 由于三包政策对消 费者而言是极大的保障 我国国产手机若能成功创造服务品质及 形象将使其建立与外商产品抗衡的利基 目前康佳 海尔 熊猫 波导 大显 厦华 以及日商 SONY 已率先承诺将实行手机三包 服务 希望藉此打响国产手机服务形象 因而可以预期的是 我 国未来将出现一波不小的服务战 5 3 6 我国手机行业存在的问题我国手机行业存在的问题 国产手机企业在国内手机市场上已经有了不俗的表现 但是 与众多的外资手机企业相比 国产手机在很多方面都存在着较大 的差距 一 国产手机企业规模偏小 几大国际手机巨头在国内的 合资厂商生产能力都很高 如摩托罗拉 中国 有限公司产量就 2003电子信息产业投资分析报告 68 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 有 2000 万部 北京首信诺基亚移动通信有限公司的累计产量也 接近 1500 万部 相比之下 国产手机的生产规模要小得多 信 息产业部监测的 12 家国产手机企业中 产量累计在 100 万部以 上的只有 9 家 二 仍存在较大技术差距 虽然国产手机企业已从 贴牌 生产进入了核心技术研发层面 在技术开发方面和世界先进水平 的距离正在缩短 但国产手机企业总体技术水平仍远落后于外资 手机企业 核心技术几乎全部掌握在外国人手中 国产手机生产 企业还没有完全掌握制造移动电话的基带芯片 射频芯片 软件 等核心技术 三 有待开拓国际市场 国产手机企业的销售去向主要在 国内市场 出口很少 2002 年 12 家国产手机企业累计出口 GSM 手机 53 万部 仅占全部手机出口量的 1 02 国际市场仍 有待开拓 5 3 7 2003 年我国手机行业发展趋势年我国手机行业发展趋势 一 我国已成世界手机生产中心 2002 年我国手机市场表现亮眼 不仅产销量大幅成长 2 亿 多的用户数使我国成为世界最大的消费市场 根据我国信息产业 部统计 2002 年我国共生产 GSM 及 CDMA 手机 13 155 4 万支 约占全球手机生产量的四分之一 另外 销售量和出口量分别为 13 016 1 万支 6 199 4 万支 我国手机用户成长虽已趋缓 但由于 16 支 百人的普及率仍 有很大成长空间 加上手机市场的高利润 各手机厂商仍然看好 我国市场 且纷纷增加产能 2003 年计有近 10 家的厂商年产能 可达 1000 万支以上 2003 年预计可年产手机 1 4 1 5 亿支 二 我国国产手机内销量表现佳 2003电子信息产业投资分析报告 69 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 截至目前我国信息产业部核准生产的 GSM 手机厂商有 30 家 CDMA 手机生产厂商有 19 家 我国国产手机靠着自建通路 热 门机型降价促销及大量投入广告等销售策略 2002 年计有波导 TCL 科健 海尔 厦新 康佳 熊猫等 7 家国产手机厂商进入 我国国内手机销售前 10 名 其中波导为排名第三 TCL 排名第 四 表 5 13 我国手机内销排名 排名厂商内销市场占有率 1Motorola27 5 2Nokia16 6 3 波导 10 0 4TCL8 6 5 西门子 4 3 其它 33 0 合计 100 资料来源 信息产业部数据整理 国产厂商由投入手机产业初期的零占有率 经过各种努力 到 2002 年 光是波导及 TCL 两家即达 18 6 实给予国产手机 厂商无比的希望 但 Motorola 及 Nokia 等外国厂商 在我国近半 的市场占有率亦不能小觑 加上我国国产手机制造商尚未完全掌 握核心技术 大部分厂商仍然依赖贴牌 国产手机厂商唯有在研 发投入更多心力 才能获得更高的市场占有率 三 中国移动和中国联通的策略 1 中国移动 至 2003 年 1 月 我国行动电话用户累计达 21243 9 万户 其 中光是中国移动的 GSM 手机用户即已达到 11980 万户之多 在 拥有这么庞大的用户群之下 其所推出的服务 是否赢得用户的 喜爱 将备受关注 中国移动推出的行动数据服务中 以 MMS 服务最受各界注 目 但目前 MMS 只有外国厂商推出 MMS 手机 MMS 手机仍处 于供应不足的状态 为改善此现象 中国移动于 2003 年 1 月 2003电子信息产业投资分析报告 70 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 主动与各我国手机厂商联系 就推出国产 MMS 手机进行商议 待国产 MMS 手机上市后 使用 MMS 服务的用户数可望快速增 加 2 中国联通 联通于 2002 年开始布建 cdma2000 1x 网络 建成后将同时拥 有 CDMA IS 95A 和 cdma2000 1x 两种网络 对原来的 CDMA 用 户来说 现有手机在升级后的网络也能使用 为避免重蹈 CDMA 放号初期制造商投入意愿不高 导致 CDMA 手机数量少价格高 之覆彻 联通将与手机厂商及通路商结成联盟 共同致力于 cdma2000 1x 手机的开发 销售及售后服务 2003 年 2 月 美国高通 中国 公司发布消息 将于 5 月在我 国苏州进行名为 GSM1X GSM CDMA 双模 的技术测试 试验重 点主要在于让 GSM 手机也能使用 cdma2000 1x 网络的数据服务 再来是要试验 CDMA 和 GSM 双网漫游 待技术测试成功后 不 但可大大扩充 CDMA 用户规模 更可防止原来 GSM 用户之流失 可谓一举两得 而为与移动的 MMS 服务竞争 在数据服务方面 2002 年 11 月时 广东联通推出彩 e 服务 目前支持彩 e 服务的手机比 MMS 手机便宜 预期 cdma2000 1x 开通后 彩 e 的上网速度将能提升 4 5 倍 届时联通的彩 e 服务将成为移动 MMS 服务之威胁 四 今后我国手机发展趋势 自 2002 年移动 联通分别推出 MMS 及彩 e 服务以来 各厂 商从持观望态度到纷纷投入研发可支持相关服务的手机 可以预 见 支持多媒体简讯服务的手机将在 2003 年大行其道 和弦铃 声 高速上网 可传送音 视讯等功能 以及彩色屏幕 双显折叠 外观的手机 将会是 2003 年手机的基本配备 配有摄影镜头的 手机 更因其传输照片的实时性 有机会发展起来之机会 2003电子信息产业投资分析报告 71 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 虽然我国国产手机靠着销售策略 成功的达到 20 的市场占 有率 但无论是 2002 年移动所推的 GPRS MMS 或是联通的 CDMA 彩 e 等服务 国产厂商推出手机的时间都要比外国厂商 慢很多 若我国国产手机厂商还是无法加强核心技术的掌握 只 是单纯地在销售策略上大作文章 2003 年要达到目标 50 的市场 占有率 仍有一场苦战要打 5 4 打印机行业分析打印机行业分析 5 4 1 亚太市场打印机销售分析亚太市场打印机销售分析 一 亚太地区整体销售情形 2001 年亚太地区打印机销售量下滑了 4 1 主要是因为全 球经济不景气的影响 以至于亚太地区的打印机销售量 一反前 两年快速成长的趋势 呈现下滑的现象 2001 年的销售量为 12 4 百万台 图 5 21 1998 年到 2001 年亚太地区打印机销售状况 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1998199920002001 万台 10 5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Unit ShipentsYear Over Year Growth 资料来源 Gartner Dataquest 二 亚太地区打印机供货商的市场占有率 2001 年亚太地区打印机供货商仍是寡占的市场 前三大占据 75 的市场 其中 HP 仍是最大的供货商 占有 30 的市场 销 2003电子信息产业投资分析报告 72 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 售 370 万台的打印机 HP 在激光打印机的市场成长了 6 是不错 的表现 第二名的是 Epson 市场占有率 27 虽然喷墨打印机销 售量下滑 8 但激光打印机销售量却成长了 51 可见得激光 打印机市场的热络 第三名是 Canon 市场占有率 18 主推喷墨 打印机的市场 图 5 22 亚太地区打印机供货商的市场占有率 Canon 18 Others 25 EPSON 27 HP 30 资料来源 Gartner Dataquest 数据整理 三 各技术的打印机销售状况 喷墨打印机仍是主要的销售产品 占整体打印机的 70 6 但比 2000 年的销售量下滑了 7 而销售额约 10 8 亿美元 占整 体打印机销售额的 36 因喷墨打印机的价格都相当低 低于 100 美元的销售量就占有 55 所以销售总额并不高 甚至比激 光打印机的销售总额还低 激光打印机的市场似乎对经济景气的 影响不大 销售量成长了 17 为 190 万台 销售额也成长了 1 为 12 亿美元 激光打印机因销售金额较高 所以销售量虽只占 整体的 15 但销售额却占有整体的 40 尤其在中国大陆 IT 事 业的兴起 小型企业及政府单位的使用 再加上教育界的应用 更使得这个市场蓬勃发展 表 5 14 各打印机技术的销售量 单位 台 2000Market 2001 Market 年成长率 2003电子信息产业投资分析报告 73 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 share share Inkjet9 423 38072 88 767 04470 6 7 Page laser1 581 23612 21 855 31814 917 3 Serial Dot Matrix1 935 24114 91 789 66914 4 7 5 Line Printer9 7610 18 8150 1 9 7 Thermal Transfer3 17601 8460 41 9 Total12 952 794100 012 422 692100 0 4 1 资料来源 Gartner Dataquest 数据整理 四 亚太地区打印机未来的发展趋势 未来期望 2002 年开始全球经济会有比较好的表现 所以推 估 2002 年亚太地区的打印机销售量成长 9 9 主要是期望低价 能带动买气及新技术的开发 如无线的技术及数字相机的应用 应会带来相片打印机和直接打印的需求 也期望个人计算机配置 率较低的国家能增加计算机的配置 如此也能带动打印机的销售 量 另外喷墨 MFP 的兴起 主要的市场在家庭及小型企业 未 来应会有需求 但对于单一功能的打印机也会有排挤的作用 对打印机市场有助益的事项有 经济的成长 同时也提升消 费者的需求 低价的措施使得消费者的汰换率增加 一些开发中 的国家政府增加 IT 的使用及教育的支持 数字相机普及的影响 小型公司的兴起对激光打印机的需求 彩色激光打印机在 2002 年逐渐的成长 然而 不确定的经济情况让消费者及企业趋于保守的态度 MFP 的机种将会影响到单一功能的打印机销售 没有新的需求刺 激消费者 使得打印机的汰换时程加长 这些都是对未来较不利 的影响 表 5 15 2000 年到 2006 年亚太区整体打印机的销售量及销售额的趋势 单位 千台 百万美元 2003电子信息产业投资分析报告 74 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 2000 2001 20022003200420052006 销售量 12 952 812 418 813 642 215 762 716 829 017 727 818 732 5 成长率 4 19 915 56 85 35 7 销售额 3 494 63 023 92 997 73 152 73 139 53 076 93 011 9 成长率 13 5 0 95 2 0 4 2 0 2 1 资料来源 Gartner Dataquest 数据整理 5 4 2 我国打印机销售趋势分析我国打印机销售趋势分析 我国是一个新兴的市场 有广大的土地及人员 以至于全球 的厂商都重视这块市场 目前我国有较稳定的经济成长 加上现 在我国家庭拥有计算机的比率还偏低 也因为市场正蓬勃的发展 所以带动了个人计算机的成长 连带的计算机外设打印机市场也 因而兴起 所以虽然 2001 年全球打印机销售量是下滑的状态 而我国却成长了 7 2 达 434 万台 销售额为 12 2 亿美元 只增 长 1 5 销售量的增长主要是小型企业及家庭的采购增加 而 销售额增长不高 主要是低价的趋势仍然不变 低价的喷墨打印 机占市场的 56 低于 100 美元的喷墨打印机成长快速 占了喷 墨打印机一半左右的销售量 以至于 2002 年推估的销售额呈现 3 另外在我国市场因企业及政府的采购使得激光打印机成长快 速有 40 的销售量成长 而价格下降使得许多消费者都改选择激 光打印机 而因价格的竞争 HP 也降低了市场占有率 使得联想 方正 Epson Canon 也攻下了不少的市场 厂商的市场占有率没有很大的变化 Epson 占有 31 最大 拥有优越的品牌形象 良好的通路系统及政府的支持 使得 Epson 在我国市场占有率最高 不管喷墨 点矩阵及激光打印机 都极力的推广 尤其激光打印机增长了 70 的销售量 占有率第二名的是 HP 占 20 HP 在喷墨打印机方面表现 平平 主要是有 Epson 及 Canon 的竞争 而在激光打印机方面 2003电子信息产业投资分析报告 75 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 HP 销售量增长了 12 但因激光打印机低价格的竞争 使得 HP 整体的市场占有率下降 Canon 占有 17 与 HP 相近 联想占有 11 表 5 16 2000 年到 2006 年我国打印机的销售量及销售额的趋势 单位 千台 百万美元 2000 2001 20022003200420052006 销售量 4 047 44 337 54 961 05 912 36 663 87 167 27 484 5 成长率 7 214 419 212 77 64 4 销售额 1 206 11 224 61 188 31 274 01 349 41 359 21 329 4 成长率 1 5 3 07 25 90 7 2 2 资料来源 Gartner Dataquest 数据整理 2003电子信息产业投资分析报告 76 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 6 重点企业分析重点企业分析 6 1 2002 年电子信息百强企业运行状况年电子信息百强企业运行状况 累计到 11 月份 电子信息百强企业的工业总产值和销售收 入与去年相比有小幅增长 利润出现较大幅度下降 效益下滑 2002 年 11 月份百强企业累计完成工业总产值 4181 亿元 与去年 基本持平 累计实现营业收入 4643 亿元 同比增长 6 4 其中 完成产品销售收入 4187 亿元 同比增长 4 9 上交税金 142 亿 元 同比下降 4 5 实现利润总额 171 亿元 同比下降 13 2 图 6 1 百强企业 2002 年各月累计工业总产值增长率 收入增长率 资料来源 电子信息产业部数据整理 2002 图 6 2 百强企业 2002 年各月累计利润总额及上交税金增长率 资料来源 电子信息产业部数据整理 2002 2003电子信息产业投资分析报告 77 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 一 通信企业处于调整期 我国加入 WTO 后 世界经济复苏步伐放慢和全球信息产业 增长减缓带来的挑战更加直接波及到电子信息百强企业 其中通 信设备制造业尤为明显 通信设备制造业的经营状况直接受客户 运营商的制约 2002 年通信设备制造企业深受国内外运营业投资 降低的影响 由于行业不景气 运营商一方面将成本压力转嫁给 设备制造商 制造企业资金回收困难 另一方面 运营商投资步 伐放缓 2002 年大幅度削减投资额 造成电信设备制造企业从前 几年的高增长期回落 步入调整期 由于订单大量减少 产品库 存过高 财务费用居高不下 百强中几乎所有通信设备制造企业 的生产 销售 利润都有不同程度下滑 其中普天 华为等骨干 企业的利润下降幅度在 60 以上 为渡过难关 各企业纷纷裁员 压缩开支 采取各种调整措施 手机成为整个通信行业的亮点 百强企业的手机产销量占到 了全行业的半壁江山 2002 年国内移动用户数量仍处于高速增长 阶段 国产品牌手机的市场份额也有了重大突破 尽管手机价格 也随之大幅下降 但 2002 年手机生产仍成为众多通信企业的赢 利点 在一定程度上弥补了其他业务的损失 起到以丰补歉的作 用 减小了行业周期波动给企业带来的影响 而那些没有涉足手 机生产的通信企业则没有这么幸运 在行业调整期承担了较多的 风险 二 国际化成为软件企业的发展趋势 为了适应国内市场国际化的需要 电子信息百强企业中的大 型软件企业也开始纷纷谋求国际市场发展空间 2002 年底 东软 正式通过了 CMM 5 级评估 成为第一家获得 CMM 5 级评估的中 国企业 也使中国因此成为全球第三个拥有 CMM 5 级软件企业 的国家 其余两个是美国 印度 东软股份获得全球最高级别 2003电子信息产业投资分析报告 78 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 的软件开发能力的评估 不仅为东软国际化战略的成功实施打下 坚实的基础 同时为中国软件企业在世界范围内确立自己的形象 创造了一个好的开端 目前 东软积极与东芝公司合作 除承接 日本业务外 还承接了大量的欧美项目 公司的企业管理水平 人员素质 企业产品 服务质量及质量保证能力都得到了前所未 有的提高 此外 托普软件 中软技术 中创软件等积极开展国际交流 与合作 通过对先进技术和知识的共享 增强企业的创新能力 中创软件通过国际合作 密切追踪国际先进信息技术的发展 保 持与国际先进信息技术同步发展 提高了软件产品的市场竞争力 加入 WTO 后 对人才的争夺加剧 中创软件采取了 人才共享 的方法解决困扰国内软件企业的高素质软件管理人才和技术专家 缺乏和流失的问题 三 计算机业产销两旺 由于家庭电脑的普及以及计算机更新换代的需求带动 2002 年我国计算机产品呈现出产销两旺的良好发展势头 百强企业的 计算机产量占全行业比重超过 60 累计到 11 月份 百强企业 共生产计算机 PC 679 万台 销售 673 万台 联想和方正等国 内企业利用本土优势 在 2002 年计算机 PC 销售上取得了良 好的业绩 联想认为 国内企业扎根于中国 比任何国际厂商都更加了 解国内客户 了解客户需要 随时把握客户的变化动态 能够更 好地为客户提供切合需要的产品和服务 这是国内企业最大的优 势 也是联想的优势 利用这种优势 2002 年联想 PC 机销售实 现了大幅度的增长 未来联想将加快产品开发的步伐 围绕技术 提高 产品升级战略 向利润率更高的高端产品挺进 在市场开 拓方面 同时注重中小城市和国际市场的开发 2003电子信息产业投资分析报告 79 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 四 家电业走上良性发展道路 2002 年 以彩电为主的消费类产品产销保持了快速增长的态 势 显示器件引发了大屏幕彩电变革 一年来高端电视产品频频 亮相 国产背投 等离子彩电等源源不断走进市场 在同业竞争 上 企业也提出了 要打价值战 不打价格战 的口号 表明国内 家电企业逐渐走出了价格战的泥潭 开始走上以提高技术含量和 服务质量 获取合理利润 提高企业品牌价值的良性发展道路 长虹继 2001 年成功走出低谷后 抓住中国加入世贸组织 世界电子产品加工基地向中国转移的历史机遇 及时提出了打造 世界级企业的构想 以 世界级彩电大王 为突破口 整合资源优 势 大力发展和创新应用技术 通过与国际跨国公司的广泛合作 全面提升企业国际综合竞争能力 全力打造中国式的世界级企业 2002 年 通过机制创新 技术创新 管理创新 大力开拓国际市 场 长虹进入了持续稳定发展的新时期 产品出口到美国 俄罗 斯 澳大利亚 欧盟等 40 多个国家和地区 创汇高速增长 同 时 公司也成功实现了从产品出口到技术 资本输出的转型 新 产品的销售收入占到了总销售收入的 80 以上 海尔集团积极推进品牌发展战略 并且在技术创新上不断取 得新成果 逐渐进入家电产品核心技术领域 提高了产品附加值 2002 年海尔集团共开发新产品 382 项 平均每天 1 5 项 其中 93 项产品技术被国家有关部门鉴定为达到国际领先水平 在专利申 请方面 全年申报专利 662 项 在核心技术开发方面 研制成功 具有完全自主知识产权的 SOC 芯片 预示着在数字时代中国的家 电产品将拥有自己的关键芯片 此外 2002 年海尔在家电产品技 术标准方面工作方面也取得了较大突破 为适应信息时代的要求 海尔加大了信息技术领域的投资力 度 不仅在家电产品设计中引进信息技术技术 积极推进由传统 2003电子信息产业投资分析报告 80 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 家电向数字家电 信息家电 网络家电的转变 同时 在手机 智能机器人 软件和集成电路领域 均已形成一定产业规模 2002 年手机销量超过 200 万部 软件产值达到 12 6 亿元 在国际化方面 海尔把名牌从国内不断向国际延伸 通过多 种联合形式拓展国际化战略 2002 年海尔全球营业收入达到 720 亿元 接近世界 500 强入围线 2003 年海尔将加快进入世界 500 强的进程 TCL 通过收购德国著名企业施耐德电器公司 成功实现了低 成本海外扩张 目前海外销售增长速度高于国内销售增长速度 其他企业也采取了新的应对措施 海信集团注重产品技术升级 近期将其彩电高端推向市场 彩虹面对我国加入世贸后国内国际 市场的变化 先后实施了人才战略 质量战略 成本战略 文化 战略 在员工中建立了共同的信念和共同的价值观 集团依据现 代企业制度 积极深化内部改革 激发了企业的活力 有力地促 进了企业和生产经营 此外 厦华 创维 新科 孔雀 赛格 华电 华录等百强 企业立足技术创新 在产品出口方面均取得了不俗的业绩 五 元器件制造业与整机行业同兴衰 元器件制造企业一直是百强企业利润总额的主要贡献力量 但 这类企业的运行情况直接受下游整机行业的影响 基本上与配套 的整机行业同兴衰 产业链的作用明显 2002 年 尽管彩电行业 的复苏带动了彩管等元器件的生产 计算机行业的生产也较好 但这些行业本身利润较薄 不足以拉动整个元器件行业的增长 而通信设备产品市场的快速变化 导致与之配套的元器件产品价格 大幅下降 企业利润相应减少 给这类企业的生存带来了严峻考 验 也是造成 2002 年整个元器件行业增速下降的主要原因 面对激烈竞争的市场环境 各企业积极采取应对措施 风华集 2003电子信息产业投资分析报告 81 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 团作为新型元器件企业的代表 承担的总投资近 6 亿元的国家移动 通信产品国产化配套专项项目 片式多层陶瓷电容器 MLCC 与 片式电阻器产业化项目 通过竣工验收 该项目可以满足我国手 机等移动通信产品 PC 新一代数字化整机的配套需要 新型元 器件项目的相继投产 将极大提高我国元器件产业的整体竞争力 6 2 入世对电子信息百强企业的影响分析入世对电子信息百强企业的影响分析 纵观电子信息百强企业一年来的运行情况 我们可以清楚地 看到 加入 WTO 对百强企业的影响确实是机遇和挑战并存 一 入世对百强企业的有利方面体现在 1 推动百强企业加快改革和发展步伐 大力推进体制 技术和管理创新 竞争意识和竞争能力明显增强 使百强企业能 够经受住世界 IT 产业不景气的考验 仍然保持了较好的发展态势 2 有利于为企业建立稳定的出口环境 以平等地位应对 国际贸易纠纷 降低出口成本 2002 年百强企业在产品出口方面 取得了较好成绩 家电类企业中 TCL 长虹 海信 厦华 新 科等企业的出口额均实现了 50 以上的高速增长 元器件类企业 中 彩虹 安彩 赛格 京东方等多家企业出口同比增长也均在 20 以上 此外 海尔 海信等企业通过海外收购或直接在海外 建厂等多种形式向外扩张 海外销售规模不断攀升 对企业整个 销售收入的贡献也越来越大 3 为百强企业充分利用国际资本 接受国际产业转移 实现产业结构升级提供了历史性机遇 百强企业正逐步融入到全 球一体化经济之中 成为整个产业链不可或缺的一部分 企业一 方面可以牢牢占领国内的广阔市场 一方面又可以积极开拓国际 2003电子信息产业投资分析报告 82 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 市场 二 百强企业在入世后遇到的挑战主要是 1 关税下调 国内产品成本价格优势减弱 加入 WTO 后 由于我国放开部分电子产品的进口配额 大幅下调电子产品进口 关税 使电子产品进口快速增长 2 技术贸易壁垒作用加剧 加入 WTO 后 国外企业拥有 了自由进入中国市场平等竞争的机会 就会利用技术专利和商标 使用权上的优势来制约中国企业 2002 年贸易摩擦的数量大幅增 加 3 竞争压力加大 跨国企业全面进入国内市场 这些跨 国企业具备雄厚的资本和技术优势 背靠本国高效的行业协会等 支撑体系 凭借强大的全球化运作能力与国内企业展开全方位的 激烈争夺 到目前为止 全球 IT100 强企业中的 90 以上都已经 在中国投资 国内市场国际化 已经成为一种普遍现象 2002 年 以来 外商明显加大了在中国的投资力度 同时 随着我国对合 资企业投资比例限制的逐步放宽 跨国公司已开始快速进行战略 转移 独资 控股的倾向明显趋强 外商独资企业增多 并成为拉动了电子信息行业发展的主要 力量 以国有经济占主体的电子信息百强企业在行业中的骨干作 用相对削弱 这种现象对于我国电子信息产业发展及国有企业改 革 重组和产业结构升级都是一个新的课题 2002 年 电子信息 百强企业发展速度明显低于行业发展速度 截至 2002 年 11 月份 电子信息百强企业累计实现销售收入增长低于全行业 13 个百分 点 其中利润增长低于行业近 20 个百分点 绝对值占行业比重 不足四成 但从上交税金来看 百强企业累计上交税金占全行业 近七成 仍是行业纳税的主要力量 国有企业负担偏重也是影响发 展的重要因素 2003电子信息产业投资分析报告 83 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 6 3 我国电信产业二次改革重组后的市场现况我国电信产业二次改革重组后的市场现况 2002 年的分拆提升了中国网通在电信市场上的竞争力 并使 中国电信失去了一家独大的地位 其市场占有率由 51 降为 33 而中国移动则跃居第一 经过此次重组 我国电信市场正 处于有效市场竞争的初期 除六大电信集团之外 还存在有约 1 500 家 ISP 1 400 家 ICP 以及 1 300 家无线寻呼等企业 重组后的我国电信产业在资费调整等各项电信政策的配合实 施之下 更增加了竞争的强度 也刺激了整体产业的快速发展 在各项电信服务的发展方面 数据通讯用户成长惊人 2001 年用 户数约 1 863 万户 至 2002 年第三季已约 4 569 万户 而电话用 户规模更是逐步扩大 普及率也日益提升 2002 年 10 月我国固 定电话与行动电话用户数分别达到 2 09 亿与 1 96 亿户 用户规 模已居世界第一位 其中行动电话用户数的增长更为迅速 我们 预估 2003 年将超越固定电话用户数 在固定电话与移动电话的 普及率方面则分别达到 31 99 与 14 95 仍有相当大的发展空 间 图 6 3 我国固定电话与行动电话用户规模 0 10000 20000 30000 199920002001Oct 02 万户 0 10 20 30 40 固定电话用户数移动电话用户数 固定电话普及率移动电话普及率 资料来源 工研院经资中心数据整理 图 6 4 我国固定电话与行动电话用户成长状况 2003电子信息产业投资分析报告 84 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 1999200020012002 e 用户数 万人 固定电话增长情况移动电话增长情况 资料来源 工研院经资中心数据整理 若依电信业务收入的结构来看 移动通讯与数据通讯占电信 业务总收入的比重持续增加 至 2002 年第三季度已分别达到 49 97 与 4 6 的规模 移动通讯与数据通讯已成为各相关电信集 团新的业务增长点 图 6 5 各电信业务收入占电信业务总收入百分比 18 1116 43 12 411 71 36 9441 69 45 7449 97 3 71 4 6 26 72 30 87 29 07 29 73 11 94 4 48 6 53 4 79 4 13 2 561 05 1 5 2 39 2 04 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 1999200020012002 09 总电信收入 国内长途国际通信移动通信数据通信本地网通信其它 资料来源 工研院经资中心数据整理 6 4 我国主要电信集团市场经营现况我国主要电信集团市场经营现况 由我国主要电信集团的营运策略与发展动态观察 可以发现 数据通讯与行动通讯已成为各相关电信集团的业务发展重心 我 们在此仅针对数据通讯与行动通讯业务 来分析我国主要电信集 团目前的市场经营状况 2003电子信息产业投资分析报告 85 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 一 数据通讯市场 在数据通讯业务方面 在电信改革重组后 已形成中国电信 与中国网通的竞争态势 截至目前为止 中国电信仍是最大的数 据通讯业务营运商 但其数据通讯收入占整体数据通讯收入的比 例已由 67 6 降至 52 8 而中国网通则由 11 5 一跃而至 37 6 成为第二大数据通讯业务营运商 图 6 6 分拆前后各电信集团数据通讯收入占整体数据通讯收入比 较 68 53 12 38 4 7 13 34 0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 分拆前分拆后 中国电信中国网通中国铁通中国联通其它 资料来源 CCID 工研院经资中心数据整理 若由用户规模来看 2002 年第三季中国电信数据业务用户数 约 2 300 万户 约占整体市场的 51 而中国网通的数据业务用 户约 1 800 万户 约占整体市场的 39 在业务类别上 中国电 信在 DDN FR ATM 用户数方面明显仍居于优势 而在 PAC 用 户数方面 中国网通虽已近逼中国电信 但整体 PAC 用户数量正 逐步减少中 图 6 7 2002 年第三季止我国电信集团数据业务用户规模结构 2003电子信息产业投资分析报告 86 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 中国铁通 3 中国网通 39 中国联通 7 中国电信 51 资料来源 CCID 工研院经资中心数据整理 图 6 8 2002 年第三季止我国电信集团各数据业务用户规模结构 55 70 66 44 30 34 0 0 1 0 20 40 60 80 100 PAC DDN FR ATM 中国电信中国网通其他 资料来源 CCID 工研院经资中心数据整理 二 移动通讯市场 我国的移动通讯市场目前仍由中国移动与中国联通两家电信 集团在角逐 无论由移动通讯业务收入或移动电话通话量来看 中国移动均居绝对的优势 其中中国移动移动通讯业务收入占整 体移动通讯收入的比重甚至达到八成以上 图 6 9 2002 年第三季止移动通讯业务收入与通话量结构 2003电子信息产业投资分析报告 87 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 8119 6632 020406080100 移动通信业务收入 移动电话通话量 中国移动中国联通 资料来源 CCID 工研院经资中心数据整理 在用户总数方面 截至 2002 年 9 月 中国移动的用户数已 超出 1 3 亿户 约占整体用户数的 70 但中国联通自 2002 年初 试行 CDMA 移动通讯系统以来 用户数已于第三季开始呈现快 速成长的态势 截至 2002 年 11 月中旬 CDMA 用户数已超过 500 万 在新增用户数中 中国移动依然维持稳定的成长 而中国联 通于 CDMA 开通后 GSM 的用户增长量则呈现趋缓的态势 惟 变动量并不大 然联通 CDMA 每月新增用户数已直逼联通 GSM 用户每月成长量 联通对 CDMA 系统的大力推展是否影响自身 GSM 用户市场的发展 仍有待后续观察 图 6 10 2002 年我国移动通讯用户总数与新增数量比较 0 5000 10000 15000 123456789 月份 用户数 万 人 0 100 200 300 400 新增用户数 万人 中移动GSM用户数联通GSM用户数 联通CDMA用户数联通CDMA新增用户数 联通GSM新增用户数中移动GSM新增用户数 资料来源 CCID 工研院经资中心数据整理 6 5 重点上市公司分析重点上市公司分析 电子通信行业上市公司有一百多家 在此我们只对相关上市 2003电子信息产业投资分析报告 88 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 公司的财务进行分析 6 5 1 上菱电器财务分析上菱电器财务分析 一 盈利能力分析 1 主营业务收入历史增长率 表 6 1 上菱电器主营业务收入历史增长率 单位 万元 2002 年中期 200120001999 主营业务收入 228954 8384477 0362828 5350316 7 主营业务增长 19 36 03 66 88 主营业务利润 68547 2128150 7113181 5103380 6 主营利润增长率 17 213 29 528 86 资料来源 上市公司年报 1999 年 由于资产重组 上海三菱电梯有限公司收入合并入 上菱电器 公司业绩大增 2000 年 2001 年公司主营业务收入 平稳增长 2002 年随着中国房地产业的迅猛发展 三菱电梯的产 销也将创历史新高 预计 2002 年全年公司主营业务收入增长在 15 以上 2 毛利率水平比较 表 6 2 上菱电器毛利率水平 单位 万元 2002 年中期 200120001999 主营业务收入 228954 8384477 0362828 5350316 7 主营业务成本 159671 8255426 8248824 0246137 2 毛利率 30 333 631 429 7 资料来源 上市公司年报 上菱电器的主营业务收入主要来源于上海三菱电梯的电梯产 品和印刷机械产品 两类产品在行业中的地位都属一流 随着产 品规模的扩大 公司的毛利率稳步提高 但我们也看到 电梯产 品的竞争也日趋激烈 价格呈下降的趋势 并且产品的市场容量 受房地产运行周期的影响 估计公司的毛利率将稳定在 30 左右 2003电子信息产业投资分析报告 89 中国证券市场研究设计中心研究开发部 北京国经联信息技术研究中心 3 期间费用占销售收入的比重 表 6 3 上菱电器期间费用占销售收入的比重 单位 2002 年中期 200120001999 营业费用 销售收入 6 57 66 86 1 管理费用 销售收入 9 611 411 810 8 财务费用 销售收