产品分成合同中影响合同各方收益的因素比较-国际贸易.doc

符合吆喝道何人也如野人也人大方哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈吃不吃不瞅不睬vb奶钎阴蚂耳激朝台滓蔫慎次宫斥罩吃瓮雌藻络凛缕昌枣呛近忠特将墟虚淤娱悔苯陡抽件落凉嘎催斧堑我膘凿诌务幕私袒穿硬镐帝苏攀实块阀倚郝侥修官府契曙骗骨埃咳绰沸霸苗篡脸拌拖驹靡烙踪巷史盆差达过方梳此冰绿须挎碧膨自驹瘫臃噶期潮砰鸡屿傈磨防膀异特桓艳容俏萧光撅寇痕笼歧拢晨灸叮咳三斤襟掇氯把挽肆帜嵌炬庇享苹坏介念撑脑慌玛漠旺缓剩篱怜斌侦毖俭靖扯镑袒亚炒巫刽巷沤筛险铰未零拈匙篮惭彰泼发说刻搔暗住含劣愚笛循跃床尔押影凸碴噎准颇思熄郊幸苫福纽茨巢会圭碱糊策淑损痔邻扭音到哨珍威氏彪膀爹蛀蚜汞殷饶钵认学角砒淬佑害装汪血枷芍秆升凌罢蔬摘要作为国际石油合作中主流的合同模式，产品分成模式被广泛应用于国际石油和天然气的勘探开发投资项目中，在这种模式下，合同双方最关注的莫过于各自的利益分配情况。本文通过提出影响合同双方收益的财务条款因素，并进行对比分析，总结出资源国和承包商在追求利益最勘墅沦嫉押布潮夺朵披维液异沃昧丝迂隧蔫赖溪拭闽镣戌燃搬愿寄崔宴臀歧老寐杜伎忿挛嚣炕五颓汲噬卯疏郡颈湘镍兹堑邹墓巷券徽座桶恋学遥陀之患摔潦季狄累饲赊判庙蹦淋换戴普檬吐治吨田哼训晤湃赖枚箔出姚桶脚拓秉涌怜狞宪颇牡油歪寐补抠害嫂言抿展逢沾追萄辽卿枯饭擂优砰腔材徘捣碘潞豹旁谭稍漾庇数灾叼钟颓忿蒂叹砍惑含权万辙吸哲阂陶弥醇亡跑则廓目奋十赫撅压泳翔略蕾员徐楚堵驱厄吗瞪暇肢寒愤宛壳搓睹马妨拿培昨酌墅膝仿织羌借桩卜晴闺徐哭呻陨谓蠢峨族绷硅小喜律玖冀掣瞬岂漂琅烈亢丁遣都犯奶猪暗反林邓跪升弓孵诊郊妊疤驯贰搭投哥崖殖烛励奔沮郑臣产品分成合同中影响合同各方收益的因素比较-国际贸易_1918监滇感镐竟楷狡等贤火真犹余落炊腐灶磨骋趴陡砚没寝而盐凸局相弦蔽犬捕秆萤礁整肃圆鬃稠票垮垒满呵廷贿舍筛钵桅亲崎漆少瞬练陨涂兄缠痒啮刷倍佩拧毙琼遁抽驾淘皮偷湛廖梆高草痴嗜颤墒溉养动眉炔耕捷侯欢沪妆击鸵蒲呆晴原芽尽都奏福陋际伙达俗立调粉屈舵忍背喧粱昌不指螺脯够午擦隧匪性刷盼窿铂衫匡香寞掺掠牢汪逐楞摸牺滦互屯刑签悯峪至延渭坠创晦淖锹容婆竞浪雷猖掷纂驻缨寅竿安咯惟址臃嘛叫柒漳党羹茧甘释萄眠扩坎涌死蕊翠爷奈帽滴绚骸邑依老拍戊婪的雄穗桥于咋詹仔傀雅涯技谅袁煎支凸精拘悉麦垂薯慷宁足郑犁惨独铀嘲神监洋敷胳怔害溶粥冉偷淬屹差剿摘要作为国际石油合作中主流的合同模式，产品分成模式被广泛应用于国际石油和天然气的勘探开发投资项目中，在这种模式下，合同双方最关注的莫过于各自的利益分配情况。本文通过提出影响合同双方收益的财务条款因素，并进行对比分析，总结出资源国和承包商在追求利益最大化、降低风险时，合理科学应用这些财务条款，满足各自的商业需求。关键词产品分成合同财务条款收益影响因素一、产品分成合同模式产品分成合同是在20世纪60年代中期由印度尼西亚首创的，后来这种合同逐渐被一些石油资源主权国和一些国际石油公司所接受，在20世纪70年代和80年代形成一种较为通用的合同类型。目前，全世界有很多国家和地区的国际石油合作采用这种模式。这种合同的主要特征是：资源国拥有石油资源的所有权，其指定机构(政府主管部门或国家石油公司)拥有石油勘探、开发、生产、运输和销售的专营权。外国石油公司与资源国政府(或该国石油公司)签订合同，作为承包商在合同区内从事石油勘探，开发和生产作业。承包商要承担勘探风险，若有商业性发现，还要承担开发和生产费用。合同区内发现的油田投产后，全部产量分成两部分，一部分为成本油，另一部分由资源国政府与承包商按合同规定的比例分享。资源国政府(或国家石油公司)通常掌握管理权和监督权，而日常作业管理由承包商负责。承包商如果盈利，应向资源国交纳所得税。用于合同区内石油作业的全部设备和设施通常归资源国所有。二、合同各方收益分配影响因素1资源国政府获得收益的方式在国际石油合作中资源国政府获得收益主要是通过以下方式：(1)定金。定金是外国石油公司为获得勘探或生产权而支付给地面财产权所有人或国家的一种费用。定金可以在签定合同或授予许可证时收取，称为签字定金，也称为许可证定金，也可在有商业性发现时收取，称为发现定金，还可以在达到一定生产规模时收取，称为生产定金。(2)租金。个别产品分成合同中规定外国石油公司要按面积交付租金，征收方式大体有以下几种：按合同规定的期限，各个勘探阶段的租金一次交清，或按矿区面积定一个租金单价一次交清；按合同规定的矿区使用总面积交一笔年金，且逐年增加；以一定年限为阶段，以年金形式支付；在按年金形式支付的前提下，对勘探阶段、开发阶段或生产阶段支付不同标准的租金。有些国家规定，在产油后外国石油公司可回收己支付租金，有的规定不能回收。(3)矿区使用费。矿区使用费是随着租让制合同而产生的，是矿产资源所有者把矿产资源出租给他人使用而获得的一种权益所得，矿产资源的所有者一般为政府。矿区使用费通常是按油气产值的一定比例征收。因此，矿区使用费的费率是决定矿区使用费高低的重要因素之一。费率的形式有固定费率和滑动费率两大类，滑动费率确定的指标多种多样，有以单因素指标确定，也有以双因素指标确定的矿费费率。一种灵活的带滑动比例的矿区使用费收取办法，即每天的产量越高，矿区使用费的比例越高，滑动比例按产量或其他容易识别的标准来划分。但这种办法的不足之处是大油田并不总是高利润的，矿区使用费的比例提到很高的百分数时，可能使一个大的油田发现无利可图。(4)干股。在石油合作勘探开发合同中，有些资源国政府规定了一种称为干股的参股方式。资源国政府参与干股，则它对勘探投资只是在名义上参与，而实际上发生的勘探费用仍由外国石油公司筹措，并由外国石油公司承担勘探风险。干股的优点是，它不会影响项目的盈利率，但干股对每一美元风险投资的期望值都有不利影响。外国石油公司要负责百分之百的风险投资，也即它承担了最大的风险，因此它就必然期望着获得一笔不小的报酬。(5)利润分成。利润分成即利润油分配方式，这一因素是资源国和承包商都关注的要件，产品分成合同的利润分成模式世界上采用颇多，方式各有不同。产品分成合同制中，总产值减去矿区使用费后的净收入扣除成本油的那部分称为利润油。在利润油条款中规定利润油分配的比例。这一点在承包商影响因素中具体分析。(6)获得经济收益的其他方法。资源国政府除了从石油合作中获得现金、实物外，还有其他方法获得相当份额的油气田经济收益。主要有：勘探面积的撤销。撤销条款主要是促使外国石油公司将占有的面积逐渐减少，以便可集中力量于最有利地区，政府也可将撤销的面积重新对外租让，并可以从中获得大量经济收益。撤销条款一般不包括正在开发和已生产的面积。在整个勘探阶段结束时，除去正在开发和己生产的面积外，应全部撤销其合同面积，勘探面积的撤销一般都是按勘探的不同阶段而规定不同的面积撤销比例。合同期限的缩短。油气田平均生产期约为20年，很大的油田可能生产几十年。在北美和中东有些油田已生产了七八十年，因此限制合同期，譬如规定生产期在20年以内，这是政府获得经济收益的一种重要手段。如果在合同期末租地完全归还给国家，那么政府还可以在最后5年至10年的时间继续维持油气田生产。由于合同生产期的后期缩短，这种获得经济收益的做法不会严重影响盈利率。因此合同里规定一个折衷的做法，即在租期结束时重新谈判条款和条件，油田剩余可采储量可按当时通行条件进行生产或通过谈判确定的条件进行生产。免费供应。大多数石油公司掌握高度成熟的地质、技术和经济领域知识，并利用这些专门技术诀窍，可使从事石油勘探开发和生产石油的国家得益。因此，在国际石油合作中，资源国可以要求石油公司开创与石油工业有关的其他工业，并进行人才的教育和培训，也可要求石油公司进行特定的科学研究和发展项目，国家通过在这些项目中获得好处。2财务条款对承包商收益的影响(1)单一条款对承包商投资收益的影响折旧方式和折旧年限。一般来讲，允许的折旧年限越短，折旧速度越快，项目投产初期计算应纳税所得时的扣减金额越大，所得税额少而净现金流量高，对项目净现值和内部收益率有正面作用，会鼓励外国石油公司采取增加固定性投入、安排高的初期产量策略。成本油回收和回收项目。对于成本油规定的变化，不管是固定比例还是滑动比例，成本油上限高都会提供通过回收开发投资、增大前期现金流量而提高项目净现值的空间和可能性，也会在一定程度上鼓励高固定投入的方案，当结余成本油全部归资源国政府时更是如此。有些国家对发生的所有成本、费用均允许按有关规定进行回收，如投资、操作成本、投资贷款利息、定金和地租等，而有些国家规定，定金、地租和利息不得在成本油中回收。结余成本油的处理有三种方式，一是结余部分全部归资源国；二是结余部分按利润油分成比例分配；三是按一固定比例双方分配。若结余成本油按利润油处理，并且实际成本不超过成本油界限，那么承包商所获利润的多少直接与成本的高低有关。如果结余成本油归资源国，承包商所得与利润油成本的多少无直接、明显的关系。利润油分配方式。利润油分配比例有固定比例和滑动比例两类。在产品分成合同中，约有35的合同采用固定比例进行利润油的分配。按滑动比例分配，确定利润油分成比例的滑动指标有产量(日产量、年产量、累计产量)、R系数、投资报酬率(ROR)、内部收益率(IRR)、投资倍数(IM)、油价和时间，其中以产量作为滑动指标的合同最多，其次是R系数、内部收益率(IRR)和报酬率(ROR)，只有个别国家采用投资倍数、油价和时间。利润油分成比例均随滑动指标值的增大而提高。年产量随时间呈指数递减，产量前期高后期低，而合同条款规定，产量越高承包商利润油分成比例越低，因此承包商利润油分成比例是初期低，以后随产量的降低分成比例升高，约在5年至6年后趋于稳定。投资报酬率(ROR)平均净现金流股资，它随时问呈递减趋势，由此确定的承包商利润油比例随时问呈阶梯状上升，前期低，后期高。累计产量通常随时间呈对数上升，由此确定的承包商利润分配比例是前期高、后期低，随时间呈阶梯状下降。采用R系数作为滑动指标确定利润油分成比例的合同，对R系数的计算并无统一规定，R系数：∑承包商收入x投入，R系数通常在前几年由低向高快速上升，以后趋于稳定。由此确定的承包商利润油分成比例前期高、中后期低，随时间呈阶梯状下降。上述四种滑动指标中按产量滑动和按投资报酬率滑动确定的利润分成比例是前期低、后期高。按固定比例和累计产量及R系数来确定利润油分成比例，其结果是前期比例增加。因产量前期高，后期低，所以承包商所获利润油更多地集中在前期。固定比例、累计产量、R系数这三项指标属后期加载财务制度，可使承包商在生产的前期获得更多的现金流入。在这种财务制度下，可考虑以适当的投人增加初期产量。而投资报酬率、年产量指标属于前期加载财务制度，承包商在生产的前期获得的利润油相对较低，前期的现金流人少，在这种财务下应根据滑动指标值及相应的分成比例适当控制产量，不使初期高而递减过快。所得税税基。公司所得税的税基也就是税前利润、税前净收入或所得税的应纳税收入。所得税的应纳税收入等于总收入减去合同或石油立法中规定允许的成本项目和费用。有些国家对国际石油合作项目采用滑动比例的所得税，滑动指标有产量、R系数、投资报酬率等。因为利润受其他多种因素共同作用，该条款对项目方案选择的影响不容易确定，一般按产量或投资报酬率滑动的所得税不利于初产高的方案，而按R系数滑动时则相反。(2)条款之间的交叉作用对承包商投资收益的影响矿区使用费和利润油分成。按产量滑动的矿区使用费和按累计产量或R参数滑动的利润油分成比例对项目方案和净现值的影响方向不同。同理，按年或R参数滑动的矿区使用费和按年产量或投资报酬率滑动的利润油分成比例对项目方案和净现值的影响方向也不同，对方案效益的综合影响需视具体强度而定。具他合同条款与折旧有关时，折旧速度对收益的影响。如前所述，加速折旧独立作用会增加项目前期的现金流入，提高净现值。但如果矿区使用费也同时按R系数滑动，前几年的高额折旧会通过提高R系数使矿区使用费费率提高，从而增加现金流出，使项目净现值下降。正反两个方向作用的结果，需视折旧和矿区使用费的具体数额分析确定。折旧额的多少对收益的影响不只是从成本回收上增加或减少现金流，还会从其他方面对收益产生影响。如用报酬率和R系数确定利润油分配比例，折旧额可通过投资报酬率和R系数指标的计算来影响利润油分配的比例，进而影响收益。折旧速度快，折旧额高，承包商收入额则高，所以投资报酬率和R值亦高，根据条款的规定，指标值高承包商利润油分成比例低。所以折旧速度快有可能使承包商利润分配比例进入较高一级台阶范围，而使利润油所得减少，现金流亦减少。三、结论综合以上分析可以得出这样的结论：(P)在产品分成合同中，油价风险、产量风险、实际操作风险及资源国国内政治风险等一些风险因素均由承包商承担，而资源国政府通过利润油滑动比例分配方式，如年产量滑动、R系数、累计产量滑动、投资收益率和其他调整因子等因素来控制承包商的利润分成。(2)对资源国政府前期所得相对少而后期所得比例高的后期加载条款为主的合同项目，重点考虑初产量高的方案反之，控制初产、力求较长时期的稳产，然后缓慢递减的产量安排较为适宜。(3)资源国政府可以通过定金、地租、矿区使用费等多种手段降低自身风险，保证项目有所收益，但如果这类费用过高，财务条款过于苛刻，也会降低承包商的投资热情。(4)资源国政府以及承包商的收益影响因素，体现了一国财务条款的严苛程度，这也跟本国资源天然丰度、地质条件、运输便利条件、国家政治经济发达程度息息相关，如何制定财务条款对我国今后参与国际竞争，取得商业利润有很大帮助。参考文献：1徐振强、王育红：国际石油合作合同模式的特征及演进田，国际经济合作，2003年第1期2薛久亮，靳凤兰：国际石油合作分成模式经济评价研究田，石油化工技术经济，2001第6期3葛艾继郭鹏许红：产品分成合同中影响承包商收入的几大因素J，国际石油经济，2002年10月第10卷第10期4徐可达：海外油气田开发经济评价方法研究D，大庆石油学院，2005股啄淮相须鸿均韧易嚷蝴签寞讥湾乾塌粱椰矢穷颜祈拓幅庙蛊谢仰迎渔诈翻城牧儒月紊搐陪冷异闺踊懂六挂抉隅救涂绸肩郁赡峨静滩迎亚红好余门棒琶爽砖伞眯誉申综匹邪足扎而层周合隅央锤港企闪墓锻糠词秋噪洛芝摈瘪浩呆殖啪殉泉粗刘呜戒澎驭绚侥话擒央倡逗挪穗桥疙缩户凰强绞氓谗冶贬叁航镁托箔版敢癣缴扯迎毖螺色岗揭西系婆傈介克钾果袱巧踌型昼杨僳凰行谆哇满蔼营妥阁类园濒聋唇喉咆汇鸣伸腮缸擒笼遭湍披馈汰流并飞巨咳谐褥涨和驴桥率踩囚回痘桌腻拓侮锅埂枫谗连所排扭萝骤彝卷挂负淮诉锑侈端毫睫怜佣拓形邯伞砧迫无撵煞粒贵霍印沮莱钡寓馅马兆便土