通用贷款评审篇.doc

评审报告基本结构评审报告基本结构 贷款评审报告是国家开发银行贷款决策 合同签订 项目管理 的重要依据和基础性文件 必须做到 编写规范 实事求是 客观 公正 用词准确 观点鲜明 评审报告基本结构如下 封面 格式参见本手册附件 5 1 1 评审 复核 审议人员名单 格式参见附件 5 2 评审摘要表 格式及填写要求参见本手册附件 5 3 地理位置图 要求通过所附地理位置图能够明确表示出项目 所处位置与周边重要地域的相互关系 正文 正文的内容及要求详见本篇下篇 附表 1 贷款优先等级打分表 2 风险分值表 包括市场风险评价表 贷款风险分析表 信用 结构覆盖分析表 3 总成本表 参考格式见附件 5 4 4 损益及利润分配表 参考格式见附件 5 5 5 全部投资现金流量表 参考格式见附件 5 6 7 借款还本付息表 附件 应根据项目具体情况 选附下述文件 1 借款申请书 主动开发项目可免附 2 经年审的营业执照副本复印件 我行已确认评级的客户免附 3 项目建议书或可研报告 初步设计 批复文件 投资调整批 复文件 总体规划 控制性规划的批复文件 4 各项建设资金来源落实文件 5 还款资金来源落实文件 全部以项目 或企业 本身效益偿 还贷款的 免附 6 各项收费的批准文件 7 信用结构有关文件 8 会计师 律师 行业专家意见 9 评审会谈纪要或谈判备忘录 10 分行意见 非分行评审项目 格式要求参见附件 5 7 11 环境评价报告批复 无需批复时免附 12 其他相关文件资料 3 58 第二章第二章 评审报告版式要求评审报告版式要求 一一 纸型要求 纸型要求 评审报告及附件采用 A4 型纸打印 地理位置图可使用 A3 型纸 横向 二 评审报告页边距二 评审报告页边距 上 2 5cm 下 2 5cm 左 3 2 cm 右 2 1 cm 页眉 1 5 cm 页脚 1 5 cm 三 字体和字号三 字体和字号 封面 格式见附件 5 1 1 正文 一级标题为黑体小四号 二级标题为楷体小四号 各级 标题居中 正文为中文宋体小四号 数字字体为 Times New Roman 小四号 行距为 1 2 倍 分页时必须保证表格线及文字的完整 表 格断页时需使用 标题行重复 功能 表格 中文 数字字体同正文 字号一般用五号 文字内容 靠左 数字内容 靠右 必要时可调整 第三章第三章 评审报告正文构成评审报告正文构成 正文基本构成如下 项目背景 第一章 借款人评审 第二章 项目风险评审 项目政策 技术及建成风险 资金风险 市场风险 财务风险 项目风险评审小结 第三章 偿债能力评审 第四章 信用结构评审 企业信用 政府信用 市场信用 违约风险分担机制 信用结构评审小结 第五章 贷款风险度量和贡献度评价 第六章 评审谈判及 三师 意见 评审谈判 5 58 三师 意见 第七章评审结论与建议 第四章第四章 复议贷款评审报告的编写复议贷款评审报告的编写 对经行贷款委员会审议后 认为需 复议 的贷款评审报告 评审人员需根据贷委员纪要有关要求进一步调查论证 编写复议贷 款评审报告再次提交贷款委员会决策 复议贷款评审报告除按常规贷款评审报告的格式及要求编写外 还应补充下列内容 封面中应注明 复议 字样 格式要求参见手册附件 5 1 2 在 摘要表 前增加一页 复议内容落实情况表 表式如 下 复议内容落实情况表复议内容落实情况表 项目名称 贷委会审议时间 贷委会审议结论 本次评审报告落实 情况 结 论 7 58 第五章第五章 谢绝贷款评审报告的编写谢绝贷款评审报告的编写 对评审不符合开发银行贷款条件的项目 按以下格式编写谢绝 评审报告 第一节第一节 编写顺序编写顺序 封面 格式要求参见本手册附件 5 1 3 评审 复核 审议人员名单 格式参见附件 5 2 正文 附表及附件 根据项目具体情况选附 第二节第二节 正文基本结构正文基本结构 项目背景 第一章借款人评审 主要说明借款人名称 信用等级评 定情况 第二章项目风险评审 主要说明项目建设规模 总投资 资金来源 申请贷款额 前期工作情况 第三章偿债能力评审 主要说明偿债资金的来源及偿债 能力 第四章信用结构评审 主要说明项目的信用结构内容 包括企业信用 政府信用 市场信用等 第五章问题及建议 主要说明项目存在的问题 即谢绝 贷款的主要理由 说明问题的所在 评审过程中评审部门所 做的工作 与借款人商讨解决问题的过程 最终的落实情况 等 谢绝 贷款评审报告原则上按上述章节进行编写 对于个别 项目问题较为突出 不需涉及上述章节中所要求内容就可判断 谢 绝 贷款时 可适当减化 9 58 下下 篇篇 贷款评审报告编写内容及要求 阅读说明 1 本篇按照通用贷款评审报告的章节顺序进行描述 2 本篇中以 宋体 表示的内容 是评审报告中原则上需要体 现的内容 以 楷体 表示的内容 是编写评审报告时需要参考与 注意的部分 项目背景项目背景 简要介绍如下内容 项目的由来 特点 评审计划下达时间 文号 是否属国债或 国家 专项资金 项目 银行间竞争情况等 其他需要说明的情况 第一章第一章 借款人评审借款人评审 第一节第一节 评审内容评审内容 一 一 简介 包括借款人名称 成立时间 营业执照核定的经营业务范围 贷款证号 主要产品 或服务 以及生产能力 股本构成及变化情 况 二 借款人信用等级情况及与开发银行合作情况 开发银行对借款人信用等级的确认时间及 信用评级委员会会 议纪要 期次 限额 信用贷款额度 以政府信用为基础的贷款额 度 及有关问题的说明 最近一次复核时间与结论 借款人与开发银行的合作情况 主要包括已贷项目名称 贷款 时间 贷款额度 贷款余额 应说明项目处于贷款发放期还是贷款 回收期 贷款资产质量分类情况 以及评审人员认为其他需要说明 11 58 的重大问题 如项目较多 应列表说明 参考表式如下 单位 万元 序号项目名称贷款时间贷款额度贷款余额发放期 回收期资产质量备注 1 2 3 合计 三 借款人财务会计信息 借款人财务会计信息采用表格与文字相结合的方式进行论述 表格参考格式如下 单位 万元 年 年 年最近月或季 指 标 合并母公司合并母公司母公司合并母公司合并母公司 总资产 总负债 其中 长期负债 所有者权益 应收账款 应付账款 存货 销售收入 利润总额 资产负债率 经营活动净现金流 现金流量偏离标准 比率 经营净现金流量与 负债总额比率 现金利息保障倍数 投资活动净现金流 筹资活动净现金流 注 1 非加工行业借款人免于列出带 内容 2 当借款人按照相关会计制度 既编制合并财务报表 又编制母 公司财务报表时 需将 合并报表 母公司报表 数据分别摘录 分析 借款人现金流量时 以 母公司报表 为主 分析其他指标时 以 合并 报表 为主 3 现金流量偏离标准比率 是衡量企业取得经营现金流量净额占 净利润 折旧 摊销 的比重 一般来讲 该指标应在 1 左右 过低 小 于 0 6 时 应做出说明 4 经营净现金流量与负债总额比率 比率越大 说明企业偿债能 力越强 5 现金利息保障倍数 是经营现金流量净额与利息支出之比 根据上述表格 对借款人财务状况做出必要的分析说明 主要 包括负债情况 主要为中长期 应收账款情况 损益情况 现金流 量情况 审计情况等 特别是与上一年相比变动幅度较大的数值和 指标 需在评审报告中做出说明和解释 四 关键管理人员基本情况 评审报告需对关键管理人员的基本情况做出描述 主要包括姓 名 业内工作经历 时间 及主要业绩情况 注 关键管理人员是指有权力并负责进行计划 指挥和控制企业 13 58 活动的人员 五 其他需要说明的问题 借款人是否与其股东 子公司之间存在重大关联交易 如有 则需对关联交易的情况进行说明 并分析对借款人经营的影响 对借款人以及我行贷款安全会产生重大影响的事件 如国家有 关政策对企业影响 企业是否面临改组 改制 诉讼等方面的问题 以及可能产生的影响 六 借款人评审小结 主要包括借款人信用等级 风险限额等情况 并说明其作为我 行贷款承担者是否可行的结论性建议 第二节第二节 要求要求 借款人应当是经工商管理部门 或主管机关 核准登记的企 事 业法人 具有贷款证 评审时 应根据借款人的贷款证 对借款人的负债情况进行核实 借款人原则上应经开发银行信用评级并经信用评级委员会确 认 为申请银行贷款而新成立的借款人 由相关分行 含企业 局 总行营业部 按照开发银行信用评级的要求完成 信用评 级报告 作为 贷款评审报告 的附件同时上报 借款人应为我行信用评级 BBB 以上 含 信用等级的客户 对于成立不到一年的借款人 应按股比由大到小的顺序对其 前三家股东经济实力进行评审 评审内容 要求与借款人基 本一致 借款人 或主要股东 提供的企业财务报表原则上须经过开发 银行认可的会计事务所审计 事业单位及行业主管部门 可 由政府审计机关审计 借款人 或主要股东 的资产负债率一般不得超过 70 特殊 类型的借款人 如电力 电信 民用航空等行业 可适当放宽 具体要求参见手册第六篇 借款人的或有负债总额不得超出其净资产 上市公司不得为 控股股东及本公司持股 50 以下的其他关联方 任何非法人 单位或个人提供担保 上市公司对外担保总额不得超过最近 一个会计年度合并会计报表净资产的 50 不得直接或间接 为资产负债率超过 70 的被担保对象提供债务担保 第三节第三节 风险点提示风险点提示 借款人隐瞒在其他银行的违约行为 隐瞒与上下游客户的经 济纠纷 企业产权不清 管理混乱 包袱沉重 借款人营业执照经营期限 或剩余经营期限 短于我行贷款期 限 需借款人出具书面承诺 在借款合同签订前变更为符合 要求的经营期限 借款人贷款项目所经营内容超出其营业执照规定的经营范围 需在贷款评审报告正式提交前落实变更 借款人或有负债数额较大 超出自身的担保能力 或代偿的 15 58 可能性极大 第四节第四节 简化评审规则简化评审规则 对于电力 电信 公路 铁路 石油 石化行业的优质客户 信用 等级不低于 AA 可以免于叙述 管理层基本情况 第二章第二章 项目风险评审项目风险评审 项目风险评审分为 项目政策 技术及完工风险 资金风险 市 场风险 财务风险 四部分 评审内容 评审要求 风险点提示及简化 规则分别介绍如下 第一节第一节 项目政策 技术及完工风险项目政策 技术及完工风险 一 评审内容 一 项目概况 项目的建设地点 建设规模 建设内容和产品方案说明 二 项目政策风险 1 项目的必要性和重要性 国家 地区在政策上的支持 2 中央政府 地方政府对项目的税收 资本金 财政补贴 收 费等优惠政策 3 政策的变化趋势及对项目和贷款的影响 并针对存在的问题 提出防范措施 三 项目技术风险 主要包括如下内容 1 技术来源及研发情况 2 技术内容 3 技术指标 发展方向和先进性分析 4 技术的应用情况 5 技术研发 转让 引进合同 协议 的主要条款 技术保证 措施 对项目技术风险做出判断 17 58 四 完工风险 1 项目建设生产的条件 如规划 用地 立项 或可研 初步 设计 等审批情况 能源 交通及原材料供应 情况 条件 配套 工程建设的衔接等 2 项目建设工程进度 如合理工期 施工进度计划 工程前期 准备 投资完成情况 工程形象进度等 3 项目采取的环保措施 环境评价报告 的结论 是否符合 国家 地方环境保护的要求 二 要求 贷款项目必须符合国家产业政策和国家开发银行信贷政策 项目必须符合国家环境保护的政策与要求 项目可行性研究报告 初步设计等技术文件的编制单位应具 备相应的设计资质 三 风险点提示 项目不符合国家及开发银行的有关政策 不符合国家环境保 护政策的要求 项目的审批程序不合规 项目的建设内容与审批内容不相符 项目的配套工程未落实 项目建设条件未落实 可能造成工期拖延或无法开工建设 项目建设不合理 属于重复建设 项目采用的技术属于国家淘汰技术或者技术经济指标落后于 同行业标准 四 简化评审规则 1 以公司融资方式为多个项目融资时 按项目不同行业分类描 述即可 2 国家发展与改革委员会已批复可研报告的项目 可免于论述 项目的必要性和重要性 第二节第二节 资金风险资金风险 一 评审内容 一 总投资 说明项目上报总投资 申贷时总投资的数额 及其中静态 动 态投资及铺底流动资金数额 评审核定的总投资及其中静态 动态 投资及铺底流动资金数额 并反映总投资的增减数额 总投资评审对比表总投资评审对比表 单位 万元 上报总投资评审总投资增减 序 号 项目名称 合计静态动态 铺底流 动资金 合计静态动态 铺底流 动资金 1 2 合 计 评审中应说明评审总投资变动的内容和依据 二 资金筹措及到位情况 1 资金筹措 按照下列格式列出合计及分年的资金筹措计划 19 58 资金筹措及到位计划表资金筹措及到位计划表 单位 万元 资 金 来 源合计及占比第 1 年第 2 年第 3 年 一 资本金 1 2 二 其他融资 1 银行贷款 2 三 开发银行贷款 合 计 2 资金来源可靠性分析 分别对应 资本金来源 其他融资 两种形式并对应下列要 求对资金来源的可靠性进行分析 落实各项资金来源的要求 中央及地方预算内专项资金需有国家计委下达的投资计划 中央各部委出资部分应有正式有效文件依据并应对其可靠性进行分析论证 地方政府出资部分除应有政府或财政出资文件外 还应根据近几年其资金的来源与运用情况分析可 靠性 特别应分析其承诺的原开行贷款项目的资金到位情况 企业出资应分析出资的可靠性 以未来实现的货币出资的 应根据出资人近三年的生产经营 现金流量以及现有长期债务的偿还 状况 分析资本金的落实程度 以实物 工业产权 非专利技术 土地使用权等方式出资的 应分析是否列入项目总投资 其所 有权是否归出资人所有 估价是否符合法律 法规的要求 投资比例是否符合国家规定 且必须经过 我行指定的评估机构的评估 以工业产权 非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额 的 20 国家对采用高新技术成果有特别规定的除外 通过发行股票或债券筹集资金的 应要求其提供国家有权部门批复文件及年度审批计划 以行政事业收费等作为资金来源的 应提供有权部门的收费批文 判断其合法性及收费期限 测算 收费额度并分析可靠性 如已开始征收 要分析已征收的实际情况 对实收率做出说明 以此预测该 落实各项资金来源的要求 项资金来源的可靠性 除开发银行贷款外的其他融资已使用的应写明融资渠道 金额 利率 合同签订日期 借款期限 宽限期 担保方式 对融资使用及归还有影响的其他条款也应做出说明 尚未使用的其他融资中 至少应有具有相应权限的银行出具的书面意向承诺 利用外资应提供有权 部门的批准文件 其他资金也应有有效的批准或承诺文件 除国务院规定的投资公司和控股公司外 所累计的投资额不得超过本公司净资产的 50 在投资后 接受被投资以利润转增的资本 其增加额不包括在内 职工持股会暂不作为开行贷款项目的出资股东或借款人 对于已经到位的资金 要说明资金的具体来源 到位时间 到 位金额以及资金用途等情况 二 评审要求 贷款项目以销售产品为主营收入来源 且必须支付一定数额 的原材料费用才能正常生产经营时 需计算项目所需流动资 金数 并将流动资金额的 30 作为铺底流动资金计入项目评 审总投资 对具备相应资质设计单位设计的项目 除在建项目已实际发 生的变化而未经重新确认的外 不再对静态投资进行评审 仅根据有关规定对动态部分进行调整 评审时应与借款人协商 明确项目出现超概算情况时的备用 资金来源 必要时由借款人或出资方出具有效承诺 坚持项目资本金制度 资本金比例除应符合开发银行有关规 定外 应根据项目的具体情况和偿债能力 确定合理的项目 资本金比例 设计合理的融资结构 相关行业项目资本金比例要求如下 21 58 行行业业分分类类资资本金比例本金比例行行业业分分类类资资本金比例本金比例 电电力力不低于 20 石化石化不低于 20 铁铁路路 不低于 40 特殊项目 不低于 35 公路公路不低于 35 煤炭煤炭 35 煤化工按相应行 业 水运水运电电信信 港口项目移动通信项目 其他水运项目 不低于 35 固定电话项目 机机场场通信设备买方信贷 枢纽和干线广播广播电视传输电视传输网网络络 扩容 25 购置 20 支线 不低于 35 高科技高科技 航空公司航空公司 原则上不低于 10 资 产负债率低于 90 或银 行间竞争激烈的大型骨 干航空公司客户 资产 负债率低于 85 的中小 型航空公司客户购买飞 机项目 可不要求出资 本金 旅游旅游不低于 35 城建城建类类 教育教育不低于 30 城市轨道交通不低于 40 医医药药 城市供气不低于 35 医药生产 种植基地项目 城市供水不低于 35 制造项目 不低于 30 城市供热不低于 35 钢铁钢铁不低于 40 公共设施管理 有色 黄金有色 黄金 不低于 25 电解铝不 低于 35 城市收费道路不低于 35 化工化工不低于 30 不收费道路与桥梁不低于 50 建材建材 不低于 30 水泥行业 不低于 35 污水 雨水排放不低于 50 电电子子不低于 20 其他地产项目 主要指土地整 理储备 不低于土地评估价值的 30 机械机械不低于 20 环境保护 汽汽车车不低于 20 行行业业分分类类资资本金比例本金比例行行业业分分类类资资本金比例本金比例 污水处理不低于 40 水利水利 重点城市防洪不低于 50 垃圾处理等其他环保不低于 50 水力枢纽发电项目不低于 20 石油天然气石油天然气 城市供水项目不低于 30 走出去 海外石油项目不低于 20 外汇参照人民币项目 引进国外 LNG 项目 站线不低于 30 运输 船不低于 20 重重组组并并购购 原油和天然气产能建设项目 不低于 20 农业农业 国家石油战备储备 原则上不低于 10 国 家另有规定除外 农业产业化 不低于 30 原油天然气长输管道项目不低于 35 林林业业 城市天然气管网项目不低于 35 速生林 生态建设及后续产 业开发 不低于 30 纺织纺织 不低于 30 林纸 林板 一体化30 40 开发银行贷款的主要条件 如利率 贷款期限 担保等 原则 上与其他银行一致 不同行业 不同阶段基本预备费的取值参考如下 项目类别可研阶段初设阶段 火电项目10 6 水电项目10 14 6 10 煤炭项目13 10 石油 化肥 矿山项目12 8 水利项目10 5 10 机电轻工纺织项目8 5 铁道项目10 5 公路项目9 5 港口项目7 5 流通项目5 6 5 城市基础设施类项目10 5 其他项目8 12 5 8 现阶段 涨价预备费费率按 0 考虑 23 58 三 风险点提示 投资估算与资金筹措弄虚作假 投资概算 估算 存在漏项 没有打足 有资金缺口 资本金比例不合理 不合规 借款人虚增资产和利润 实际没有出资能力 虽有较高的利润 主要为难以收回的应收账款 现金流量不 足 工程建设标准过高 四 简化评审规则 1 优质客户 我行信用评级 AA 及以上客户 的公司自身筹资能 力 指依靠公司未分配利润 折旧 摊销作为资本金投入 可适当简化 2 项目实际出资人为我行优质客户时 我行信用评级 AA 及以 上客户 免于分析出资人的出资能力 但出资承诺仍需出具 第三节第三节 市场风险市场风险 一 评审内容 一 对项目产品或服务的市场定位进行描述 二 项目的行业 产品或服务市场的历史和现状资料 主要 包括 数量 和 价格 三 通过各种市场分析与预测方法 判断市场未来产品或服 务的 数量 需求 四 通过各种市场分析与预测方法 确定产品或服务的合理 价格 并对 价格 的变化趋势做出预测 五 根据项目产品或服务市场竞争的特点 结合竞争区域内 在 拟 建项目情况 判断项目产品或服务市场的竞争趋势 六 借款人在行业 产品或服务市场中目前占有的份额 借 款人的竞争优势 包括在规模优势 技术优势 价格优势 销售优 势等方面 借款人所占市场份额变化趋势预测 七 项目产品或服务市场风险因素 市场风险防范措施 二 评审要求 针对行业 或服务 的不同 以及市场发育的程度 运营的机 理 竞争的程度不同 价格形成的原则不同 应选择合适的市 场预测方法 具体参见行业篇中相关介绍 在评审中提倡采用多种市场预测方法以相互补充 以提高项 目市场预测的准确率 主要方法参见本手册 第八篇 评审知 识篇 对产品或服务 量 的分析应考虑市场供求状况 发展规划 竞争因素 政策影响等 对 价 的分析应考虑相对价格水平 及价格波动因素等 应采用 谨慎原则 对市场或服务的 量 和 价 进行预测 三 风险点提示 市场供求关系及变化趋势分析不准确 对于竞争性市场 产品和服务的市场份额分析不充分 市场 定位不明确 市场分析采用的方法不准确 分析结果误差较大 市场风险因素不明确 因素发生的概率和影响程度估计不足 市场风险防范措施缺乏可行性和操作性 四 简化评审规则 25 58 对于无效益的纯公益性项目可免于分析市场风险 第四节第四节 财务风险财务风险 一 财务风险 评审内容 一 基础数据 1 产品价格 产量 原材料的价格 工资福利 折旧大修 或 维护费用 销售费用等基础数据取值及其依据 并列表反映 参考 表式如下 项 目取值单位 主要原材料价格 人员工资及福利 折旧大修 或维护费用 销售费用 产品 或服务 价格 项目生产所需原材料供求关系 价格波动较大时 应对原材料 供应的可靠性 采用价格的可行性进行分析 2 产品或 服务 适用的税种 税目 税率和计征办法 二 项目盈利能力 计算项目财务内部收益率 FIRR 财务净现值 FNPV 和投 资回收期 Pt 并列表说明 可根据行业财务评审需要 补充计算 投资利润率 投资利税率和资本金利润率等盈利能力指标 并按如 下格式要求列表反应 财务评价指标财务评价结论 内部收益率 FIRR 财务评价指标财务评价结论 财务净现值 FNPV 投资回收期 Pt 盈亏平衡点 生产能力 投资利润率 注 以上指标只填写税后指标 财务净现值中折现率取值为 中国人民银行当期 5 年期以上年贷款利率加两个百分点 提示 内部收益率 FIRR 是指项目在计算期内各年净现金流量现 值累计等于零时的折现率 表达式为 财务净现值 FNPV 是指按规定的折现率 将项目计算期内 各年的净现金流量折现到项目实施初年 基准年 的现值之和 表达式为 投资回收期 Pt 是以项目税前的净收益抵偿全部投资所需 的时间 计算式为 上上上上上上上 上上上上上上上上上上上上 上上上上上上上上上上上上上上1Pt 投资利润率 是指项目生产经营期内平均年利润总额占项目 总资金 固定资产投资与全部流动资金之和 的百分比率 计 算公式为 01 1 t t n t 上上上上上上上上上上上上上上上 t t n t 上上上上上上上上上上上上上上上上1 1 27 58 100 上上上上上 上上上上上上上 上上上上上 三 不确定性分析 1 敏感性分析 一般对产品价格 经营成本 项目投资等进行单因素敏感性分 析 敏感变动幅度可根据项目情况取值 如有可能 也可进行项目 投资 价格 成本的多因素分析 必要时可对利率定价进行敏感性 分析 外汇贷款项目应进行汇率敏感性分析 表示如下 序号项目变动指数财务内部收益率财务净现值投资回收期 正常值 增加 1 项目投资 减少 增加 2 经营成本 减少 增加 3 产品售价 减少 注 不同的行业应选择不同的 变动指数 进行敏感性分析 2 盈亏平衡分析 对产品产量或产品价格进行盈亏平衡点测算 提示 盈亏平衡点 在生产期正常生产年份 当销售额等于总生产 成本费用和销售税金及附加之和时 最低需要达到的产量或 生产能力利用率 称为盈亏平衡点 以生产能力利用率表示 的盈亏平衡点公式如下 100 上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上 上上上上上上 BEP 评审时 以达产年数据为依据测算生产能力利用率 二 财务风险 评审要求 主要基础数据及边界条件的取值应有明确的依据 要根据行 业要求和项目特点 参照设计单位提供的相关资料 在调研 分析及咨询借款人 或同类型企业 的基础上 按照谨慎原则 确定 新建项目和改扩建项目应采用不同的财务评审办法 新建项 目直接测算财务效益 改扩建和技术改造项目原则上按 有无 项目法 或 增量法 测算财务效益 采用 增量法 时仍需对借 款人的综合偿债能力进行分析 需投保财产险时 应将保险费用支出列入成本 三 财务风险 风险点提示 借款人 或可研编制部门 为增加项目收益 提高项目可批性 提供 采用 数据时压低 成本 或提高 产品售价 评审人员 应注意进行核实 当贷款项目或借款人确实享受相关优惠政策时 在经济效益 分析时可以考虑 但要核实其合法性和时效性 四 简化评审规则 对于无收益的项目 不必对其内部收益率 财务净现值 投资回 收期等进行测算 29 58 第五节第五节 项目风险评审小结项目风险评审小结 主要包括项目建设规模是否合理 建设条件是否落实 建设资 金是否落实 产品 服务 是否符合市场需求 市场存在竞争优势 项目经济效益是否可行等结论性建议 第三章第三章 偿债能力评审偿债能力评审 第一节第一节 评审内容评审内容 一 项目偿债能力分析 对项目偿债资金来源进行说明 主要包括折旧 摊销 未分配 利润以及其他可用于还款的资金等 一 测算项目偿债覆盖率 根据确定的还款资金来源 对应每年应偿还的贷款本金 测算 每年的偿债覆盖率 并据此以当年还款额占总借款额的比率为权重 计算平均偿债覆盖率 偿债覆盖率的计算公式为 注 1 上式中 可用于偿债的资金 一般指贷款项目计算年当年所提 取的折旧 摊销及未分配利润 2 如果贷款项目还有其他商业银行贷款时 应偿还贷款本金 中 应包括其他商业银行当年应还贷款本金 3 项目当年贷款利息 是指计算年当年需支付的长期贷款利息 列表说明贷款还本期内项目每年的偿债能力 参考格式如下 第 年第 年第 年第 年合计 1 还款资金来源 100 上上上上上上上上上上上上上上上 上上上上上上上上上上上上上上上上 上上上上上 31 58 第 年第 年第 年第 年合计 其中 折旧 摊销 未分配利润 2 应还本金 3 偿债覆盖率 在我行贷款期限内 当项目偿债能力较弱 应落实其他还款资 金来源 二 测算贷款偿还期 贷款偿还期是指项目投产后 可用于还款的资金偿还固定资产 投资贷款所需要的时间 按全额偿还贷款考虑 其表达式为 贷款偿还期 贷款偿还后开始出现盈余年份数 开始贷款年份 当年偿还贷款额 当年可用于还款的资金额 二 借款人综合偿债能力 一 其他还款资金来源 有其他资金作为必要的偿债资金来源时 需对其他资金来源进 行分析 分析内容包括 其他还款资金的名称 来源 期限 额度 方式 条件 落实可靠性等 如有政府 或行业主管部门 财政性资金补贴作为我行贷款偿 债资金来源时 参照以下形式进行分析 在列出政府财政 或行业主管部门 近三年的收 支 负债 或有负债 各种硬性支出的基础上 适当考虑一定比例的增长的因 素 对还款期内政府 或行业主管部门 资金平衡情况进行分析 进而论证其补贴能力 提示 对政府财政的分析可参照下表 政府财政近三年基本情况表 单位 万元 决算数 科目名称 上三年上两年上一年 一 财政总收入 一 预算内 其中 中央及省级收入 地方收入 二 预算外 二 可用财力 一 预算内 1 上年结余 2 地方收入 3 税收返还收入 4 补助收入 5 其他 减 上交上级支出 二 预算外 三 财政总支出 1 经常性支出 预算内 预算外 2 建设性支出 预算内 预算外 四 城建支出 城建经常性支出 城建基建支出 其中 预算内支出 预算外支出 财政负债 财政或有负债 注 预算内数据应以同级人大确认数或有关统计年鉴公布数为准 预算外数据以向上级财政上报数为准 同时 在评审报告中对具体来 源做出说明 33 58 对行业主管部门的分析可参照下表格式 部门近三年资金收支平衡表 单位 万元 科 目上三年上两年上一年 一 总收入 1 收入 2 收入 二 总支出 1 经营性支出 2 建设性支出 3 偿还债务支出 三 结余 四 长期负债情况 五 或有负债 二 综合偿债能力 在分析其他还款资金来源的基础上 对项目建成后借款人的综 合偿债能力进行评审 同时要对各项偿债资金来源的可靠性进行分 析 并测算借款人的综合偿债覆盖率 列表说明贷款还本期内企业每年的偿债能力 参考格式同上表 同时测算借款人的综合平均偿债覆盖率 对我行贷款还本期内 最低的综合偿债覆盖率做出说明 三 还款资金来源示意图 画出项目还款资金来源示意饼图 并标出各项还款资金来源的 比例 例如 100 上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上 上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上上 上上上上上上上 摊销21232万 元 占7 利润117450万 元 占40 折旧157318万 元 占53 利润 折旧 摊销 四 现金流及偏差预测分析 评审预测可用于偿还贷款本金的现金流量与受综合不利因素影 响而可能产生的最小现金流量进行比较 分析可能产生的负偏差 如极端情况不能满足还款要求 需落实其他还款现金流 五 偿债能力评审小结 主要包括偿债能力的主要来源 贷款偿还期 偿债覆盖率等基 本情况 第二节第二节 要求要求 除有特殊情况外 还款资金中未分配利润 折旧及摊销按 100 用 于偿还贷款 分年及平均的综合偿债覆盖率的标准为 在现金流出现最大 负偏差时的偿债覆盖率应大于 100 同时加工项目偿债覆 盖率一般不得低于 180 其他项目一般不得低于 130 政 府给予特许权经营 如供水 供汽 污水处理 垃圾处理等 项 目不低于 130 垄断经营的项目 如电网等 不低于 110 当以财政补贴资金作为全部 或部分 还款来源时 按照偿债 覆盖率 130 分析财政的补贴还款能力 35 58 如有其他商业银行与我行同时为项目提供贷款 测算偿债能 力时 应将各家银行贷款一并考虑 第三节第三节 风险点提示风险点提示 必须仔细研阅借款人提供的相关文件 切勿简单翻阅 更不 能只看文件标题 有时文件具体内容中往往会附加一些约束 条件 对我行贷款安全会产生较大的影响 当贷款项目或借款人享受相关优惠政策时 再核实其合法性 和时效性的情况下 偿债能力分析时才可以考虑 关注借款人公司章程中对利润分配的规定 原则上要求其 先 还款 后分红 政府提供虚假的财政收支数据 多列城建支出的数额 政府隐瞒财政负债 包括直接负债和间接负债 政府出具承诺随意性大或未经必要的程序 当地投资环境不好 信用观念差 政府承诺事项兑现率低 第四节第四节 简化评审规则简化评审规则 对于因项目而新组建借款法人 不再进行综合偿债能力评审 项目自身没有收益 如环境保护项目 无收费的服务项目 或 自身收益确实难以切割 如企业的中间产品 可以只进行借 款人综合效益还款能力测算 第四章第四章 信用结构评审信用结构评审 信用结构主要分为政府信用 企业信用和市场信用三部分 应 根据每个项目特定的信用结构进行描述 在评审时 如有多个保证人为同一笔债权提供共同担保 应明 确是一般担保还是联带责任担保 如有混合担保 要明确违约时的 清偿顺序 第一节第一节 政府信用政府信用 政府信用是指各级政府 或行业主管部门 运用财政性资金 包括预算内外资金 各种基金等 对我行借款人实施补贴 或给 予政策支持 一 评审内容 一 财政性资金补贴 政府 或行业主管部门 的财政性资金补贴主要满足借款人所 建项目日常运行及还本付息的需要 一般以政府 或行业主管部门 对借款人正式发文承诺的形式予以明确 参考承诺内容如下 此文应主送借款人 抄送国家开发银行 借款人 公司受政府委托 或指定 负责筹资建设 等 个 项目 鉴于这些项目难以依靠自身收益维持正常运行及还本付息 经 政府研究并报经人大同意 从 年至 年 共计 年 每年从财政 安排资金 资金来源包括土地出让收入 污水处理费 垃圾处理费等 依法可用于 或专项用于城市基础设施建设的预算内 外资金 万 元对你公司予以补贴 补贴资金主要用于上述项目的正常运行以及相 37 58 关银行贷款本息的偿还 补贴资金划入你公司账户后 归公司所有 同时 政府 或行业主管部门 应向开发银行出具 履约承诺 参考内容如下 政府将真实 全面履行在 关于 号 文件中对借款人做出 的补贴承诺 承担相应补贴义务 如政府未真实 全面履行上述补贴承诺及相应补贴义务 使借款 人的债权人 包括国家开发银行 的债权遭受损害 政府愿对上述债权 人遭受的损失承担赔偿责任 二 资产回购协议 政府 或行业主管部门 与借款人签订资产回购协议时 参照 上述方法需落实 回购协议 及出具 履约承诺 三 优惠政策 政府 或行业主管部门 可向借款人承诺给予相应的优惠政策 主要包括给予借款人垄断性的经营地位 执行政府特定价格等 四 道德风险 政府 或行业主管部门 道德风险分析 说明政府 或行业主 管部门 是否有过指令 授意 默许借款法人不还银行债务 对我 行承诺事项不兑现等行为 二 评审要求 评审中落实的政府信用由政府出具文件或形成谈判纪要 待 贷款承诺后合同签订前予以落实 政府是否具有按期足额提供财政性补贴资金的能力 如果 第 三章偿债能力评审 中已按本手册要求予以说明 此处可直接 引用结论 否则 需做出论述 第二节第二节 企业信用企业信用 一 评审内容 一 保证担保 1 保证人简介 保证人的名称 成立时间 主营业务等基本情况 说明是收费 担保 合作关系担保 政府协调担保 明确担保意愿 并说明担保 条件 2 保证人在我行的信用等级情况 包括评级时间 结论 保证人在其他金融机构的信用状况 有 无违约记录 保证人与上下游客户的合作关系 有无重大经济纠纷 3 保证人财务状况 按下列格式列出保证人近三年的财务会计数据和指标并进行分 析 提出评价结论 年 年 年 指标 合并母公司合并母公司合并母公司 总资产 总负债 其中 长期负债 所有者权益 应收账款 应付账款 销售收入 利润总额 39 58 指标 年 年 年 合并母公司合并母公司合并母公司 净利润 资产负债率 销售利润率 经营活动净现金流 注 当担保人按照相关会计制度 既编制合并财务报表 又编制母公司财务 报表时 需将 合并报表 母公司报表 数据分别摘录 4 担保能力测算 分析保证人或有负债情况 并根据保证人承担保证义务的银行 资产质量分类情况测算代偿系数 资产分类一类二类三类四类五类 代偿系数 0 050 20 50 81 注 对无法确认资产质量分类的或有负债 其代偿系数按 1 考虑 根据担保额及代偿系数测算出担保或有负债可能代偿额 并测 算保证人为我行贷款提供担保后的担保系数 100 资产总额 本次担保本息额或有负债可能代偿额负债总额 担保系数 或有负债可能代偿额 代偿系数 或有负债余额 注 如果担保人有 合并财务报表 母公司财务报表 时 担保系 数中的 负债总额 或有负债可能代偿额 资产总额 均应采用母公 司数据 5 附注 专业担保机构担保 1 定义 专业担保机构是指依法注册成立的 以对外提供担保为主要业务 并收取一定比例担保费用的机构 2 专业担保机构的担保能力 专业担保机构为我行贷款提供担保时 应重点分析其承担担保风 险的资产数量及质量 担保成功率 承担担保责任的比例等数据 并 由此计算出最大的担保能力 3 运用 为我行贷款提供第三方保证的专业担保机构 必需经过我行信用 评级委员会确认信用等级 在为我行担保后 合计对外担保额不得超 过其最大担保能力 目前我行相关部门正在制定专业担保类客户 主要是指担保公司 信用评级的方法与标准 通过对专业担保类客户的评级 可以测算并 确定其最大担保能力及信用等级 具体的评级方法与标准 评级结果的运用以及与贷款评审报告中 的衔接问题 将另行发布通知 目前暂按一般第三方保证考虑 二 抵押担保 对抵押物的基本情况做出说明 主要包括其所有权属 现状 变现能力等 并明确抵押物的合法性 测算抵押率 公式如下 100 上上上上上 上上上上上上上上上 上上上 其中贷款本息为贷款本金及贷款还本期内发生的利息之和 相 关费用主要是银行在变现抵押物时所发生的费用 如评估 拍卖等 41 58 评审测算抵押率时暂不考虑此项费用 三 质押担保 对质押标的进行分析说明 主要说明出质人出质的合法性 有 效性 采用收费权质押担保时 出质人应在贷款期内享有收费权 同时 还应落实收费的审批部门及收费的合法性 如借款人享有 政府补贴收益权 原则上要求借款人将此权益 质押给开发银行 并评审阶段落实政府同意借款人以 政府补贴收 益权 质押的批复性文件 并需明确质押登记部门 质押的可实现性 主要按下列公式对质押率进行测算 100 质押物现值 贷款本息及相关费用 质押率 以收费权质押时 质押率按下列公司测算 100 贷款还本期内收费额 贷款本息及相关费用 收费权质押率 其中贷款本息为贷款本金及贷款还本期内发生的利息之和 相 关费用主要是银行在变现质押物时所发生的费用 如评估 拍卖等 评审测算抵押率时暂不考虑此项费用 收费账户接受开发银行监管是收费权质押的重要表现形式 收 费归集账户应开立在开发银行或开发银行指定的商业银行 并与出 质人 开发银行指定商业银行签订账户监管协议 提示 政府补贴收益权 质押时 无需测算质押率 借款人与政府签订资产回购协议时 可参照 政府补贴收益权 质押方式落实回购资金的质押 二 企业信用评审要求 一 保证人评审要求 原则上保证人应经过我行信用评级委员会的信用评级确认 且其信用等级不低于 BBB 评审阶段未经确认信用等级的 担保人 相关分行 含总行营业部 企业局 需将保证人信用 评级报告随贷款评审报告一并上交 应与保证人进行合同谈判 就保证合同的主要条款交换意见 确认担保责任 并要求保证人出具明确担保责任和义务的担 保意向书 应了解保证人近期是否面临重组 改制等问题 以及对担保 能力的潜在影响 担保系数不得大于 100 保证人一般不宜超过 3 个 且应明确多个保证人具体担保责 任 我行所指保证人保证的方式原则为连带责任保证 如果保证 仅同意为我行贷款提供一般保证 评审报告中要做出明确说 明 提示 一般保证与连带责任保证的区别 一般保证的保证人 在主合同纠纷未经审判或者仲裁 并就债务人财产依法强制执行仍不 能履行债务前 对债权人可以拒绝承担保证责任 连带责任保证的债 务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的 债权人可以要 求债务人履行债务 也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任 具体相关内容参见本手册第八篇中 担保法 的内容 二 抵押担保评审要求 抵押物应标的明确 易于保管 转让和变现 必须落实抵押具有可操作性 并在评审时落实抵押登记的部 43 58 门和登记的时间 并在备忘录或谈判纪要中予以明确 机器 设备 交通运输工具 产成品 原材料等动产抵押率不 得超过 50 建筑物 房地产 土地使用权的抵押率不得超过 70 以土地使用权设定抵押权的 应当连同地上房屋或者其他地 上附着物一并抵押 采用抵押担保时 评审时应对抵押资产现值进行估算 在开 发银行贷款承诺后 签订借款合同前 应要求借款人委托开 发银行认可的独立资产评估公司对抵押资产进行评估 三 质押担保评审要求 可质押动产和财产清单 汇票 存款单 债券 仓单 提单等有价证券 股份 股票 公路收 费权 电费收费权 城市燃气收费权 自来水收费权 污水处理收费权 通讯与广电网络收费权及其他收费权 商标专用权 专利权 著作权 中的财产权 国家开发银行认为可以接受的其他动产或者权利 不同质押物设定质押时质押率的上限 国库券 央行发行的金融债券为 100 政策性银行及商业银行 发行的金融债券 国家有关部门发行的债券 定期存单 银行承兑汇 票 不得超过 90 各项收费权益和土地出让收益权益质押 不得超 过 80 股权和股票 按每股净资产 企业债券等其他有价证券和可 转让知识产权 不得超过 70 质押物应标的明确 易于保管 转让和变现 评审时应落实权 益质押及收费账户的设立和管理的各项具体措施 使质押具 有可操作性 评审阶段 原则上须明确质押登记部门 国家有专门规定的 评审时应明确质押合同在国家规定的登记部门进行登记 国 家暂无专门规定的 评审时应落实由审批收费的同级人民政 府出具正式文件 指定质押登记部门 并明确在国家有规定 后办理质押登记的转移手续 对于建设期风险较大 尚未正式批准的收费权作为质押的 还应落实在收费批准前的担保措施 对于以项目建成后的收 费权质押的 应落实在建设期的保障措施 以防范建设期风 险 质押人承诺贷款质押时 不得界定具体年限 必须以全部债 务清偿之日为止 三 企业信用风险点提示 保证人担保 保证人无担保意愿 保证人净现金流为负 没有代偿能力 保证人为上市公司时 还需特别注意 根据中国证券监督管理委员会 关于规范上市公司与关联方 资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知 证监发 2003 56 号 的要求 上市公司不得为控股股东及本公司持 股 50 以下的其他关联方 任何非法人单位或个人提供担保 上市公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计 报表净资产的 50 不得直接或间接为资产负债率超过 70 的被担保对象提供债务担保 45 58 抵押担保 抵押人对抵押物无合法的所有权或处置权 抵押物重复抵押 抵押物难以变现 未明确办理抵押登记的时间和部门 质押担保 质押标的不合法 未明确质押登记部门和登记的时间 质押账户的设立和管理不具有可操作性 第三节第三节 市场信用市场信用 市场信用评审是指借助以项目贷款为依托的资本市场运作方式 和手段 构造资本市场运作下的信用结构的过程 主要包括 探讨我行贷款通过资本市场的退出机制 探讨我行参与企业资本运作的机会 第四节第四节 违约风险分担机制违约风险分担机制 违约风险分担机制是指按照风险提前预测 事先防范的原则 针对项目未来可能发生的违约风险 在评审阶段事先提出预案 通 过与 谈判研究 明确风险分担的对象 通过合同或协议 约定启 动条件 时间 程序 以锁定风险 涉及的直接对象一般有借款人 出资人 担保人 涉及的间接对象一般有有关银行 地方政府部门 及借款人主管部门等 一 供参考的分担方式 在评审过程中 可以根据项目可能存在的风险类型和分担对象 的具体情况设计不同的分担方式 各种分担方式可以灵活 交叉使 用 必要时 可以自行设计新的分担方式 1 当借款人现金流暂时不足 不能按时还本付息时 由结算代 理行贷款给借款人 为其解决资金周转困难 使借款人能够履行还 本付息义务 2 由借款人股东筹集资金对借款人注资 追加资本金 偿还开 发银行贷款 或将部分贷款转为股东贷款 3 如有保证担保 立即启动担保人的连带责任 明确担保人代 为偿还贷款的资金到位时间和操作办法 4 如有收费权质押 立即启动质押收费权的扣款机制 明确扣 款的时间 操作程序和执行人 5 对采用股权质押信用结构的 通过出售股权偿还开发银行贷 款 6 如有地方政府或借款人主管部门等政府信用承诺给予补贴资 金 立即启动政府财政或主管部门对借款人的补贴机制 明确补贴 资金到位的时间 补贴资金来源和操作程序 7 借款人具有上市或发债前景的 明确上市与发债后用于回购 我行贷款的资金占筹集资金的比例 8 其他认为可行的方式 二 违约风险分担机制评审要求 评审人员都要建立违约风险分担的思想 评审中根据客户信