（金融学专业论文）金融全球化下我国商业银行的信用风险管理研究.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 商业银行信用风险己经成为当前中国银行业最为突出的金融风险 商业银 行信用风险管理的水平将直接影响我国整个金融体系的稳定 随着我国加入 w t o 开放银行业承诺的逐步兑现以及经济金融全球化和金融创新的发展 我国 商业银行面临的竞争日趋激烈 国外金融机构信用风险管理水平较高 己经发展 并采用了一系列的先进技术来度量和管理信用风险 作为世界银行业先进风险管 理的方向标 巴塞尔新资本协议也向我国商业银行的信用风险管理提出了更高的 要求和挑战 我国商业银行只有学习国外先进的信用风险管理技术 尽快向巴塞 尔新资本协议提出的要求靠拢 才能在与国外同行的竞争中立于不败之地 本文分为六个部分 第1 章介绍了本文选题的意义 研究方法以及创新之 处 第2 章对国内外文献进行综述 第3 章通过实例对我国商业银行主要面临的 信用风险的特征 成因 现状进行了系统地介绍 同时对我国商业银行信用风险 管理的必要性以及现状作出综合阐述 第4 章概括地介绍了巴塞尔新资本协议的 主要内容 重点比较了其提出的两种不同的信用风险度量与管理方法 标准法 与内部评级法的差异 并探讨了在金融一体化的背景下巴塞尔新资本协议对我国 商业银行信用风险管理的影响 第5 章论述了内部评级法在我国商业银行信用管 理中应用的必要性 现状以及存在的问题 并重点通过借鉴国外商业银行信用风 险量化的内部评级法的经验 对k m v 模型测算上市公司借款人的违约率进行了 实证分析 使用了2 0 0 8 年1 月1 日到1 2 月3 1 日上市公司的年报数据和证券市 场行情数据 对典型企业进行了风险量化计算 并指出 我国商业银行利用k m v 模型测算上市公司借款人的违约率具有可行性 此为本文创新所在 第6 章通过 对强化信用风险管理理念 提高资本充足率 完善内部信用评级体系 加强监管 和法制监督强化信息披露等的论述 探讨了完善我国商业银行信用风险管理的对 策 关键词 信用风险 风险管理 内部评级法 黑荔彦 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ec o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s kh a sb e c o m et h em o s ts i g n i f i c a n tf i n a n c i a lr i s ki n t h ec u r r e n tc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y a n dt h eq u a l i t yo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n tw i l l d i r e c t l ya f f e c tt h es t a b i l i t yo f t h ew h o l ef i n a n c i a ls y s t e mi nc h i n a w i t hc h i n a se n t r yi n t ow t o t h ec o m m i t m e n to f o p e n i n g t h eb a n k i n g i n d u s t r yh a s g r a d u a l l yb e e nf u l f i l l e d a l s ow i t ht h eg l o b a l i z a t i o no fe c o n o m i c sa n df i n a n c ea n dt h e d e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n n o v a t i o n t h ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa l ec o n f r o n t i n g m u c hf i e r c e rc o m p e t i t i o n t h ec r e d i tr i s ki nf o r e i g nc o u n t r i e sh a sa l r e a d yb e e nu pt oa i l i g hm a n a g e m e n tl e v e l a n das e r i e so fa d v a n c et e c h n o l o g i e sh a v eb e e nd e v e l o p e d a n da d o p t e dt om e a s u r ea n dm a n a g ec r e d i tr i s k s t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d a s t h ev a n eo fa d v a n c e dr i s km a n a g e m e n ti nt h ew o r l db a n k i n gi n d u s t r y a l s or a i s e d h i g h e rr e q u e s ta n dc h a l l e n g e st ot h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n to fc h i n e s ec o m m e r c i a l b a n k s a sar e s u l t c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sc a no n l yp l a c et h e m s e l v e si na n i n v i n c i b l ep o s i t i o nb yl e a r n i n ga d v a n c e df o r e i g nc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts k i l l s a n d m e e tw i t ht h er e q u e s tb yt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t os i tp a r t s c h a p t e r1i n t r o d u c e dt h ei m p o r t a n c eo ft h e s t u d y r e s e a r c hm e t h o d sa n dt h ei n n o v a t i v ep a r to ft h ep a p e r c h a p t e r2b r i e f l y i n t r o d u c et h ec u r r e n tr e f e r e n c e sb o t hh o m ea n da b r o a d c h a p t e r3s e t ss e v e r a lr e a l i n s t a n c e st o p r o v i d eas y s t e m a t i ci n t r o d u c t i o nt ot h ef e a t u r e s c a u s e sa n dc u r r e n t s i t u a t i o no ft h em a j o rc r e d i tr i s bo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s a n da l s og e n e r a l l y e l a b o r a t et h eu r g e n c ya n dc u r r e n ts i t u a t i o no ft h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n to fc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s c h a p t e r4 g e n e r a l l yi n t r o d u c e st h em a j o r c o n t e n to ft h en e wb a s e l c a p i t a la c c o r d w i t ht h ef o c u so nt h ec o m p a r i s o nb e t w e e nt h et w om e t h o d so n m e a s u r i n ga n dm a n a g i n gc r e d i tr i s k s s t a n d a r d i z e da p p r o a c ha n di r b t h i sc h a p t e r a l s oa n a l y z e sh o wt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r di n f l u e n c e st h ec u r r e n tc r e d i tr i s k m a n a g e m e n ti nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ki n d u s t r yu n d e rt h eb a c k g r o u n do ff i n a n c i a l i n t e g r a t i o n c h a p t e r 5e l a b o r a t e st h en e c e s s i t yo fa p p l y i n gi r bi nc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y sc r e d i tr i s km a n a g e m e n t t h ec u r r e n td e v e l o p m e n ta n d t h ep r o b l e m so c e u r r e d b yl e a r n i n gf r o mf o r e i g ne x p e r i e n c eo fa p p l y i n gi r b d u r i n g i 山东大学硕士学位论文 t h ec r e d i tr i s km e 觞u r c 瑚i e n t t h i s p a p e ra l s o f m i s h e st h ep o s i t i v e a n a l y s i so n m e a s u r i n gt h el i s t e dc o m p a n i e s p r o b a b i l i t yo fd e f a u l tb yk m vm o d e l f i g u r e sf o r t h ea n a l y s i sw e 佗t a k e nf r o mt h ea n n u a lr e p o r to fl i s t e dc o m p a n i e sa n dt h em a r k e t f a c t o r sf r o mj a nit od e c31 2 0 0 8 b yw h i c h r i s kq u a n t i f i c a t i o nw a sc a l c u l a t e df o r s o m et y p i c a le n t e r p r i s e s a n dt h cp a p e ra l s op o i n t so u tt h a t i ti sf e a s i b l ef o rc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k st om e a s 毗et h ep r o b a b i l i t yo fd e f a u l tb yu s i n gk m vm o d e l a n d t h i si st h ei n n o v a t i v ap a r to ft h ep a p e r c h a p t e r6d i s c u s s e sp o s s i b l es t r a t e g i e sf o r i m p r o v i n gt h ec r e d i t r i s km a n a g e m e n to fo u rc o m m e r c i a lb a n k sv i as t r e n g t h e n i n g c r e d i tr i s k m a n a g e m e n tp h i l o s o p h y i m p r o v i n gc a p i t a la d e q u a c yr a t i o f u r t h e r d e v e l o p i n g i r bs y s t e m e n h a n c i n gs u p e r v i s i o na n da c c e l e r a t et h ei n f o r m a t i o n d i s c l o s u r ew i t hl e g a lc o n t r o l e t c k e yw o r d s c r e d i tr i s k r i s km a n a g e m e n t i r 原创性声明 本 郑重声明 所呈交的学位 论文 是本人芷导师的指导下 独立进f 研 究所驭得的成果 脚已经注明引用的内容外 本论文不包分田随鼢人 或集体己蟹毙恕姑孵歌拍噼何溅果 对本文l 孙腓出重要菇渐人和集 体 均已槲以明隗摊明 本声明的法律责任由本 承担 谢燃 婴盗日期 2 丑工伽 关于学位论文使用授权的声明 本 完金了解山东大掣有式保留 使用学位论文玳日茹若同意学校保留或 向国家有关部门或机阿塑造蚵啪勺复印降和电子版 允许 沦 好龆鄞习和简阅 本入授权山东大学可仑l 将本学位论如盼氢驰黼内容编入有奖鼬静戳生行检 索 可以采用影印 缩印或划越引桐玛扮靖论文和汇编本 挚囱披 谢撇 娅撇 融垒e l 期 竺碎矽 山东大学硕士学位论文 1 1 问题的提出 第一章引言 随着经济金融化的不断深入 金融业越来越成为一国经济的核心 伴随着经济全球 化和市场一体化的发展 世界各国在金融业务 金融政策等方面相互交往和协调 相互 渗透和扩张 相互竞争和制约已发展到相当水平 全球金融正逐渐成为一个联系密切 不可分割的整体 金融市场也逐渐趋向一体化 进入2 0 世纪9 0 年代 金融全球化的进 程明显加快 国际资本的规模迅速增长 数量大而且流动性强 加上金融技术与金融创 新的大量使用 以及各类衍生工具的开发 也加快了国际资本的跨国流动 与此同时 随着金融业务和金融机构的跨境发展 巨型跨国商业银行和投资银行不断涌现 并出现 了混业经营的趋势 再加上现代通讯和网络技术的普遍运用 打破了金融交易中时间和 地域上的界限 促进了资本的快速流动 使国际金融市场真正融为一体 金融全球化一方面给全球各个国家的参与者提供了资本要素 套利机会和风险规避 措施 另一方面又大大加剧了金融风险 因此 有效的风险管理是银行业乃至整个金融 业得以健康发展的关键 2 0 世纪9 0 年代以来金融危机频繁爆发 例如以巴林银行为代表的国际信贷商业银行 的倒闭风潮 欧洲汇率机制危机 墨西哥金融危机和亚洲金融危机 2 0 0 8 年以来 全 球经济与金融市场更是经历了2 0 世纪3 0 年代以来最严峻的挑战 由美国次贷危机引发的 国际金融危机愈演愈烈 迅速从局部发展到全球 从发达国家传导到新兴市场国家和发 展中国家 从金融领域扩散到实体经济 世界经济受到严重冲击 这其中每一次危机的 爆发都与银行业风险管理的种种不足之处紧密相关 银行所面临的风险可以分为信用风险 市场风险 流动性风险和操作风险等 由于 各国银行融资的非中介化 贷款抵押品价值的波动以及表外衍生金融产品的增加等原 因 信用风险己成为当今全球银行业所面临的主要风险 尤其是 由于在我国资本市场 不很发达 企业融资主要依靠银行贷款 国内的主要融资方式仍然是间接融资 这就决 定了我国的金融风险主要是银行风险 而银行风险主要集中在信用风险上 因此 加强 信用风险控制和管理是维持经济稳定发展的关键 也是银行业改革的重中之重 2 0 0 4 年6 月2 6 日 十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人举行会议 一致 山东大学硕士学位论文 同意公布 资本计量和资本标准的国际协议 修订框架 以下简称 巴塞尔新资本协 议 巴塞尔新资本协议 的出台对商业银行的资本充足率提出了更为准确的要求 同时也为商业银行的风险管理提出了一个更为全面的指导原则 巴塞尔新资本协议 对我国商业银行的信用风险管理提出了不小的挑战 我国银 行业的信用风险管理才刚刚起步 与国际性银行相比 我国商业银行信用风险管理不论 是在度量方法 数据的收集 数据的分析 还是在对风险管理结果的检验上都远远处于 落后地位 同时 随着我国金融业的日益开放 一定程度地融入到了金融全球一体化之 中 我国银行业所面临的环境越来越复杂 不确定性因素也日益增多 这都使得加强我 国商业银行的信用风险管理成为当务之急 1 2 研究的意义 随着我国加入w t o 和我国银行业务的不断发展 金融的逐步放开 整个行业竞争 日趋激烈 银行面临的环境更加复杂 不确定性因素也日趋增多 而我国银行业对信用 风险的管理才刚刚起步 与国际性银行相比 我国商业银行信用风险管理不论是在度量 方法 数据的收集 数据的分析 还是在对风险管理结果的检验上都远远处于落后地位 因此 加强我国商业银行信用风险管理成为当务之急 我国商业银行必须借鉴国际上先进的信用风险管理经验 强化信用风险管理意识 并通过对我国商业银行信用风险管理的现状和金融开放对我国商业银行信用风险提出 的新挑战进行分析 提出适合我国商业银行信用风险管理的具体措施 以提高自身在国 际银行业的竞争力 1 3 研究方法 本文主要采用定性分析和定量分析相结合的研究方法 文章分析了我国商业银行信 用风险的现状 生成机制 以及信用风险管理现状 并借鉴了国际金融界关于信用风险 管理的理论和信用风险度量模型 分析了其在我国的实用性 并为我国信用风险管理模 型的建立和信用风险管理的今后发展提出建议 同时还采用了比较分析法 通过对国际上发达国家商业银行信用风险管理的实践经 验总结 结合我国的现实国情 对切实改进我国商业银行信用风险管理的对策进行了探 索 山东大学硕士学位论文 1 4 主要创新之处 本文紧密结合金融开放的时代背景 深入分析了在金融一体化条件下商业银行信用 风险管理的新特征 进一步强调我国商业银行在此背景下信用风险管理中存在的问题 并结合金融全球化的大背景 具体分析了巴塞尔新协议对于我国信用风险管理带来的新 要求 在此基础上进一步研究内部评级法在我国商业银行应用的现状 指出我国商业银 行在内部评级建设方面与巴塞尔新协议要求的差距 并通过借鉴国外商业银行信用风险 量化的内部评级法的经验 对k m v 模型测算上市公司借款人的违约率进行了实证分 析 得出我国商业银行利用k m v 模型测算上市公司借款人的违约率具有可行性的结 论 山东大学硕士学位论文 第二章国内外相关文献研究综述 2 1 国外文献综述 银行信用风险研究是近年来国外经济学家十分关注的热点领域 融合了多种新兴学 科 从2 0 世纪7 0 年代开始 经济学家开始运用银行微观金融学理论 博弈论和信息经 济学 委托代理理论 不完全合约理论 行为金融学理论等对信用风险的产生与防范进 行了分析和研究 1 银行对企业贷款者信息的风险识别 1 逆向选择与信贷配给 斯蒂格利兹和威茨 s t i g h t w e i s s 1 9 8 1 t 1 对在不完善 的市场中银行对信贷的配给进行了研究 表明银行要综合考虑贷款利率和风险情况来判 断是否给予贷款 当利率升高时 银行收入增加 赢利增加 但利率高于某个值r 时 虽然利率提高 但企业失败的可能性增大 风险加大 银行因此存在最优的贷款利率 a k e r l o f 1 9 7 0 2 就不对称信息条件下次品市场 柠檬市场 进行研究 阐释了买卖 双方信息不对称条件下市场是如何失灵的 这就存在逆向选择的问题 信贷市场也同样 存在 如果银行采取零风险政策 博弈的结果将使优质企业转向其他银行 剩下的企业 则为 柠檬 它们尽量向银行隐瞒不利信息 以制造自己完全不会违约的假象 这时 银行贷款风险将上升 收益将下降 上述分析表明 银行零风险的信贷政策由于借款企 业理性预期的存在 会造成较高的实际信贷风险 l e l a n d 和p y l e 1 9 7 7 1 3 1 研究了风险偏好对融资行为的影响 他们的理论认为企业 家在完全能够自我融资的情况下 因为风险厌恶会选择从外部融资 但是由于信息不对 称 银行无法判别企业风险的大小 因此产生逆向选择 结果只有风险大的项目才会到 外部融资 因此这种市场均衡的结果是无效率的 风险低的企业为了将自己与风险高的 企业区分开 可以通过部分自我融资 即投入一部分自有资金 将自己与风险高的企业 区分开 这样 风险低的企业的效用水平比完全信息条件下的效用水平低 其损失的效 用称为信息成本 2 投资者的风险偏好和非理性预期 2 0 世纪8 0 年代兴起的行为金融学理论 l l lj o s e p he s t i g i i 乜a n da n d r e w w e i s s c r e d i tr a t i o n m gi nm a r k e t sw i t hl l l l p 曩q c c ti n f o r m a t i o n 田忙a m e r i c a n e c o n o m i e r e v i e wv o l u m 7l i s s u e3 0 u n e 1 9 s 1 3 9 3 4 1 0 1 2 1a k e r l o f t h em a r k e tf o r l e m o m q u a l i t yu n c e r t a i n t ya n dt h em a r k e tm e c h a n i s m q u a r t e r l yi o u m a o f e e o n o m i c s 1 9 7 0 p p 4 8 8 5 0 0 例h a y n ee l e l a n da n dd a v i dh p y l e i n f o r m a t i o n a la s y 删e s f i n a n c i a ls t r u c t u r e a n df i n a n c i a l i n t e r m e d i a t i o n n o v e m b e r l 9 7 6 4 山东大学硕士学位论文 注重研究投资者心理感受 这对建立在有效市场假设下的传统信用风险管理理论提出了 挑 传统金融所不能解释的一个异象就是股票超额回报之谜 即在美国和其他证券市场 中 从历史数据来分析 股票回报率比债券回报率高7 左右 4 行为金融在研究这一 异象时 由巴博瑞斯等人结合凯尼曼和托乎尔斯基的期望理论 1 9 7 9 提出 投资者的 赌博心理会随着股市的收益增加而膨胀 t h a l e ra n dj o h n s o n 投资者的风险偏好不是固 定的 是会随着绝对财富等一些其他因素的改变而发生改变的 因此 我们就没有理由 相信借款人是特殊的群体 他们借款的目的大多都是为了投资 他们的风险偏好也会发 生改变风险偏好的改变就会直接影响到他们面临的风险 最终会影响贷款人面临的信用 风险 这一在心理学领域得到公认的理论随后在金融学领域得到实证 并合理解释了 1 9 9 8 年底的美国股价 他们认为 美国的许多投资者 正坐在已有的巨额回报的股票 组合上等待收获 因为他们投资的回报已相当高 所以他们愿意承担的风险也大 结果 股价就被进一步推高 3 担保 担保可以作为企业信用风险的信号之一 y sc h a n k a n a t a s 1 9 8 5 t 5 1 等对担保信号对风险的识别作用进行了分析 在信息不对称的条件下 假设企业只有两 类 一类是低风险0 l 一类是高风险 h 研究认为高风险企业愿意承担高利率成本 但不要求担保 低风险企业要担保要求较低利率 涉及这种合同就可以将风险不同的企 业区分开来 b e s a n k o 和t h a k o 1 9 8 7 t 6 进一步研究了担保的角色问题 认为如果担保是 有成本的 用担保并不能有效地区分高低风险企业 银行只能提供高利率贷款 而且企 业自有财富的多少 低风险企业的占比等都影响银行对贷款合约的安排 4 资本 h o l o m s t o r m 和t t r o l e 1 9 9 3 t r l 建立了一个模型 研究了企业资本在融资 中的作用 认为只有资本雄厚的企业才会选择直接发行债权融资 只有一定的资本 银 行才会给予贷款融资 没有资本的企业将很难进行融资 也就是 有钱的愈有钱 没钱 的永远没钱 2 关于信用风险的分析和度量 1 对贷款者的信用分析 风险管理的重点是信贷风险 分析的手段主要有两类 古典信用分析 古典信用分析是一个依赖于训练有素的专家进行主观判断的系统 强调 决策是个人主观化的 长期累积的经验往往更优于各种条条框框的理论和分析技术 主 州何琳洁 文风华 行为金融对信用风险管理的挑战 j 金融理论与实践 2 0 0 4 8 p jy s c h a ia n dg k a n a t a s a s y m m e t r i c u a t i o n sa n d a g r e e m e n t s o u r n a lo f m o n e yc r e d i ta n d b a n k i n g 1 9 8 5 6 1b e s a n k o d a t h a k o c o l l a t e r a la n dk a t i o n i n g s o r t i n ge q u i l i b r i u mi nm o n o p o l i s tc o m p e t i t i v ec r e d i tm a r k e t j l i n t e r n a t i o n a le c o n o m i cr e v i e w 1 9 8 7 v 0 1 2 8 6 7 l 缶8 9 1 7 1h o l m s t o t m b jt l r o l e x i n a n c m li n t e r m e d i a t i o nl o a n a b l ef u n d sa n dt h er e a ls e c t o r l t o u l o n s eu n i v e r s i t ym i m e o g r a p h 1 9 s 山东大学硕士学位论文 要方法有s c 分析法 l a p p 法 五级分类法等 s c 分类法从借款人的品格 能力 资 本 担保和环境五个方面分析信用风险的大小 l a p p 法则从借款人的流动性 活动性 盈利能力和发展潜力四个方面评估信用风险 五级分类法是对现有信贷资产质量的分类 方法 以还款的可能性为核心依据 综合定性和定量的分析 判定资产质量 将资产分 为正常 关注 次级 可疑和损失五类 财务指标分析模型 这种模型以关键财务比率为基础 组合在 起并赋予不同的 权重 通过模型产生一个信用风险分数或违约概率 若超过一定值 则贷款申请被拒绝 美国学者爱得华 i 爱德曼于1 9 6 7 年建立的z 分数模型 其思路是将所有的企业分为两 类 一类是破产违约企业 另一类是不会破产违约的企业 通过构造若干个变量和由这 些变量构成的函数 将这类企业区分出来 从而达到管理信用风险的目的 2 风险资产的综合管理模型 信用风险分析已经不仅仅限于借贷这个方面 而 是扩展到各种金融投资组合的信用风险 信用风险管理的外延得到扩展 属于广义的信 用风险管理范畴 主要分为两类 组合理论模型 有k m v 法 j p 摩根的c r e d t m e t r i c s 等 c r e d i t m e t r i c 模型以信用评级为基础 计算某项贷款或某组贷款的违约概率 然后 通过建立信用等级转换概率矩阵和信用等级损失比率矩阵 得出上述贷款在不同信用等 级的概率和某一信用等级下的损失比率 最后得出贷款和贷款组合在未来一定时间内 一定置信区间损失的最大值 即信用风险的大小 再考虑贷款再违约时的回收程度 因 为不同的贷款 贷款条件不一样 可回收的程度也可能不一样 针对每一笔贷款的条件 可确定该笔贷款的回收率 进而计算信用损失 用公式可以表述为 违约的损失程度 违约率x 1 徊收率 信用损失 违约的损失程度x 敞口值 k m v 模型通过m e r t o n 模型计算每一个企业的预期违约概率 这一违约概率与资 本结构 资产回报率和波动性和当时的资产价值有关 而与信用等级无关 k m v 也建 立了与其违约概率e d f 与企业信用等级之间的关系 该方法适用于上市公司 违约模型 如瑞士第一信贷银行的c r e d i t m e t r i c s 和麦肯锡公司的c r e d i t p o r t f o l i ov i e w c p v 模型等 c r e d i t m e t r i c s 认为违约是一种随机行为 违约的几率服从 泊松分布 通过计算违约事件的频率 损失的严重程度等计算损失的大小 c p v 方法 是一种多因素模型 认为债务人的违约率和转移矩阵与外部经济环境密切联系 是由失 业率 g d p 增长率 利率 汇率 政府储备等多因素决定的 当经济环境恶化时 企 业违约率增加 当经济环境改善时 企业的违约率降低 信贷循环与商业循环密切相关 6 山东大学硕士学位论文 通过对以上国外研究文献的分析 可以得到以下启示 1 国外学者对信用风险及其管理的研究综合运用了多种微观经济理论 并且设计 了许多实用性的模型 这些将对本文的研究思路提供了宝贵的借鉴意义和参照基础 2 国外在信用风险识别 度量方面的技术发展十分迅速 成为现代银行管理理论 中重要的组成部分 我国银行业要与国际接轨 可以先从基础性工作入手 虽然当前国 外的许多风险管理方法的初始条件我们并不具备 但是其理论和方法的思路也是适用于 国内的 2 2 国内文献综述 我国从九十年代初期开始就有人从事国内金融业的信用风险管理问题研究 但早期 的研究多注重定性分析 缺乏系统科学的定量分析和人工智能等现代科学方法基础上的 信用风险量化测量工具 如缺乏对企业违约风险分析模型 企业破产失败预警模型等科 学定量模型的开发和使用 对信用风险计量的研究处于起步阶段 近年来 随着金融体 制改革的逐步深入和国内经济开放程度的日益扩大 要求国内金融业采用国际标准 遵 循国际通用原则和方法的呼声越来越高 这使得金融业的信用风险管理问题得到了前所 未有的重视 李大伟 魏明 王琼2 0 0 4 年在 国际金融研究 上发表了 基于强度过 程的信用风险定价模型研究 对结构模型和简约模型的特点进行了比较分析 8 王春 峰等运用线性判别法 l c g i t 法对我国商业银行信用风险水平的评估模型作了研究 并对以上算法的预测能力进行了对比分析 9 1 方洪全和曾勇分别运用线性判别法和数据 挖掘方法对我国银行信用风险水平的判别模型进行了大样本研究 并就判别模型的预测 能力和判别参数对模型预测精度的影响进行了比较分析i 埘 龚明华 2 0 0 4 研究了我国分阶段运用现代信用风险度量模型 实施信用风险管理 的现实选择以及设立征信和信用评级体系的具体措施 u l 雷立钧 2 0 0 6 认为巴塞尔 新资本协议在风险管理上有着全新的理念 我国商业银行风险管理水平与国集团国际活 跃银行相比在很多方面都存在差距 并从风险管理的外部环境 理论 机制和技术等方 面 提出加强我国商业银行风险管理的对策建议1 1 2 1 官灵芳 2 0 0 6 从产权制度 社 会信用环境 银行信用风险管理制度及技术等方面着手探讨了我国国有商业银行信用风 嘲李大伟 魏明 王琼 基于强度过程的信用风险定价模型研究 j 1 国际金融研究 2 0 0 4 2 1 3 1 7 聊王春峰 万海晖 张维 基于神经网络技术的商业银行信用风险评估阴 系统工程理论与实践 1 9 9 9 9 2 4 3 2 1 0 1 方洪全 曾勇 对银行信用风险评价体系的比较阴 系统工程理论方法应用 2 0 0 4 3 6 2 6 5 i u l 龚明华 论金融全球化中的我国商业银行信用风险管理 j 社会科学辑刊 2 0 0 4 1 5 8 6 2 1 2 1 雷立钧 新巴塞尔资本协议 我国商业银行风险管理的新理念川 匕方经济 2 0 0 6 9 5 4 5 5 7 山东大学硕士学位论文 险产生的原因及相应的对策 1 3 1 周春喜等 2 0 0 4 根据商业银行信用风险评价指标体 系建立的原则 从经营环境 银行素质 盈利能力 风险状况等四个方面建立商业银行 信用风险评价指标体系 将定性分析与定量分析相结合 并选择一家银行进行实证分析 4 1 陈忠阳 2 0 0 1 对国外信用风险理论和技术进行了简要介绍 并根据我国的总体 环境对其在中国的应用进行了探索 指出了许多制约我国银行使用国外信用风险理论和 技术的制度性因素 1 5 1 章彰 2 0 0 2 结合巴塞尔新资本协议对信用风险管理理论和模 型进行了分析 并提出了构建我国信用风险管理体系的思路 马蔚华 2 0 0 5 指出信用风险管理是商业银行风险管理体系有机的组成部分 强调 信用风险管理不应游离于整个商业银行风险管理体系之外 对近来比较新的基于人工智能方法在信用风险分析中的应用 国内研究主要是将神 经网络技术应用于信用风险分类 这种分类基于 违约 和 非违约 两类 中国学者 李云杰 杨保安 王春峰等对神经网络技术在经济预测和信用风险评估中的应用进行了 探讨 焦继文 2 0 0 6 构建了主成分分析与神经网络技术相结合的混合判别评估模型 提高了神经网络技术评估和识别商业银行信用风险的有效性 薛峰和柯孔林 2 0 0 6 运用混合整数规划法构建企业信用风险评估模型 并将其应 用于我国商业银行信用风险评估中 张维和杨春 2 0 0 7 对西方的信用风险管理技术进 行了系统研究 结合我国商业银行信用风险管理现状以及新协议中i r b 法的基本要求 提出了提高我国信用风险管理水平的对策 通过对上述国内研究文献的分析和研究 可以得到如下结论 i 国内学者对我国商业银行信用风险问题已经有了一些研究 但是主要是定性分 析 由于我国信用体系建设才刚刚开始 缺乏充分的历史数据 因此定量研究相对比较 缺乏 2 研究的重点多是放在对我国银行信用风险成因的分析 或是对国外风险管理方 法的综合阐述 没有把这些方法结合我国的实际情况进行进一步考察 因此本人可以在 国内现有研究的基础上 对当前国外风险管理的手段和方法在我国商业银行的适用性上 进行深入的比较分析 并提出政策建议 这也是本文研究所致力的创新所在 1 3 l 官灵芳 浅论我国国有商业银行信用风险阴 湖北成人教育学院学报 2 0 0 6 1 5 5 5 6 1 1 4 j 周春喜 任佳慧 商业银行信用风险综合评价研究川 科研管理 2 0 0 4 2 5 3 5 8 l 5 l 陈忠阳 金融风险分析与管理研究 市场和机构的理论 模型与技术 m 1 北京中国人民大学出版社 2 0 0 1 4 8 山东大学硕士学位论文 第三章商业银行信用风险管理 3 1 商业银行信用风险 3 1 1 商业银行信用风险的主要特征 长期以来 商业银行承担的信用风险主要被视为信贷风险 而信用暴露则等于债权 的账面价值加上累计利息 随着信用衍生产品交易的不断发展 信用风险变得日益复杂 因此现代商业银行的信用风险呈现了新的特点 1 信用风险的透明度大大降低 比传统的信贷风险更加难以识别和测定 在银 行贷款中 贷款的账面价值能够让银行知道将承担的最大损失 然后银行可以利用其对 名义金额的违约概率和清偿率的估计来计算出可能发生的损失额 在衍生工具交易中 经常涉及的是名义本金 合约的价值与信用暴露之间往往没有直接的关系 例如 互换 或远期合约的初始价值通常为零 但是一旦基础变量朝着错误的方向变动 则两种合约 便会产生巨额亏损 因此不能立刻判断其承担的风险有多大 2 风险暴露价值的波动性较大金融衍生产品既 衍生 于基础商品 其价值自然 受基础商品价值变动的影响 因为它的价格是基础商品价格变动的函数 故可以用来规 避 转移风险 然而 也正因为如此 潜在着巨大的市场风险 即价格波动带来的风险 金融衍生产品较传统金融工具对价格变动更为敏感 波幅也比传统市场大 所以风险系 数加大了 随着基础价格的变动 与衍生产品交易头寸有关的信用风险不仅差异很大 而且非常复杂 即使有时基础价格不变 也有可能产生巨大损失 3 从组合效应的角度看 信用风险更为复杂在银行贷款中 银行承担的总暴露与 贷款总金额密切相关 但是 在衍生产品交易中 交易者承担的总信用暴露就不一定与 衍生交易组合的总规模相关 例如 有两个具有零价值的远期外汇合约 在基础汇率上 涨时 一份远期合约价值上涨 另一份下跌 则汇率的变动使两份合约的信用暴露将朝 着相反方向变动 一般而言 由于单个暴露之间互相影响 因此 不能简单的将他们加 总得出确切的总信用暴露情况 3 1 2 商业银行信用风险的成因 从理论上讲 信用风险在商业银行经营活动中是一种客观存在的现象 银行信用风 险是与银行业相伴而生的 只要经济运行中存在不确定性因素和信息不对称的情况 银 行信用风险就必然存在 这是不以人的主观意志为转移的 另外 银行业不同于其他行 9 山东大学硕士学位论文 业 商业银行的各项业务都面临风险 尤其是给银行带来直接盈利的资产业务 如果 个银行家希望把银行的风险降为零 那就意味着银行停止所有业务 显然 有风险才有 机遇 银行才有获利的可能 银行的生存和发展就是在承担风险 这是一个不断地用盈 利来弥补风险造成损失的过程 银行在信用活动中主要有资产风险和负债风险两大类 但引起产生的因素却很复 杂 通常有以下凡个方面 1 借款人信用程度 银行在信用活动中最普遍的一种风险就是由客户的违约所引 起的 也就是借款人到期不能偿还欠款的风险 这种情况往往是由于贷款或投资出去之 后 因不确定性因素影响出现了意料不到的情况 影响到借款人到期偿还债务的能力 从而降低了贷款或投资的质量 2 贷款的集中程度 银行的贷款集中程度与信用风险大小成正比 贷款越分散 风险越小 贷款越集中 面临的风险越大 这是因为如果银行贷款较集中地贷给少数几 个客户和行业时 若他们无论因客观还是主观上的情况 一旦发生了风险 实际的还款 能力低于预期的目标时 就会使银行面临着遭受损失的可能 无法将风险分散转移 3 信息不对称 市场信息无法提供借款人的内部信息 从而导致信息分布严重不 对称 借款人在信息对称方面占据优势 还贷与否很大程度上取决于自身的还款意愿 银行仅能对借款人的收入 家庭状况及提供的相关信息有所掌握 局限性很大 就借款 企业来说 报送的报表数据并非一成不变 提供信息的及时性和可信度都存在隐患 大 量信息分散多种渠道 银行无法获取 无从得知 处于被动地位 信息不对称容易造成 银行在贷款管理决策上的失误 形成难以避免的信用风险 4 银行的产权制度安排状况 银行的信用风险大小从根本上讲 是受其产权制度 的制约的 主要表现在经营的自主权大小 经营行为的约束程度 资金配置的效率状况 银企信用关系的性质以及经营的动力机制好坏 3 1 3 我国商业银行信用风险的现状 商业银行在经营活动过程中 面临的风险除信用风险外 还有市场风险 流动性风 险 结算风险 操作风险 法律风险等 但对于我国银行业来说 信用风险是银行业发 展所面临的第一风险 商业银行和监管机构也一直把控制不良资产率作为主要的经营和 管理指标 近年来 随着商业银行对信用风险管理的加强 商业银行的不良资产比率明 显下降 我国商业银行的整体信用风险状况明显改善 我国商业银行的信用风险主要表 现在以下几个方面 l 银行业市场份额集中 盈利能力与之不相匹配 1 0 山东大学硕士学位论文 从类别来看 无论是资产还是负债 四家国有商业银行的都占有较大的市场 份额 截止2 0 0 8 年年末 国有商业银行资产占银行业金融机构比例高达5 1 负债占 银行业金融机构比例高达5 1 虽然该比例比2 0 0 7 年末 如表3 l 第一列所示 略有 下降 但仍然在整个银行业金融机构中占据主导地位 而将表3 1 中国有商业银行的资 产增长率和其他商业银行的资产增长率相比较 到2 0 0 8 年末 国有商业银行的资产增 长率仅为1 3 7 其盈利能力明显低于其他商业银行 这种盈利能力和市场份额的不匹 配 必将使银行业的生存与发展直接受到国有商业银行贷款户经营状况和个别产业兴衰 的支配 缺乏灵活调整的余地 使得风险分散转移性差 直接影响银行信贷资产的安全 性 银行信用风险加大 表3 l 银行业金融机构资产表 境内本外币合计 单位 亿元 时间 2 0 0 7 年2 0 0 8 年2 0 略年2 0 0 8 年2 0 0 8 年 项目 第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度 银行业金融机构总资产 5 2 5 9 8 2 55 5 5 0 2 2 15 7 7 41 9 65 9 3 4 7 3 86 2 3 9 1 2 9 比上年同期增长率1 9 72 0 81 9 o1 7 21 8 6 银行业金融机构总负债 4 9 5 6 7 5 45 2 2 4 1 8 15 删1 o5 5 7 9 1 8 85 8 6 0 1 5 6 比上年同期增长率1 8 82 0 01 8 41 6 6 1 8 2 国有商业银行总资产 2 8 0 0 7 0 92 91 9 2 8 63 0 1 2 1 9 93 0 5 2 0 2 73 1 8 3 5 8 0 比上年同期增长率1 5 61 5 21 3 91 1 11 3 7 占银行业金融机构比例 5 3 25 2 65 2 25 1 4 5 1 0 国有商业银行总负债 2 6 4 3 3 0 02 7 4 8 2 6 12 8 4 0 9 4 32 8 7 0 9 8 42 9 8 7 8 3 6 比上年同期增长率1 5 51 4 81 3 71 0 9 1 3 0 占银行业金融机构比例 5 3 35 2 65 2 25 1 55 1 0 股份制商业银行总资产 7 2