（西方经济学专业论文）金融开放对我国银行业市场的冲击效应分析.pdf

摘要 伴随我国经济改革开放的步伐，金融业的开放深度也逐渐加大。开放一方面 给我们带来先进的技术和管理方法，促进行业竞争，另一方面则给行业的发展带 来冲击。作为金融中心枢纽位置的银行业在对外开放的进程中一直走在金融业的 前头，它们正在面临的冲击是我们尤为关注的。根据我国加入世界贸易组织的相 关协议，银行业将在5 年内实现市场的全面开放，中外资银行间的竞争必将愈演 愈烈;然而面对数量众多，争先恐后进入中国市场的外资银行，我国银行业不论 是规模效益，还是管理技术与外资银行都差距甚大。本文从我国银行业市场结构 的分析入手，发现中国银行业市场正在从高度集中的垄断市场向竞争性市场演 进，外资银行在中国的市场份额不断扩展，影响力也不断增加。 通过对我国国 有 商业银行，股份制商业银行和外资银行的经营绩效进行横向比 较，发现国有商业 银行并没有表现出明显的规模经济 优势， 创利能力与股份制商业银行和外资银行 相比有较大差距。因为银行业的 特殊性和重要性.外资银行在我国的发展始终受 到政策性壁垒等诸多市场壁垒的限制，从某种程度上制约了外资银行的扩张势 头。入世之后外资银行在中国发展加速，并利用其管理经营上的优势不断扩大市 场份额，从而加剧了银行业市场的竞争和国资银行的改革压力，同时也增加了整 个市场的系统风险，因而需要更加灵活有效的市场监管方法。 关键词:金融开放 银行业市场结构国有银行外资银行 ab s t r a c t wi t h t h e o p e n i n g a n d r e f o r m o f c h i n e s e e c o n o m y , t h e d e p t h o f f i n a n c i a l i n d u s t r y s o p e n i n g i s a d d e d . t h e o p e n i n g n o t o n l y b r in g s u s a d v a n c e d t e c h n o lo g y a n d m a n a g e m e n t t h a t f o s t e r t h e c o m p e t i t i o n o f t h e i n d u s t ry a n d i n d u c e p r o f i t s , b u t a l s o h a s th e i m p a c t o n t h e d e v e l o p m e n t o f t h e i n d u s t ry. b a n k i n g , t h e c e n t e r o f f i n a n c i a l in d u s t ry, h a s b e e n i n t h e f i r s t p l a c e o n t h e p r o g r e s s o f t h i s o p e n i n g , w h o s e c h a n g e a n d d e v e l o p m e n t s h o u l d b e p a i d m o r e a tt e n t i o n t o . a c c o r d i n g t o t h e r u l e s o f wo r l d t r a d e o r g a n i z a t i o n , b a n k i n g i n d u s t ry o f c h i n a w i l l b e o p e n e d c o m p l e t e l y i n fi v e y e a r s . t h e c o m p e t i t i o n o f c h i n e s e b a n k i n g a n d f o r e i g n b a n k in g w i l l b e h a r d e r t h a n e v e r b e f o r e . h o w e v e r , f a c i n g s o m a n y p o w e r f u l f o r e i g n b a n k s , c h i n e s e b a n k s h a v e a l o t o f d i s a d v a n t a g e n o t o n l y i n s c a l e a n d b e n e f i t b u t a l s o i n m a n a g e m e n t a n d t e c h n o l o g y . b y a n a l y z i n g t h e s t r u c t u r e o f c h i n a s b a n k i n g i n d u s t ry, w e f o u n d i t h a s b e e n c h a n g i n g fr o m a h i g h l y c o n c e n t r a t e d a n d m o n o p o l i z e d m a r k e t i n t o t h e m o r e c o m p e t i t i v e o n e . f o r e i g n b a n k s a r e i n c r e a s i n g t h e i r m a r k e t s h a r e s a n d g r o w i n g f a s t t h e s e y e a r s . i t i s n o t o b v i o u s t h a t s t a t e - o w n e d b a n k s h a v e a d v a n t a g e o n t h e s c a le e c o n o m y b y c o m p a r i n g t h e o p e r a t i o n o f s t a t e - o w n e d b a n k s w i t h c o m m e r c i a l b a n k s a n d f o r e i g n b a n k s , a n d a t t h e s a m e t i m e c o m m e r c i a l b a n k s a n d f o r e i g n b a n k s c a n m a k e m o r e a v e r a g e p r o f i t s t h a n t h e s t a t e - o w n e d b a n k s . a ft e r c h in a e n t e r e d i n t o wt o , f o r e i g n b a n k s a r e i n c r e as i n g t h e i r d e v e lo p m e n t b y u s i n g t h e i r a d v a n t a g e w i t h i n th e r e g u l a t i o n o f c h i n a s p o l ic y . t h i s a d d s t h e p r e s s u r e o n t h e r e f o r m o f c h in a s b a n k i n g in d u s t ry a n d t h e s y s t e m r i s k o f t h e w h o l e m a r k e t , a n d t h e r e f o r e , a m o r e fl e x i b l e a n d e f f e c t i v e s u p e r v i s o ry s y s t e m i s n e e d e d k e y w o r d s : fi n a n c i a l o p e n i n g t h e s t r u c t u r e o f b a n k i n g i n d u s t ry s t a t e - o w n e d b a n k s f o r e i g n b a n k s i v 1 引言 1 . 1问题的提出 2 0 0 3 年是我国加入 wt o的第 3 年，我国经济依旧保持着持续高速增长的势 头。据统计，2 0 0 2 年我国g d p 增长率为8 %。在我们看到入世带来的发展机遇的 时候，我们依然要清醒的意识到入世所带来的压力。除了少数行业可以按照市场 经济规则面对国际大市场外，我国的大部分行业仍然需要政府的保护措施，在有 限的时间里成长成熟。银行业无疑是享受保护待遇的重要行业之一。 本文针对我国入世所应履行的金融开放协议，着重探讨了金融开放对我国银 行业市场的冲击和影响。其意义有二:1 、在目前的市场经济体制下，银行日益 发挥着筹集和配置社会资金的主渠道作用，成为我国政府调控宏观经济总量的主 要杠杆和调节微观经济运行的主要枢纽。经过多年的发展与改革，我国银行业取 得了巨大的成绩，但与此同时仍存在着很多的问题，如:国有商业银行信用垄断 与风险集中相并存，国有企业的信贷需求刚性与国有银行的信贷供给刚性相并 存，银行机构自 我约束不足与银行监管滞后相并存，银行同业竞争的日 趋激烈与 竞争行为的不规范相并存，国外银行机构进入与国内银行机构竞争力不足相并 存。分析目 前银行业市场现状，找到问题的所在，才能找到解决的办法。2 、入 世之后，我国承诺的五年后在华外资银行国民待遇的实现，对我国银行业的发展 压力巨大。目前外资银行己经在一定程度上给我国的银行业市场造成了冲击，引 起我们的紧迫感。因此，了解、预测金融开放，尤其是对外开放，对银行业市场 可能的冲击影响并提出可行的应对政策，具有重要意义。有学者认为全面的金融 开放可分为对内开放和对外开放两个层面，本文针对后一层面进行分析，且集中 于金融市场的重要组成部分银行业市场。 1 . 1 . 1全球银行国际 化历程回顾 2 0世纪 8 0年代之前，发达国家的剩余资本通过银行和证券市场不断流向世 界各地。而此后至 9 0年代初，由于拉美债务危机的深化，跨国间接投资出现暂 时的衰退迹象，代之而起的是跨国直接投资。但随着各国债务危机的好转和东亚 经济的腾飞，间接投资再度引人注目 。以新兴市场为例，至 1 9 9 8年 6月其获得 b i s国家的银行贷款就高达 1 1 8 4 0亿美元 ( 国际清算银行，1 9 9 9 )。近年来，伴 随着银行跨国并购的接踵而至，银行国际化浪潮正成为跨国间接投资中最令人关 注的现象。 1 9 9 7 年 1 2月 1 3日， wt o组织成员就金融服务贸易进行第二轮谈判， 并最 终达成了新的金融服务协议，这一协议涉及全球 9 5 %的金融服务贸易领域，将各 缔约方对市场准入、国民待遇以及最惠国待遇的条件限制和要求具体承诺的方式 透明化，并在法律上受承诺的约束， 为全球金融服务贸易的发展提供了保障。到 1 9 9 9 年末，已有超过 1 1 0 个国家参加这一协议。该协议于 1 9 9 9 年 3 月 1日 起生 效，生效后大多数发达国家除了对市场准入和国民待遇的极少数限制外，基本承 诺全面开放金融市场。发展中国家也普遍提高了承诺水平，在新协议的框架内， 世界范围金融服务贸易全面自由化己为时不远。正是在这些方面，wt o及其相 关协议降低了东道国的进入壁垒，从而大大加速了银行国际化的进程。我国于 1 9 9 9 年 1 2 月和2 0 0 0 年5 月分别与美国、欧盟达成双边协议，2 0 0 1 年年底正式跨 入 wt o的门槛。按世界贸易组织的基本规定，加入wto后，我国将逐步对外 资银行开放人民币业务，即在加入wto 两年后，允许外资银行与中国企业进行 本地人民币业务，在加入wto五年后，将允许外资银行经营人民币零售业务， 取消设立外资银行的地域限 制。在华外资银行国民待遇实现后，中资银行原有的 市场准入方面的优势不再存在，这意味着中、外资银行间进入全面竞争时代，中 国银行业对外开放的大门从此开启。 1 . 1 . 2我国目 前的 银行业市场体系 从 1 9 7 9年银行业市场开放至现在，中国银行业己由单一银行体制逐渐演变 为多种机构并存、相互竞争的多元组织体制。中国银行业市场由以下部分组成: ( 1 ) 中央银行 一中国 人民 银行。 ( 2 ) 政策性银行。 它们包括:国家开发银行、中国 进出口 银行和中国 农、 ik 发展 银行。 ( 3 ) 国有独资商业银行。其前身为国家专业银行或称国有商业银行。它们包 括:中国 工商 银行( 简称工行 ) 、中国 农业 银行( 简称农行) 、中国 银行( 简称中 行) 和 中国 建设 银行( 简称建行) 。 ( 4 ) 股份制商业银行。 包括交通银行，中 信实业银行，光大银行， 招商银行， 民生银行，华夏银行，浦东发展银行，广东发展银行，深圳发展银行，兴业银行 ( 前身为 “ 福建兴业银行”) ( 5 ) 城市商 业银行。 它 们是 在中国 各主要 城市原 有的 城市信 用社的 基础上 组建 的。 ( 6 ) 外资银行。作为外资金融机构的 最主要组成部分， 外资银行指外资银行在 中国的营业性机构 ( 不含代表处)，其中包括外资、合资银行，外国银行分行和 中外合资投资银行等。 在上述划分之外，还有若干类涉及货币和存贷款业务的机构。其中，城市信 用社和农村信用社历来是中国储蓄存款市场比较重要的部分;邮政储蓄则在中国 储蓄市场上占据越来越大的份额;信托投资公司也可以参与批发存贷款业务;财 务公司被列入存款货币银行统计范围之内;金融租赁公司、 信托投资公司与第 2 项的中国农业发展银行和中国进出口银行一起被货币当局作为特定货币存款机构 纳入 “ 银行概览”的统计口径之内。 截止到2 0 0 1 年底，中国有政策性银行3 家，商业银行 1 2 3 家 ( 包括4 家国有 银行、1 0 家股份制银行、1 0 9 家城市商业银行)，1 9 0 家外资银行机构， 1 0 4 9 家城 市信用合作社，3 8 0 5 7 家农村信用合作社。 1 . 1 . 3外资银行在我国的发展概况 按照特定的事件发生的时间顺序，我国外资银行的发展可划分为以下几个阶 段: ( 1 ) 非营业经营机构开放阶段 ( 1 9 7 9 一1 9 8 2 年) 1 9 7 9年，我国对外开放政策实施伊始，日本输出入银行北京代表处即被批 准，这是新中国引进的的第一家外资金融机构代表处，也拉开了我国金融开放的 序幕。 从 1 9 7 9 年至1 9 8 2 年，我国陆续批准了3 1 家外国银行在华设立代表处， 这 一时间，代表处设立最多的是北京。由于代表处只从事联络和市场调查等非营业 性工作，没有资金运营，不产生收益，因此，这是我国银行业对外准开放阶段。 ( 2 ) 营业性 机构开 放阶 段 ( 1 9 8 2 一 1 9 %年) 1 9 8 2年，香港南洋商业银行率先获准在深圳设立分行，这是新中国引进的第 一家外资银行营业性机构。同时允许外资银行在深圳等 5个经济特区设立营业性 机构，从事外汇金融业务。1 9 9 0 年外资银行允许在上海设立营业性机构。1 9 9 2 年 大连、天津、青岛、南京、宁波， 福州、广州等 7 个沿海城市向外资银行开放， 并逐步扩大到沿海开放城市和所有中心城市。这一时期我国金融开放的深度有了 很大的发展。 ( 3 ) 外资 银 行业 务限 制 及 市 场 准 入 放宽 阶 段 ( 1 9 9 6 - 2 0 0 1 年) 1 9 9 6 年1 2 月和1 9 9 8 年8 月，先后允许符合条件的外资银行在上海浦东和深 圳经济特区试点办理人民币 业务，1 9 9 9 年7 月将上海、深圳外资银行试点办理人 民币业务的范围扩大到所在地的临近省 ( 区)。我国外资银行的市场准入和业务 限制不断放宽。 ( 4 ) 入世之后发展新阶段 ( 2 0 0 1 年至今) 中国在 2 0 0 1 年底的入世极大的激发了外资银行进入中国市场的进度。此时 外资银行己成为我国金融体系中的一支重要力量，不论是数量，还是质量上已相 当 可观。 截至2 0 0 1 年末， 外资银行在我国有代表处2 1 4 家、营业机构 1 9 0 家， 其 中，外国银行分行 1 5 8 家，外资银行总资产 4 5 2 亿美元，外汇贷款总额约 1 4 0 亿 美元。自 我国 1 9 % 年允许在上海、深圳的外资银行试点经营人民币业务以来， 获准经营人民币业务的外资银行总数己 达5 3 家，其中上海3 0 家，深圳1 4 家，天 津 5 家，大连 4 家。自2 0 0 2 年 1 2 月 1 日起，继允许外资银行在上海、深圳、天 津、大连经营人民币业务之后， 广州、珠海、青岛、南京、武汉也向外资金融机 构开放了人民币业务。在这个阶段，外资银行将在我国银行业市场准入的立法框 架内迅速扩张机构，扩大市场份额，同时探索实施在中国的市场经营策略，为今 后的发展打下良 好的基础。 1 . 2文献回顾 伴随着中国经济的货币化和金融开放水平的不断提高，尤其是在入世前后， 中国银行业直接面对外资银行的大量进入的冲击的时候，关系国计民生的银行业 市场变化和改革的话题就见诸于各大研究文献中。 研究的视角是多方面的:按分析的主体划分，有从我国银行自身发展和改革 出发的，有从外资银行对我国银行业市场影响出发的，有从外资银行发展出发的 等等;按分析的方法看，从最初的定性分析银行业市场的变化到最后的定量分析 银行业市场的效率;按所使用的理论看，有产业组织理论和计量经济学以及新制 度经济学方面的理论得以运用。而且随时间的推移，研究的数量和方法都有很大 变化。 1 9 9 6年以前的研究集中于对外资银行的准入、监管政策和即将开展的人民币 业务的对我国银行和经济的影响进行研究。宗良、赵蓉 ( 1 9 9 5 .3 )分析了外资银 行经营人民币业务对我国宏观经济和银行业市场的影响，同时介绍了外国对外资 银行监管的经验。蒋雄 ( 1 9 9 5 .9 )从国际资本流动中外资银行所起的积极作用角 度，认为我国在解放思路，完善监管的情况下，应该引入外资银行为我国银行的 发展和经济发展注入活力和动力。这个阶段的研究多是我国金融开放对宏观经济 和微观市场，尤其是银行业市场的影响的探讨和预测，对我国的外资银行发展提 出了很多可供借鉴的框架。 1 9 9 6年以后，外资银行在中国经营范围和业务范围不断扩大，对宏观经济和 银行业市场的影响也越来越大，研究文献的数量和内容也有了很大的变化。 1 9 9 7 年 5月，褚小平等 ( 1 9 9 7 .5 )通过调查分析中国银行业开放前沿的上海 平湖市外商投资企业贷款状况，提出了外资银行业务的渗入对中资银行的影响及 思考。文章分析了外资银行在上海平湖开展贷款业务的基本情况和外资银行开展 业务的优势，并预计了可能的影响和相应的对策。作者认为:总体来说，外资银 行业务的渗入，对经济金融的影响大多是有利的，表现在:缓解资金供求矛盾， 促 进经济加快发展;增加了 外资企业资金供应的渠道， 改善了外商投资的金融坏境; 增强了中资银行的危机感，有利于中资银行进一步改善经营管理。但是从眼前来 看， 外资银行对中资银行冲击的负效应不得不考虑外资银行业务的渗入。中 资银行必须以积极的姿态迎接挑战， 提高竞争能力，否则会面临不利局面，工、 农、中、建四家银行的国际业务一旦被外资银行承揽过去，那么其经营状况将更 差。此时在中国的外资银行还不足以对中国的银行业市场构成大的威胁，然而 中、外资银行在业务的灵活性，管理和服务上的差距是明显的，中资银行的压力 和危机感己经产生了。与此同时，外资银行在注册资本，所得税，存款准备金率 及经营自主权方面还享有 “ 优惠政策” ( 有学者把它称之为 “ 超国民待遇”)。 作者的关心和思考在外资银行在中国业务不断拓广的当时有代表性。 戴根有、阎晓玲 ( 1 9 9 7 . 7 )对我国国有商业银行的组织制度模式进行了探 讨，认为现行银行体制存在以下弊端:专业银行行政化组织制度不适应市场经济 的要求; “ 大银行”组织制度形成了国家专业银行的垄断地位;专业银行组织体 系庞大而分散造成规模不经济。作者提出了专业银行的体制改革基本思路:按照 现代公司制模式，将现在实行全国一个独立法人、按行政区划设置分支机构的各 专业银行，改组为数家全国性商业银行和众多地方性商业银行。 紧接着的东南亚金融危机使我们更多的关注于金融开放的问题与弊端，讨论 更多的集中于外资银行的监管和韩国等国家的引进外资银行的经验和教训。 于良春、鞠源发表于 经济研究1 9 9 9 年第 8 期的 垄断与竞争: 中国银行业 的改革和发展一文是我国银行业市场结构分析方面较为权威的文章，被后来很 多相关的研究大量引用。作者首次运用了产业经济学的理论和方法对银行业市场 结构进行了全面的分析，并对我国银行业中的企业行为以及整个银行市场的运作 效率进行了探讨。该文采取行业集中率指数及洛伦茨曲线法和基尼系数来衡量中 国银行业的市场集中程度。对于市场壁垒问题，该文认为不能仅从经济学的角度 考虑进入壁垒的问 题， 还应该将政策、 法律和技术等非经济因素包括进来。所以 ， 在此按照造成进入壁垒的主体因素将其划分为结构性进入壁垒、行为性进入壁垒 和政策法律性进入壁垒。结构性进入壁垒是一种客观性的进入壁垒， 一般由 进入的 目 标市场中己经形成的市场结构和竞争格局等客观因素形成， 主要包括四种: 绝对 成木优势、规模经济、必要资本量和产品差异。行为性进入壁垒大多是作为市场 竞争主体的原有企业为阻止潜在竞争对手的进入或为打击新进入者而主动采取的 相应策略性行为所形成， 主要包括阻止对手行为和驱逐对手行为。而政策法律性进 入壁垒则是以管制者身份出现的政府为保护良哇的市场竞争结构或扶持某一特产 业所制定的法律法规。作者认为应该通过按经济区域设立分支机构等措施减少政 府干预，强化银行业的独立性，推动商业化进程:继续对整个行业实施放松管制 的改革，从市场进入、价格放开、打破经营限制，提高开放度等方面促进行业多 元化局面的出现并提高竟争度，以此促进行业效率的提高;政府实施合理调控和 严格监管，维护银行业的安全发展并促进市场有效竞争;继续完善银行业组织体 系，通过向海外拓展业务和商业并购实施行业的高水平发展和有效集中，推动民 族银行业国际竞争力的上升。该文对我国银行业市场结构的分析没有拘泥于产业 组织理论本身，采取了其中的分析工具和方法，在具体的问题上结合了我国实际 情况，其研究方法有很多借鉴的地方。 进入 2 0 0 0年之后，随着入世的临近，对我国金融业开放，尤其是银行业开 放的关注更加密切，还包括我国自 身银行业的改革话题。 金融研究2 0 0 0年有一系列关于入世对我国金融业影响及对策的文章。易 宪容 ( 2 0 0 0 . 1 )认为我国金融体制改革严重滞后，主要是国有银行体系改革的严 重滞后成为中国经济增长的最大障碍，必须加快中国金融体制改革的步伐，才是中 国金融体制摆脱困境的方法。外资银行进入必将改变我国原有银行业市场份额组 成，争夺金融人才，冲击中国银行的业务，分业经营以及金融监管等;但是外资 银行的进入也将刺激竞争，加快国有商业银行的改革。高晓红 ( 2 0 0 0 .6 )由于目 前特殊的市场条件及政府特意的制度安排，导致了中国国有商业银行存在着大量 的效率损失，而同时各利益相关方又处于一种利益均衡状态。从而使改革陷入一 种胶着状态。低效率的根源在于国家借银行信用实现对改革成本的时期转换和挂 帐递延，而维持这一低效率均衡状态的现实机制是存款的持续高速增长。但外资 银行的进入打破了这一基础，外部新变量的引入打破了原有的均衡，由此自 然引 发国有商业银行一系列的适应性调整，市场改革引致产权改革，产权改革又进一 步促进市场调整。在这一调整过程中，绕过目前改革困境的一种可行的选择是 “ 以国债换坏帐”，即以国家财政对各国有企业的直接补贴和转移支付替代国有 银行的金融补贴，实现不良 资产公共债务的本质复归。 候合心 ( 2 0 0 0 .4 ) 认为随 着我国加入wto的时间迫近，长期封闭的国内银行业市场将要面向世界开放， 在国内银行业市场上进行国际化的竞争，国内银行业必然会面临诸如监管政策、 宏观金融调控、企业治理结构、经营管理组织体系能否适应开放等一系列挑战性 的问题。这一基本现实告诉我们: 在继续维持低效率竞争与通过战略性调整和重组 来推动国内银行业在各个方面与国际接轨这两者之间， 我们己 经没有更多的选择余 地。 赵旭等 ( 2 0 0 1 . 3 ) 在分析产业组织理论中的传统共谋假说 ( 即结构 行为 一 一绩效理论) 与有效结构假说的基础上， 运用包络分析法 d e a综合效率研究了 我 国银行业市场结构与绩效之间的关系。结果表明，效率是影响银行绩效的重要决 定因素，而市场集中度、市场份额与利润率负相关，因此应强调银行效率，打破 国有商业银行的垄断格局，发展中小银行，促进竞争，提高效率和绩效。 叶欣等 ( 2 0 0 1 . 1 1 )通过分析银行业市场结构证实了中国银行业市场结构正在 从高度垄断向竞争方向演变。 易刚、 赵先信 ( 2 0 0 1 . 8 ) 认为改革开放以 来， 中国 银行业有过两次大规模的竞 争。第一次竞争发生在 1 9 8 4 年至 1 9 9 7 年间，以机构扩张为主要竞争手段;第二 次竞争发生在 1 9 9 7年之后，以金融工具创新为主要特征。第一次竞争所依托的 是行政层级;第二次竞争主要是对西方现代银行己经发明的金融产品的模仿。中 国银行业必须过渡到以投资收益为最终目的、以制度创新为依托的竞争阶段，才 能在加入wto后得以生存和发展。历史表明，没有多元化的股权结构，没有以 明晰产权为基础的现代公司治理结构和激励制度，国有银行的 “ 创新”只能停留 在模仿阶段，以投资收益为目的的竞争只能是一句空话。因此要进行产权改革， 建立现代公司治理结构和激励机制。 刘伟， 黄桂田 ( 2 0 0 2 . 8 ) 则对运用产业组织理论中 s c p ( 结构一行为 一绩效) 枢架及其从行业结构的角度揭示中国银行业主要问题的思路及提炼出的政策含义 提出了批评，认为在现代技术不断改变着银行运作机制、主要发达国家的银行业 的行业结构进一步向集中化发展、各个银行在努力追求规模经济和范围经济效应 的背景下，中国银行业保持一定程度的集中率是符合国际银行业发展趋势的。中 国银行业的主要问题是国有银行产权结构单一，而不是行业集中的问题。从行业 结构的角度为突破口的改革将可能导致中国经济的振荡。正是中国银行业的资产 与市场份额集中于带病的国有商业银行，改革的侧重点就不能从行业结构的调整 为起点，而是相反，要充分利用进入wto 后的有限的过渡期，在国有银行的市 场份额发生显著萎缩之前，坚决地进行国有商业银行的产权改革，努力避免潜在 金融风险的总爆发。 此外，针对规模经济的问题， 2 0 世纪 6 0 , 7 0 年代以来洛国学者运用各种方 法对银行业的规模经济问题做了多 方面的研究。 在这些研究中， 超越对数( t r a n s lo g ) 成本函数得到了 广泛的应用。 这些研究关 注的焦点在于银行业是否存在规模经济，以及在多大的范围内存在规模经济。较 为一致的观点是，银行业具有比较平坦的u型成本曲线，中型银行的效率通常高 于大型银行和小型银行， 在技术进步、金融创新( 如计算机和多种金融衍生工具的 运用) 的推动下， 银行业的效率在近几年来有了大幅度的提高。当然， 不同的 研究 得出的结论也不尽相同。 b a u m o l ( 1 9 8 2 ) 假定成本的增减比 例与产出的规模及构成相关， 并首次运用规模 弹性( s c a l e e l as t i c i t y ) 来衡量经济体的 规模经济性。随后，在对全美中小型金融机构 的研究中，l a w r e n c e ( 1 9 8 9 ) 发现总资产小于 1 亿美元的商业银行具有规模经济 性; b e r g e r , h a n w e c k 和 h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 在其 研究过 程中 也 指出， 在总资 产超过 1亿美元的银行中，往往存在规模不经济或规模经济不明显的现象。但 c e b e n o y a n ( 1 9 8 8 ) 在其文章中 指出， 在 1 9 8 0 , 1 9 8 1 , 1 9 8 3 这三年中， 银行保持规 模经济的总存款上限是 2 5 0 0 万美元，而在 1 9 8 2 年，这个结论是不成立的。在对 大型金融机构的 研究中， h u n t e r 和 t i m m e ( 1 9 8 6 ) 发现单银行制的银行控股公司其 规模经济的上限为 4 2亿美元，而对于多银行制的银行控股公司，其规模经济的 上限则可以提高到1 2 5 亿美元。 在国内 相关领域的研究中， 于良 春和鞠源( 1 9 9 9 .8 ) 运用经营效率指标和成本费 用指标对中国商业银行进行比较研究后发现，新兴商业银行的获利能力和经营绩 效明显高于四大国有银行。从成本费用指标上看，中国银行业没有明显的效率差 别，四大国有商业银行没有因为存在规模优势而使成本费用降低。赵怀勇和王越 ( 1 9 9 9 ) 通过对资产收益率及市场集中度等相关经济指标的比较，指出 我国四大国 有商业银行资产收益率低下直至亏损的主要原因是，支撑银行绩效的国民经济总 体效益较低，同时，国家对这一行业的严格管制又使银行的经营环境恶化，从而 导致银行效益进一步降 低。 赵旭( 2 0 0 0 ) 运用数据包络分析法( dea ) 对我国国有商 业银行 1 9 9 3 -1 9 9 8年的数据进行了实证分析，指出国有银行相对于外国银行而 言，其绝对规模并不算大，而就其现有的经营、服务与管理技术条件，其有效的 经济规模又比实际规模要小。 本文借鉴了产业组织理论的 s c p 研究框架以及规模经济研究的有关理论，对 我国银行业市场结构的入世以后产生的新变化进行了分析总结，比较了银行业市 场中不同经营主体的经营绩效，同时对外资银行的发展历程和对我国银行业的影 响进行了全面的回顾和展望，以达到阐述金融开放对我国银行业市场结构冲击效 应之 目的。 2 我国银行业市场结构分析及其对外资银行进入的影响 银行市场结构是指在银行业市场中银行之间在数量、份额、规模上的关系以 及由此决定的竞争形式。依据垄断程度从低到高的次序，市场结构被划分为四个 类型，即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。决定市场结构的主要因素 有:市场份额、市场集中度、规模经济、产品差别化、市场进入与退出壁垒、市 场需求增长率、市场需求的价格弹性、空间分布等。另外企业和产业发展、市场 变化、经济发展等也对市场结构具有一定影响。本文通过分析中国银行业的市场 份额、市场集中度及产业进入与退出壁垒，阐明中国银行业市场结构的发展变化 和现状。 2 . 1我国银行业市场结构判断 ( 1 ) 市场份额。 市场份额是指某个企业销售额在同 一市场( 或行业) 全部销售额中所占比重。 一般而言，某市场中，企业越多，单个企业所占比重越低，即市场份额越小，该 市场的竞争程度越高。对于银行业来说，这一要素可以通过 3个指标说明，即存 款比率r d , 贷款比 率r l 和总资产比率r a ，单个银行指标值越大，即所占 市场份 额越大，垄断程度也就越高。 r d = 某银行存款总额/ 国内同期金融机构存款总额 r i 二 某银行贷款总额/ 国内同期金融机构贷款总额 r a = 某银行资产总额/ 国内同期全部金融资产 表2 . 1 国有商 业银行市 场份额一览 表( 期末数， 单位: % ) r dr1ra 1 9 9 61 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 91 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 91 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 9 工商银行 农业银行 中国银行 建设银行 合计 3 0 . 4 4 1 5 . 6 5 1 9 . 4 2 1 7 . 0 1 兄 ) 5 2 3 0 . 3 1 1 5 . 2 8 1 8 . 5 3 1 7 . 8 7 8 1 . 9 9 3 0 . 8 5 1 6 . 0 2 1 8 . 2 6 1 8 . 1 9 8 3 . 3 2 3 0 . 2 0 1 6 . 1 3 1 7 . 1 7 1 7 . 8 7 8 1 . 3 7 2 9 . 2 3 1 4 . 6 9 1 7 . 3 7 1 6 . 2 8 7 7 . 5 7 2 8 . 5 6 1 4 . 5 8 1 6 . 6 2 1 6 . 4 9 7 6 . 2 5 2 8 . 2 4 1 7 . 4 7 1 6 . 3 2 1 6 . 1 2 7 8 . 1 5 2 6 . 9 7 1 7 . 6 6 1 5 . 1 6 1 3 . 3 4 7 3 . 1 3 3 3 . 8 1 1 8 . 1 2 2 6 之7 1 8 . 1 5 9 6 . 3 5 3 3 -40 1 7 . 9 0 2 5 . 3 8 1 9 . 1 3 9 5 . 8 1 31 . 9 4 1 9 . 6 0 2 3 . 9 9 1 8 . 6 4 9 4 . 1 7 3 0 . 6 6 1 9 . 71 2 2 . 6 7 1 9 . 0 6 9 2 . 1 0 1 - . 一 资料来源: 中国金融年鉴，1 9 9 7 , 1 9 9 8 , 1 9 9 9 , 2 0 0 0 年相关统计数据整理而成 从表2 . 1 可以 看出 ， 尽管近年各国 有商业银行的 市场份额总体呈下降趋势( 农行 除外) ， 但其在银行业中的 垄断地位依然未变， 其中 工商银行所占 市场份额最为突 出。 ( 2 ) 市场集中 度。 市场集中度是指某一特定市场中少数几个最大企业所占的市场份额。一般地， 集中度越高，市场支配势力越大，竞争程度越低。市场集中度是决定市场结构的 基本因素，它可分为卖方集中度和买方集中度，我们一般主要考察卖方集中度。 衡量银行业市场集中度的高低有两种方法，一是绝对法，二是相对法。绝对法直 接计算前几位银行在市场中的份额，用以测定银行业中少数银行对市场的控制程 度， 包括绝对集中度( c r n ) 指数、因 托比 指数 e l ) 等。 相对集中 度是反映企业规模 分布的 集中 度指标， 可以 用 赫芬达尔 指数( h e r f i n d a h l i n d e x ) 、 洛伦茨曲 线( l o r e n z c u r v e ) 、 基 尼系数 ( g i n i c o e f fi c i e n t ) 及厂商 规模的 对数 方差( v a r i a n c e o f t h e l o g a r i t h m o f f i r m s i z e ) 表示。相比 较而言， 绝对法主要反映银行市场中几家最大银行的集中 程度，但难以看出本市场参与银行的数目 和本市场的整体规模是否均等;而相对 法则主要顾及到了整个市场中参与银行规模的差异，却没有顾及到领先银行的集 中程度。或者说，绝对法主要反映领先银行的集中度， 相对法则主要反映该市场 银行规模的 差异。因 此， 为了 准确把握银行业的市场集中度状况， 本文把二者结合 起来，采用了c r n 指数和赫芬达尔指数。 c r n指某行业中前几家最大企业的有关数值的行业比重，计算如公式。式 中x i 为某一指标数值， n为市场中企业总数，n 为市场前几位的企业数， 通常取 4 或8 s i 为企业指标份额。 n c r n =e xi n /e xi i =1 ( 或者为 c r n = e s i )公式 i =1 一般地讲，这一指标数值越高，表明行业垄断性也就越高。它同时综合反映 了企业数目 及规模分布这两个决定市场结构的重要方面，具有较强的说服力。从 表2 . 1 合计栏 ( 即c r 4 ) 可以 看出 ， 国 有商业银行总体份额近年虽有下降， 但其资产 仍占国内 9 0 %以上的份额， 存款比 重、贷款比重则分别在 8 0 % 和 7 0 %以上， 而美国 1 0 家最大的银行仅持有国内存款总额的 1 7 %。这充分说明了国有商业银行与我国 银行业中居高度垄断地位。 赫 芬达尔 指数 ( h e r fi n d a h l i n d e x ) ， 简称h 指 数， 计算如公 式 。 n 2 n 2 h 一 e ( x i / t ) 或者 h 一 e s i公式 i = 1 i = 1 式中: h =赫芬达尔指数; t 二 市场总规模;x i =各个企业的有关数值; n = 该行业企业总数，s i 为企业的市场份额。显然，在完全竞争条件下，h指数将等 于 0 ;在完全垄断条件下，因为只有一家企业，所以h 指数将等于 1 ;如果市场 中所有企业规模相同，h指数将等于 1 / n 。一般说，h指数越小，越接近于0 ，竞 争度则越大。另外， 赫芬达尔指数还有一种转化形式，即n指数。 n =1 / h . n是 一种当量值，它可以说明市场上规模相等的企业数目 。 表2 . 2 1 9 %一1 9 9 9 年银行业资产h指数、 n指数一览表 ( 期末值) 指数h指数 n指数 年份 1 9 9 61 9 9 71 9 9 8 1 9 9 91 9 9 61 9 9 71 9 9 8 1 9 9 9 值 0 . 2 3 2 60 . 2 3 1 20 . 2 2 1 00 . 2 0 7 9 4 . 2 9 94 . 3 2 64 . 5 2 54 . 8 1 0 资料来源，同表2 . 1 0 从资产来看，从 1 9 9 6 年到 1 9 9 7 年h指数均有一定程度的下降，表明行业竟 争度有所加强。从较为直观的n指数看，市场中约有 4家资产规模相等的银行， 它们在市场中拥有较大的份额和控制力，由此也可以说明当前中国银行业尚具有 较高的垄断度。若从前四家银行均为国有商业银行这一角度分析，则更加说明在 这一行业中国有产权占 据绝对垄断地位。 有学者 ( 叶欣等， 2 0 0 1 ) 计算 2 0 0 0年 中国银行市场资产的h指数为0 . 1 5 1 9 , n指数为6 . 5 8 。动态地看n指数的变化， 可以知道，1 9 %年市场中约有资产规模大致相当的银行4 .2 9 9 家，而2 0 0 0 年则有 6 . 5 8家，这表明，除原有的四大银行外，其它银行成长较快，竟争力在提高，整 个银行业市场的竞争性加强。 ( 3 ) 进入壁垒 进入壁垒是指进入某一特定市场所遇到的各种障碍的总和。作为进入壁垒研 究之父的贝因( j . s . b a i n ) 将其定义为: 使潜在进入者处于与己 存厂商相比 不利竞 争地位和使己存厂商能长期获取常态利润的因素。市场壁垒主要有国家立法、机 构政策禁止或限制某些厂商进入一些特定行业所形成的政策性壁垒:因资源分布 的区域性导致某地厂商无法取得该资源而不能进入特定行业的资源性壁垒;影响 潜在进入者进入某一行业的技术性限制所形成的技术性壁垒;使潜在进入者增加 进入成本和运营成本的因素所构成的成本性壁垒;及已存在企业为了抵制潜在进 入和现实进入而采取不利于进入者的措施而形成的抵制性壁垒。 中国银行业壁垒主要体现在政策性壁垒，突出表现为政府对银行业市场的进 入管制。 长期以 来， 由 于计划经济的影响， 我国对于银行业的认识较为偏狭， 加上 银行业自身的特殊性、重要性以及我国金融发展滞后的状况，我国一直对其实施 非常严格的政府管制，避免竞争，维护垄断，力图将银行业及整个金融业牢牢地 控制在国家手中。 根据以上分析，我们可以 看出中国银行业市场集中度高，规模不经济，行政 壁垒高，是一种典型的垄断结构。更确切地说，这并不是真正经济学意义上的垄 断，而是我国金融抑制下的行政垄断。 2 . 2我国银行业市场绩效评价 表2 . 3 1 9 9 7 年中国银行业经营效益指标和费用指标一览表 禽 资产利润率 ( % ) 收入利润率 ( %) 人均创利 ( 万元) 资产费用率 ( % ) 人均费用 ( 万元) 不良资产率 ( %) 国有商业银行 0 . 2 63 . 4 11 . 1 91 . 3 48 . 5 82 0左右 股份制商业银行 1 . 6 82 2 . 5 73 7 . 2 21 . 2 2 1 8 . 8 85 - 6 外资银行 0 . 6 7 注:资产利润率与收入利润率为 1 9 9 5 年一1 9 9 7 年数值均值。资料来源: 相关年份中国 金融年鉴资料整理 正统的产业组织理论认为，市场集中程度作为市场结构的一个重要因素对企 业行为和经济绩效的影响很大，其影响方式为:市场集中度越高，大企业的市场 支配力越强，从而行业利润率越可能高于平均利润率。 d e m s t e t s ) 做过实证研究， 并得出 结论认为:当市场集中率超过 对此， 登姆塞茨( h 5 0 %以后，行业间 的报酬率与集中率成正相关。通过上文的分析，我们知道我国的银行业市场的市 场集中率己大大超过 5 0 %，然而我国的银行业市场却并没有理论上的高利润率和 绩效。 从经营效益指标上看，四大国有独自 商业银行的资产利润率近年来平均值为 0 .2 6 %，且呈下降趋势;1 0家新兴的股份制银行表现较好，平均为 1 .7 0 ，为国 有独资商业银行的 6 . 5倍，且稳中有升。其中深圳发展银行和招商银行则分别达 到 2 .9 0 %和 2 . 5 2 ，接近世界上最佳银行的资产利润率水平;外资银行的资产利 润率平均值为 0 .6 7 %。由于数据获得上的困难，外资银行的资产利润率只能以税 后帐面利润与资产总额之比来代替，所以外资银行的真正资产利润率要大于此数 字。即使如此，也仍然高于国有商业银行的 3倍左右。收入利润率是净资产与经 营总收入 ( 即营业收入) 之比， 是衡量银行获利能力的重要指标。近年来四大国 有银行收入利润率仅为 3 .4 1 %