基本面半年班第十五节课预习课件

上海益学企业管理咨询有限公司Shanghai ELearning enterprise management consulting co.,LTD基本面半年课第十五节课预习课件个股F10掘金分析（三）目录复习：个股分析11、主营三部分析12、确立个股业绩2主营收入增长率3ROE稳定性3毛利率分析4小结4第一章：个股估值确立机会性4方式5小结14估值等具体应用：成熟行业14小结15估值等具体应用：新兴成长行业15机会判定模式16作业16复习：个股分析1. 核心题材及确认2. 个股业绩数据分析3. 个股估值对比1、主营三部分析1. 核心题材：题材表明公司涉及的领域，和板块相比的点在于更加的迎合当下2. 经营分析：公司的主营收入来自于何处，确认概念的实质性3. 研究报告：进一步判定概念的实际性主营详解公司的根本就是销售量最大的产品，如果是当红行业或是概念当然最好；如果还是龙头，则必然是当红机会。如果并非销量最大的产品，则属于未来拓展方向。尤其是刚起步的新兴行业，原本也很少有主营专门做这样产品的企业。小结了解一个公司的概念，主要目的是确立是否为当下核心题材，进而判定个股与题材的实质性。如果不是，尤其是单纯的行业性质个股，机会性就主要在行业周期的轮动，或是行业的利好，大多数时候不温不火。2、确立个股业绩第一步：主营收入增长性成长性第二步：ROE赚钱能力第三步：毛利率竞争能力细分子行业龙头第一步：主营收入增长率所处状态第二步：ROE保持稳定第三步：毛利率15%，具体也需结合行业主营收入增长率1. 增长率30%和15%两个档位，高于30%就追求持续性，高于15%则追求进一步增长，低于15%则增长性较弱；2. 判定处于的增长周期阶段，初始慢速、 高速增长、增长降速。注：结合季度和年度一起分析ROE稳定性1. 7%，15%，30%三档：7%左右是基本要求；15%相对强势进入类白马阶段；30%的收益过高，相对难以维持。2. ROE历史走势状态，由强转弱或是由弱转强注：主要看年度指标毛利率分析1. 毛利率的高低体现行业竞争力；2. 越低表明技术含量越小，护城河越弱；越高表明护城河效应强。注：结合季度和年度一起分析小结浪潮信息：1. 通过主营分析结论是硬件细分子行业龙头2. 结合财务数据分析，明确其处于高速增长段，但赚钱能力和竞争力上都算不上强势，处于科技股里基础型。第一章：个股估值确立机会性个股的基本面好也需要去看其估值状态。例如： 基本面好，但估值高，就不具备中长线交易性； 基本面好，估值低，具备中长线机会性。方式1. 确立同行业（概念）股：问财、研报/2. 进行数据对比：高级选股列表公司主要产品是服务器部件公司主营产品是细分子行业龙头，非常强势，有助于业绩稳定。此外，对于概念就需要看研报详细内容。高端计算机是公司赚钱的核心方向，属于硬件方面；辅助有软件和储存产品，未来有可能发展的方向。公司核心是超算计算机，属于硬件类龙头，主要的拓展方向是软件中云计算和硬件中芯片小结了解一只股票的性质：1. 了解其所属概念，公司是干什么的；2. 公司干的如何，赚钱能力或是赚钱潜力如何；3. 和其他公司对比，目前估值如何，是否具备投资潜力。估值等具体应用：成熟行业对于一个成熟性行业，或是相对稳定的行业，常用的就是PB（市净率）来估值，在估值的同时，也需要了解其他数据，也就是按照第一步概念，第二步财务数据，第三步估值来分析。注意：这类公司的成长性偏弱，一般静态数据足够分析。小结除了宝钢是老大，其他成长性有，但都是短期爆发，持续性弱。韶钢松山是一个特殊存在，估值过高，偏炒作性；其他中新钢、南钢以及三钢闽光估值稍低一些。估值等具体应用：新兴成长行业行业不一定成熟，同主业的公司没有那么多，所以估值对比要找到同类型个股。譬如：锂电池有多个细分子行业，有正极材料、负极材料、隔膜等。有的时候找不到对应概念个股，则估值上看看历史数据和行业做个参考。机会判定模式1. 细分子行业龙头，且具备投资潜力的，是市场出现机会时的首选，叠加热点效应则更佳；2. 细分子行业龙头，但业绩等不具备投资潜力，只具备想象前景，则以短线为主，或是波段做到就见好就收；3. 非子行业龙头个股，业绩有增长前景的，可以关注成长性；4. 垃圾股直接放弃。温馨提示：我们课程分享的案例纯属教学性质，并非推荐股票，目的是要授之以渔，请大家不要盲目追涨杀跌。操作还要记得按教学方法来，方法的学习和掌握才是重中之重。课堂教学的方法为益学堂讲师多年的实战心得通过益学堂网络培训平台告知大家，操作方法仅供参考，无法保证绝对的盈利或者无亏损，建议投资者在实际操作中保持良好心态，以此实战操作需自行承担风险。 温馨提示 紧急通知！千盼万盼！都业华老师终于出投顾产品了！都业华老师终于出投顾产品了！都业华老师终于出投顾产品了！广大股民的福音！都老师亲自上阵，亲自视频解盘指导您操作