年产20000吨玻璃纤维胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产20000吨玻璃纤维胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9960.06(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4164.95万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14125.01万元，其中：固定资产投资9960.06万元，占项目总投资的70.51%；流动资金4164.95万元，占项目总投资的29.49%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4248.50万元，占项目总投资的30.08%；设备购置费3425.01万元，占项目总投资的24.25%；其它投资2286.55万元，占项目总投资的16.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9960.06+4164.95=14125.01（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入13478.85万元，总成本12344.93万元，利润总额288.76万元，净利润216.57万元，增值税453.24万元，税金及附加219.30万元，所得税72.19万元；第二年负荷70.00%,计划收入20967.10万元，总成本17029.41万元，利润总额2282.11万元，净利润1711.58万元，增值税705.04万元，税金及附加249.51万元，所得税570.53万元；第三年生产负荷100%，计划收入29953.00万元，总成本22650.79万元，利润总额7302.21万元，净利润5476.66万元，增值税1007.20万元，税金及附加285.77万元，所得税1825.55万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29953.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1007.20万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22650.79万元，其中：可变成本18737.93万元，固定成本3912.86万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加285.77万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7302.21（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7302.2125.00%=1825.55（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7302.21（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7302.2125.00%=1825.55（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7302.21万元，缴纳企业所得税1825.55万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7302.21-1825.55=5476.66（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.70%。（2）达产年投资利税率=60.85%。（3）达产年投资回报率=38.77%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29953.00万元，总成本费用22650.79万元，税金及附加285.77万元，利润总额7302.21万元，企业所得税1825.55万元，税后净利润5476.66万元，年纳税总额3118.52万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.08年。本期工程项目全部投资回收期4.08年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、加强统筹规划，完善服务网络和服务设施，积极培育各级中小企业综合服务机构。通过资格认定、业务委托、奖励等方式，发挥工商联以及行业协会（商会）和综合服务机构的作用，引导和带动专业服务机构的发展。建立和完善财政补助机制，支持服务机构开展信息、培训、技术、创业、质量检验、企业管理等服务。2、投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。3、以更大力度推进新兴产业集聚发展，进一步强化政策支持。省委、省政府在资金安排、用地、财税支持等方面出台一系列政策措施，各地各部门要在政策落地见效上下功夫，真正把这些政策和资金用在产业上、用在项目上、用在企业上。要进一步强化工作责任，建立高效精干的执行机制，及时研究解决产业基地建设中的重大问题，全力推动各项举措落地生根。发展升级的核心是产业升级，产业升级的关键在于集聚发展。走集聚发展之路，扶优扶强、靠大联强、强强联合，进一步提升我省产业总体实力和竞争力，已经成为全省上下的共识。贯彻落实省委十三届九次全会精神，就要抓住集聚发展这个牛鼻子，不断壮大发展实力。积极对接中国制造2025，针对制约制造业发展的瓶颈和薄弱环节，加快转型升级和提质增效，切实提高制造业的核心竞争力和可持续发展能力。启动湖北省万亿战略性新兴产业推进实施方案，立足技术和市场两大需求，依托龙头企业培育工程，以新一代信息技术、生物、高端装备、高端新材料、绿色低碳、数字创意为主攻方向，支持一批创新活力强、产业集聚度高、辐射带动大的战略性新兴产业集群和龙头企业发展，打造一批战略性新兴产业发展策源地和集聚区。坚持创新、集聚、升级的发展方向，全面实施“服务业提速升级行动计划”，充分发挥节点城市的带动作用，推进现代服务业集聚区和特色功能区建设，推动区域协作。抓好一二三产业融合发展现代农业示范区创建工作，以农业生产第一产业为基础，立足资源优势，以市场需求为导向，大力发展特色种养业、农产品加工业以及农村观光休闲旅游等服务业，逐步建立产业链完整、价值链提升、市场链优化的一二三产融合发展新模式。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.70%，投资利税率60.85%，全部投资回报率38.77%，全部投资回收期4.08年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。建筑装饰中使用的胶带主要是美纹纸胶带，该类胶带因其粘着力强、容易剥离、易于手撕、耐高温、防水等特性适用于室内装修喷漆遮蔽，轻便物包扎等。同时，彩色美纹纸胶带也可用于家居装饰。建筑装饰业随着经济的快速增长和人们对改善居住环境的需求而兴起，一方面经济的发展带来了更多的公共建筑、商业建筑（购物场馆、酒店等）的装饰需求；另一方面，房地产业蓬勃发展，从而带动了住宅装修业的快速发展。2016年，全国建筑装饰行业完成工程总产值3.66万亿元，最近五年建筑装饰行业总产值的复合增长率为8.50%：建筑装饰行业因建筑物二次装修需求的存在而保持持续增长，存量建筑面积和新增建筑面积均成为建筑装饰行业增长的基础。随着全国范围内存量房屋交易量的增加，居民建筑装饰需求同步增长，从而带动装饰用胶带销量的增长。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5159.556879.406388.026142.3224569.292主营业务收入4214.295619.065217.705017.0220068.062.1玻璃纤维胶带(A)1390.721854.291721.841655.616622.462.2玻璃纤维胶带(B)969.291292.381200.071153.914615.652.3玻璃纤维胶带(C)716.43955.24887.01852.893411.572.4玻璃纤维胶带(D)505.72674.29626.12602.042408.172.5玻璃纤维胶带(E)337.14449.52417.42401.361605.442.6玻璃纤维胶带(F)210.71280.95260.88250.851003.402.7玻璃纤维胶带(.)84.29112.38104.35100.34401.363其他业务收入945.261260.341170.321125.314501.23上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24569.29完成主营业务收入万元20068.06主营业务收入占比81.68%营业收入增长率（同比）26.91%营业收入增长量（同比）万元5209.20利润总额万元6061.98利润总额增长率22.37%利润总额增长量万元1108.14净利润万元4546.48净利润增长率23.87%净利润增长量万元875.99投资利润率56.87%投资回报率42.65%财务内部收益率27.95%企业总资产万元28343.21流动资产总额占比万元25.10%流动资产总额万元7114.54资产负债率32.13%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米41227.2761.81亩1.1容积率1.181.2建筑系数66.71%1.3投资强度万元/亩161.141.4基底面积平方米27502.711.5总建筑面积平方米48648.181.6绿化面积平方米2858.61绿化率5.88%2总投资万元14125.012.1固定资产投资万元9960.062.1.1土建工程投资万元4248.502.1.1.1土建工程投资占比万元30.08%2.1.2设备投资万元3425.012.1.2.1设备投资占比24.25%2.1.3其它投资万元2286.552.1.3.1其它投资占比16.19%2.1.4固定资产投资占比70.51%2.2流动资金万元4164.952.2.1流动资金占比29.49%3收入万元29953.004总成本万元22650.795利润总额万元7302.216净利润万元5476.667所得税万元1.188增值税万元1007.209税金及附加万元285.7710纳税总额万元3118.5211利税总额万元8595.1812投资利润率51.70%13投资利税率60.85%14投资回报率38.77%15回收期年4.0816设备数量台（套）10117年用电量千瓦时1216014.8718年用水量立方米30576.1719总能耗吨标准煤152.0620节能率20.13%21节能量吨标准煤65.1722员工数量人618区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元198064.58同期产值万元176073.06同比增长12.49%从业企业数量家734规上企业家40从业人数人36700前十位企业产值万元98485.20去年同期88129.93万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元24128.872、xxx公司万元21666.743、xxx公司万元12803.084、xxx有限责任公司万元10833.375、xxx有限公司万元6893.966、xxx投资公司万元6401.547、xxx公司万元492.438、xxx有限责任公司万元4037.899、xxx有限公司万元3840.9210、xxx投资公司万元2954.56区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元50889.981.1同期增加值万元44920.101.2增长率13.29%2行业净利润万元22799.822.12016年净利润万元19982.312.2增长率14.10%3行业纳税总额万元44521.643.12016纳税总额万元38687.563.2增长率15.08%42017完成投资万元40518.264.12016行业投资万元19.82%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值232186.90263848.75299828.132利润总额77281.1287819.4699794.843净利润28866.7432803.1137276.264纳税总额20088.9722828.3825941.345工业增加值92575.18105199.07119544.406产业贡献率12.00%15.00%17.12%7企业数量88110751376土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19444.4219444.4233059.9233059.923175.881.1主要生产车间11666.6511666.6519835.9519835.951969.051.2辅助生产车间6222.216222.2110579.1710579.171016.281.3其他生产车间1555.551555.551917.481917.48190.552仓储工程4125.414125.4110132.3710132.37707.902.1成品贮存1031.351031.352533.092533.09176.972.2原料仓储2145.212145.215268.835268.83368.112.3辅助材料仓库948.84948.842330.452330.45162.823供配电工程220.02220.02220.02220.0217.293.1供配电室220.02220.02220.02220.0217.294给排水工程253.02253.02253.02253.0215.474.1给排水253.02253.02253.02253.0215.475服务性工程2612.762612.762612.762612.76182.545.1办公用房1548.251548.251548.251548.25104.285.2生活服务1064.511064.511064.511064.5192.256消防及环保工程737.07737.07737.07737.0757.936.1消防环保工程737.07737.07737.07737.0757.937项目总图工程110.01110.01110.01110.016.517.1场地及道路硬化7073.481422.871422.877.2场区围墙1422.877073.487073.487.3安全保卫室110.01110.01110.01110.018绿化工程2427.9684.98合计27502.7148648.1848648.184248.50节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤152.061.1年用电量千瓦时1216014.871.2年用电量吨标准煤149.451.3年用水量立方米30576.171.4年用水量吨标准煤2.612年节能量吨标准煤65.173节能率20.13%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10659.981.1完成比例75.47%2完成固定资产投资万元6760.092.1完成比例63.42%3完成流动资金投资万元3899.893.1完成比例36.58%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4201.2人均年工资万元5.021.3年工资额万元2287.692工程技术人员工资2.1平均人数人932.2人均年工资万元5.552.3年工资额万元565.413企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元7.963.3年工资额万元198.464品质管理人员工资4.1平均人数人494.2人均年工资万元5.954.3年工资额万元252.095其他人员工资5.1平均人数人315.2人均年工资万元4.225.3年工资额万元231.536职工工资总额万元3535.18固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4248.503425.01161.149960.061.1工程费用万元4248.503425.0119563.921.1.1建筑工程费用万元4248.504248.5030.08%1.1.2设备购置及安装费万元3425.013425.0124.25%1.2工程建设其他费用万元2286.552286.5516.19%1.2.1无形资产万元1002.851002.851.3预备费万元1283.701283.701.3.1基本预备费万元710.37710.371.3.2涨价预备费万元573.33573.332建设期利息万元3固定资产投资现值万元9960.069960.06流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19563.9210731.0213729.8219563.9219563.9219563.921.1应收账款万元5869.182641.134108.425869.185869.185869.181.2存货万元8803.763961.696162.638803.768803.768803.761.2.1原辅材料万元2641.131188.511848.792641.132641.132641.131.2.2燃料动力万元132.0659.4392.44132.06132.06132.061.2.3在产品万元4049.731822.382834.814049.734049.734049.731.2.4产成品万元1980.85891.381386.591980.851980.851980.851.3现金万元4890.982200.943423.694890.984890.984890.982流动负债万元15398.976929.5410779.2815398.9715398.9715398.972.1应付账款万元15398.976929.5410779.2815398.9715398.9715398.973流动资金万元4164.951874.232915.464164.954164.954164.954铺底流动资金万元1388.30624.74971.821388.301388.301388.30总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14125.01141.82%141.82%100.00%2项目建设投资万元9960.06100.00%100.00%70.51%2.1工程费用万元7673.5177.04%77.04%54.33%2.1.1建筑工程费万元4248.5042.66%42.66%30.08%2.1.2设备购置及安装费万元3425.0134.39%34.39%24.25%2.2工程建设其他费用万元1002.8510.07%10.07%7.10%2.2.1无形资产万元1002.8510.07%10.07%7.10%2.3预备费万元1283.7012.89%12.89%9.09%2.3.1基本预备费万元710.377.13%7.13%5.03%2.3.2涨价预备费万元573.335.76%5.76%4.06%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9960.06100.00%100.00%70.51%5建设期间费用万元6流动资金万元4164.9541.82%41.82%29.49%7铺底流动资金万元1388.3213.94%13.94%9.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13478.8520967.1029953.0029953.0029953.001.1万元13478.8520967.1029953.0029953.0029953.002现价增加值万元4313.236709.479584.969584.969584.963增值税万元453.24705.041007.201007.201007.203.1销项税额万元4792.484792.484792.484792.484792.483.2进项税额万元1703.382649.703785.283785.283785.284城市维护建设税万元31.7349.3570.5070.5070.505教育费附加万元13.6021.1530.2230.2230.226地方教育费附加万元9.0614.1020.1420.1420.149土地使用税万元164.91164.91164.91164.91164.9110税金及附加万元219.30249.51285.77285.77285.77折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4248.504248.50当期折旧额3398.80169.94169.94169.94169.94169.94净值849.704078.563908.623738.683568.743398.802机器设备原值3425.013425.01当期折旧额2740.01182.67182.67182.67182.67182.67净值3242.343059.682877.012694.342511.673建筑物及设备原值7673.51当期折旧额6138.81352.61352.61352.61352.61352.61建筑物及设备净值1534.707320.906968.296615.686263.075910.464无形资产原值1002.851002.85当期摊销额1002.8525.0725.0725.0725.0725.07净值977.78952.71927.64902.56877.495合计：折旧及摊销7141.66377.68377.68377.68377.68377.68总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14318.516443.3310022.9614318.5114318.5114318.512外购燃料动力费万元1121.29504.58784.901121.291121.291121.293工资及福利费万元3535.183535.183535.183535.183535.183535.184修理费万元42.3119.0429.6242.3142.3142.315其它成本费用万元3255.821465.122279.073255.823255.823255.825.1其他制造费用万元1342.22604.00939.551342.221342.221342.225.2其他管理费用万元921.70414.77645.19921.70921.70921.705.3其他销售费用万元980.88441.40686.62980.88980.88980.886经营成本万元22273.1110022.9015591.1822273.1122273.1122273.117折旧费万元352.61352.61352.61352.61352.61352.618摊销费万元25.0725.0725.0725.0725.0725.079利息支出万元-10总成本费用万元22650.7912344.9317029.4122650.7922650.7922650.7910.1可变成本万元18737.938432.0713116.5518737.9318737.9318737.9310.2固定成本万元3912.863912.863912.863912.863912.863912.8611盈亏平衡点54.68%54.68%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29953.0013478.8520967.1029953.0029953.0029953.002税金及附加万元285.77219.30249.51285.77285.77285.773总成本费用万元22650.7912344.9317029.4122650.7922650.7922650.795增值税万元1007.20453.24705.041007.201007.201007.206利润总额万元7302.21288.762282.117302.217302.217302.218应纳税所得额万元7302.21288.762282.117302.217302.217302.219企业所得税万元1825.5572.19570.531825.551825.551825.5510税后净利润万元5476.66216.571711.585476.665476.665476.6611可供分配的利润万元5476.66216.571711.585476.665476.665476.6612法定盈余公积金万元547.6721.66171.16547.67547.67547.6713可供投资者分配利润万元4928.99194.911540.424928.994928.994928.9914应付普通股股利万元4928.99194.911540.424928.994928.994928.9915各投资方利润分配万元4928.99194.911540.424928.994928.994928.9915.1项目承办方股利分配万元4928.99194.911540.424928.994928.994928.9916息税前利润万元7302.21288.762282.117302.217302.217302.2117息税折旧摊销前利润万元7679.89666.442659.797679.897679.897679.8918销售净利润率%18.28%1.61%8.16%18.28%18.28%18.28%19全部投资利润率%51.70%2.04%16.16%51.70%51.70%51.70%20全部投资利税率%60.85%60.85%60.85%60.85%21全部投资回报率%38.77%1.53%12.12%38.77%38.77%38.77%22总投资收益率%38.77%1.53%12.12%38.77%38.77%38.77%23资本金净利润率%38.77%1.53%12.12%38.77%38.77%38.77%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元5476.662投资利润率51.70%3投资利税率60.85%4投资回报率38.77%5回收期年4.08第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，