（西方经济学专业论文）我国商业银行中间业务拓展研究.pdf

摘要 我国商业银行中间业务的创新和发展以及相关的理论研究起步于2 0 世纪9 0 年代中期 经过近2 0 年的发展 金融制度的变革及对中间业务重视程度的不断提 高 我国商业银行在中间业务产品服务定价 拓展等方面取得了长足的进展 中 间业务收入占比及其对利润的贡献度逐年稳步提高 传统的以存贷利差收入为主 的收入结构在日益调整 但是 由于法律法规方面的滞后 社会信用基础薄弱 公众金融意识不强 我国银行中间业务起步较晚 商业银行自身人才缺乏 激励 机制不完善等问题 我国商业银行中间业务发展还处于较低水平 衡量中间业务 发达与否的指标 中间业务收入占比与西方发达国家相比还很低 本文认为 加快我国商业银行中间业务的发展根本在制度 在我国银行中间业务发展之初 相关法律法规的空缺以及监管不到位等使得我国商业银行的中间业务在很长一 段时间缺乏明确的法律界定和管理 中间产品和服务定价混乱 无偿服务大量存 在 市场无序竞争严重 可以说从一开始基础就没有打好 由于我国现阶段所面临的国内国际金融形势异常复杂 我国银行自身的抗风 险能力与综合竞争实力不强而且我们在中间业务领域尚处于较低水平等因素使 得我国不能轻易动摇和改变目前实行的分业经营分业监管政策 但是为了与国际 会融混业经营与金融自由化趋势接轨 我国应该大力促进金融控股公司的发展 这种金融组织形式是目前分业经营分业监管下我国金融业混业经营的最佳模式 同时 在功能监管原则下 建立主监管制度 以实现金融分业经营向混业经营的 平稳过渡 本文呼吁应该尽快完善 修订和出台与我国银行中间业务及金融控股公司相 关的法律法规政策 为我国商业银行大力拓展中间业务以及监管当局加大监管力 度提供有力的政策支持和法律保障 关键词 商业银行 中间业务 拓展 d e v eio p m e n ts t u d yo fin t e r m e dia r yb u sin e s so f c o m m e r c iaib a n ko f c hin a a b s t r a c t t h ei n n o v a t i o na n dd e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s so fc o m m e r c i a lb a n k a n dr e l a t e dt h e o r ys t a r t e di nt h em i d9 0 so fl a s tc e n t u r y a f t e rn e a r l y2 0y e a r so f d e v e l o p m e n t t h ec h a n g eo ff i n a n c i a ls y s t e ma n dc o n t i n u o u se x a l t a t i o no fe m p h a s i s d e g r e eo ni n t e r m e d i a r yb u s i n e s s c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n ah a sm a d ec o n s i d e r a b l e p r o g r e s si np r i c i n go fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s sp r o d u c t sa n ds e r v i c e s d e v e l o p m e n ta n d s oo n i n t e r m e d i a r yb u s i n e s si n c o m es h a r ea n dt h ec o n t r i b u t i o no nt h ep r o f i ts t e a d y i n c r e a sy e a rb yy e a r t r a d i t i o n a lr e v e n u es t r u c t u r eo nt h ee s t a b l i s h m e n to ft h ei n c o m e b e t w e e nd e p o s i t sa n dl e n d i n gi n t e r e s ti si nt h ei n c r e a s i n g l ya d j u s t m e n t h o w e v e r d u e t ol a w sa n dr e g u l a t i o n sl a g w e a kf o u n d a t i o nf o rs o c i a lc r e d i t w e a kp u b l i cf i n a n c i a l a w a r e n e s s i n t e r m e d i a r yb u s i n e s si nc h i n as t a r t e dl a t e c o m m e r c i a lb a n k s s h o r t a g e o ft a l e n t i m p e r f e c ti n c e n t i v ea n ds oo n t h eg r o w t ho fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s so f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ki ss t i l la tal o wl e v e l i n t e r m e d i a r yb u s i n e s si n c o m es h a r e i st h ei n d i c a t o rt om e a s u r ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s si sw h e t h e rd e v e l o p e do rn o t t h i s i n d i c a t o ri sv e r yl o wc o m p a r e d 析t hd e v e l o p e dc o u n t r i e s i nt h i sa r t i c l e t h em o s t f u n d a m e n t a lt o s p e e du p t h e d e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r y b u s i n e s so fo u r c o m m e r c i a lb a n k sl i e si nt h ef i n a n c i a ls y s t e m a tt h eb e g i n n i n go ft h ed e v e l o p m e n to f i n t e r m e d i a r yb u s i n e s so fo u rc o u n t r y t h ev a c a n c yo fr e l e v a n tl a w sa n dr e g u l a t i o n s a n dp o o rs u p e r v i s i o nl e a dt ol a c k i n go fac l e a rl e g a ld e f i n i t i o no ft h ei n t e r m e d i a r y b u s i n e s sa n dm a n a g e m e n ti nav e r yl o n gt i m e t h ep r i c i n go ft h ei n t e r m e d i a r y b u s i n e s sp r o d u c ta n ds e r v i c ei si nt h ec o n f u s i o n f r e es e r v i c ei si nt h ea b u n d a n c e m a r k e tc o m p e t i t i o ni si nas e r i o u sd i s o r d e r i tc a nb es a i dt h a tag o o df o u n d a t i o nw a s n o tl a i df r o mt h eb e g i n n i n g w ea r ec o n f r o n t e dw i t hc o m p l e xd o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a ls i t u a t i o na t t h ep r e s e n ts t a g e a n t i r i s ka b i l i t ya n do v e r a l lc o m p e t i t i v es t r e n g t ho fc h i n e s eb a n k s a r en o ts t r o n g w ea r es t i l la tl o wl e v e li ni n t e r m e d i a r yb u s i n e s s s ow ec a nn o te a s i l y s h a k ea n dc h a n g et h ed i v e r s i f i e db u s i n e s sa n ds e p a r a t es u p e r v i s i o np o l i c yc u r r e n t l y i m p l e m e n t e d i no r d e rt oa l i g nw i t ht h et r e n do fm i x e di n t e r n a t i o n a lf i n a n c ea n d f i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o n w es h o u l dv i g o r o u s l yp r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a l h o l d i n gc o m p a n y t h i sf o r mo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n si st h eb e s tm o d ef o rc h i n am i x e d f i n a n c i a l i n d u s t r yu n d e rt h ec u r r e n tp o l i c i e s m e a n w h i l e u n d e rt h ep r i n c i p l eo f f u n c t i o n a lr e g u l a t i o n t h ee s t a b l i s h m e n to ft h em a i nr e g u l a t o r ys y s t e mc a nr e a l i z e s m o o t ht r a n s i t i o nf r o mf i n a n c i a ld i v e r s i f i e db u s i n e s st om i x e db u s i n e s s w es h o u l d c o m p l e t e r e v i s ea n dp r o m u l g a t el e g a lp o l i c y r e l a t e d 谢t h i n t e r m e d i a r yb u s i n e s so fc h i n e s eb a n k i n ga n df i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n i e sa ss o o n a sp o s s i b l et op r o v i d es t r o n gp o l i c ys u p p o r ta n dl e g a lp r o t e c t i o nf o rm a j o re x p a n s i o n o fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s sa n di n t e n s i v es u p e r v i s i o n k e yw o r d s c o m m e r c i a lb a n k i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s e x p a n d 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集 保存 使用学位论文的规定 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版 本人允许论文被查阅和借阅 本人授权西北大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索 可以采用影印 缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文 同时授权中国科学技术信息研 究所等机构将本学位论文收录到 中国学位论文全文数据库 或其它 相关数据库 保密论文待解密后适用本声明 学位论文作者签名 赳墼 指导教师签名 丝迹 驯 年占月f 日别d 年6 月夕日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明 所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成果 据我所知 除了文中特别加以标注和 致谢的地方外 本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果 也不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使 用过的材料 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意 学位论文作者签名 刘惠 如b 年易月纩日 西北大学硕十学位论文 1 1 选题背景和研究意义 第一章引言 从2 0 世纪9 0 年代开始 经过近2 0 年的发展 我国金融业在组织制度 管理制 度 金融市场 金融工具 金融技术等方面都取得了较大的进展 然而 我国商 业银行会融创新还停留在比较低的水平上 主要以政府引导为主 缺乏自主创新 动力 我国商业银行的业务主体仍然是传统的存贷业务和结算业务 中间业务收 入在我国商业银行营业收入中的占比极低 中间业务发展仍处于以收付代理为主 的劳动密集型阶段 1 1 1 选题背景 上世纪8 0 年代由于西方发达国家金融市场及各类金融机构的迅速发展 商 业银行作为资金融通者的主体地位受到影响 资金的提供者和使用者不再直接通 过金融中介进行资金的周转 而是在股票和债券市场进行资金融通 传统的以存 贷利差收入为主的收入模式受到极大冲击 这种所谓的金融 脱媒 现象使商业 银行传统的收入模式利润变窄 迫使商业银行积极开拓各类非利息收入以及与其 他各类金融机构展开竞争 以拓宽生存空间 寻求收入模式的快速转变和新的竞 争领域 西方发达国家中间业务的发展已有1 6 0 多年的历史了 目前 发达国家 商业银行非利息收入占比普遍在6 0 一8 0 有的甚至高达8 5 非利息收入已经 成为决定银行整体收入状况 综合竞争能力和服务能力的重要因素 随着我国金 融改革的j j h 周j 和商业银行的发展 近年来 我国银行业面临同样的问题 如由于 其他各类非银行金融机构的兴起和发展 传统的银行资产负债业务产生的利润越 来越少 银行的生存空间也越来越窄 为了转变传统的收入结构 增加收入及竞 争能力 各银行将发展重点转移到中间业务领域 由于我国的宏观金融体制 现 行的分业经营分业监管政策 法律法规不完善 金融环境不健全等外部因素 以 及我国商业银行中间业务起步较晚 基础薄弱 与发达国家相比发展缓慢 创新 动力不足等因素 我国银行的收入来源一直以传统的资产负债业务为主 中间业 务严重滞后于发达国家 单一的业务结构造成商业银行收入水平低下 缺乏竞争 能力 经营状况处于困境之中 第一章引言 随着我国金融业开放步伐的加快 国内银行在互相争夺客户和市场份额的同 时 又要与外资银行展开激烈竞争 我国的中间业务起步于2 0 世纪9 0 年代 发 展至今只有近2 0 年的历史 而发达国家的金融混业经营已有近1 6 0 年的历史了 可以说两者不在同一起跑线上 根本没有可比性 但是我们完全可以借鉴发达国 家比较成熟的做法 为我国商业银行中间业务的拓展提供可循的经验 分业经营分业监管的政策一度使我国商业银行经营范围狭窄 收入结构单 一 利润率越来越低 市场份额严重萎缩 市场化和盈利能力不高 很难与其他 各类非银行金融机构相抗衡 与资本市场相结合的许多证券类和融资类中间业务 无法发展 与此相关的代理证券买卖 债券投资 代客理财 理财顾问等业务也 难以拓展 为此我国银行业必须正确认识中间业务的作用 将中间业务发展提高 到与传统的存贷业务同样的战略高度 确定中间业务发展策略 改变原有的收入 结构 增加非利息收入种类 大力开拓中间业务新的领域 1 1 2 研究意义 在西方发达国家金融产品及金融工具创新热潮兴起这样的国际环境下 关于 我国银行中间业务的研究内容层出不穷 但真正触及我国商业银行中间业务创新 实质问题的研究并不多 大部分都只是停留在产品创新策略 方法 对策方面 比较零散 尚未形成体系 有待从研究的层次和理论广度方向深入研究 总的来 说尚存如下局限 1 对中间业务创新理论缺乏系统性研究 自2 0 世纪9 0 年代以来 我国金融创新 领域的理论研究方兴未艾 但针对我国商业银行中间业务创新理论的系统研究尚 显不足 相关文献一般只停留在实务和操作的描述性层面 缺乏理论深度 理论 研究也多分散于与金融创新有关的论文之中 2 发达国家现有理论纷杂 片面 对我国银行中间业务创新的解释力不强 已 有的研究多从某一侧面 某一时间断出发来解释中间业务创新 从而得出的结论 也是各不相同的 例如既有学者把中间业务创新归因于金融管制促成 k a n e 1 9 7 8 1 9 8 1 g a r t 1 9 9 4 也有观点认为金融管制阻碍了中间业务发展 t u f a n o 2 0 0 2 w h i t e2 0 0 0 使人无所适从 本文认为分业经营分业监管的政策等金融管制阻 碍了我国商业银行中间业务的创新和发展 2 两北人学硕上学位论文 1 2 研究内容与研究框架 本文以我国商业银行中间业务拓展研究为导向 通过论述得出中间业务是我 国商业银行金融创新的重要衡量指标的结论 全文共五章 第一章 引言 第二 章 理论基础和文献综述 第三章 我国商业银行中间业务的发展现状及影响因 素 第四章 我国商业银行中间业务拓展策略 第五章 结论 全文共分为三个 部分 其中第二部分即第三 四章是本文的实证部分 也是论文的核心内容 每 部分大致内容如下 第一部分为第一 第二章 是文章的理论部分 第一章概述 了本文选题背景 研究目标及研究意义 本文相关的概念以及中间业务的重要作 用 第二章分析了本文的理论基础 阐述了相关的金融理论 进行了大量的国内 外研究综述 指出我国商业银行中间业务的研究还处于初级阶段 第二部分通过 详实的图表和数据分析了我国商业银行的结算代理业务 银行卡 咨询业务 自 营外汇买卖业务 担保业务 投资基金托管 投资银行等中间业务收入占营业收 入的比重 各类中间业务的收入增长情况以及中间业务收入对银行净利润的贡献 度 在此基础上提出了文章的第四章 中间业务拓展策略 第三部分由第五章组 成 是文章的结论部分 这一章对本文的研究成果进行了系统的总结 指出了文 章的局限性 同时对本文的进一步研究进行了展望 本文的创新之处在于理论基 础方面 以金融深化作为全文分析及对策建议的理论基础 金融创新理论仅可以 解释我国金融创新过程中极小部分的创新成果 本文提出的我国商业银行中间业 务拓展策略绝大部分是建立在金融深化理论基础上的 这是由我国实行的分业经 营 分业监管政策以及现阶段金融发展状况决定的 1 3 研究范围及相关概念界定 1 3 1 研究范围 金融创新是商业银行的生命力所在 大力拓展中间业务有利于商业银行改变 传统的存贷收入结构 降低经营风险并提高客户忠诚度 在金融深化理论及其基 本框架的指导下 本文对我国商业银行中间业务的重要性 发展现状 增长情况 拓展策略等方面进行了详尽的研究 这是本文的重中之重 本文的拓展策略部分 建立在金融深化理论的基础上 针对前人的研究结果和我国商业银行的现实状 况 分析了我国商业银行中间业务的发展现状 进而研究了我国商业银行中间业 第一章引言 务拓展的策略要素 为我国商业银行中间业务拓展的总体设计提供了思路 1 3 2 相关概念界定 中间业务又称 资产负债表外项目 o f f b a l a n c es h e e tf i n a n c i n g 是指不 会引起资产负债表内项目发生变化 却可以为商业银行带来业务收入或减少风险 的业务活动 是商业银行在表外科目记载或在资产负债表外附列 并形成或有资 产及或有负债的业务 它与资产业务 负债业务共同组成银行的三大基本业务 商业银行的中间业务 从形式上来看是独立于其资产 负债业务之外 而实质上 却是与商业银行的资产 负债业务相伴而生并且相互依存的中介业务 中国人民 银行2 0 0 1 年颁布的 商业银行中间业务暂行规定 中商业银行中间业务的定义为 中间业务是指不构成商业银行表内资产 表内负债 形成银行非利息收入的业 务1 具体地讲 中间业务是商业银行在办理资产或负债业务过程中衍生出来的 不动用或较少动用银行的自有资金 使其以中间人的身份通过为客户办理收付 进行担保和其它委托事项并收取手续费及佣金收入的一种中介业务 中间业务既 包括商业银行无需动用自有资金而代客办理的如汇兑 代收 代客买卖等无风险 业务 还包括在金融创新过程中产生的一些具有风险 会给商业银行带来或有资 产和或有负债的业务 根据我国 商业银行中间业务暂行规定 我国的中间业 务其实就是广义上的表外业务 它可以定义为九大类 1 支付结算类业务 2 银行卡业务 3 代理类中间业务 4 担保类业务 5 承诺类业务 6 交 易类中间业务 7 基金托管业务 8 咨询顾问类业务 9 其他类中间业务 出于会计核算的考虑 我们将商业银行中间业务分为狭义的中间业务和广义 的中间业务 商业银行中间业务暂行规定 中所定义的中间业务就是狭义的中 间业务 不动用或较少动用自有资金 利用商业银行自己的人力资源 已掌握的 市场讯息以及现代化技术工具 办理各项收付 担保和委托 提供多层次多水平 的金融服务 满足企业和个人多方面的金融活动 以获得手续费收入的中介业务 即为广义的中间业务 简单来说 广义的中间业务等同于广义的表外业务 包括 狭义的中间业务和狭义的表外业务 表外业务是指那些未列入资产负债表 但同资产负债表内业务联系密切 并 在一定条件作用下会转变为表内资产业务和负债业务的业务活动 商业银行的表 商业银行中间业务暂行规定 2 0 0 1 年6 月 4 西北大学硕士学位论文 外业务可分为三大类 一类为担保或类似的或有负债业务 第二类为承诺类业务 第三类为金融衍生工具交易业务 主要包括远期 期货 期权及互换等金融衍生 工具的交易活动 从业务内容上看 表外业务主要指银行以中间人的身份提供的 一些非资金方面的服务 通过这些服务 既能保证某些交易能够顺利完成以及某 些经济活动的顺利进行 同时银行也可以获得一定的手续费收入 实际上 表外 业务只是中间业务的一部分 是与信用业务有关的那部分中间业务 表外业务除 可为银行创造中间性服务业务收入外 还可直接改善银行表内资产负债业务的质 量 降低银行经营管理方面的风险 因而成为商业银行提高经营管理水平 防范 各类风险的重要手段和方法 广义的表外业务指所有不在资产负债表中反映的业 务 包括金融服务类表外业务和狭义的表外业务 狭义的表外业务是指发生时不进入商业银行的资产负债表 将来有可能进入 银行的资产负债表的业务 属于或有资产或或有负债 这些业务虽不在资产负债 表内反映 但在一定的条件下会转变成资产 负债业务 因此需要在表外反映 核算 控制和管理 上述中间业务中的 4 5 6 即为狭义的表外业务 表1 有关中间业务的几个概念 广义的中间业务 广义的表外业务 收费业务 资产负债表以外的业务 狭义的中间业务狭义的表外业务 永远不进入银行的资产负债表 不属发生时不进入银行的资产负债表 将来 于或有资产或或有负债有可能进入银行的资产负债表 属于或 有资产或或有负债 办理时银行不承担风险银行需要承担一定的风险 资料来源 周好文何臼云 商业银行管理 北京大学出版社 2 0 0 8 商业银行广义的中间业务等同于广义的表外业务 它可以分为两大类 狭义 的中间业务和狭义的表外业务 日常工作中我们所说的中间业务是中国人民银行 规定的广义的中间业务 而表外业务又是指从会计准则的角度反映的狭义的表外 业务 狭义的中间业务和狭义的表外业务之间既有共同点又有区别 极易混淆 共 同点是 两者都不在资产负债表中反映 从这一点来讲狭义的中间业务也属于银 行的表外业务 二者的部分业务都不占用银行的自有资金 银行在开展这些业务 5 第一章引言 的过程中 以中间人的身份出现 取得的收入主要是服务费 手续费 管理费等 区别是 狭义的中间业务永远不进入金融机构的资产负债表 不是或有资产和或 有负债 所有这类业务都属于传统业务 风险小 而狭义的表外业务只是在发生 时不进入金融企业的资产负债表 而在将来有可能进入银行的资产负债表 影响 到其表内资产负债 所以暂时需要在表外附列的业务 是银行的或有资产和或有 负责 银行在开展这类业务时要承担一定的风险 商业银行在从事狭义中间业务 时 仅是以中间人的身份为企业和个人提供诸如转账 代收代付 代客买卖外汇 等业务 银行在从事狭义表外业务的时候 不仅以中间人的身份为客户提供各类 服务 在提供某些业务时还会参与其中 从而引起银行资产负债表内业务的改变 所以又称狭义的表外业务为或有资产和或有负债业务 狭义的中间业务与狭义的表外业务有时因为存在交叉的业务内容而使它们 的界限很难区分清楚 例如 银行为客户提供票据承兑业务时 不仅要以中间人 的身份提供中间性服务 而且还要以自己的信用为客户提供相应的付款担保 如 若票据到期客户无法付款 银行就要承担连带付款责任 银行在开展此项业务时 必须首先考虑到诸如此类的问题 会事先调查客户的支付能力或者要求客户提前 将款项存入银行 以此来避免可能发生的损失 获得相关的手续费收入 中间业务和表外业务 属于我国商业银行三大支柱业务之一 中间业务操作 成本低 有助于分散商业银行的整体经营风险 收入潜力大 是对商业银行的资 产 负债业务起重要辅助作用并长期依存的业务 在全球金融自由化发展且存贷 利差微小的阶段 中间业务因为具有强大的竞争优势和发展潜力 因而成为国内 各商业银行相互竞争 获取手续费及佣金收入并且需要大力拓展的重点领域 非利息收入指商业银行除净利息收入之外的营业收入 主要是中间业务收入 和咨询 投资等活动产生的收入 非利息收入具体包括 存款账户的服务费用 主要指对存款人开立银行账户 不能保持要求的最低金额以及根据签发支票收取 的人工费 保管费 其它服务费和佣金收入 包括代买卖证券 贵重物品保管 信息咨询 办理信用卡 承销国债等收入 其它收入 指银行所得信托收入 融资租赁收入 表外业务收入等非利息收入 6 西北大学硕士学位论文 1 4 商业银行发展中间业务的作用 与资产业务 负债业务一起构成银行业三大业务支柱的中间业务已经成为商 业银行竞争的焦点领域以及我国商业银行新的效益增长点 中间业务比传统的资 产负债业务风险小 收益相对稳定且成本低 可以改善并优化商业银行传统的以 存贷收入为主的收入结构 提高商业银行的多元化服务能力 综合服务水平进而 提高其综合竞争实力 商业银行中间业务的发达程度以及中间业务收入占比一定 程度上反映了商业银行的经营是否稳健 是否具有市场竞争力 银行的产品创新 能力和风险内控水平等 大力拓展中间业务有助于我国商业银行在不改变资产负 债总额的情况下扩大资金运用 进而降低资金成本 优化负债结构 扩大银行的 非利息收入来源并实现非利息收入的持续稳定增长 1 4 1 中间业务风险小 有利于风险管理 因为中间业务不直接进入商业银行的资产负债表 风险较小 发展中间业务 可以为商业银行提供有力的风险管理工具 办理中间业务的过程中 商业银行不 直接作为债权债务人 即使对于部分中间业务所产生的或有资产和或有负债 其 风险也是较小的 发展中间业务有助于改善商业银行资产负债结构 优化收入结 构 提高中间业务收入占比 金融衍生类中间业务的风险相对比较大 因而其带 来的中间业务收入也是比较多的 发展该类中间业务可以为商业银行带来许多优 势 不仅有助于商业银行提高资产负债的管理能力以及风险防范能力 而且为商 业银行的自身风险管理提供了有力的工具和手段 在商业银行中间业务的发展过程中风险管理理论起到了理论指导和促进作 用 首先 传统的中间业务无风险 其他中间业务也风险较低 要想规避整体风 险 最好的办法就是减少和避免从事高风险的传统业务 增加低风险甚至无风险 的中间业务 以此来达到降低整体风险的目的 其次 加大中间业务在商业银行 业务中的占比 以增加无风险和低风险业务的权重 减少高风险业务的权重 根 据风险分散理论 即可达到降低整体风险的目的 因为风险分散理论认为 整体 风险系数为组合中各项业务风险的加权平均数 低风险业务所占比重越大 整体 风险系数越小2 第三 在商业银行资产证券化过程中 将风险转嫁给市场主体 2 张朗星 国有商业银行中问业务发展策略研究 j 2 0 0 8 7 第一章引言 后 市场主体为了减少或规避风险必然要寻求商业银行的各种咨询或担保服务 这自然而然会推动商业银行开展与资产证券化相关的中间业务 总的来说 中间 业务的拓展完全符合风险管理理论的主要思想 1 4 2 中间业务收入成本低 有助于提高银行收入水平 商业银行在提供中间业务时 不动用或较少运用自有资金 有助于降低经营 成本 非利息收入构成中间业务收入的主体 使其不受存贷利率波动影响 中间 业务收入遭受客户违约损失的概率和影响是非常小的 由此可见 大力拓展中间 业务 提高中间业务收入占比可以为商业银行带来低成本的稳定收入 有利于改 变商业银行的收入结构 提高商业银行的收入水平及竞争力 1 4 3 中间业务优化了商业银行的服务功能 近年来 企业和个人对企业理财 个人理财 咨询 外汇买卖 证券买卖等 金融服务和金融产品的需求日益增大 要求日益提高 商业银行开展中间业务 除了提供传统的存贷款业务 银行卡以及结算业务外 还能根据企业和个人的需 求 提供多方位多层次个性化的金融服务 西方绝大部分商业银行已经能提供包 括银行 保险 证券 信托 甚至工商流通领域等方面的中间业务产品 随着西 方商业银行混业经营的加速和金融全球化趋势的加强 新技术在中间业务创新中 的应用已屡见不鲜 中间业务日益成为各商业银行显示服务功能和综合实力的关 键领域 西北大学硕士学位论文 2 1 理论基础 第二章理论基础和文献综述 2 1 1 金融深化理论 1 9 7 3 年 美国经济学家 斯坦福大学教授罗纳德 i 麦金农 r i m c k i n n o n 和爱德华 s 萧 e s s h a w 相继出版了 经济发展中的货币与资本 经济 发展中的金融深化 等著作 分别提出了 金融压制理论 和 金融深化理论 从不同角度对发展中国家金融发展与经济增长的辨证关系作出了开创性的研究 并探讨了发展中国家的货币金融状况和所应该采取的货币金融理论政策和体制 麦金农和肖都认为 发展中国家要想使经济得到长足发展 就应该十分重视金融 对国民经济的影响 一个国家的金融体制与该国的经济发展之间存在着互相刺激 和互相制约的关系 要想使金融对经济增长起到促进作用 就应该放弃 金融压 制 政策 实行 金融自由化 f i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o n 或 金融深化 f i n a n c i a ld e e p e n i n g 金融深化是指政府放弃对金融体系和金融市场过分 的行政干预 放开利率和汇率的控制 让其充分地反映资金和外汇的实际供求状 况 充分的发挥市场机制的作用 有效的控制通货膨胀 这并不意味着让金融体 系和金融市场放任自流 而是制定适时的金融政策 完善金融法律法规以实现有 序和有效监管 健全的金融体系尤其是银行体系能以适当的利率动员社会闲散资 金通过储蓄向生产性投资转化 同时能以适当的放款利率满足各经济部门对资金 的需求 以此引导资金向高效益的部门和地区流动 反过来 蓬勃发展的经济会 通过增加各经济单位对金融服务的需求 刺激金融业的扩展 从而使金融深化过 程中扩大金融中介的作用 形成了金融和经济发展相互促进的良性循环 许多发 展中国家的实际金融状况正好与此相反 政府过分干预金融市场 人为的压制利 率和汇率 造成金融体系和经济停滞不前 造成这种 金融压制 现象的根本原 因是金融制度上的缺陷和当局政策上的错误 消除金融压制 促进金融深化 是 繁荣金融 发展经济的必要条件 9 第一二章理论基础和文献综述 2 1 2 风险管理理论 风险与收益的相关性以及商业银行自身的职能使得风险与商业银行是紧密 联系的 现如今 混业经营己成为大势所趋 金融工具创新层出不穷 融资渠道 同益畅通 银行作为资金融通者的主体地位受到严峻挑战 但银行在承担和分散 金融风险方面的作用却是无可替代的 1 风险分散理论 英国经济学家希克斯 j r h i c k s 根据投资组合理论提出了风险分散理论 投资组合理论认为 若干种业务组成的投资组合 其收益是这些业务收益的加权 平均数 但其风险并不是这些业务各自风险的加权平均风险 投资组合能降低风 险 投资组合理论出现后 商业银行逐渐认识到开展多样化业务可以降低风险 当增加组合中业务种类时 整体风险将不断降低 而整体收益仍然是个别业务收 益的加权平均数 根据投资组合理论 人们概括出了风险分散理论 该理论不是 为了单纯的躲避风险 而是要求商业银行在经营过程中增加低风险的中间业务减 少高风险的传统存款业务 从而降低整体风险 提高营业收入 2 风险转嫁理论 风险转嫁是指将风险及其可能造成的损失全部或部分转移给其他市场主体 以得到保障 是目前应用范围最广 最有效的风险管理手段之一 根据风险转嫁理论 商业银行可以通过一些合法的交易或运用各种法律允许 的业务手段 将现阶段所面临的金融风险和经营风险转移出去 商业银行将自身 所面临的风险转移给其他市场主体的实际操作程序就是资产证券化 资产证券化 是指商业银行把已经存在的信贷资产重新分割并证券化 然后将证券转卖给市场 上的其他投资者 以使该项资产从商业银行的资产负债表上消失 对整个金融市 场而言 其本质是将商业银行的资产风险转嫁给其他市场主体 2 1 3 金融创新理论 金融创新 f i n a n c i a li n n o v a t i o n 理论是在创新理论基础上发展起来的 1 9 1 2 年 美籍奥地利著名经济学家约瑟夫 熊彼特 j a s c h u m p e t e r 在其著作 经济 发展理论 中提出 创新就是要 建立一种新的生产函数 即企业家对生产要 素等各方面的生产条件重新进行组合 包括运用新技术 引进和开发新产品 开 拓新的市场 寻找原材料的新的供应以及寻求新的企业组织形式等等 以后的各 1 0 西北人学硕士学位论文 种创新概念基本上都是从熊彼特的创新定义中引申出来的 w l 西尔柏 w l s i l b e r 1 9 7 5 年以来发表的一系列金融创新方面的论文主 要从微观角度阐述了金融创新的原因 他的这种被人们称为约束诱导的观点 c o n s t r a i n t i n d u c e dh y p o t h e s i s 认为金融创新从根本上讲是由各类金融机构为了 回避来自于其内部和外部的种种约束引起的 金融机构和金融企业面临各种来自 企业内部和企业外部的制约 来自企业内部的制约 如克服成本约束和规模收益 不变的约束实现企业利润最大化 来自企业外部的制约 如减轻政府管制等 金 融机构会在可控的成本范围内进行各类金融产品和服务创新 约束诱导观点提出 的金融创新理论是通过分析金融机构和金融企业的业务创新和金融工具创新而 得出的 对与从供给或微观的角度研究金融创新具有重大意义 波多尔斯基 p o d o l s k i1 9 8 6 指出 约束诱导理论把金融企业的创新行为一 般化地归因于利润最大化动机 并且特殊化地着眼于微观企业角度 无法解释宏 观经济层面的因素诸如金融市场和新货币性标准等导致的金融创新 2 2 文献综述 2 2 1 国外研究综述 p e n n a c c h i 1 9 9 8 认为 商业银行在存贷款市场的激烈竞争以及其他各类金 融机构的迅速拓展使得表外业务成了银行传统存贷业务的最佳替代工具 它除了 能降低银行的资产风险和经营风险外 还可以避免银行过多投入高风险传统业 务 进而达到分散风险的目的 j a m e s 1 9 8 9 也认为 对商业银行资本充足率的要求以及监管当局对银行潜 在坏账损失的管理使商业银行表内业务处于监管劣势 而表外业务以其无可比拟 的优势受到监管当局和各商业银行的重视 增长很快 m y e r s 1 9 7 7 的 投资不足 观点认为 一般情况下 投资者会拒绝那些仅 依赖股权或储蓄存款融资的投资项目 但表外业务会允许商业银行把投资扩展到 这些项目上 所以表外业务肯定能够提高商业银行的获利能力 除此之外 商业 银行开展表外业务只要求极低的资本充足率和固定的存款保险费率就可以达到 优化收入结构 提高收入水平和竞争能力的经营目的 苯文尼斯特和伯阁 b e n v e n i s t ea n db e r g e r 1 9 8 7 认为 在资产证券化过程 第二章理论基础和文献综述 中 商业银行将附有追索权的已证券化的贷款出售给其他市场主体 同时也将风 险一并转移了出去 在商业银行破产或者是贷款人违约而出售贷款的商业银行并 没有破产的情况下 证券持有者的资金仍然会获得优先受偿权以及受偿的保证 不会受到影响 在表外业务对商业银行风险的影响及进行风险监管方面 美国经济学家汉森 m k h a s s a n 1 9 8 8 1 9 9 3 1 9 9 4 运用股票估价模型系统分析了美国各商业银行表 外业务与银行股票价值之间的关系 绝大多数表外业务对商业银行的系统风险没 有丝毫影响 增加银行的表外业务可以增大低风险业务所占比重 分散传统的存 贷业务产生的风险 从而对降低银行整体风险的效果明显 所以增加表外业务也 符合对商业银行进行风险监管的客观要求 2 2 2 国内研究综述 叶艳苹 1 9 9 5 在 拓展中间业务 商业银行经营的一个重要领域 一文 中着重强调了商业银行中间业务已经成为极具发展潜力的领域 中华人民共和 国商业银行法 的颁布 对我国商业银行的经营状况和经营目标提出了更高的要 求 为了满足这些要求 商业银行必须进行业务调整 大力拓展中间业务 万竞 席九令 1 9 9 6 侯宁 2 0 0 0 认为较低的资本充足率和银行收益率 严重阻碍了专业银行向商业银行转化的过程 为专业银行改变传统的存贷利差收 入结构 提高经营效益 并向商业银行转化提出了迫切要求及相关政策建议 龚方乐 2 0 0 0 指出 表外业务 衍生金融业务等都属于高风险金融业务 如果开展不好会影响到我国整体经济的发展 因此在这些中间业务创新和拓展过 程中必须十分关注可能出现的潜在风险并始终在可控范围内进行 整体推进 分 层突破 李扬 王松奇 2 0 0 0 在 中国金融理论前沿 中指出 统一监管模式有利 于提高监管质量和监管效率 我国的金融监管应该从目前的中国人民银行 银行 监督委员会 证券监督委员会 保险监督委员会分立的监管模式转向统一监管模 式 刘国强 2 0 0 3 认为 我国商业银行中加业务暂行规定 所定义的中间业务 不够准确 界定模糊不清 为了与国际金融界以及巴塞尔委员会的提法相一致 我们应该使用 表外业务 这一概念来代替中间业务 1 2 西北大学硕士学位论文 梁建忠 2 0 0 3 通过相关模型对我国商业银行中间业务的收费问题进行了透 彻分析 认为我国各银行的中间业务收费均存在严重问题 应该加大中间业务产 品的宣传力度以及各银行之间 银行和其他金融机构之间的合作 杜绝恶性竞争 为商业银行中间业务创新和拓展创造健康有序规范的环境 高功彪 梁永礼 2 0 0 2 在 在w t 0 背景下发展我国商业银行表外业务的思 考 中认为 加入w t o 后我国商业银行无论在传统的存贷业务还是表外业务方面 与外资银行相比都不具有竞争优势 因此必须实行经营多元化 尽快改变传统的 存贷经营模式 发展表外业务 提高我国商业银行的竞争能力 李炜 2 0 0 5 在其论文 商业银行表外业务风险控制 中提到了表外业务风 险管理新技术相关的规章制度和操作规程 非常具有可操作性 为我国商业银行 最大限度的加强表外业务风险监管及防范提供了比较现实的做法 就中间业务收费主要存在的问题方面 曹莹 2 0 0 4 李炅 2 0 0 7 认为我 国金融市场缺乏有序统一的竞争秩序 商业银行在中间业务收费方面各自为政 中间业务收费问题已经成为我国商业银行改变收入结构 增加中间业务收入方面 的 瓶颈 问题 关于中间业务拓展主要存在的问题方面 夏清源 2 0 0 4 认为 银行自身没 有充分认识到发展中间业务的重要性 再加上人才匮乏 缺乏有效管理和激励机 制 法律法规不健全 社会信用基础薄弱等问题 我国商业银行中间业务的发展 前景面临很大挑战 对外经贸大学经济研究所的冯斌教授在 国有商业银行发展中间业务的若干 思考 分析了我国商业银行发展中间业务的各种优势以及我国银行中间业务品种 及服务 风险管理 经营意识等存在很多问题 针对诸如此类的问题提出了一系 列我国商业银行中间业务拓展的举措 中国人民大学的学者王毅 沈伟基和付兵涛在 发展银行中间业务迫在眉睫 我国商业银行急需弥补的课题 中客观地分析了我国银行业在中间业务拓展 方面的广阔前景 在继续保持目前这种良好发展势头的情况下 我国商业银行中 间业务在今后的几年中会有实质性的进展 中国金融发展报告 2 0 0 7 金融运行部分指出 西方商业银行的盈利构 成较为多元化 非利息收入占比很高且呈快速上升趋势 第二章理论基础和文献综述 吕耀明在 商业银行创新与发展 中将不断丰富传统中间业务的内涵与商业 银行业务创新联系起来 进一步将中间业务分为传统的中间业务和新兴的中间业 务 传统的中间业务在我国已经比较普及 而对于在我国商业银行几乎处于空白 的投资银行业务 金融衍生产品等新兴的中间业务创新品种 分别从其产生的原 因 主要形式和发展的趋势等方面