人寿保险公司经营风险防范研究.doc

。本 科 毕 业 论 文论文题目：中国人寿保险公司经营风险防范研究系 别： 经济系专业年级： 07 金融学（国际金融方向）学 号：姓 名：指导教师、职称： 教授 2011 年 5 月 10 日 _subject_ China Life Insurance Company Management Risk Prevention StudySpecialty and Grade： Finance（International financial direction）Grade 07Number：Name：Advisor：Date: May 10th 2011 目 录摘要.IIIAbstract.IV引 言11 人寿保险公司经营风险概述2 1.1 寿险公司经营特点2 1.2 寿险公司经营风险2 1.2.1 寿险公司的经营风险种类3 1.2.2 寿险公司的经营风险特征32 中国人寿保险公司的经营风险分析4 2.1 中国人寿经营状况4 2.1.1 承保业务4 2.1.2 中国人寿投资情况4 2.2 公司主要竞争优势分析5 2.2.1 市场巨大5 2.2.2 销售渠道广阔5 2.2.3 客户基础雄厚6 2.2.4 成长性高、盈利能力强6 2.3 中国人寿经营风险种类及分析6 2.3.1 险种设计开发的风险6 2.3.2 道德风险和逆选择风险6 2.3.3 利率风险7 2 . 3.4 投资风险 7 2.3.5 证券业联动风险和多重监管体系风险73 中国人寿保险公司经营风险防范建议9 3.1 险种开发风险防范9 3.1.1 以市场调研为基础9 3 . 1.2 发挥市场细分理论的作用 9 3 . 1.3 注重国家政策带来的市场需求的变化 9 3 . 1 .4 注重人们观念的变化 9 3.1.5 注重对产品开发策略的选择10 3.1.6 注重保险条款的制定10 3.2 道德风险和逆选择风险防范11 3.2.1 道德风险防范11 3.2.2 逆选择风险防范12 3.3 利率风险防范13 3.3.1 加快产品创新调整产品结构13 3.3.2 提高保险资金运用能力13 3.3.3 调整产品结构以化解利差损13 3.4 投资风险防范13 3.4.1 加强资产负债匹配管理 13 3.4.2 加强风险预算管理14 3.4.3 加强信用风险管理14 3.4.4 降低公司利差 14 3.5 证券业联动风险和多重监管体系风险防范 14 3.5.1 进行全面风险管理14 3.5.2 引入国外战略投资者 15 3.5.3 注意利用经济周期的波动性15结 论16参 考 文献 17 致谢.18 摘 要 随着中国加入WTO的时间的不断推进，中国寿险市场向世界开放的程度越来越趋向于全面化，进入中国的外资或合资寿险公司也越来越多，例如友邦、中意、信诚、日本生命等等。 虽然现在这些外资寿险公司在中国寿险市场上的份额比不是很大， 但我们能清晰的看出他们在不断的成长壮大。 作为中国寿险业的龙头老大，中国人寿保险股份有限公司（以下简称中国人寿）是否能在未来仍处于领跑地位，关键在于它对寿险经营风险的防范，如果中国人寿能较好地成功防范其经营风险，那么就能在未来稳坐冠军之席。 本文阐述了寿险公司的经营风险，对中国人寿所面临的经营风险提出了防范建议。 本文共分三部分。 其中第二和第三部分是文章的重点。第一部分是人寿保险公司经营风险概述，简述人寿保险公司的经营特点和寿险公司经营风险及其特征； 第二部分是中国人寿保险公司经营风险， 具体包括中国人寿经营状况和中国人寿保险的经营风险研究； 第三部分是中国人寿保险股份有限公司经营风险防范建议。关键词：中国人寿；经营风险；道德风险 Abstract As the time when China entered the WTO is getting longer and longer the entrance doorof Chinese Life Insurance marketplace is opening much more gradually to the world moreand more foreign capital or joint investment companies are entering Chinese Life Insurancemarketplace the Friendly country ASSICURAZIONI GENERALI AIA PRLDENTIAL NipponLife Insurance etc. are the examples. Though the portion of this foreign capital of life insuranceagencies on Chinese Life Insurance marketplace is not very big it is clear that they are growingand getting stronger. As the top leader of Chinese Life Insurance industry the key point whetherthe Chinese Life Insurance incorporated company the Chinese Life for short can still be in theleading place in future lies in its precaution against the management risks of the life insurance.If the Chinese Life can keep watch its management risks it is therefore likely that it can be inthe first place of champion stably in future. This essay has set forth the management risks of the Life Insurance Agency and given thesuggestion of the precaution measures against the management risks of the life insurance. Theessay is divided into three parts. The second and third parts are the most important parts. Part Iis the brief introduction on the management risks of the Life Insurance Agency it brieflyintroduces the management character of the Life Insurance Agency its management risks andtheir features. Part II is about the management risks of the Chinese Life Insurance Agencyincluding its business performance and the study of the management risks of the Chinese LifeInsurance Agency. And in Part III we have given our suggestion on the precaution measuresagainst the management risks of the Chinese Life Insurance Incorporated Company.Keywords:The Chinese Life InsuranceManagement RisksMoral Hazard中国人寿保险公司经营风险防范研究引 言 随着经济的发展，近几年来，我国寿险业高速发展，是全球增长最快的寿险市场之一，承保收入持续增长，寿险公司积累了一笔巨额责任准备金， 所以普遍认为寿险公司经营稳定，然而在中国加入WTO之后，众多外国寿险公司进入中国市场。在这竞争日益增强的寿险市场中，作为中国本土寿险公司的行业老大中国人寿保险公司 （本文的中国人寿保险公司指的是中国人寿保险股份有限公司，下文中简称中国人寿） ，必须认真的防范公司的经营风险。虽然中国人寿近年来盈利持续的增长，总资产也不断的增加，占有中国寿险市场最大的市场份额。在中国人寿取得可喜的成绩的同时， 我们的中国人寿也应认识到自己在经营中存在的各种隐患，并且，在中国人寿上市后，其面临着新的经营风险。 所以，中国人寿面对的经营风险不容忽略，这不仅仅关系着盈利水平是否能继续增长， 还关系中国人寿是否能保住其寿险市场的霸主地位，还影响到其今后的发展。 前人笔下的寿险公司风险多为人口死亡率，寿险公司内部管理等方面， 而本文主要研究的是以中国人寿的险种设计开发风险、道德风险和逆选择风险、投资风险、利率风险、证券业联动风险和多重监风险为主的经营风险。1 人寿保险公司经营风险概述11 寿险公司经营特点 人寿保险公司是依法成立的专门从事人寿保险业务的公司。 它通过向投保人收取保险费，建立保险基金，向被保险人提供保险保障并获取相应收益。 第一，寿险公司经营的是具有无形性和客观性的商品。 寿险公司所销售的产品和一般企业不同，其销售的是保险合同，这要求保险公司在合同期限内对客户承保的内容承担风险事故发生而遭受损失的赔偿或给付。 和购买一般商品的客户相比较， 寿险公司的客户购买的是寿险公司的保障，而非是纸质的保险合同， 所以寿险公司销售的产品实质上并不是摸得着的商品，而是无形的商品。虽然保险合同是一份未必能兑现的合同，然而，风险是客观存在的，被保险人存在生、老、病、死、残的风险。因此，寿险的保障是客观存在的。 第二，寿险的经营具有倒置性与负债性。寿险公司的经营模式是“先销售后生产” ，即寿险公司销售保险合同，在保险合同生效之后， 寿险公司才进行保险合同中的各种保全、理赔的业务处理。所以，寿险公司的销售模式和一般企业刚好相反。因此，寿险公司不会有一般生产企业的生产过剩的问题1。 寿险公司的经营实质上是一种负债经营， 寿险公司每签发一份保险合同， 就会多一笔负债。在保险费率水平大致相同的情况下， 寿险公司的保费越多， 其所承担的风险就越大，寿险公司应付的债务就越高。明显得知， 高额保险的增多， 也使寿险公司的债务压力增加。随着经济的不断发展，人们的收入增加，出现了一些高额保单，在没有达到“大数法则”的低限要求时， 寿险公司也将承担较大的经营风险。保险期限的长短关系到保险公司承担债务的时间。而在越长的保险期限里，随着各种因素的变化，人寿保险事故发生的可能性就越大，出险的机会就越多。 第三，寿险公司的经营需坚持适度性和挑剔性。 寿险公司对保险合同的销售必须坚持适度的原则。人寿保险交纳保险费的方式有分期交费和一次性交费两种。一次性交费时，寿险公司承担的保险责任与投保人交纳保险费同步。然而分期交费则产生了一个时间差，从投保人交纳第一期保险费开始，保险合同即行生效， 保险公司就开始承担保险合同载明的生存、死亡、意外伤害、疾病给付、养老等全部责任，使承担保险责任超前于保险费的交纳，增大经营风险，影响经济效益。而且， 随着我国寿险市场的形成和营销机制的引入，以经济为杠杆，将分期交费业务的费用集中使用到前期，大幅度地增加了首期佣金比例。这一措施刺激了个人营销业务的迅速发展， 同时由于大量占用了后期费用， 严重削弱了后期续保的经济动力，续保难度明显增加。因此，寿险公司不坚持适度原则的话将影响到其经营。 同时，寿险公司还应具有一定的挑剔性， 即寿险公司对产品的销售还需对被保险人做一定的筛选。因为，寿险公司的经营标的是人的身体和生命，寿险公司要根据经验，对投保人进行评估，只有符合标准才可以购买产品，这样才能保证寿险公司经营的稳定 第四，寿险公司的经营具有广泛性和分散性。寿险企业经营涉及社会生产和社会生活的广泛领域，一旦经营失败，丧失偿付能力，势必影响到全体保单持有人的利益乃至危及整个社会的安定。为防范和化解经营风险，政府一般都对寿险采取特殊监管措施。12 寿险公司经营风险 寿险公司是集散风险的中介，它向投保人收取保费分散风险的同时把客户的风险集中到自己身上，当保险事故发生时履行保险义务或给付义务，向被投保人提供保障。1.2.1 寿险公司的经营风险种类 人寿保险公司的经营风险主要有：险种设计开发的风险、道德风险、逆选择风险、利率风险和投资风险。 已上市的寿险公司还面临着寿险公司与证券业的联动风险、多重监管体系的风险、制度环境变迁的风险和公司目标定位的风险2。1.2.2 寿险公司的经营风险特征 寿险公司的经营风险具有如下特征：1、射幸性 射幸性是指保险人并不必然履行赔付义务。寿险的风险在发生在时空上和损害程度上都是不确定的，因此是一种不确定的风险。就单个保险合同而言，保险公司并不一定需要履行赔付义务， 有时寿险公司收取了保费则用不着赔偿，有时则要承担成百倍上千倍的赔付责任。因而常容易激发人们的投机心理，带来道德风险。2、非控性 寿险标的是风险作用的对象，而保险标的又是在投保人或被保险人之中，被保险人存在生、老、病、死、残的风险并非保险人能够控制的。保险人所承担的风险责任基本上都是外在的风险，例如意外事故、道德风险、伤病死亡等。保险公司防灾防损固然重要，但只能是对保险标的安全起外部的监督或警示的作用。3、突发性 寿险事故的发生都是意外的和偶然的，被保险人存在生、老、病、死、残的风险是不可预计的，都是突发性的。2 中国人寿保险公司的经营风险分析 中国人寿保险股份有限公司（本文的中国人寿保险公司指的是中国人寿保险股份有限公司，下面简称中国人寿）是根据中华人民共和国公司法于2003年6月30日在北京注册成立，并于2003年12月17日及18日及2007年1月9日分别在美国纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。2.1 中国人寿经营状况2.1.1 承保业务 中国人寿的寿险业务在国内市场一直居领先地位，占有中国寿险市场最大的市场份额。2008年，全国境内业务约占寿险市场份额的42.7。目前，中国人寿的承保业务分为个人人寿保险业务、 团体人寿保险业务和短期险业务三个业务分部。个人人寿保险业务主要指一张保单只为一个人提供保障的保险业务。包括个人定期和终身、两全、年金保险。团体人寿保险业务主要指对一张保单为某一单位所有或大部分（一般为总人数的75）在职职工提供保险保障的保险。包括团体定期和终身、年金保险。短期险业务主要是指短期意外险和短期健康险产品的销售3。1、个人业务 2009年，中国人寿个人业务由于公司保险业务结构的调整，保费收入为同比增长3.8。个人业务利润总额达39769百万人民币，同比增长108.5。2、团体业务 2009年，由于公司调整团体年金保险业务的发展，团体业务保费同比下降44.2。团体业务利润总额达467百万人民币，同比增长476.5。3、短期险业务 2009年，由于公司加大了短期险业务发展的力度，短期险业务保费同比增长3.7。由于市场竞争加剧，短期险业务利润总额达420百万，同比下降29.5。2.1.2 中国人寿投资情况 2009年，中国人寿实施积极稳健的投资策略，优化投资布局，调整投资结构，控制债券投资规模， 提高权益类投资配置比例，有效应对资本市场变化，取得了良好的投资收益。此外， 还较好的把握了资本市场的战略投资机会，成功竞购美国银行出让的建设银行H股，投资入股远洋地产、杭州银行等。 截止2009年年末，中国人寿投资资产达人民币11720.93亿元，较2008年同期增长25.0，债权型投资的比例由2008年同期的61.43降低至49.68，股权型投资的比例由2008年同期的8.01提升至15.31。 表一：2009年中国人寿投资组合与收益 数 据 来源： 2009 年 中 国 人 寿 年 报 22 公 司 主 要 竞 争 优 势 分 析 2.2 .1市场巨大 中国人寿是寿险业的老大，是中国最大、也是全球市值最大的专业寿险公司，市场份额遥遥领先。截至2008年，全国境内业务约占寿险市场份额的42.7。