范文——上市公司信息披露质量研究——王红.doc

上司公司信息披露质量研究王刚【摘要】本文分析了我国上市公司信息披露质量存在的一些现状，对影响上市公司信息披露质量的影响因素进行了分析，并对如何提高上市公司信息披露质量给出一些有效的对策。【关键词】上市公司 信息披露 现状 对策 上市公司对外披露的信息是连接公司与投资者的桥梁，披露信息的质量将直接影响到使用者的决策以及证券市场能否正常健康的发展。在我国，资本市场才刚刚起步，市场体制还有待完善，要克服上市公司会计信息披露上存在的问题，仍需要通过社会各界的不断努力。一、上市公司会计信息披露存在的问题（一）会计信息披露不真实会计信息披露的真实性是会计信息的灵魂。上市公司会计信息的真实性,关系到整个证券市场的公平与发展,但是一些上市公司为了达到提高股票市价、顺利筹集资金以及增加公司业绩等目的,违反法律规定,向证券市场、投资者提供不真实的会计信息和内幕信息。某些企业为维护良好的“企业形象”，在公司利益的驱使下，蓄意歪曲或掩盖真实的信息，甚至虚构经济业务；粉饰会计利润，典型的如四川ST红光实业。另外一些为保住配股资格，不惜变卖优质资产杀鸡取卵。（二）会计信息披露不充分很多上市公司存在着“报喜不报忧”的情形，对应披露的信息采取避重就轻，故意夸大某些对公司有利的信息，甚至炒作，而这些信息往往是广大投资者对企业未来偿债能力、盈利能力、潜在风险等作出合理判断的重要依据。信息披露不充分还表现在:有相当多的公司对资金投向、前次募集资金使用情况、企业利润构成未作详尽披露;对本公司董事、监事及高级管理人员持股变动情况、会计政策的变更情况、资产负债表日后事项等重要信息的披露都很不充分。（三）会计信息披露曲解重要性降低性息的可用度。有些公司严重违反规定在正式公布会计报告之前就泄露了报告内容，时的股市变成了消息市，降低了信息的可用度。（四）会计信息披露不及时信息的价值就是在于它的时效性。信息披露不及时，影响其相关性。二、上市公司会计信息披露不规范的成因分析（一）上市公司内部治理结构不合理1. 股权集中度较高股东与经理人的代理问题转成了控股股东与中小股东的利益争夺，导致控股股东可能与经理层合谋，利用自身的信息强势地位选择性地披露财务报告内容，甚至发生财务报告舞弊，即股权集中度与财务报告舞弊正相关。 2.董事会成员构成不合理，“内部人控制”问题严重缺乏对经理监控的动机。由于国家股的控股地位，企业董事长和总经理一般由行政机关任命，董事长和总经理的职位合二为一；董事会成员绝大部分是内部经理人员，外部董事和独立董事所占的比重过低。这种现象的出现导致公司经理操纵利润，公司对外提供的会计信息不能反映公司的财务状况。3.监事会形同虚设按照公司法，监事会的主要职能是监督专门监督公司财务报告的真实、可靠。但一股独大使监事会形同虚设，难以履行对管理当局所提供的财务报告的真实性的监督职能，致使虚假会计信息泛滥。4.独立董事形同虚设在我国现阶段，我国上市公司的董事会和监事会主要控制在大股东手中，上市公司的独立董事基本上是由大股东推荐产生的，他们往往与董事会中的某一个高级管理者关系良好。他们到上市公司来担任董事，或是尽朋友之义，或是仅仅在公司挂个名，有时明知某项决策不利于中小股东而有利于大股东，也很难站出来投反对票。这就出现了所谓的“人情董事”“挂名董事”“花瓶董事”，很难发挥其应有的作用。（二）上市公司的外部监管不足1.有关法律法规制度不健全我国上市公司会计信息披露制度的法律规定,是借鉴西方发达国家证券市场信息披露制度的经验并结合我国实际情况而建立起来的。随着市场经济的不断发展,新的经济业务行为人新的经济工具的出现,使现行的法律一时很难跟上。例如:会计法以及证券法中都没有对提供虚假信息以及做假账等行为的处罚作出明确的规定。这种含糊的、原则的规定,就导致了在现实生活中难以执行,而那些上市公司在利益的驱动下也就开始铤而走险以获得自己最大的利益。2.注册会计师审计独立性不足注册会计师的素质与职业道德水平是确保上市公司会计信息披露质量的一个关键因素,3.监管力度不够上市公司会计信息披露的规范离不开会计信息外部监管。会计信息外部监管的主体主要包括第三方中介机构的外部监管、独立董事的外部监管以及社会舆论的外部监管等三方面内容。三、上市公司会计信息披露的实例分析以下略四、上市公司会计信息披露的有效对策（一）建立健全上市公司内部治理1.改革独立董事的选拔机制，建立独立董事托管制度在独立董事制度实现法制化和独立董事职业化以前，完善独立董事选拔机制的有效方法就是建立独立董事托管制度，2. 强化监事会的职权改善监事会构成，提高监事会的独立性，扩大监事会规模；提高监事整体层次和专业素质；强化监事会的监督职权，包括（二）健全建立上市公司外部治理1.积极培育和发展经理人市场首先要逐步建立规范的职业经理人市场，上市公司对经理层的选择完全按照市场化原则进行，而不是行政任命，良好的市场竞争状态将淘汰不合格的经理人。然后通过市场约束机制，促使2.加快完善会计准则和会计制度的制定随着市场经济的发展、证券市场的扩大,对会计信息披露的要求应不断的从严。关于我国上市公司会计信息披露的相关法律,基本散见于公司法、会计法、企业会计制度、证券法、股票发行与交易管理暂行条例、公开发行股票公司信息实施细则等相关法律法规中,并没有形成统一的规范,既不易于操作又不便全面执行。关于完善会计信息披露法律制度,笔者认为:3.发展和完善注册会计师审计制度改革审计制度，完善独立审计监管体系。充分发挥独立审计在市场经济中的作用。注册会计师的独立性和业务能力是保证年度财务会计报告审计高质量的重要因素，为了提高公司治理会计信息的真实性和高质量，建议4.健全上市公司会计信息披露的规范体系。 (1)抓紧修订会计法律规范当前应当对会计的专项性法律会计法进行修订。其中,特别是应当对企业主要领导人对企业会计信息的真实性和合法性应承担的法律责任,包括行政责任、刑事责任及民事责任作出明确规定。还应当抓紧出台 (2)抓紧修订信息披露准则根据国际惯例,有些规定需要加以修订或补充,其中包括:要求上市公司在其招股说明书、上市公告书、中期和年度报告中公开披露股息额和股息率;在会计报表附注中公开披露 (3)抓紧制定符合证券市场发展的会计准则制定符合证券市场发展的会计准则以便为上市公司的会计处理及信息披露提供可实际操作的具体规范,缩小上市公司在信息披露中与监管部门和证券市场参与者的博弈空间。【参考文献】1徐阳，加强内部控制完善公司治理研究，安徽工业大学学报，2010年第5期2吴月飞，公司治理结构问题理论探讨，现代商贸工业，2010年第9期3 吴广