29-第五章 资金需要量三

第五章 资金需要量预测（三）第一节 资金需要量预测二、因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但由于假设资金需求与销售收入存在完全的正比例关系，故预测结果不太精确。 因素分析法的计算公式如下：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）（1+预测期销售增长率）（1-预测期资金周转速度增长率）例：（2200200） （1+5%） （12%） 2058（万元）暗含假设：资金占用额随销售增长而同比例增长， 这种假设合理吗？三、资金习性预测法因素分析法基于假设资金占用量与销售收入保持绝对的百分比关系，但是这种假设明显是不合乎逻辑的。比如：2018年销售将增长20%，难道厂房和设备也需同步增20%吗？在一定的经营规模下，长期资产占用的资金往往是固定的，即公司资金总额包括固定资金和变动资金，那么，资金总额与销售收入（量）存在如下的线性关系：a+b【例】甲公司在20122017年中，产销量最高的是2017年，销售量为1400万件，资金占用额为3800万元；产销量最低的是2014年，销售量为1000万件，资金占用额为3200万元。若你认同资金存在着固定资金和变动资金，那么，你一定会认同资金占用量与销售收入的关系表现为：a+b*下面我们需要做的是如何测算出这个直线的a和b。设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间存在线性关系，可用=a+bX 表示。 1）高低点法根据求出的直线斜率b，代入高点或低点，即可倒推算出直线的截距a，直线方程便建立。特别强调：高低点以销售收入为标准，而不是以资金占用额为标准。【例】甲公司在20122017年中，产销量最高的是2017，销售量为1400万件，资金占用额为3800万元；产销量最低的是2014年，销售量为1000万件，资金占用额为3200万元；预计2018年产销量为1600万件，则2018年需要增加的资金为多少？ 3800a+1.5*1400，或3200a+1.5*1000推算出直线的截距a（即固定资金）为1700万元，直线方程便建立，Y1700+1.5X。2018年资金总量1700+1600*1.54100（万元）需增加资金41003800300（万元）或200*1.5变动资金系数（2265016050） /（80005000）2.222650a+2.2*8000；或16050a+2.2*5000得，不变资金a5050 (万元) ，则：5050+2.2拓展：1）假设2017销售预测为8500万元，采用平滑指数法预测2018年销售额（平滑指数为0.6）。2018年销售额预测8000*0.6+8500*（10.6） =8200（万元）2）根据计算出的资金需求量模型计算2018年资金总额及需要筹集的资金。2018年资金总额5050+2.2*820023090（万元）需要筹集的资金2309022650440（万元）。张小懒2017年中级会计师考试备考投入了100小时，财务管理考试成绩为46分；李小雨备考投入了300小时，财务管理考试成绩为82分。若刘晓2018年投入200小时备考，成绩将是多少？步骤：）采用高低点法找出备考时间与考试分数的线性关系。）测算若投入200小时备考，财务管理的成绩b=（8246） /（300100）0.18代入高点或低点，82a+0.18*300；或46a+0.18*100得，a28（注：这个28分意味着是裸考分数）则考试分数与备考时间的线性关系：28+0.18刘晓2017年成绩28+0.18*200 64（分）高低点法的计算步骤总结：1）根据b=(Y2-Y1)/(X2-X1)，计算得出变动资金b2）将计算到推出b代入高点或低点，倒推出固定资金a3）得出线性关系式y=a+bx4）将预测期的x数值代入y=a+bx，得出预测期的y值。为了使业务量与资金占用额之间的线性关系测算得更加精准，可以分别测算现金、应收账款、存货、固定资产、应付账款与销售收入之间的关系。然后，经过汇总，得出总资金模型y=a+bx。回归直线法 2）回归直线法假设甲公司每年的资金总额（Y）与销售量（X）之间存在线性关系，根据过去8年的数据统计， X985， Y27000， XY3345500， X2124675假设甲公司每年的广告费用支出（X）与销售量（Y）之间存在线性关系，根据过去8年的数据，计算出如下结果： X985， Y27000， XY3345500， X2124675假设中级会计师考生备考投入的时间（X）与考试分数（Y）之间存在线性关系，根