复合材料胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 复合材料胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15344.45(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3309.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18653.45万元，其中：固定资产投资15344.45万元，占项目总投资的82.26%；流动资金3309.00万元，占项目总投资的17.74%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6270.62万元，占项目总投资的33.62%；设备购置费6484.75万元，占项目总投资的34.76%；其它投资2589.08万元，占项目总投资的13.88%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15344.45+3309.00=18653.45（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入8983.20万元，总成本9056.18万元，利润总额4002.65万元，净利润3001.99万元，增值税270.95万元，税金及附加241.47万元，所得税1000.66万元；第二年负荷80.00%,计划收入17966.40万元，总成本14716.79万元，利润总额9470.18万元，净利润7102.63万元，增值税541.90万元，税金及附加273.99万元，所得税2367.55万元；第三年生产负荷100%，计划收入22458.00万元，总成本17547.10万元，利润总额4910.90万元，净利润3683.17万元，增值税677.37万元，税金及附加290.24万元，所得税1227.72万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22458.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=677.37万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17547.10万元，其中：可变成本14151.54万元，固定成本3395.56万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加290.24万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4910.90（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4910.9025.00%=1227.72（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4910.90（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4910.9025.00%=1227.72（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4910.90万元，缴纳企业所得税1227.72万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4910.90-1227.72=3683.17（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.33%。（2）达产年投资利税率=31.51%。（3）达产年投资回报率=19.75%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22458.00万元，总成本费用17547.10万元，税金及附加290.24万元，利润总额4910.90万元，企业所得税1227.72万元，税后净利润3683.17万元，年纳税总额2195.33万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.56年。本期工程项目全部投资回收期6.56年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、引导中小企业开拓市场，支持中小企业加强市场调研，顺应需求升级要求，创新营销模式，深耕细分市场，拓展发展空间。鼓励中小企业加强工贸结合、农贸结合和内外贸结合，利用电商平台等多种方式开拓市场，提高市场拓展效率。推进连锁经营、特许经营、物流配送等现代流通方式。优化融资环境，推动形成中小企业融资政策体系，继续加强和深化各级中小企业主管部门与银行业金融机构合作，加大对中小企业融资支持力度。推动银行业金融机构创新适合中小企业特别是小微企业需求的金融产品和服务，发展应收账款、存货（仓单）等动产融资模式，推动开展供应链融资。建立和完善小微企业信贷风险补偿机制，扩大中小企业贷款规模和比重。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。3、近年来，世界经济深度调整，不稳定不确定因素增多，在复杂严峻的环境下，中国经济仍实现了中高速增长，内需在其中发挥了决定性作用。据国家统计局核算，20082017年，内需对经济增长的年均贡献率达到105.7%，超过100%。其中，贡献率最高的年份为国际金融危机冲击最为严重的2009年，内需对经济增长的贡献率达到142.6%；贡献率最低的年份为世界经济回稳的2017年，贡献率也达到90.9%。内需贡献率保持较高水平，得益于居民收入保持较快增长、消费升级势能持续增强。20132017年，全国居民人均可支配收入年均增长7.4%，高于同期GDP增速0.3个百分点，居民消费加快升级，医疗保健和教育文化娱乐等支出保持两位数增长。2017年，最终消费支出对经济增长的贡献率为58.8%，比2007年提高13.5个百分点，成为经济稳定运行的“压舱石”。“与此同时，有效投资稳步扩大，在培育新兴动能、改造传统动能和补齐民生短板等方面持续发力，既利当前又惠长远，对优化供给结构、促进供需平衡发挥了关键作用。”国家统计局综合司有关负责人说，2017年，高技术制造业投资比上年增长17%，社会领域投资增长17.2%，增速分别比固定资产投资（不含农户）快9.8和10个百分点。中国制造2025的实施，已经和仍将发挥提升中国制造企业国际竞争力的作用，中国制造业将直面第四次工业革命的机遇和挑战，并受惠于所产生的科技成果，加快转型升级和动能转换的步伐，进一步提升创新能力和供给能力，排除干扰，朝着制造强国这一目标坚定地前进。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率26.33%，投资利税率31.51%，全部投资回报率19.75%，全部投资回收期6.56年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。电子元器件制造过程中常用的胶带包括美纹纸胶带、PET胶带、泡棉胶带等。其中美纹纸胶带是电子二极管、电容器、半导体及电路板生产中的必备胶带。在电子元器件制造中，美纹纸起到输送带作用；电路板电镀时，美纹纸胶带起到遮蔽作用，避免电路板某些区域电镀上导电金属。随着网络环境的成熟，无线网络产品、智能手机、平板电脑等移动终端设备的产量持续增长。根据国际数据公司（IDC）公布的数据，2017年全球智能手机出货量达到14.6亿台，未来五年的年化增长率为2.8%。终端应用的拓展带动了电子元器件产业的发展，我国是电子元器件生产大国，相关行业内的企业正迎来良好的发展机遇。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构调整和技术升级，强化品牌战略。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2656.133541.513288.543162.0612648.242主营业务收入2367.073156.092930.662817.9411271.762.1复合材料胶带(A)781.131041.51967.12929.923719.682.2复合材料胶带(B)544.43725.90674.05648.132592.502.3复合材料胶带(C)402.40536.54498.21479.051916.202.4复合材料胶带(D)284.05378.73351.68338.151352.612.5复合材料胶带(E)189.37252.49234.45225.44901.742.6复合材料胶带(F)118.35157.80146.53140.90563.592.7复合材料胶带(.)47.3463.1258.6156.36225.443其他业务收入289.06385.41357.88344.121376.48上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12648.24完成主营业务收入万元11271.76主营业务收入占比89.12%营业收入增长率（同比）27.62%营业收入增长量（同比）万元2737.11利润总额万元3248.55利润总额增长率27.85%利润总额增长量万元707.69净利润万元2436.41净利润增长率10.60%净利润增长量万元233.51投资利润率28.96%投资回报率21.72%财务内部收益率23.62%企业总资产万元40275.24流动资产总额占比万元29.07%流动资产总额万元11708.77资产负债率27.87%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米52239.4478.32亩1.1容积率1.541.2建筑系数75.64%1.3投资强度万元/亩195.921.4基底面积平方米39513.911.5总建筑面积平方米80448.741.6绿化面积平方米4952.98绿化率6.16%2总投资万元18653.452.1固定资产投资万元15344.452.1.1土建工程投资万元6270.622.1.1.1土建工程投资占比万元33.62%2.1.2设备投资万元6484.752.1.2.1设备投资占比34.76%2.1.3其它投资万元2589.082.1.3.1其它投资占比13.88%2.1.4固定资产投资占比82.26%2.2流动资金万元3309.002.2.1流动资金占比17.74%3收入万元22458.004总成本万元17547.105利润总额万元4910.906净利润万元3683.177所得税万元1.548增值税万元677.379税金及附加万元290.2410纳税总额万元2195.3311利税总额万元5878.5112投资利润率26.33%13投资利税率31.51%14投资回报率19.75%15回收期年6.5616设备数量台（套）14617年用电量千瓦时1337412.9418年用水量立方米18189.6719总能耗吨标准煤165.9220节能率26.86%21节能量吨标准煤46.8022员工数量人499区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元151503.73同期产值万元137356.06同比增长10.30%从业企业数量家851规上企业家25从业人数人42550前十位企业产值万元71292.01去年同期61714.00万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元17466.542、xxx（集团）有限公司万元15684.243、xxx公司万元9267.964、xxx科技公司万元7842.125、xxx实业发展公司万元4990.446、xxx有限公司万元4633.987、xxx公司万元356.468、xxx科技公司万元2922.979、xxx实业发展公司万元2780.3910、xxx有限公司万元2138.76区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元26339.761.1同期增加值万元23332.231.2增长率12.89%2行业净利润万元17614.652.12016年净利润万元15884.802.2增长率10.89%3行业纳税总额万元26636.173.12016纳税总额万元22690.323.2增长率17.39%42017完成投资万元30666.274.12016行业投资万元18.12%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值176212.32200241.27227546.902利润总额56377.7564065.6372801.853净利润16828.6119123.4221731.164纳税总额14792.3816809.5219101.735工业增加值55690.4063284.5571914.266产业贡献率9.00%13.00%14.71%7企业数量102112461595土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27936.3327936.3361313.8961313.895257.061.1主要生产车间16761.8016761.8036788.3336788.333259.381.2辅助生产车间8939.638939.6319620.4419620.441682.261.3其他生产车间2234.912234.913556.213556.21315.422仓储工程5927.095927.0912437.6512437.65775.572.1成品贮存1481.771481.773109.413109.41193.892.2原料仓储3082.093082.096467.586467.58403.302.3辅助材料仓库1363.231363.232860.662860.66178.383供配电工程316.11316.11316.11316.1122.183.1供配电室316.11316.11316.11316.1122.184给排水工程363.53363.53363.53363.5319.834.1给排水363.53363.53363.53363.5319.835服务性工程3753.823753.823753.823753.82234.075.1办公用房2191.812191.812191.812191.81102.135.2生活服务1562.011562.011562.011562.01112.336消防及环保工程1058.971058.971058.971058.9774.296.1消防环保工程1058.971058.971058.971058.9774.297项目总图工程158.06158.06158.06158.06-239.537.1场地及道路硬化10975.341910.791910.797.2场区围墙1910.7910975.3410975.347.3安全保卫室158.06158.06158.06158.068绿化工程3632.73127.15合计39513.9180448.7480448.746270.62节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤165.921.1年用电量千瓦时1337412.941.2年用电量吨标准煤164.371.3年用水量立方米18189.671.4年用水量吨标准煤1.552年节能量吨标准煤46.803节能率26.86%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11217.481.1完成比例60.14%2完成固定资产投资万元8792.032.1完成比例78.38%3完成流动资金投资万元2425.453.1完成比例21.62%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3391.2人均年工资万元5.471.3年工资额万元1839.902工程技术人员工资2.1平均人数人752.2人均年工资万元5.162.3年工资额万元402.313企业管理人员工资3.1平均人数人203.2人均年工资万元7.563.3年工资额万元140.534品质管理人员工资4.1平均人数人404.2人均年工资万元5.234.3年工资额万元211.365其他人员工资5.1平均人数人255.2人均年工资万元6.925.3年工资额万元176.916职工工资总额万元2771.01固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6270.626484.75195.9215344.451.1工程费用万元6270.626484.7517171.071.1.1建筑工程费用万元6270.626270.6233.62%1.1.2设备购置及安装费万元6484.756484.7534.76%1.2工程建设其他费用万元2589.082589.0813.88%1.2.1无形资产万元1114.741114.741.3预备费万元1474.341474.341.3.1基本预备费万元805.89805.891.3.2涨价预备费万元668.45668.452建设期利息万元3固定资产投资现值万元15344.4515344.45流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17171.075511.8111723.7517171.0717171.0717171.071.1应收账款万元5151.322060.534121.065151.325151.325151.321.2存货万元7726.983090.796181.597726.987726.987726.981.2.1原辅材料万元2318.09927.241854.482318.092318.092318.091.2.2燃料动力万元115.9046.3692.72115.90115.90115.901.2.3在产品万元3554.411421.762843.533554.413554.413554.411.2.4产成品万元1738.57695.431390.861738.571738.571738.571.3现金万元4292.771717.113434.214292.774292.774292.772流动负债万元13862.075544.8311089.6613862.0713862.0713862.072.1应付账款万元13862.075544.8311089.6613862.0713862.0713862.073流动资金万元3309.001323.602647.203309.003309.003309.004铺底流动资金万元1102.99441.20882.401102.991102.991102.99总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18653.45121.56%121.56%100.00%2项目建设投资万元15344.45100.00%100.00%82.26%2.1工程费用万元12755.3783.13%83.13%68.38%2.1.1建筑工程费万元6270.6240.87%40.87%33.62%2.1.2设备购置及安装费万元6484.7542.26%42.26%34.76%2.2工程建设其他费用万元1114.747.26%7.26%5.98%2.2.1无形资产万元1114.747.26%7.26%5.98%2.3预备费万元1474.349.61%9.61%7.90%2.3.1基本预备费万元805.895.25%5.25%4.32%2.3.2涨价预备费万元668.454.36%4.36%3.58%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15344.45100.00%100.00%82.26%5建设期间费用万元6流动资金万元3309.0021.56%21.56%17.74%7铺底流动资金万元1103.007.19%7.19%5.91%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8983.2017966.4022458.0022458.0022458.001.1万元8983.2017966.4022458.0022458.0022458.002现价增加值万元2874.625749.257186.567186.567186.563增值税万元270.95541.90677.37677.37677.373.1销项税额万元3593.283593.283593.283593.283593.283.2进项税额万元1166.362332.732915.912915.912915.914城市维护建设税万元18.9737.9347.4247.4247.425教育费附加万元8.1316.2620.3220.3220.326地方教育费附加万元5.4210.8413.5513.5513.559土地使用税万元208.96208.96208.96208.96208.9610税金及附加万元241.47273.99290.24290.24290.24折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6270.626270.62当期折旧额5016.50250.82250.82250.82250.82250.82净值1254.126019.805768.975518.155267.325016.502机器设备原值6484.756484.75当期折旧额5187.80345.85345.85345.85345.85345.85净值6138.905793.045447.195101.344755.483建筑物及设备原值12755.37当期折旧额10204.30596.68596.68596.68596.68596.68建筑物及设备净值2551.0712158.6911562.0110965.3310368.659771.974无形资产原值1114.741114.74当期摊销额1114.7427.8727.8727.8727.8727.87净值1086.871059.001031.131003.27975.405合计：折旧及摊销11319.04624.55624.55624.55624.55624.55总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10988.234395.298790.5810988.2310988.2310988.232外购燃料动力费万元1037.30414.92829.841037.301037.301037.303工资及福利费万元2771.012771.012771.012771.012771.012771.014修理费万元71.6028.6457.2871.6071.6071.605其它成本费用万元2054.41821.761643.532054.412054.412054.415.1其他制造费用万元485.73194.29388.58485.73485.73485.735.2其他管理费用万元528.12211.25422.50528.12528.12528.125.3其他销售费用万元1220.75488.30976.601220.751220.751220.756经营成本万元16922.556769.0213538.0416922.5516922.5516922.557折旧费万元596.68596.68596.68596.68596.68596.688摊销费万元27.8727.8727.8727.8727.8727.879利息支出万元-10总成本费用万元17547.109056.1814716.7917547.1017547.1017547.1010.1可变成本万元14151.545660.6211321.2314151.5414151.5414151.5410.2固定成本万元3395.563395.563395.563395.563395.563395.5611盈亏平衡点40.07%40.07%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22458.008983.2017966.4022458.0022458.0022458.002税金及附加万元290.24241.47273.99290.24290.24290.243总成本费用万元17547.109056.1814716.7917547.1017547.1017547.105增值税万元677.37270.95541.90677.37677.37677.376利润总额万元4910.904002.659470.184910.904910.904910.908应纳税所得额万元4910.904002.659470.184910.904910.904910.909企业所得税万元1227.721000.662367.551227.721227.721227.7210税后净利润万元3683.173001.997102.633683.173683.173683.1711可供分配的利润万元3683.173001.997102.633683.173683.173683.1712法定盈余公积金万元368.32300.20710.26368.32368.32368.3213可供投资者分配利润万元3314.852701.796392.373314.853314.853314.8514应付普通股股利万元3314.852701.796392.373314.853314.853314.8515各投资方利润分配万元3314.852701.796392.373314.853314.853314.8515.1项目承办方股利分配万元3314.852701.796392.373314.853314.853314.8516息税前利润万元4910.904002.659470.184910.904910.904910.9017息税折旧摊销前利润万元5535.454627.2010094.735535.455535.455535.4518销售净利润率%16.40%33.42%39.53%16.40%16.40%16.40%19全部投资利润率%26.33%21.46%50.77%26.33%26.33%26.33%20全部投资利税率%31.51%31.51%31.51%31.51%21全部投资回报率%19.75%16.09%38.08%19.75%19.75%19.75%22总投资收益率%19.75%16.09%38.08%19.75%19.75%19.75%23资本金净利润率%19.75%16.09%38.08%19.75%19.75%19.75%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3683.172投资利润率26.33%3投资利税率31.51%4投资回报率19.75%5回收期年6.56第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方