企业融资管理的建议与分析.doc

企业融资管理的建议与分析摘要在经济快速发展的今天，国家经济也在飞快发展。中小企作为国民经济的重要组成部分在我国经济社会中具有十分重要的地位。文章通过分析中小企业在融资过程中存在的问题及相关风险问题，例如，信息披露不及时，监督不完善等，通过分析中小企业在融资过程中的风险问题，提出了相关对策，从两个不同的方面进行相关分析，不断促进中小企业更好的发展，为解决中国中小企在融资风险方面的问题提出了一系列可行措施。AbstractInventory as an important current assets, and its existence is bound to take up large amounts of liquidity. Stock accounts for about 30 percent of the companys total assets in Pakistan between Guo Leng, the management of utilization is directly related to the level off unds used and asset operational efficiency of Ba Guo Leng. Therefore, to maintain a relatively high profitability, should attach great importance to the management of inventory. Different levels of inventory management, the average level of funds used different issignificant. Through the implementation of a proper inventory management methods to reduce the average level of funds used to improve the flow speed and the total asset turnover of inventory, in order to ultimately improve the economic efficiency of enterprises. Ba Jian Guo Leng companys inventory management and control are analyzed and discussed, a question from the - analysis of the problem - the problem-solving point of view the problems of the Pakistani Inter Guo shocked to explore to strengthen and improve the bus between Guo Leng inventory management measures, to achieve greater economic efficiency of enterprises.Keywords:GKNSinterMetals(Danyang)Co.,LtdGKNSinterMetals(Danyang)Co.,Ltd companys inventory management the present situation countermeasures 融资难问题是中小企业进一步发展最大的绊脚石。同时，在市场经济中，无论是从是何种行业或者选择哪种融资方式，都蕴含着风险，尤其是对于中小企业这种特殊群体，在融资方面缺乏对融资项目的价值评估和风险管理，以至于许多的融资在还在决策阶段就蕴含着高风险。2我国中小企业融资现状及问题分析2.1中小企业融资现状2.2中小企业融资存在的问题2.2.1融资渠道狭窄 大部分中小企业在融资过程中会选择与银行联系，因为银行在风险上更加可靠。同时也使得融资的渠道更加窄小，不利于中小企业的融资。融资渠道变窄在某种程度上对中小企业而言是不利的，面对市场经济中的激烈竞争只选择一种融资方式，增强了其发展风险。2.2.2信用级别对融资影响大 中小企业在其融资过程中，其信用级别的高低对其融资的影响也非常大。然而当前我国的信用评价体系还不完善，中小企业信用级别不一样，贷款满足率差异很大,银行偏好信用级别高的中小企业,致使中小企业的贷款满足程度与企业信用等级呈正比。表现为经营状况愈差，信用等级愈低，企业获得融资的能力余低。 2.2.3贷款手续繁琐通过银行进行融资，其优势是非常明显的，融资成本不高，融资的速度比较快，融资的弹性比较大，杠杆效应明显等。然而通过银行部门来进行贷款往往门槛较高，需要贷款企业要具有一定的偿还能力，需要有一定的抵押贷款的物品等，贷款的条件也相关严格，贷款手续在办理中比较复杂，贷款的期限通常情况下不长等。尤其是抵押担保环竹比较难。中小企业向银行贷款必须提供足额担保抵押,但是中小企业山于自身的经营特点,没有那么多的固定资产做抵押。2.3中小企业融资难的原因分析中小企业在融资中出现困难的原因是多方面的，不单单有其自身的原因，还有其外部环境等因素的影响等等。主要表现在以下几个方面：2.3.1从中小企业自身来看中小企业自身经营的不确定性和高风险性。中小企业大都处在企业发展的初期,企业自身的经营和发展存在很大的不确定性,企业所提供的产品和账务在市场上的竞争力存在高风险性。融资顾名思义就是借钱，如何让别人把钱借给你，就要看你的固定资产能不能值那么多钱，万一到时你无法偿还时，就可以用你担保的钱去偿还。所以中小企业需要足够的可用于抵押的资产才能获得金融机构的贷款，但是由于我国的中小企业一般规模较小，拥有的资金也很少。所以中小企业在向银行融资时所面临的问题就是可用于抵押的资金不足，导致中小企业在融资时成功的机会变小。同时，大多中小企业都是私人制和家族式的，因此在管理方面容易出现一言堂现象，很少争取大部分员工的意见或建议；其次，中小企业的财务制度不健全，企业所编撰的企业财务报告并不能代表企业真正的经营状况，银行也无法获知该企业的盈利或亏损状况。再者，中小企业由于其数量众多的原因在国民经济中占到很重要的部分，但就是由于是中小企业，因此规模较小、可周转的资金也较少。这些特点导致中小企业在运营上经不起大风大浪，企业的抗击打能力较弱，导致中小企业在发展的过程中有很大的不确定性，换句话说就是运营的风险很大。俱不完全统计我国每年消失的中小企业就占到所有中小企业的四分之一，另外四分之三的企业没有坚持四年之外，这就从另一方面表明中小企业在运营方面有很大的不确定性，加大了其融资难度。2.3.2从资金的主要供给者商业银行来看买房市场和卖方市场是金融市场的两个重要组成部分。然而，由于金融市场自身的特殊性，也存在一些监督和管理不完善的问题。例如，卖方市场不能及时从买方市场那里得到及时有效的信息。信息不及时和不对称严重妨碍了交易问题。甚至，一些中小企业因为贷款频繁没有处理好银行的关系，或者还款时间一直延迟导致了不良贷款现象的发生，这样都不利于中小企业的发展。据相关数据显示，我国企业组织在进行融资时，有八成资金是向金融部门提出贷款申请，通过向银行贷款进行融资。但这些得到贷款的企业中，中小企业只占二成。由此可见，我国中小企业通过银行贷款的途径并不十分理想。除此之外，中小企业想要通过发行债券和股票来进行融资，往往又受到企业规模的影响，因此，中小企业融资能力普遍不强。原因有三个方面：其一是一些中小型企业在经营发展过程中有很多不完善、不规范的地方，例如经营假冒伪劣产品，对知识产权进行侵犯，出现偷税漏税现象等，这些都导致中小企业不敢进行公开透明的管理；其二，一些中小型企业对企业收益不敢如实披露，有怕承担高税收和怕给企业安全带来隐患等顾虑；其三，企业财务制度不健全。由于经营管理中的不透明，导致企业和金融部门之间出现信息严重不对称现象，致使筹资难问题进一步严重。2.3.3从经济制度安排来看 和国外的投资银行和金融银行相比，我国的投资银行起步较晚，很多制度不健全、不够人性化，没有做到切合实际，随机应变，由此这些银行在投资中小企业时看不清方向，缺乏长远目光导致融资失败。现在我国有多家投资银行，比如商业银行、农村信用社等，由于我国的投资银行多为国企，因此在运营上面处于垄断地位，它们服务的对象多为大型国企或者私企，众多投资银行在投资方面都各有弊端，没有发挥自身的最大优势，没有制定完好的投资制度，大多在利益的驱使下避开高风险的中小企业。这些银行也没有准确的市场定位，大多都是多方面涉及，很少为中小型企业进行投资。当前，我国的信用担保机构还存在有很多不完善的地方，一些金融担保机构担保能力不强，一些担保机构收取的企业保证金过于虚高等，还有的担保机构因为资金链断裂，担保机构破产倒闭，引起严重的社会动荡；有的担保机构违规经营，出现高风险投资等，从而使担保机构危机重重。同时，因为目前市场中的独立资产评价机构还不能对企业的信用情况开展认证，因此，中小型企业还不能通过信用认证到金融部门去进行贷款融资。与此同时，虽然银行部门对企业开展了信用等级评定，但是在评估过程中显然不能公平公正的进行。而在担保体系建设方面，大部分的担保机构大都是国有性质的，在为企业担保时，条件非常繁琐严格，手续也复杂难办，同时在收费上也比较高，因此中小企业如果想要通过担保进行贷款，往往要进行很大的成本支出，对中小企业走担保进行贷款之路的积极性大受打击。3中小企业融资主要风险及成因分析融资问题在中小企业的发展过程中是非常重要的。然而，不可否认的是中小企业在发展过程中肯定会出现一定的风险问题。这些风险主要包括以下几个方面：3.1中小企业融资过程存在的主要风险3.1.1股票融资风险在我国，股票融资也存在一定的风险。同时，融资也有不同的划分。根据企业融资的方式不同，将其分为公墓方式和私募方式。同时，证券交易中心要求上市企业要对企业的经营状况和财务状况等进行公开公布，因此企业要对信息成本进行更多的承担。同时，也不可避免的对企业的商业信息进行了暴露，从而使企业的竞争优势地位进行动摇。3.1.2债券融资风险企业进行债券融资有以下几种不同的方式，第一种方式比较的灵活，没有进行综合的考虑，也要一些不当之处。第二种情况时，企业拟内部的监督管理机制不完善，对债务可能出现的风险没能进行有效预测；第三种情况是，中小企业的资信等级往往不高，因此人们在对中小企业的债券进行购买的时候积极性不高，融资效果不好。3.1.3并购融资风险企业并购兼并不单单可以使企业在短期内经营规模得到有效扩大，使企业在市场中的占有份额进一步加大，同时，其融资方式的风险也比较大。企业在进行并购中，不能有效把握并购的时机等，对融资方式不能进行正确选择等，都会使企业的风险增加。 3.1.4贷款融资风险我国银行存在的目的主要是以盈利为主，当对中小企业投资的风险过高就会直接影响银行的投资信心，所以银行会直接投资风险过小，规模较大的大型企业。因为中小企业在管理方面较为落后，企业也存在很多不确定性的因素，企业贷款频繁给银行带来了人力财力上的负担，企业也因管理不得当导致银行反感 。中小企业因为其自身对市场风险抵抗力较弱，一旦被市场所淘汰，对银行的贷款资金的本金就很难进行有效偿还。3.1.5融资租赁风险出租方从一开始就对还租的相关风险进行关注。中小企业在进行租赁项目时不仅要付得起租金还要有生产配套资金。如果一个企业租赁了一套设备,但是缺乏相应的资金来进行支撑，投入生产就无从谈起，就没法保证产品的盈利性，就没法使设备的效益得到有效发挥，租金不能进行有效回收的风险就进一步加大。3.2我国中小企业融资风险成因分析3.2.1宏观原因经济周期问题。在市场经济体制下，经济发展和运行的波动性是在市场经济的发展过程中一定存在波动性，这是客观的也是一种必然的想象。这种经济的循环也叫经济周期。而这种经济周期对企业的发展都有着一定的影响。 (2)宏观经济政策方面的因素。当前，我国正处于经济社会的不断变革时期，财税制度改革，外汇制度改革，价格制度改革，社会保障制度改革等都在如火如荼的进行着，这些政治经济体制的改革对我国中小企业都产生着重要的影响。 (3)金融市场方面的影响。中小企业在进行融资时，是脱离不开金额市场的。企业在筹措资金的时候通过负债方式来进行，就要被利息率的变化所影响。金融市场的不断变化，使企业的融资风险增加。行业特点问题。中小企业融资会受到行业的影响。在某种情况下，如果行业发展好，会更加有利于融资，相反，不利于融资。3.2.2微观原因 (1)融资方式问题。融资方式好坏对企业融资发展有很大的影响。如果融资方式合理，将会更加有利于帮助企业进行融资。相反，如果企业融资方式不合理，将会增加企业的融资风险。 (2)融资结构问题.如果企业融资机构设置不合理，将会增加企业的融资风险。(3)企业债务负担比较重。中小企业负担大小于企业融资是成正比的，如果企业负担很大，不利于其融资，相反如果企业负担小有利于其融资。(4)负债期限结构不当。根据期限不同，可以分为长期负债和短期负债。二者有一定的不同之处。长期负债与短期负债稳定性更强，但是灵活性差，而短期负债很灵活但是不够问题，波动性大。 (5)是经营风险。中小企业的特点导致中小企业在运营上经不起大风大浪，企业的抗击打能力较弱，导致中小企业在发展的过程中有很大的不确定性，换句话说就是运营的风险很大。4中小企业的融资风险措施4.1 中小企业自身的改进措施4.1.1增强自身实力中小企业的融资风险和实力有密切关系,如果一个中小企业实力强、经营有道、每年有大量的利润入账,其按时还本付息的可能性肯定的比较大,融资风险相应比较小。中小企业提高经营管理水平,增强自身实力不仅是降低融资风险的重要途径,也是促进自身长远发展的要求。中小型企业想要和金融部门建立良好的关系，获取金融部门对其融资的支持和帮助，一定要打牢基础，对自己的企业良好形象进行塑造。其一要具有敏锐的市场意识，根据市场需求，对企业的产品结构和经营方式进行调整和转变，走集约发展之路。要突出自身发展优势，对自己的产品进行合理定位，在发展中和大型企业搞好协作发展等；其二，加大科技创新力度，从而提升自己企业产品的市场竞争能力，使中小企业从传统的简单的扩展向质量的全面提升上进行转变；4.1.2安排合理的融资结构融资问题可以解决企业在融资中存在的一些问题，对其弊端行为具有一定的控制和预防作用，通过以下这些方面不断强化它的控制或者是约束作用。首先，通过不断发展和强化企业资本和货币市场，使得不同的融资手段在成本上达到平衡，避免不同的融资方式因为融资成本的问题而有所差异。不断建立平衡的股权融资机构和模式，避免股权垄断的现象和融资行为的发生。其次，通过合理而又有效的方式，不断提高中小企业现金分红的有效性和及时性，避免企业融资行为的发生，不但降低企业成本，不断提高其收益。通过完善相关法律法规，防止中小企业出现融资的行为，促进企业更好发展，在不断减少企业成本的情况下降低其收益。4.1.3建立规范的企业财务制度首先，提高会计信息质量，树立企业良好的信用形象，取得商业银行的信任，这样在通过银行融资时，更容易得到支持。同时，做好筹资预算，降低筹资成本，按需求筹资，减少资金的限制。其次，强化社会责任感，严格执行国家税法规定，积极缴纳税费，积极参加社会公益活动进行无偿社会求助和捐赠，打造企业良好的公众形象，增强企业的社会认可度、知名度和信誉度。最后,提高中小企业财务人员的专业水平和职业道德,以严谨、公正的态度,认真核算中小企业账务,守好中小企业的账本。通过强化监管等措施不断完善董事或监事制度，防止融资行为的发生或者出现。合理的完善企业董事或者监事制度，首先，要进一步完善董事和法人，监事之间的关系，做到分工明确和分工负责，在有效的监管范围内不断管理和改善，促进其发展。其次，要不断调高整个董事会中大股东和独立股东所占的有效比例，当前，中国很多企业大股东或者是独立股东所占的比例同美国等发达国家相比所占的分量仍很小。4.2银行方面的改进措施4.2.1充分利用利率手段在中小企业融资中，利率是其关键的影响因素,金融部门要对利率手段进行合理利用，在对中小企业进行充分了解的基础上，在国家利率政策允许的范围内,对不同的中小企业设定不同的贷款利率根据“高风险、高收益,低风险、低收益”的配比原则进行融资。4.2.2进一步完善贷款决策程序为了对中小企业筹资风险进行有效控制，金融部门要中小企业的信贷审批的体制机制进行制定完善。对短期有担保的贷款,因为融资风险比较小,可以简化审批手续,提高审批速度对长期缺乏担保或者抵押的贷款,审批的时候一定要严格,一定先保证中小企业还款的能力后再发放贷款。另外对不同质量的中小企业也要实行不同的审批条件,对优质的中小企业,商业银行一可适当放宽贷款条件,对质量不高、信息不透明的企业,银行要严格把关,在必要的时候要求中小企业追加抵押品或者担保人,保证将来中小企业可以按时还款,即便不能还款,还有抵押品可以拍卖,担保人帮助还款。4.2.3加快中小金融机构发展在我国，应着重拓宽抵押物的范围，可以以品牌、专利、技术等无形资产作为抵押物抵押等。最后，通过建立小型金融机构来服务当地的中小企业。寻求适合中小企业贷款的模式，增加对中小企业金融服务产品的宣传、改良及营销力度，并根据中小企业的特殊性，为中小企业提供更为优质的服务。中小商业银行在市场经济中处于主体地位，在开展业务的时候其目的是实现自己的利益最大化。4.3宏观层面的改进措施4.3.1规范经济秩序,加强法制建设 基于市场经济条件下,我国中小企业在进行融资的进程中,完善的法律制度可以规范中小企业和商业银行双方的经济行为,避免有一方弄虚作假或者没有尽到应尽的义务。建立起来的法律制度对所有权、债权、契约等行为的界定和规范,对债权人的权利和权利行使收益的、保护,可以有效的激励人们的交易行为,同时又能对人们的权利行使活动进行有效约束。4.3.2完善信用担保与再担保体系金融市场的缺陷不断暴露，首先必须从完善相关法律法规入手，建立有效的金融市场运行机制，引导和规范挂牌企业的财务管理行为，提高股票中小企业的信息披露质量，防范和控制股票中小企业的财务舞弊，引导金融市场的健康发展加大对金融诈骗责任人的处罚力度，不仅是责任人自身的教训，更是与其他中小企业的财务欺诈意图警示。通过完善相关法律法规，防止中小企业出现融资欺骗的行为，促进企业更好发展，在不断减少企业成本的情况下增加其收益。4.3.3健全社会信用体系进入21世纪以来，随着互联网和中国信息技术的快速发展，中国的信用体现也在发生着翻天覆地的变化。通过不断健全社会信用体系对中小企业融资和财务管理起着非常