年产10000吨包装用胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产10000吨包装用胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6167.76(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1645.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7812.76万元，其中：固定资产投资6167.76万元，占项目总投资的78.94%；流动资金1645.00万元，占项目总投资的21.06%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2607.80万元，占项目总投资的33.38%；设备购置费3157.22万元，占项目总投资的40.41%；其它投资402.74万元，占项目总投资的5.15%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6167.76+1645.00=7812.76（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入6166.05万元，总成本5291.73万元，利润总额1809.38万元，净利润1357.04万元，增值税187.80万元，税金及附加122.21万元，所得税452.35万元；第二年负荷70.00%,计划收入7847.70万元，总成本6439.63万元，利润总额2539.93万元，净利润1904.95万元，增值税239.02万元，税金及附加128.36万元，所得税634.98万元；第三年生产负荷100%，计划收入11211.00万元，总成本8735.44万元，利润总额2475.56万元，净利润1856.67万元，增值税341.46万元，税金及附加140.65万元，所得税618.89万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11211.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=341.46万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8735.44万元，其中：可变成本7652.70万元，固定成本1082.74万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加140.65万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2475.56（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2475.5625.00%=618.89（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2475.56（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2475.5625.00%=618.89（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2475.56万元，缴纳企业所得税618.89万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2475.56-618.89=1856.67（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.69%。（2）达产年投资利税率=37.86%。（3）达产年投资回报率=23.76%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11211.00万元，总成本费用8735.44万元，税金及附加140.65万元，利润总额2475.56万元，企业所得税618.89万元，税后净利润1856.67万元，年纳税总额1101.00万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.71年。本期工程项目全部投资回收期5.71年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、面对国际国内经济发展新环境，“十三五”时期，中小企业依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位，招工难、用工贵以及融资难融资贵等问题仍有待进一步缓解，传统产业领域中的大多数中小企业处于产业链中低端，存在高耗低效、产能过剩、产品同质化严重等问题，盈利能力依然较弱，转方式、调结构任务十分艰巨。中小企业促进法完全符合新时期中国经济发展的实际，是时代的需要，历史的必然，它顺应了中小企业改革与发展的客观要求，中小企业的快速发展和提高从此有了强有力的法律保障。立法是基础，但关键在于付诸实施。因此，要动员社会各界认真学习、宣传和贯彻中小企业促进法，提高全社会促进中小企业发展的法律意识和思想观念，形成全社会关心和支持中小企业发展的良好氛围。各地区、各部门要按照“三个代表”要求，认真贯彻中小企业促进法，切实维护中小企业的合法权益，落实好中小企业扶持政策。要以中小企业促进法为基础，加快制定与之配套的法规和实施办法，并根据中小企业促进法规定的促进中小企业改革与发展的基本方针、政策和原则，尽快制定相应的地方性法规，使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。2、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。3、错位布局，推进区域协同发展。一是贯彻落实区域协调发展战略，充分释放“一带一路”、“京津冀协同发展”、“长江经济带发展”三大战略的政策红利，稳步推动区域协同发展。二是抓住国际国内产业转移机遇，重点推进中西部地区制造业转型升级，错位发展新兴产业的配套产业链环节，逐步形成全产业链的聚集，提高制造业整体水平。三是构建区域产业创新体系，培育世界级先进制造业集群。通过政府、企业、大学、科研院所和创新中介服务机构的配合，建立产业创新生态系统，促进资源在区域内、区域间的有效流动，实现发达地区带动欠发达地区、先进制造业带动传统制造业、大型龙头企业带动中小企业协同发展。金融对实体经济支持不充分，削弱我国产业竞争力。一是资金等生产要素脱实向虚，影响实体经济的创新动力。今年三季度末，我国本外币工业中长期贷款余额8.2万亿元，同比增长6.9%，增速较2016年有明显提高，但仍低于2011年12.5%的平均增长水平；本外币工业中长期贷款余额占本外币各项贷款余额的比重自2011年以来逐季下降，三季度末已降至6.66%，较去年同期回落0.3个百分点。二是经济结构脱实向虚，削弱产业竞争力。前三季度金融业增加值占GDP的比重达8.5%，远远超过英、美、日、德等经济体；而制造业增加值占GDP的比重降至29.4%，已低于预警监测30%的标准。长此以往，将导致过度金融化和产业空心化，进而影响我国产业竞争力。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.69%，投资利税率37.86%，全部投资回报率23.76%，全部投资回收期5.71年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计数据，近年来，我国胶带产量保持上升的趋势，产量从2008年的115.0亿平方米上升至2017年的234.0亿平方米，目前已是世界最大胶带生产国，行业规模不断扩大，市场前景广阔。细分来看，2017年OPP（BOPP）包装胶带占比最大，其次是标签及广告贴、保护膜胶带、双面胶带、美纹纸胶带等。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会公布的信息，“十三五”期间胶粘剂和胶粘带行业产量年平均增长率将为8%左右，并将限制部分高污染、高耗能的溶剂型胶带的发展，重点发展环保性及功能性兼备的热熔型胶带、水性胶带等。努力使行业产品更加高端化、功能化，进入航空、军事、电子等领域。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2202.862937.152727.352622.4510489.822主营业务收入1869.242492.322314.292225.288901.132.1包装用胶带(A)616.85822.46763.72734.342937.372.2包装用胶带(B)429.92573.23532.29511.812047.262.3包装用胶带(C)317.77423.69393.43378.301513.192.4包装用胶带(D)224.31299.08277.72267.031068.142.5包装用胶带(E)149.54199.39185.14178.02712.092.6包装用胶带(F)93.46124.62115.71111.26445.062.7包装用胶带(.)37.3849.8546.2944.51178.023其他业务收入333.62444.83413.06397.171588.69上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10489.82完成主营业务收入万元8901.13主营业务收入占比84.85%营业收入增长率（同比）32.55%营业收入增长量（同比）万元2576.23利润总额万元2230.41利润总额增长率32.56%利润总额增长量万元547.79净利润万元1672.81净利润增长率13.34%净利润增长量万元196.87投资利润率34.85%投资回报率26.14%财务内部收益率27.43%企业总资产万元18676.38流动资产总额占比万元34.77%流动资产总额万元6494.53资产负债率31.41%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米24919.1237.36亩1.1容积率1.421.2建筑系数74.20%1.3投资强度万元/亩165.091.4基底面积平方米18489.991.5总建筑面积平方米35385.151.6绿化面积平方米2286.16绿化率6.46%2总投资万元7812.762.1固定资产投资万元6167.762.1.1土建工程投资万元2607.802.1.1.1土建工程投资占比万元33.38%2.1.2设备投资万元3157.222.1.2.1设备投资占比40.41%2.1.3其它投资万元402.742.1.3.1其它投资占比5.15%2.1.4固定资产投资占比78.94%2.2流动资金万元1645.002.2.1流动资金占比21.06%3收入万元11211.004总成本万元8735.445利润总额万元2475.566净利润万元1856.677所得税万元1.428增值税万元341.469税金及附加万元140.6510纳税总额万元1101.0011利税总额万元2957.6712投资利润率31.69%13投资利税率37.86%14投资回报率23.76%15回收期年5.7116设备数量台（套）12017年用电量千瓦时610489.1018年用水量立方米8416.9619总能耗吨标准煤75.7520节能率21.27%21节能量吨标准煤20.1422员工数量人167区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180755.10同期产值万元150905.91同比增长19.78%从业企业数量家934规上企业家42从业人数人46700前十位企业产值万元75272.28去年同期63865.84万元。1、xxx公司（AAA）万元18441.712、xxx科技公司万元16559.903、xxx公司万元9785.404、xxx实业发展公司万元8279.955、xxx科技发展公司万元5269.066、xxx公司万元4892.707、xxx公司万元376.368、xxx实业发展公司万元3086.169、xxx科技发展公司万元2935.6210、xxx公司万元2258.17区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元64938.951.1同期增加值万元55503.381.2增长率17.00%2行业净利润万元15723.652.12016年净利润万元13471.262.2增长率16.72%3行业纳税总额万元27278.323.12016纳税总额万元23495.543.2增长率16.10%42017完成投资万元40442.174.12016行业投资万元18.32%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值209992.43238627.76271167.912利润总额58575.9166563.5375640.373净利润19360.9222001.0425001.184纳税总额14723.8416731.6419013.235工业增加值65736.3974700.4484886.866产业贡献率13.00%16.00%18.35%7企业数量112113681751土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13072.4213072.4221471.7521471.751740.661.1主要生产车间7843.457843.4512883.0512883.051079.211.2辅助生产车间4183.174183.176870.966870.96557.011.3其他生产车间1045.791045.791245.361245.36104.442仓储工程2773.502773.509043.719043.71533.202.1成品贮存693.38693.382260.932260.93133.302.2原料仓储1442.221442.224702.734702.73277.262.3辅助材料仓库637.90637.902080.052080.05122.643供配电工程147.92147.92147.92147.929.813.1供配电室147.92147.92147.92147.929.814给排水工程170.11170.11170.11170.118.784.1给排水170.11170.11170.11170.118.785服务性工程1756.551756.551756.551756.55103.565.1办公用房762.02762.02762.02762.0248.745.2生活服务994.53994.53994.53994.5342.516消防及环保工程495.53495.53495.53495.5332.876.1消防环保工程495.53495.53495.53495.5332.877项目总图工程73.9673.9673.9673.96117.567.1场地及道路硬化4863.761052.721052.727.2场区围墙1052.724863.764863.767.3安全保卫室73.9673.9673.9673.968绿化工程1753.2661.36合计18489.9935385.1535385.152607.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤75.751.1年用电量千瓦时610489.101.2年用电量吨标准煤75.031.3年用水量立方米8416.961.4年用水量吨标准煤0.722年节能量吨标准煤20.143节能率21.27%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6399.171.1完成比例81.91%2完成固定资产投资万元4950.502.1完成比例77.36%3完成流动资金投资万元1448.673.1完成比例22.64%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1141.2人均年工资万元5.431.3年工资额万元476.062工程技术人员工资2.1平均人数人252.2人均年工资万元5.072.3年工资额万元140.723企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.553.3年工资额万元47.524品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.594.3年工资额万元76.765其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元7.795.3年工资额万元63.486职工工资总额万元804.54固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2607.803157.22165.096167.761.1工程费用万元2607.803157.228132.521.1.1建筑工程费用万元2607.802607.8033.38%1.1.2设备购置及安装费万元3157.223157.2240.41%1.2工程建设其他费用万元402.74402.745.15%1.2.1无形资产万元220.17220.171.3预备费万元182.57182.571.3.1基本预备费万元104.32104.321.3.2涨价预备费万元78.2578.252建设期利息万元3固定资产投资现值万元6167.766167.76流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8132.524674.595154.758132.528132.528132.521.1应收账款万元2439.761341.871707.832439.762439.762439.761.2存货万元3659.632012.802561.743659.633659.633659.631.2.1原辅材料万元1097.89603.84768.521097.891097.891097.891.2.2燃料动力万元54.8930.1938.4354.8954.8954.891.2.3在产品万元1683.43925.891178.401683.431683.431683.431.2.4产成品万元823.42452.88576.39823.42823.42823.421.3现金万元2033.131118.221423.192033.132033.132033.132流动负债万元6487.523568.144541.266487.526487.526487.522.1应付账款万元6487.523568.144541.266487.526487.526487.523流动资金万元1645.00904.751151.501645.001645.001645.004铺底流动资金万元548.33301.58383.83548.33548.33548.33总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7812.76126.67%126.67%100.00%2项目建设投资万元6167.76100.00%100.00%78.94%2.1工程费用万元5765.0293.47%93.47%73.79%2.1.1建筑工程费万元2607.8042.28%42.28%33.38%2.1.2设备购置及安装费万元3157.2251.19%51.19%40.41%2.2工程建设其他费用万元220.173.57%3.57%2.82%2.2.1无形资产万元220.173.57%3.57%2.82%2.3预备费万元182.572.96%2.96%2.34%2.3.1基本预备费万元104.321.69%1.69%1.34%2.3.2涨价预备费万元78.251.27%1.27%1.00%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6167.76100.00%100.00%78.94%5建设期间费用万元6流动资金万元1645.0026.67%26.67%21.06%7铺底流动资金万元548.338.89%8.89%7.02%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6166.057847.7011211.0011211.0011211.001.1万元6166.057847.7011211.0011211.0011211.002现价增加值万元1973.142511.263587.523587.523587.523增值税万元187.80239.02341.46341.46341.463.1销项税额万元1793.761793.761793.761793.761793.763.2进项税额万元798.761016.611452.301452.301452.304城市维护建设税万元13.1516.7323.9023.9023.905教育费附加万元5.637.1710.2410.2410.246地方教育费附加万元3.764.786.836.836.839土地使用税万元99.6899.6899.6899.6899.6810税金及附加万元122.21128.36140.65140.65140.65折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2607.802607.80当期折旧额2086.24104.31104.31104.31104.31104.31净值521.562503.492399.182294.862190.552086.242机器设备原值3157.223157.22当期折旧额2525.78168.39168.39168.39168.39168.39净值2988.832820.452652.062483.682315.293建筑物及设备原值5765.02当期折旧额4612.02272.70272.70272.70272.70272.70建筑物及设备净值1153.005492.325219.624946.924674.224401.524无形资产原值220.17220.17当期摊销额220.175.505.505.505.505.50净值214.67209.16203.66198.15192.655合计：折旧及摊销4832.19278.20278.20278.20278.20278.20总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5909.893250.444136.925909.895909.895909.892外购燃料动力费万元375.77206.67263.04375.77375.77375.773工资及福利费万元804.54804.54804.54804.54804.54804.544修理费万元32.7218.0022.9032.7232.7232.725其它成本费用万元1334.32733.88934.021334.321334.321334.325.1其他制造费用万元500.26275.14350.18500.26500.26500.265.2其他管理费用万元237.32130.53166.12237.32237.32237.325.3其他销售费用万元690.26379.64483.18690.26690.26690.266经营成本万元8457.244651.485920.078457.248457.248457.247折旧费万元272.70272.70272.70272.70272.70272.708摊销费万元5.505.505.505.505.505.509利息支出万元-10总成本费用万元8735.445291.736439.638735.448735.448735.4410.1可变成本万元7652.704208.995356.897652.707652.707652.7010.2固定成本万元1082.741082.741082.741082.741082.741082.7411盈亏平衡点48.56%48.56%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11211.006166.057847.7011211.0011211.0011211.002税金及附加万元140.65122.21128.36140.65140.65140.653总成本费用万元8735.445291.736439.638735.448735.448735.445增值税万元341.46187.80239.02341.46341.46341.466利润总额万元2475.561809.382539.932475.562475.562475.568应纳税所得额万元2475.561809.382539.932475.562475.562475.569企业所得税万元618.89452.35634.98618.89618.89618.8910税后净利润万元1856.671357.041904.951856.671856.671856.6711可供分配的利润万元1856.671357.041904.951856.671856.671856.6712法定盈余公积金万元185.67135.70190.50185.67185.67185.6713可供投资者分配利润万元1671.001221.341714.451671.001671.001671.0014应付普通股股利万元1671.001221.341714.451671.001671.001671.0015各投资方利润分配万元1671.001221.341714.451671.001671.001671.0015.1项目承办方股利分配万元1671.001221.341714.451671.001671.001671.0016息税前利润万元2475.561809.382539.932475.562475.562475.5617息税折旧摊销前利润万元2753.762087.582818.132753.762753.762753.7618销售净利润率%16.56%22.01%24.27%16.56%16.56%16.56%19全部投资利润率%31.69%23.16%32.51%31.69%31.69%31.69%20全部投资利税率%37.86%37.86%37.86%37.86%21全部投资回报率%23.76%17.37%24.38%23.76%23.76%23.76%22总投资收益率%23.76%17.37%24.38%23.76%23.76%23.76%23资本金净利润率%23.76%17.37%24.38%23.76%23.76%23.76%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1856.672投资利润率31.69%3投资利税率37.86%4投资回报率23.76%5回收期年5.71第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、