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云南省中级会计职称财务管理模拟真题D卷 (附解析)考试须知:1、 考试时间:150分钟,满分为100分。 2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。 姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共25小题,每题1分。选项中,只有1个符合题意)1、下列筹资方式中,既可以筹集长期资金,也可以融通短期资金的是( )。A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款2、下列项目投资决策评价指标中,一般作为辅助性指标的是( )。A.净现值B.内部收益率C.净现值率D.总投资收益率3、下列项目中不属于速动资产的有( )。 A .应收帐款净额 B. 预收帐款 C .待摊费用 D .其他应收款4、下列投资决策方法中,最适用于项目寿命期不同的互斥投资方案决策的是( )。A.净现值法B.静态回收期法C.年金净流量法 D.动态回收期法5、两车间转移半成品时,A车间以10元计收入,二车间以8.8元计成本,该企业采用的是( )转移价格。A.市场价格B.协商价格C.双重价格 D.成本加成价格6、某集团公司有A、B两个控股子公司,采用集权与分权相结合的财务管理体制,下列各项中,集团总部应当分权给子公司的是( )。A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权7、将企业投资的类型进行科学的分类,有利于分清投资的性质,按不同的特点和要求进行投资决策,加强投资管理。下列关于投资类型的说法中不正确的是( )。A.项目投资属于直接投资B.证券投资属于间接投资C.对内投资都是直接投资D.对外投资都是间接投资8、能够反映经营权和所有权关系的财务关系是( )。A.企业与被投资单位之间的财务关系B.企业与所有者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系D.企业与政府之间的财务关系9、与负债筹资相比,股票筹资的特点是( )。A.财务风险大 B.资本成本低C.信息沟通与披露成本较小D.筹资弹性小10、企业有-笔5年后到期的贷款,每年年末归还借款3000元,假设贷款年利率为2%,则企业该笔贷款的到期值为( )元。A.15612B.14140.5C.15660D.1837211、某投资项目的计算期为5年,没有建设期,投产后每年的净现金流量均为100万元,原始投资120万元,资金成本为10%,(P/A,10%,5)=3.791,则该项目的年等额净回收额为( )万元。A.100B.68.35 C.37.91D.51.8212、对债券持有人而言,债券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是( )。A.流动性风险B.系统风险C.违约风险D.购买力风险13、在企业责任成本管理中,责任成本是成本中心考核和控制的主要指标,其构成内容是( )。 A.产品成本之和 B.固定成本之和 C.可控成本之和 D.不可控成本之和 14、下列各项中,不能作为资产出资的是( )。 A.存货 B.固定资产 C.可转换债券 D.特许经营权 15、企业以非货币性资产交换取得长期股权投资时支付了部分补价,其所支付的补价应计入( )。 A、初始投资成本 B、投资收益C、财务费用 D、营业外支出16、按金融工具的属性划分,可以将金融市场分为( )。A.货币市场和资本市场B.发行市场和流通市场C.基础性金融市场和金融衍生品市场 D.资本市场、外汇市场和黄金市场17、( )选择资产的原则是:当预期收益相同时,选择风险大的资产。A.风险追求者 B.风险回避者C.风险中立者D.以上三者18、下列各项中,不属于普通股股东拥有的权利是( )。 A.优先认股权B.优先分配收益权 C.股份转让权D.剩余财产要求权19、在标准成本管理中,成本总差异是成本控制的重要内容。其计算公式是( )。 A.实际产量下实际成本实际产量下标准成本 B.实际产量下标准成本预算产量下实际成本 C.实际产量下实际成本预算产量下标准成本 D.实际产量下实际成本标准产量下的标准成本 20、已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是( )。A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的标准差D.收益率的标准离差率21、关于每股收益无差别点的决策原则,下列说法错误的是( )。A.对于负债和普通股筹资方式来说,当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时,应选择财务杠杆效应较大的筹资方式B.对于负债和普通股筹资方式来说,当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时,应选择财务杠杆效应较小的筹资方式C.对于负债和普通股筹资方式来说,当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时,两种筹资均可D.对于负债和普通股筹资方式来说,当预计新增的EBIT小于每股利润无差别点的EBIT时,应选择财务杠杆效应较小的筹资方式 22、某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为 140 万件和 200 万件,第 一季度期初产品存货量为 14 万件,预计期末存货量为下季度预计销量的10%, 则第一季度的预计生产量( )万件。A.146 B.154 C.134 D.16023、某公司2016年度资金平均占用额为4500万元,其中不合理部分占15%,预计2017年销 售增长率为20%,资金周转速度不变,采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为( )万元。A.4590 B.4500C.5400D.382524、应用因素分析法进行财务分析时,应注意的问题不包括( )。A.计算口径的一致性 B.因素分解的关联性C.因素替代的顺序性D.顺序替代的连环性25、流动比率小于1时,赊购原材料若干,将会( )。A.增大流动比率 B.降低流动比率C.降低营运资金D.增大营运资金 二、多选题(共10小题,每题2分。选项中,至少有2个符合题意)1、按照企业投资的分类,下列各项中,属于发展性投资的有( )。A.开发新产品投资B.更新替换旧设备的投资C.企业间兼并收购的投资D.大幅度扩大生产规模的投资2、为了解决所有者与债权人的利益冲突,通常采取的措施有( )。A、限制性借款B、收回借款C、停止借款D、规定借款用途3、下列各项中,属于经营预算的有( )。A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.管理费用预算4、下列各项中,属于企业税务管理应当遵循的原则有( )。A.合法性原则B.事先筹划原则C.成本效益原则D.服从财务管理目标原则5、认股权证的特点有( )。A.为公司筹集额外的资金 B.促进其他筹资方式的运用 C.稀释普通股收益 D.容易分散企业的控制权 6、影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素有( )。A、企业生命周期B、企业战略C、企业规模D、信息网络系统7、如果没有优先股,下列项目中,影响财务杠杆系数的有( )。A、息税前利润B、资产负债率C、所得税税率D、普通股股利8、下列关于无形资产摊销的说法,不正确的有( )。 A、无形资产摊销应当自可供使用当月起开始进行B、当月达到预定用途的无形资产,当月不摊销,下月开始摊销C、企业自用无形资产的摊销金额都应当计入管理费用D、企业出租无形资产的摊销价值应该计入营业外支出9、股票的市盈率越高,意味着( )。A.企业未来成长的潜力越大B.投资者对该股票的评价越高C.投资于该股票的风险越大D.投资于该股票的风险越小10、2014 年 3 月 1 日,甲公司自非关联方处以 4000 万元取得了乙公司 80%有表决权的股份, 并能控制乙公司。当日,乙公司可辨认净资产公允价值为 4500 万元。2016 年 1 月 20 日, 甲公司在不丧失控制权的情况下,将其持有的乙公司 80%股权中的 20%对外出售,取得价款 1580 万元。出售当日,乙公司以 2014 年 3 月 1 日的净资产公允价值为基础持续计算的净资 产为 9000 万元,不考虑增值税等相关税费及其他因素。下列关于甲公司 2016 年的会计处理 表述中,正确的有( )。A.合并利润表中不确认投资收益B.合并资产负债表中终止确认商誉C.个别利润表中确认投资收益 780 万元D.合并资产负债表中增加资本公积 140 万元 三、判断题(共10小题,每题1分。对的打,错的打)1、( )当固定成本为零时,息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。2、( )企业对成本中心进行业绩考核时,应要求成本中心对其所发生或负担的全部成本负责。3、( )在产品成本预算中,产品成本总预算金额是将直接材料、直接人工、制造费用以及销售与管理费用的预算金额汇总相加而得到的。4、( )企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。5、( )如果经营性固定成本为零,则经营杠杆系数为1,则企业没有经营风险。6、( )金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具,其中基本金融工具具有高风险、高杠杆效应的特点。7、( )通过横向和纵向对比,每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。8、( )在采用资金习性预测法预测资金需要量时,一般情况下,原材料的保险储备占用的资金应属于半变动资金。 9、( )财务管理体制的集权和分权,需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征,以及集权与分权的“成本”和“利益”。10、( )可转换债券是常用的员工激励工具,可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起。 四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)1、甲投资人打算投资A公司股票,目前价格为20元/股,预期该公司未来三年股利为零成长,每股股利2元。预计从第四年起转为正常增长,增长率为5%。目前无风险收益率6%,市场组合的收益率11.09%,A公司股票的系数为1.18。已知:(P/A,12%,3)=2.4018。要求: 、计算A公司股票目前的价值; 、判断A公司股票目前是否值得投资。2、资产组合M的期望收益率为18%,标准离差为27.9%,资产组合N的期望收益率为13%,标准离差率为1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中,张某期望的最低收益率为16%,赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。 要求:(1).计算资产组合M的标准离差率;(2).判断资产组合M和N哪个风险更大?(3).为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?(4).判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。3、某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案,相关资料如下:(1)甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入,项目寿命期为6年,净现值为25万元;(2)乙方案原始投资额为100万元,在投资期起点一次投入,投资期为1年,项目营业期为3年,营业期每年的现金净流量均为50万元,项目终结可获得固定资产余值收入10万元;(3)该公司甲、乙项目的基准折现率均为10%。(P/F,10%,4)=0.6830,(P/F,10%,6)=0.5645,(P/F,10%,8)=0.4665,(P/A,10%,6)=4.3553,(P/A,10%,3)=2.4869,(P/A,10%,4)=3.1699,要求: 、计算乙方案的净现值; 、用年金净流量法作出投资决策; 、延长两方案到相同的寿命,作出决策。4、某公司2009年末资产负债率为0.6,股东权益总额为400万元,销售收入为1000万元,预计支付股利总额为60万元,股利支付率为60%,2008年末总资产净利率为9%,销售净利率为12%,权益乘数为2。全部财务比率用年末数据计算。要求:(1)计算2008年末总资产周转率。(2)计算2009年末销售净利率、总资产周转率、权益乘数。(3)运用连环替代法,通过总资产净利率、权益乘数两项因素对2008年和2009年的净资产收益率变动情况进行计算分析。 五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)1、戊公司生产和销售E、F两种产品,每年产销平衡。为了加强产品成本管理,合理确定下年度经营计划和产品销售价格,该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下:资料一:2014年E产品实际产销量为3680件,生产实际用工为7000小时,实际人工成本为16元/小时。标准成本资料如下表所示:E产品单位标准成本资料二:F产品年设计生产能力为15000件,2015年计划生产12000件,预计单位变动成本为200元,计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%,成本利润率为20%。 资料三:戊公司接到F产品的一个额外订单,意向订购量为2800件,订单价格为290元/件,要求2015年内完工。要求:(1)根据资料一,计算2014年E产品的下列指标:单位标准成本;直接人工成本差异;直接人工效率差异;直接人工工资率差异。(2)根据资料二,运用全部成本费用加成定价法测算F产品的单价。(3)根据资料三,运用变动成本费用加成定价法测算F产品的单价。(4)根据资料二、资料三和上述测算结果,作出是否接受F产品额外订单的决策,并说明理由。(5)根据资料二,如果2015年F产品的目标利润为150000元,销售单价为350元,假设不考虑消费税的影响。计算F产品保本销售量和实现目标利润的销售量。2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示:注:嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元:应收账款周转期(按营业收入计算)为60天:应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元。(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。表7流动资金投资计算表金额单位:万元(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)。(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)。(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。(4)计算终结点发生的流动资金回收额。(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。第 21 页 共 21 页试题答案一、单选题(共25小题,每题1分。选项中,只有1个符合题意)1、【答案】D2、【答案】D3、C4、C5、C6、【答案】D7、参考答案:D8、B9、D10、参考答案:A11、B12、答案:C13、C14、【答案】D15、A16、C17、A18、B19、A20、参考答案:D21、D22、【答案】A23、A24、A25、A二、多选题(共10小题,每题2分。选项中,至少有2个符合题意)1、【答案】ACD2、【正确答案】 ABCD3、参考答案:A,C,D4、【答案】ABCD5、ABCD6、【正确答案】 ABCD7、【正确答案】 AB8、BD9、参考答案:A,B,C10、【答案】ACD三、判断题(共10小题,每题1分。对的打,错的打)1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)1、1.A股票投资者要求的必要报酬率=6%+1.18(11.09%-6%)=12%前三年的股利现值之和=2(P/A,12%,3)=22.4018=4.80(元)第四年以后各年股利的现值=2(1+5%)/(12%-5%)(P/F,12%,3)=300.7118=21.35(元)A公司股票目前的价值=4.80+21.35=26.15(元)2.由于目前A公司股票的价格(20元)低于其价值(26.15元),因此,A股票值得投资。2、1.资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55;2.资产组合N的标准离差率为1.2小于资产组合M的标准离差率,故资产组合M的风险更大;3.设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X:18%X+13%(1-X)=16%,解得X=60%。为实现期望的收益率,张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%;4.张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%,而在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%,而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%;因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险,并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例,所以赵某更厌恶风险。3、1.乙方案的净现值=50(P/A,10%,3)/(1+10%)+10(P/F,10%,4)-100=19.87(万元 )2.甲方案的年金净流量=25/(P/A,10%,6)=5.74(万元)乙方案的年金净流量=19.87/(P/A,10%,4)=6.27(万元)因此,应选择乙方案。3.两个方案的最小公倍数为12年,在最小公倍数内,甲方案获得2笔净现值(第0年、第6年末),乙方案获得3笔净现值(第0年、第4年末、第8年末)。延长寿命期后甲方案的净现值=25+25(P/F,10%,6)=39.11(万元)延长寿命期后乙方案的净现值=19.87+19.87(P/F,10%,4)+ 19.87(P/F,10%,8)=42.71(万元)因此,应选择乙方案。4、(1)总资产净利率=总资产周转率X销售净利率,2008年总资产周转率=2008年总资产净利率/2008年销售净利率=9%/12%=0.75。(2)2009年末权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-0.6)=2.5;2009年末的资产总额=权益总额权益乘数=4002.5=1000(万元),2009年净利润=支付股利总额/股利支付率=60/60%=100(万元),2009年销售净利率=净利润/销售收入=100/1000=10%;2009年总资产周转率=销售收入/资产总额=1000/1000=1。(3)2008年净资产收益率=2008年总资产净利率x2008年权益乘数=9%2=18%,2009年净资产收益率=2009年销售净利率2009年总资产周转率2009年权益乘数=10%12.5=25%,2009年净资产收益率变动=25%-18%=7%。2009年总资产净利率=2009年销售净利率X2009年总资产周转率=10%1=10%,总资产净利率变动对净资产收益率的影响=10%2-9%2=2%;权益乘数变动对净资产收益率的影响=10%2.5-10%2=5%。与2008年相比,2009年净资产收益率增长7%,主要原因是由于权益乘数变动带来的影响。五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)1、(1)单位标准成本=352+152+102=120(元)直接人工成本差异=实际工时实际工资率-实际产量下标准工时标准工资率=700016-3680215=1600(元)直接人工效率差异=(实际工时-实
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