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第10章社会主义市场经济的微观基础 1 2 本章教学要求本章从一般意义分析市场经济微观基础的内涵 构成与基本特征 市场经济的微观基础是市场经济运行的基本前提 其核心是产权界定与保护的制度安排 企业 个人 农户是市场经济微观基础的构成要素 他们各自的经济行为选择及经济行为特征 是对市场经济微观基础更为具体和更为深层次的展现 市场经济中国有企业的制度改进及其经济行为方式选择的演进 是社会主义市场经济微观基础形成和发展的重要线索 2 本章教学内容 第一节市场经济微观基础概述第二节社会主义市场经济中的企业第三节社会主义市场经济中的个人经济行为第四节社会主义市场经济中的农户教学重点和难点重点 1 市场经济微观基础的基本特征及其相互关系 2 我国国有企业进一步深化改革的目标与任务 3 农户是我国农村最基本的微观基础的原因分析 难点 1 对市场经济微观基础形成条件 产权及其特征的理解 2 对企业生产行为的理解 3 对个人储蓄 投资 行为的理解 3 4 4 第一节市场经济微观基础概述 一 市场经济微观基础的内涵与构成二 市场经济微观基础的基本特征三 市场经济微观基础的形成条件 明确的产权界定 4 一 市场经济微观基础的内涵与构成在市场经济活动中 交换关系是最基本的经济关系 市场作为交换关系的总和 将各个由社会分工所形成的处于分离状态的利益主体有机地联系在一起 形成社会分工基础上的交换关系和协作关系1 微观经济基础广义 市场经济中微观经济主体的总和以及这些主体所具有的基本特征狭义 微观经济主体 企业 个人和农户 5 2 微观经济基础的构成1 企业 是一种生产性组织 是市场经济中最重要的微观经济主体2 个人 是市场经济微观基础的又一个重要的组成部分 但个人不是直接的生产性组织 3 农户 农户是中国农村最基本的微观基础 兼有企业和个人的行为特征 是中国农村特殊生产方式的基本形式 4 其他 政府 境外个人 企业和政府 6 7 8 二 市场经济微观基础的基本特征微观基础的基本特征是判断某一主体是否构成市场经济微观基础的主要依据 具体地讲 微观基础的基本特征包括平等性 自主性 逐利性和自发性等四个特征 1 平等性 构成微观基础的微观经济主体之间的地位是相对平等的 不存在任何超经济的强制性权利和义务关系 2 自主性 市场经济中各类微观基础独立自主地按照自己的真实意思决定自己的经济行为而不受其他主体的干涉 并由自己独立承担其经济行为的后果 8 1 企业自主性特征 自主经营 企业拥有经营自主权 企业作为独立的经营主体和交易主体自主地决定 生产什么 生产多少 怎样生产 等 自负盈亏 扣除成本 税收后的赢利归企业所有 亏损则由企业自己承担 这样企业才会有足够的生产经营动力 自我发展 企业规模的扩张 经营链条的延伸 跨行业跨国经营等都取决于企业自身能力 并由企业根据市场状况及其预期自主决策 自我约束 企业除了受外界的诸如法律法规 政策 道德等的约束外 还要从自身的利益出发 通过对成本 风险和收益进行比较而形成自觉的约束机制和风险防范机制 9 2 个人自主性特征 个人进行消费 储蓄 投资 就业等经济活动时 根据市场信息和预期 自主地对自己现有经济资源进行合理的配置 以达到自身受益最大的目的 3 逐利性 市场经济中 微观基础或微观经济主体的一切经济行为都以实现自身利益的最大化为最终目标自利性 经济行为均以自身的利益为出发点和归宿 理性选择 经济主体为了自身利益所实施的经济行为都是最优的 10 4 自发性 随着市场经济的日益繁荣和交换关系的日益复杂 经济主体不可能完全掌握来自市场的全部信息并加以正确分析 从而不能得出准确的市场预期 进而根据市场预期所实施的经济行为就带有了盲目性 结论 平等性是自主性的直接条件 自主性又是逐利性的前提 而自发性则是市场经济微观基础总体上的特征 11 经典的囚徒困境1950年兰德公司的梅里尔 弗勒德和梅尔文 德雷希尔拟定出相关困境的理论 后来艾伯特 塔克命名为 囚徒困境 1 警方逮捕甲 乙两名嫌疑犯 但没有足够证据指控二人入罪 于是警方分开囚禁嫌疑犯 分别和二人见面 并向双方提供以下相同的选择 1 若一人认罪并作证检控对方 背叛 而对方保持沉默 此人将即时获释 沉默者将判监10年 2 若二人都保持沉默 合作 则二人同样判监半年 3 若二人都互相检举 背叛 则二人同样判监2年 2 用表格概述如下 1 甲沉默 合作 甲认罪 背叛 2 乙沉默 合作 二人同服刑半年甲即时获释 乙服刑10年3 乙认罪 背叛 甲服刑10年 乙即时获释二人同服刑2年二人的理性思考都会得出相同的结论 选择背叛 背叛是两种策略之中的支配性策略 因此 这场博弈中唯一可能达到的纳什均衡 就是双方参与者都背叛对方 结果二人同样服刑2年 证明了 非零和博弈中 帕累托最优和纳什均衡是相冲突的 12 13 三 市场经济微观基础的形成条件 明确的产权界定1 产权的含义及特征 1 排他性 同一产权同一时间只可能由某一经济主体单独享有 其他任何主体不得行使相应的财产权利 2 权利束 既可以包括占有权 使用权 收益权和处分权四项基本财产权利 也可以包括上述四项权利中的一项或一项权利的一部分 还可以包括多项财产权利并统一呈现出一种结构状态 3 有界性 明确该项产权具体包括哪些权利以及这些权利的行使方式 告诉产权所有者他可以做什么 不能做什么以及各自相应的后果 4 流动性性 产权可以转让或授权他人行使 13 14 14 2 产权界定产权主体的界定与产权范围的界定3 为什说产权界定是市场经济微观基础的形成条件 1 产权主体界定为市场交换创造了前提条件 2 产权范围的界定对经济当事人发挥了激励约束作用 形成合理预期 3 明确的产权界定是微观基础平等性 自主性的物质前提 14 15 15 15 第二节社会主义市场经济中的企业 一 市场经济中的企业与行为选择二 现代企业制度与法人治理结构三 社会主义企业的演变与类型四 社会主义市场经济中的国有企业 15 一 市场经济中的企业与行为选择1 市场企业制度的变迁 产权制度及其结构的变化是核心 1 自然人企业 类型 个人独资企业和合伙企业特点 投资人亲自参与经营管理 并以个人所有财产对企业的债务承担无限清偿责任产权形态 产权一般包括对企业财产的占有权 使用权 经营权 收益权和处分权 是完备产权 所有权与经营权不分离2 法人企业类型 有限责任公司 国有独资公司和股份有限公司特点 完全的所有权与经营权相分离产权形态 产权范围比所有权狭窄 主要包括对企业所属财产的占有权 使用权 或经营权 以及部分收益权 主要是企业留利 而企业财产的处分权以及另一部分的收益权仍然由企业的投资者所拥有 16 2 关于企业的性质 科斯交易费用理论的解释1 传统理论 假定市场的运行是无摩擦的资源配置过程 企业存在的原因 劳动分工 黑箱理论 2 交易费用理论 看不见的手 如能解决经济运行中的所有问题 则企业无存在的必要 交易成本的存在是企业存在的客观基础 企业存在的原因是由于其可以降低市场交易成本 市场机制与企业机制是可相互替代的资源配置方式 前者通过价格机制实现 后者通过权威关系完成 资源配置采取哪种形式取决于市场交易费用和企业内部交易费用的比较 企业规模边界 企业规模的边界应该定在其运行范围扩展到企业内部组织附加的交易费用等于通过市场或在其他企业中进行同样交易的费用的那一点上 17 理论与实践的结合 您可以运用交易费用理论解释火车站售票厅的存在吗 3 市场经济中企业的行为选择1 企业的投资行为2 企业的生产行为3 企业的创新行为 18 二 现代企业制度与法人治理结构 19 所有者 经理人 经理人 分散的股东 经理人 投资者 交易者 企业制度发展的三个阶段 19 1 现代企业制度现代企业制度即现代股份公司制度 其核心是法人产权制度1 含义 现代企业法人产权制度的确立 产生了两个相对于古典企业的质变结果 A 使资本所有权和企业经营管理权发生彻底分离 产生了职业化的 支薪管理人员 经理层 B 资本社会化导致企业规模扩大 企业内部形成 管理层级制 决策层级之间形成了复杂的决策分工体系 现代企业 由一组支薪的中高层管理人员所管理的多单位企业 小阿尔弗雷德 钱德勒 20 2 现代企业制度的制度要素A 基础要素 法人产权制度B 核心要素 公司治理结构C 保障要素 有限责任制度D 工具要素 管理层级制度3 现代企业制度的特征A 现代企业拥有由出资者出资形成的独立的法人所有权 并取得独立的法人地位 企业享有的法定财产权是以 组织 名义行使的 不受自然人意志和行为左右 法人企业具有永续存在的 生命 不受自然人生命周期制约 法人企业的组织形式 原则及权利义务受公司法的规范约束 21 B 有限责任 投资者对企业债务承担有限责任制度 既利于降低和分散风险 又利于资本流动和优化配置 企业法人以全部资产对企业承担无限责任 投资人的有限责任和法人的无限责任有机结合 体现权利和责任统一 利益和风险对称原则C 现代企业是具有管理层级的科层组织原因 企业规模扩张 企业专业化分工协作的强化 市场内部化的要求结构 控股公司结构 H 集中的 按职能划分部门的结构 U 多分支单位结构 M 22 23 24 25 D 现代企业制度的经营管理走向职业化 造就了一个职业经理层E 现代企业行为目标的转移 由直接追求利润最大化转为在企业长期稳定发展中实现利润最大化 满意 的利润成为投资者能够接受的目标 在企业内部激励约束机制和外部市场约束机制的作用下 职业经理会把两个目标结合起来 26 2 现代公司治理结构公司治理结构问题的产生源于人们对现代公司制度下 两权分离 所导致的代理人问题的关注 两权分离 导致资产所有者通过持股而外在于企业的运作和控制 经营管理者则内在于企业实际控制企业的运作资产所有者和经营管理者间的委托代理关系会存在信息不对称以及由此带来的利益目标的不一致 在所有权和控制权分离下 委托人为了解决代理问题而进行合理的制度安排 以解决所有权对控制权的权力制衡问题 27 现代企业公司治理结构主要涉及到两个方面的问题 一是代理人问题 二是激励问题1 代理人问题 前提 委托人和代理人之间存在利益目标差异和信息不对称表现 机会主义 事前机会主义 逆向选择 事后机会主义 道德风险 损公肥私 偷懒问题2 代理人问题的解决 通过对代理人实施适当的激励约束机制使代理人尽职尽责地履行对委托人的义务 使其利益目标和委托人的目标函数保持一致 理论上设计合理的激励约束机制是容易的 关键在于在实施过程中降低监督成本 提高公司治理结构的有效性 28 3 代理人激励约束机制 公司治理结构的层次 一 公司内部治理机制在公司内部构造一个合理的权力结构 从在股东 董事会和经理人之间形成有效的激励约束和制衡机制 29 30 二 公司外部治理市场1 报酬机制 产品市场报酬机制 报酬构成 报酬数量 经理人报酬与企业何种业绩指标 挂钩 及如何 挂钩 才能最好地衡量经营者的能力和努力程度年薪制和股票期权制2 控制权机制 资本市场3 声誉机制 经理人市场 三 有关公司治理的法律法规 31 英美模式一般不设监事会 而是由股东大会选出的董事会履行监督职责 作为公司资产控制权的所有者 董事会在公司治理结构中具有最重要的地位 兼有经营和监督的双重职能 为了防止公司监督能力的减弱 在公司的董事会中以外部董事为主 大陆模式股东会 理事会和监事会 体现了三权分立的原则 股东会是公司的权力机构 理事会是执行监事会决议 负责公司运作和经营管理的执行机构在公司内部 理事会向监事会负责 对外是公司的法人机构 而监事会是公司股东 职工利益的代表机构和监督机构 职工委员会 公司内部的 劳资共决制亚洲模式董事会几乎全由内部董事组成 由公司各事业部或分厂的领导兼任 董事与经理合而为一 将公司的决策权与执行权统一起来对公司经营者进行监督和约束的力量 一是来自交叉持股的持股公司 二是来自银行的监督 32 33 三 社会主义企业的演变与类型 一 社会主义企业的演变1 计划经济时期2 改革时期 转型期 1 放权让利时期 1978 1992 2 建立现代企业制度时期 1992年至今 内在逻辑 从放权让利到经营机制的转变 从行政性分权到企业制度创新 从单项改革到综合配套整体推进 33 二 社会主义市场经济中企业的类型1 按所有制划分国有企业 非国有企业和外资企业 2 按财产组织类型划分业主制企业 合伙制企业和公司制企业 3 我国法律确认的企业类型有限责任公司 国有独资公司 股份有限公司 上市公司 个人独资企业 合伙企业 中外合资经营企业 中外合作经营企业 外商独资企业 34 35 四 社会主义市场经济中的国有企业改革 一 计划经济体制下的国有企业1 排斥市场的行政导向机制 对企业的管理和控制是以行政命令 指令性计划 的方式直接进行的2 行政级别与行政干部 企业管理者主要是某一级行政干部 而不是企业家 从而形成了阻碍企业家成长的机制 3 企业办社会 形成 大而全 小而全 的自我封闭机制和非公开化的待遇机制 4 国有资产运营的低效率 对国有资产流动加以严格限制的体制性障碍 又使大量国有资产变成低效或无效的存量资产 35 二 深化国有企业改革面临的主要问题1 大型国有企业 集团 的产权结构与治理问题以股权多元化为基础的公司化改制不彻底 行政性垄断和行政性管制色彩浓厚2 冗员问题严重源于企业办社会的体制性积淀 国企改革必然涉及 减员增效 减员转制 问题3 国有资产流失严重国有资产的非正常流失不仅降低了国有经济的整体实力 也侵犯了全体国民的福利 4 内部人控制严重既是国有产权模糊或缺位的直接结果 又是公司法人治理失效的直接表现 扭曲了国有企业公司化改造的既定目标 36 朗顾之争 2004年8月9日郎咸平在复旦大学发表题为 格林柯尔 在国退民进的盛宴中狂欢 之演讲 被称作 讨顾檄文 认为格林柯尔集团存在下述严重违规行为 一 大股东与相关交易主体联手或独自地用各种手段 不当侵吞中小股东的利益 二 在国有企业产权改革中 由于非公开 非市场化竞争 以及相关制度和规则的缺失或执行不力 存在大量国资流失情况 郎咸平发表该言论后数日 格林柯尔集团向郎咸平递送了措辞严厉的律师警告函 受到 通牒 的郎咸平不但没有任何收敛之意 反而将那篇 在 国退民进 盛筵中狂欢的格林柯尔 的长文直接在国内门户网站上公布 一时引起轩然大波 格林柯尔董事长顾雏军在8月16日正式以 诽谤罪 向香港高等法院提起诉讼 2005年8月9日 是香港 流氓教授 郎咸平与中国 并购之王 顾雏军两人 郎顾之争 正式引爆的周年祭日 在此一周前的8月2日 郎顾之争 主角之一的顾雏军被捕的消息得到最后证实 他一手 炮制 的中国制冷帝国格林柯尔系轰然坍塌 朗张之争 http 192 168 30 190 adksvod play asp sid play cid 050303 id 41489 37 MBO ManagementBuy Outs 即 管理者收购 目标公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买 以实现对公司所有权结构 控制权结构和资产结构的改变 实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司 进而获得产权预期收益的一种收购行为 MBO的作用 一是解决国有企业 所有者缺位 问题 促进国企产权体制改革 二是帮助国有资本从非竞争性行业中逐步退出 三是激励和约束企业经营者的管理 减少代理成本 38 MBO并非适合所有的企业 实施MBO的企业至少要具备三个条件 首先 企业要有一定的管理效率空间 其次 企业处于竞争性较强的行业 如家电和一些成长性较好的高科技企业 第三 企业要有优秀的管理层团队 这也是MBO成功与否的关键所在 39 内部人控制 InsiderControl 经理人员事实上或依法掌握了控制权 斯坦福大学青木昌彦教授 1990 提出表现 1 过分的在职消费 2 信息披露不规范 既不及时又不真实 报喜不报忱 在财务上做假账 甚至超越权限的重大经营活动也不报董事会批准 3 短期行为 不考虑企业的长期发展和资产的保值增值 而是考虑在职期间的成绩 地位和利益 并不惜以后者损害前者 4 过度投资和耗用资产 由于使用国有资产的边际成本极低 因此不用白不用 导致国有资产投放和使用的低效率 5 工资 奖金 福利等收入增长过快 侵占国有资产所有者的剩余 6 转移侵犯国有资产 如在国企内 或外 建立由内部人控制的小企业 非国有 风险和成本留给国企 安全和收益留给自己的小企业 7 瓜分国有资产 逃避债务 通过假破产或企业重组 将原有的企业资产分光吃光 银行债务无人负责 40 内部人控制产生的原因 1 现代公司产权上所有权和控制权的分离 使委托代理关系下代理人对 剩余索取权 的实际掌控2 股权的高度分散化 股东只对企业的经营业绩 即能拿到多少股利和分红 感兴趣 而对经营者的经营行为并无兴趣 3 所有权代表明确化的困难 企业组织结构的缺陷强化了内部人控制 国有企业所有者缺位 的现象也使内部人控制现象得到强化 41 42 三 国有企业进一步深化改革的目标和任务1 目标 建立现代企业制度 1 两权分离 2 法人治理结构 3 职业经理人制度与科学的组织管理2 进一步深化国有企业改革 1 深化国有资产管理与监督体制改革 2 健全和完善法人治理结构 3 推动和完善国有企业的分类改革 42 43 44 44 第三节社会主义市场经济中的个人经济行为 一 市场经济中个人经济行为的一般分析二 社会主义市场经济中的个人经济行为选择 44 一 市场经济中个人经济行为的一般分析1 为什么会有个人经济行为的选择 个人经济行为的自由选择对市场经济有何意义 2 个人经济行为的内容1 消费 个人在货币与商品以及各种类别的商品之间进行合理选择的结果 2 储蓄 个人在当前消费与未来消费以及各类金融资产之间进行合理选择的结果 3 就业 个人在工作所获得的收入与不工作所享受的闲暇之间进行合理选择的结果 3 个人经济行为选择的约束条件 现有或可预期的经济资源所构成的预算约束 45 46 二 社会主义市场经济中的个人经济行为选择1 个人消费行为 货币vs 商品1 要件 个人须有消费的欲望或需要 个人须有相应的支付能力 2 影响因素 个人可支配收入 个人的消费偏好 商品的自身价格 相关商品的价格 个人对未来的预期 46 2 个人储蓄行为 即期消费vs 未来