期货市场组织结构ppt课件.ppt

第二章期货市场组织结构 期货交易所期货经纪公司结算所投资者 1 期货交易所 专门进行标准化期货合约买卖的场所 其性质是不以营利为目的 按照其章程的规定实行自律管理 以其全部财产承担民事责任 2 期货交易所的职能 提供交易场所 设施及相关服务制定实施业务规则设计合约 安排上市组织和监督期货交易监控市场风险保证合约履行发布市场信息监管会员的交易行为监管指定交割仓库 3 期货经纪公司 是指依法设立的 接受客户委托 按照客房的指令 以自己的名义为客房进行期货交易并收取交易手续费的中介组织 4 期货经纪公司的职能 根据客户指令代理买卖期货合约办理结算和交割手续对客户帐户进行管理控制客房交易风险为客户提供期货市场信息 进行期货交易咨询充当客户交易顾问 5 期货结算所 负责期货合约的结算 保证金的收取等期货结算业务 6 期货结算规则 实行保证金制度实行逐日盯市制度 7 结算方法 指定平仓盈亏的结算无指定平仓盈亏的结算 8 指定平仓盈亏的结算 结算盈亏 当日平仓盈亏 当日持仓盈亏 上日持仓盈亏平仓盈亏 卖出价 买入价 平仓量 合约单位持仓盈亏 结算价 买入开仓价 持仓量 合约单位 卖出开仓价 结算价 持仓量 合约单位 9 无指定平仓盈亏的结算 结算盈亏 当日结算价 上日结算价 上日持仓量 合约单位 当日卖出价 当日结算价 成交量 合约单位 当日结算价 当日买入价 成交量 合约单位其中 上日持仓量若为空单 则取负值上日持仓量若为多单 则取正值 10 客户保证金计算 当日客户保证金余额 上日客户保证金余额 上日持仓保证金 当日持仓保证金 当日持仓保证金 当日结算盈亏 手续费 出金 入金 11 例 某客户有初始保证金30万元 其交易记录为 日期B S商品成交手数成交价结算价9 1BSFE12月铜201680016900SDCE3月大豆40240024209 2SSFE12月铜201700017200BDCE3月大豆1024302440其中1手铜 5吨 1手大豆 10吨 铜的保证金率为10 大豆的保证金为2000元 手 铜 大豆的手续费分别为80元 手和15元 手 试计算每日结算盈亏和客户保证金余额 12 9月1日 结算盈亏 2400 2420 40 10 16900 16800 20 5 2000当日持仓保证金 20 5 16900 10 40 2000 249000当日手续费 20 80 40 15 2200当日客户保证金余额 300000 248800 2000 2200 50800 13 9月2日 结算盈亏 17200 16900 20 5 2440 2420 40 10 17000 17200 20 5 2440 2430 10 10 3000当日持仓保证金 30 2000 60000当日手续费 20 80 15 10 1750当日客户保证金余额 50800 248800 3000 60000 1750 240850 14 期货市场的参与者 套期保值者 Hedger 投机者 Speculators 套利者 Arbitrage 15 投机者的作用 承担价格风险促进价格发现减缓价格波动提高市场流动性 16 投机者类型 抢帽子者 Scalpers 当日交易者 Daytraders 一般交易者或部位交易者 PositionTraders 套期图利者 Spreaders 17 套期图利的类型 跨月份套期图利跨商品套期图利跨市场套期图利 18 交易流程 交易者选择经纪公司 办理开户手续 汇入交易保证金经纪公司接到客户指令后 立即用电话或其它方式通知经纪公司在交易所内的出市代表 红马甲 执行客户的指令出市代表将交易情况通过经纪公司通知