（技术经济及管理专业论文）企业信息化投资、无形资产与企业绩效之实证研究.pdf

摘要 摘要 在知识经济时代 信息技术已成为企业同常运营的重要工具 企业应用信息技 术的突破与创新 为企业带来无数新机遇 通过实证研究明确认识企业信息化投资 与企业绩效的关联性是利用信息技术创造价值的基础 本研究认为企业信息化如果 能支持知识经济时代企业竞争优势重要来源一无形资产的发展 将可成为企业创造 价值的有效途径 因此 本研究的目的是通过实证方式研究企业信息化投资与无形 资产对企业绩效的影响 在分析国内外己有的相关研究成果基础上 本研究以资源基础理论为逻辑主线 提出了企业信息化投资 无形资产与企业绩效的关系模型 并以我国企业为研究对 象 通过问卷调查收集数据 在数据处理过程中 主要利用因子分析 结构方程模 型和相关分析对模型与研究假设进行了实证检验 通过理论探讨和实证研究 本研 究主要得到如下结论 1 结构方程模型分析表明 本研究提出的模型拟合度指标较好 说明模型与 数据结构存在较高的一致性 具有较好的建构效度 路径分析则表明 无形资产对 企业绩效有直接影响 而企业信息化投资通过对无形资产的支持作用也对企业绩效 具有正效应 2 本研究结果表明 无形资产的构成要素即人力资本 组织资本和市场资本 分别包含以下衡量维度 人力资本包括员工的独特能力 员工的知识交流 员工的 教育培训和员工的年资水平 组织资本包括企业整体流程 组织结构设计 运用信 息技术的能力 知识财产管理与信息系统架构 市场资本包括合作伙伴关系 顾客 导向经营 顾客关系管理与供应商关系 3 在研究假设验证方面 检验结果表明 企业信息化投资与无形资产间存在 互补作用 支持了资源基础理论的看法 即企业应用信息技术来影响企业无形资产 可以促进无形资产的蓄积 进而创造出自身特有的核心能力与竞争优势 关键词 企业信息化投资 无形资产 企业绩效 实证研究 a b s t r a c t a b s t r a c t h 1t 1 1 ee r ao fl l l o w l e d g ec c o n o m y i n f o l m a t i o nt e c l l l l o l o g yh b e c o m e 勰i m p o n a n t t o o lf o rn l i m i n go ft l l eb l l s i n e s s 1 1 l eb r e a l t t l r o u 曲粕di 曲o v a t i o no fi i l f o m a t i o n t e c l l l l o l o g yh 蠲b r o u g h tm a n yo p p o r t u n i t i e sf o re n t 印r i s e t h eu s eo fi n f o n i l a t i o n t e c l l l l o l o g yf o rv a l u ec r e a t i 呻i sb 雒e do nu n d e r s t 柚d i n gl i i l ko fi n f o m a t i t e c l l i l o l o g y i n v e s n n e l l t 锄dc i l t e r p r i p e r f b 衄锄c eb y 锄p i r i c a ls t i l d i e s t l l i ss t i l d yf 印r e s c i l t sa l l a t t 啪p tt of 砬i l i t a t et h a te l e c 乜o n i cb 璐i n e s sw o u l dl e a dt op r o f i t a b i l 时i n c r c 舔 1 l i m 既t 锄tt 0w l l i c he l e c 仰n i cb 璐i s sc o n t r i b u t e st om ed e v e l o p m 咖o f i n t 粕百b l e 舔s e t s w l l i c hh a v eb c c o m eam o m 锄dm o r ei m p o r t a l l td e t e n i l i n a n ti i lt 1 1 ee r ao fk r i o w l e d g e c c o n o m y t h e r e f o r e t 1 1 ep u r p o s eo ft h i ss t i l d yi st o 骶锄i i l ee n l p i r i c a l l yt h er c l a t i o i l s l l i p s 雒l o n gi n v e s n e l l to fe l e c 仰i l i cb l l s i i l e s s i m a n 百b l e 够s e t sa n d 锄t 印r i s ep e r f o n i l 锄c e b 勰i n go nt h ep a s tl i t e r a n 鹏r e v i e w t h i ss t i l d yd c v e l o p sac o n c 印t i l a lm o d e l i n v o l r i n g i n v e s 仃1 1 饥to fe l c c 咖n i cb u s i i l e s s n a n 百b l e 船s e t s 锄d c l l t 印r i s ep e r f o r i i l a n c ea n d c o l l e c t sd a t ao ff 姗临i nc l l i n ab yq u e s t i o 衄a i r c h lt l l ed a t ap r o c e s s i n gp m c e d u r e 廿l i s s t i l d ym a i n l yu s e sc o n f i i m a t o r y f a c t o ra 1 1 a l y s i s s t n l c t i l r a le q u a t i o nm o d e l i n ga n d c o n 它l a t i o n 狮a l y s i st ov e r i 巧t h em o d e la n dh y p o t h e s e si l lm es n l d ya f l e rt l l e o r e t i c a l e x p l o r a t i o na 1 1 de r n p i r i c a ls t i l d y c o n c l u s i o n so f t h i ss t u d ya r e 勰f o l l o w s 1 s t n l c t l l r a le q u a t i o nm o d e l i n gs h o w sm a tt h ef i ti n d i c a t o 体o f t l l em o d e lp r o p o s e db y t h i ss t i l d ya r e c 印t a b l e w i l i c hp r e s e n t st l l a tt h em o d e l i sc o n s i s t 饥tw i t hd a t as 臼1 l c t i l r c a i l dh a v eg o o dc o i l s 咖c t i v ev a l i d i 够p a m 锄a l y s i ss h o w st h a ti m 趾百b l e 勰s c t sh a v ed i 删 i m p a c to ne i l t e i p d s ep e r f o m a n c e m l di i l v e s n i l e mo fe l e c 勃r o n i cb u s i n e s si sa l s op o s i t i v e e f r e c to ne n t e r p 矗s ep e r f b 姗柚c et l l r o u g hs u p p o n i n gi m a n 百b l e 鹤s e t s 2 t h er e s u l t so ft h i ss t i l d ys h o wm a tt h em e 船u r e dd i m e i l s i o 璐o ft h ec o m p o n c n t so f i n t a n 百b l e 船s e t st h a ta r eh u m a nc 印i t a l o r g a n i z a t i o n a lc a p i t a l 粕dm a r k c tc a p i t a li n c l u d e 船f o l l i i l g t h e r ea r ef o u rd i m e i l s i o n so f h 啪a nc a p i t a lt l l a ta r ee l p l o y e e s c a p 曲i l i 劬 e l i l p l o y e 嚣 c x c h 锄g co fk n o w l c d g e 铷1 p l o y e e se d u c a t i o n 卸dt r a i l l i n g 卸de i i l p l o y e e s t 1 l el e v do f s a l a r y o 唱a n i z a t i o nc a p i t a li n v o l v e sf o u rd i m e l l s i s o r g a i l i z a t i o n a ls 仇l c t i l r c d e s i g e l t l l ea b i l i t t 0u s ei n f o n n a t i o nt e c l l i l 0 1 0 9 y i m e l l e c t l l a lp f o p e r t y 卸di l l f o 肿a t i 叩 s y s t 唧sm a i l a g e n l 饥t 疗a m e w o r k r e l a t i o l l a l m a r k e t c o m a i 啮 p a m l c r s h i p s c u s t 0 1 n 昏谢e i l t e d o p e r a t i o i l m ec u s t o m c rr e l a t i o n s l l i p m 肌a g e m c l l t a i l d s u p p l y r e l a t i o n s h i o 1 1 两北工业人学硕 学位论史 3 t h et e s tr c s u l t so fm eb y p o t l l e s i ss h o wt 1 1 a ti n v e s t i l l c l l to fc l c c t r 0 1 1 i cb i l s i n e s sa j l d i m a i l 百b l ea s s e t sh a v ec o m p l 锄c i l t a r yr o l ea t l ds u p p o nt h ev i e wo fr e s o u r c e b a s e dm e o r y t h a tc 1 1 t 印r i s e su s ei n f o m a t i o nt c c l l l l o l o g yt oi n f i u e n c ec o r p o r a t ei n t a n g i b ka s s e t s c a n p r o m o t et h ea c c 啪u l a t i o no fi n t a i l 百b l e 嚣s e t s m e nd e v e l o pc o r ec o m p e t e l l c i e s 柚d c o m p e t i t i v ea d v a n t a g e s k e y w o r d s i n v e s t m e n to fe l e c 仃d 1 1 i c b u s i n e s s i n t a l l g i b l e a s s e t s c i l t e r p r i s e p e r f b 瑚a i l c e c i i l p m c a ls t i l d i e s i i i 巍j 丁照大学硬 学藏论文 疆北工业大学 学位论文知识产权声明书 本a 竞拿了勰学校有关保护知识产权的规定 即 研究生夜校攻读学位期间论文t 作鲍知 识产毂单馥疆 疆裁 遂大学 学校有投缳蘩著向国家有关舔 j 袋爨秘送交论文鳇复印 譬稳宅 子版 本人允许论文被奄阅和借阅 学校w 以将本学位论文的全部袋部分内容编入育关数据库 进行检索 可以采刷影印 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文 同时本人保证 毕 业后结合学位论文研究课题符撰写的文章一律注明作者单位为两北工业大学 操密论文待辫密焉适羯本声明 靴黻黼虢丝亨 z l 寺7 年叩月l 日 指导教l 乖签名 胡年 髓 日 西 f 匕工业大学 学位论文原创性声明 秉承学校严谨的学风和优良的辩学道德 本人郑重声明 骈擎交的学位论文 熄本人 在导繇麴指导 f 遴 亍臻宠工终蘸取褥熬缓暴 尽我瑷懿 豫文孛已经注弱 捌魏痰容帮致 谢的地方外 本论文不包含任何其他个人或集体已经公开发淡或撰写过的研究成聚 不包 含本人或其他融申请学位或其他用谂俄用过的成果 对本文的研究做山重要贡献的个人和 集体 均已在文中以明确方式表明 本a 学位论文与资瓣若有不实 愿意承担一切相关的法律舞任 学位论文作者签名 型矿 z 秽7 年伞月拥 l 绪论 1绪论 1 1 研究背景 2 l 世纪是以信息技术为主导技术的知识经济时代 所谓知识经济是指以知识为 基础的新经济 它以知识的积累 应用及转化作为企业成功的关键及创造财富的基 石 在知识经济时代 信息技术的广泛应用和发展给各国经济生活带来了巨大变化 正在打破并重组现有的国际经济秩序和结构 促使其由物质型向信息型经济转变 在企业经营方面 从早期的操作自动化 到管理决策支持 再到企业流程再造 说 明企业应用信息技术的突破与创新 为企业带来无数新机遇 并彻底改变企业经营 的运作方式 这一波波的企业管理与发展革命 促使管理者开始重新思考企业的本 质与创造价值的来源 应用信息技术已成为企业面临的重要选择 信息能力也成为 企业的重要竞争要素 然而 在实践中 一方面企业不断投资购建各种软硬件设施 开发实施e i 冲 c i t m 等各种信息系统 另一方面许多企业也发现 信息化投资回报率极其低下 大 量投资并没有收到预期回报 产生了诸如 信息技术黑洞 信息化泥潭 之类的 悖论 因此 企业应该如何进行信息化投资成为企业 学术研究机构与政府部门 共同关注的问题 具体而言 可以从企业信息化普及 企业信息化投资价值与企业 信息化投资隐性收益难以估算等三方面来说明 a 企业信息化的普及 目前 信息技术的投资已成为多数企业的一项重要投资 有关调查表明 在上 世纪7 0 年代 美国企业用于信息技术的投资仅为总投资的7 而现在这 比例约 为5 0 2 0 0 0 年美国信息技术对于g d p 的整体贡献是3 3 其中信息产业对g d p 的直接贡献是8 5 信息技术改造传统产业以及改善企业管理带来的贡献则在2 4 以上 1 近年来我国企业对信息化的重视程度也是越来越高 信息化带动工业化 工业 化促进信息化 的国家战略已日益深入人心 信息产业部和国家经贸委成立了企业 信息化工作领导小组 提出了国家关于企业信息化的具体目标 要求企业大力开展 e r p 建设和应用 从相关资料统计来看 1 9 9 9 年至2 0 0 1 年企业信息化建设投入和 计划不断增加 增长率分别为8 2 7 和1 3 1 6 而2 0 0 4 年我国大型企业信息化投 入总额更达到6 8 1 9 亿元 与2 0 0 3 年相比增长1 5 3 呈现加速增长趋势 1 另掘国 家经贸委经济信息中心对一些国家重点企业和地方骨干企业的信息化状况进行的调 两北i 业人学硕十学何论文 查 研发和信息技术投资已成为最受企业重视的两项因素 也就是说 信息技术投 资日渐为企业所重视 而信息技术所带来的多元效益更被众多企业所看重 综上所述 在信息技术运用如此普及的情况下 确有必要评估如何运用信息技 术才能为企业创造最大利益 b 企业信息化投资的价值 l a u d o n 2 0 0 0 根据组织内部不同的层次及功能 定义了二十种涵盖整个组织运 作的信息系统类型 各种信息系统的丌发及应用 满足了不同使用者的需求 战 略层次的信息系统 可以使高层主管有效处理战略性问题及企业长远规划 管理层 次的信息系统 可以帮助中层管理者保证组织的正常运作 知识层次的信息系统 可以协助组织内的知识工作者发掘 分析 整合新知识 作业层次的信息系统 则 辅助基层管理者进行日常交易活动 由此 组织运营对信息技术的依赖程度可谓非 同小可 在知识经济时代 组织生产力取决于组织内部知识工作者的生产力 而信息技 术则是实现知识管理最有力的工具 目前众多信息系统的应用 能够满足各层次知 识工作者的需要 例如 通过团队合作系统进行知识共享 通过办公室自动化系统 有效传递知识 通过人工智能系统获取知识 通过知识工作系统创造知识等 最后 b r y n j 0 1 f s s o n 1 9 9 9 发现 资本市场对信息技术投资给予了很高评价 每一元的计算机投资拥有十倍以上的市场价值 而每一元的传统资产 则仅有约一 元的市场价值 1 另外 h a l l 1 9 9 9 在使用 t o b i n s q 进行分析后认为 日益增 加的 t o b i n sq 可能是由于信息技术的大量运用与投资 总之 在当今知识经济时代 企业不仅需要投入传统资本 更需培育技术 组 织结构与知识等无形资产 以创造并维持足够的竞争优势 企业信息化投资无疑对 企业的发展具有深远影响 c 企业信息化投资隐性收益难以估算 企业信息信息化投资所产生的隐性收益 一般有增加资产可利用率 改善组织 规划 增加组织弹性 提供更多实时及有用的信息 增加组织学习能力 加强员工 工作意愿 提高工作满意度 改善决策过程 改善运营状况 提高顾客满意度 增 加公司良好形象 强化竞争优势等等 但是 将财务分析应用于企业信息化投资时 会产生一些常见问题 例如无法解释成本与利润的不确定性 再加上投资信息技术 所产生的收益具有延迟性 往往要经过一段时间才能看到成效 且难以量化 企业 经常采用的财务分析模式 如回收期法 投资报酬率 净现值 成本 收益比 利润 指数 内部报酬率等 仅停留在投入一产出分析 局限于一些效率性的目标 并不 能反映企业信息化投资所带来的无形价值与竞争优势 因此 如何衡量信息化投资 l 绪论 的无形价值值得关注 1 2 现有研究与问题提出 1 2 1 现有研究回顾 目前企业信息化投资相关文献所探讨的议题包括 企业信息化投资的定义 组 成 目的 功能与类型划分及其在组织中的应用范围 影响组织信息化投资决策的 因素 信息化投资所创造的企业价值与绩效 信息技术的成本与效益的衡量 以及 信息化投资的决策过程等等 从研究主题来看 信息化投资所创造的价值及对企业 绩效的影响 一直是多年来探讨的重点 事实上 尽管组织投入众多资源在信息技术上 各国在信息基础建设上的花费 也非常巨大 但运用信息技术能否带来预期效益或建立持久竞争优势 则一直是存 疑的议题 c h o u 1 9 9 8 有些研究指出较高的信息化投入会产生较好的经营绩效与 企业形象 但也有学者认为企业信息化投资并不能为企业产生多大效益 反而是一 种沉重负担 甚至造成负面效果 这两种截然不同的观点 多年来一直是学术研究 的焦点 p i m o 蚴e a u l t 融v 甜d 1 9 9 8 企业信息化投资与企业绩效的研究大致可分为三类 一是研究信息化投资与企 业财务绩效的关系 a n d e r n 2 0 0 1 1 二是探讨信息化投资与企业其它资源 如组 织结构 企业战略 人力资源等 及企业财务绩效的相关性 b r y n j o l f s s o n h i t t 2 0 0 0 p o w e l l m i c a l l e e l 9 9 7 三是以战略整合模式为基础 研究企业应该如何在现有信息技术条件下 找出适合企业自身的战略整合方式 并 探求可对企业所选择战略整合模式进行评价的绩效衡量指标 t a l l o ne t a l 2 0 0 0 在研究方法上 大多数都是实证研究 集中在企业信息化投资与组织绩效的衡量上 m a l l m o o d m a 衄 1 9 9 3 也就是说 以企业信息化投资为自变量 j 以组织绩 效为因变量 r 通过问卷调查或资料分析 验证研究假设 而对投资决策过程的探 讨 则从定性或定量的角度进行剖析 在研究结果上 有些研究发现审慎的企业信 息化投资确能产生良好的企业绩效 另一些则持否定结论 在国内 目前针对企业信息化的有关研究大致包括以下几方面 一是以引入国 外信息化管理理论进行特征分析和评述 注重其功能分析和在某一行业的应用 二 是有从企业信息化对企业管理理念或制度上的影响和变化予以阐述 反映信息化带 给企业的巨大影响或作用 三是从信息技术的发展变化的角度 阐述企业信息化的 进程中 信息技术的发展推动企业管理和应用的水平逐渐深化 使企业管理 业务 处理活动快捷高效等 与国外研究相比 国内学者对企业信息化投资决策与效益评 西北1 业人学硕十学付论文 价和分析还处于一个探索阶段 多注重从独立的信息系统的评价及应用状况进行比 较分析 或从企业信息化建设投资的回报方面进行评估 企业绩效评价中则多注重 从财务指标来衡量 1 2 2 问题提出与研究目的 综合现有研究文献发现 目前研究偏重观察企业信息化投资与企业绩效间的关 系 少有研究人员从企业信息化投资 无形资产和企业绩效三者关联性角度 探讨 信息技术的运用如何影响无形资产的有效运用 另外 研究人员所使用的企业绩效 虽然是由很多衡量指标所组成 b m s h d e n v e r 1 9 9 2 但大部分的研究仍侧 重于会计绩效的财务衡量上 b mc t a l 1 9 9 1 在知识经济的时代 企业竞争优势的来源于知识资源或智力资本的创造和积累 而且 由于企业拥有的无形资产是根植于组织结构与历史中 可以凭借隔离机制的 保护 提供持续的竞争优势 h a n s c i l w 锄e 疵l t 1 9 8 9 r u m e l t 1 9 9 l p a w e l l 1 9 9 6 7 1 由此 既然无形资产已成为价值创造的主要来源 那么 可以给信息与知 识沟通 传递 积累 存储 及日常运营与决策提供便利的信息技术 自然是使无 形资产不断发展的关键 换言之 即使信息技术本身不能提供明显的优势 但如果 企业能够应用信息技术来影响企业无形资产的创造与蓄积 也可以创造出自身特有 的核心能力与竞争优势 c 1 锄o n s r o w 1 9 9 l v e i l k a t m m a l l 1 9 8 6 2 2 基于以上分析 本研究认为如果能通过实证分析探讨企业信息化投资与无形资 产对企业绩效的影响 应该可以补充现有研究的不足 也可以帮助企业找到运用信 息技术创造最大效益的有效途径 而本研究所欲达到的研究目的则包括以下四个方 面 1 了解运用信息技术所创造的企业价值 目前企业运用信息技术常常牵涉强 有力的组织变革 其运营过程需要重新分析 简化与设计 以有效改进响应速度 服务及质量 本研究希望通过大规模问卷调查方式 了解信息技术所创造的企业价 值 2 将无形资产的观点引入企业信息化研究的领域 目前将无形资产应用于信 息技术分析相当缺乏 由于运用信息技术能够产生许多无形价值 而且所产生效益 具有递延性和间接性 因此有深入探讨的必要 另外 迄今对无形资产评估 仍然 缺乏一个完整架构或方法 如何客观有效的评估 找出无形资产最具代表性的衡量 指标 也是本研究所关注的问题 3 了解信息技术运用与无形资产蓄积的关系 由于竞争环境 企业特性 信 息技术定位与期望等因素的影响 企业信息化所产生的企业绩效也随之有所差异 1 绪论 因此需要进一步探讨 以确定影响其 日j 的中介因素 4 了解无形资产对企业绩效的影响 虽然许多文献阐述无形资产对企业经营 的重要性 但一直缺乏充足的实证研究 值得进一步建立假设加以验证 1 3 研究内容与论文结构 本研究将企业信息化投资 无形资产与企业绩效作为一个主题展开系统研究 以理论分析与实证分析并重 以资源基础理论为主线 结合企业信息化投资 无形 资产和企业绩效现有研究成果 通过逻辑推理与理论分析 构建企业信息化投资 无形资产与企业绩效相关性研究的概念框架 同时根据研究目的与理论模型 运用 比较分析与归纳分析提出相应的研究假设 并进行大规模问卷调查 通过统计分析 予以验证 研究流程如图l1 所示 本研究包括以下研究内容 1 探讨企业信息化投资对企业绩效是否具有直接效益 2 探讨无形资产对企业绩效的影响 3 探讨企业信息化投资是否可以通过对无形资产的支持 而间接对企业绩效 产生正向效益 4 总结本研究成果 说明存在的不足和未来研究方向 论文结构上分为六章 各章内容分别为 第l 章为绪论 本章主要就研究背景提出问题 说明研究意义 阐述研究内容和 技术路线 第2 章为相关研究文献综述 本章在文献研究的基础上系统地评述企业信息化投 资的议题与研究等方面的文献 回顾无形资产研究的进展 包括无形资产内涵 组 成 评估方法等 并整理企业绩效的相关研究 为探讨企业信息化投资 无形资产 及企业绩效的关联性提供必要的理论基础 第3 章为理论模型及研究假设 本章首先考察资源基础理论观点 然后从企业绩 效决定因素角度 说明企业绩效决定的资源观点 提出本研究的切入方向 并阐述 无形资产具有战略资源的特征 以及信息技术运用对无形资产支持作用 最后在理 论分析以及已有研究成果的基础上 以作为战略资源的无形资产决定企业绩效为逻 辑主线 构建理论模型 并根据研究目的提出相关假设 第4 章为实证研究设计与方法 本章对变量定义 数掘收集及研究方法进行分析 在变量定义部分 讨论了变量的界定范围 测量方法 在数据收集部分 论文阐述 了问卷设计和资料收集过程 并说明了采取哪些措施确保问卷调查的有效性 在研 究方法部分 就选用的分析方法进行了讨论 第5 章为资料与结果分析 本章包括问卷信度与效度分析 样本数据分析 因子 两北丁业大学硕士学付论文 分析 研究变量间的相关分析与实证模型的路径分析等部分 第6 章为结论与建议 本章主要完成了以下三方面工作 第一 对本研究的结论 和发现进行总结 第二 说明本研究的理论贡献及对管理实践的意义 第三 指出 未来研究方向 图1 1 研究流程 2 相关研究文献综述 2 相关研究文献综述 本章将阐述企业信息化投资 无形资产与企业绩效的研究现状 问题与趋势 为后续研究提供必要的理论基础 首先 阐述企业信息化投资研究现状 包括企业 信息化投资内涵 成本与评估以及效益等内容 之后为无形资产相关研究 包括无 形资产概念 组成要素 评估方法等内容 最后说明企业绩效的相关研究 2 1 企业信息化投资相关研究 信息技术所具有的潜力 使得信息化投资在企业资本投资上格外瞩目 本节将 从企业信息化投资内涵 企业信息化投资成本与评估 企业信息化投资效益等方面 进行整理 2 2 1 企业信息化投资内涵 近年来 信息技术及其应用己经渗透到经济和社会各个领域 成为提升产业结 构 提高劳动生产率的重要手段 企业信息化投资也成为企业和学术机构最热门的 话题之一 a 企业信息化投姿定义与目的 企业信息化作为国民经济和社会信息化的基础 越来越受到企业和社会各界的 广泛重视 企业信息化主要包括以下三方面内容 1 生产过程的信息化 即采用计 算机控制技术不断提高生产过程的自动化水平 2 产品设计信息化 即采用计算机 辅助设计 c a d 缩短产品的研究开发和试制周期 3 管理信息化 即在企业管理 的各个活动环节中 充分利用现代信息技术建立信息网络系统 使企业的信息流 资金流 物流 工作流集成和整合 不断提高企业管理的效率和水平 实现资源的 优化配置 企业信息化投资就是企业在计算机硬件 软件 数据库与网络系统等方面的投 资 企业进行企业信息化投资的目的 p i n s o 蚴e a u l t 1 9 9 8 认为主要有两方面 一是 增加企业整体获利 二是提高知识工作者的生产效率 1 t a l l e t a l 2 0 0 0 则认为企 业投资信息技术的目标 对内而言可以降低成本 提高生产效率 强化组织整体效 能 对外则可以拓展市场 改变产业与市场竞争态势 b 企业信息化投资类型 w i l l c o c k s 1 9 9 4 将企业信息化投资分为五种形态 1 作业性投资 如会计系统 1 两北丁业犬学硕十学付论文 等 2 绩效改善性投资 以降低成本或提高销售为目标 3 提升竞争优势投资 以 超越竞争者为目标 4 基础性投资 建构企业整体信息基础架构 5 研究型投资 提升未来研发能力的系统 1 r o b s o n 1 9 9 4 则区分为四类 1 作业投资 如交易处 理系统 目的在提高生产效率 降低企业营运的成本 2 战略投资 目的在强化事 业 降低风险 改善收益 3 门坎投资 目的是面对产业竞争 维持一定水平的运 作水平 4 基础建设投资 目的是改善管理沟通 建立组织的信息枢纽 w e i l l 1 9 8 9 则将投资划分战略 信息 交易与门槛等四种类型 战略类型用于改变企业产品或 产业竞争方式 信息类型提供组织信息基础设施 交易类型支持组织日常的运营管 理 门槛类型则是面对产业竞争所必须的投入 c 企业信息化投资特征 企业信息化一般投资庞大 而且难以评估其成本 特别是战略性投资 d o s s a m o s 1 9 9 5 将战略信息化投资的特征归纳为两点 一是时机的重要性 只有最 早实施者或少数企业能够成功 并获得大量回报 二是结构差异性 独特的企业特 性将使企业从投资中获得优势 另外 企业信息化投资具有的风险特性 m a t ae t a l 1 9 9 5 认为信息化投资耗费巨 大 而且具有大量技术与市场风险 如成本超出预算 员工对新技术的抵触 技术 难度过大与缺乏财务分析能力等 1 g a u t h i e r s i f o n i s 1 9 9 0 则提出企业信息化投资 管理的三个观点 1 非技术与技术管理者的认知差距应该缩小 2 投资规划必须是连 续性 自我控制的过程 3 规划程序应该是管理投资的机制 而不是建立投资构想 的工具 2 2 2 企业信息化投资成本与评估 w e i l l 0 l s o n 1 9 8 9 将企业信息化投资成本分为 硬件 软件 人事 经常性费 用以及通讯费用 r d b s o n 1 9 9 4 将信息系统的成本区分为 硬件成本 软件成 本 环境设备成本 运营成本 维护成本 安全成本 上网成本 培训成本与广泛 组织成本 g r a i n g e r 0 p p e i l l l e 曲 1 9 9 4 将投资成本分为三类 技术 人员 组织 l a u d o n 2 0 0 0 则认为有五类成本 硬件成本 通讯成本 软件成本 服务成本 人 事成本 而b h a r a d w a j 2 0 0 0 将信息化费用分为人事 硬件 软件与数据通讯等四 个部分 1 企业信息化投资的评估主要包括财务评估与非财务评估两种评估技术 b a l l a n t i n e s 仃a y 1 9 9 8 调查英国的9 8 家企业 指出 财务技术使用频率依次为 成 本效益分析法 c b a 回收法 p a y b a c k 投资报酬率 r o i 会计报酬率 删t 内 部报酬率 i r r 净现值 n p v 管理报酬率 r o m 生产效率指标 p i 与其它方法 2 相关研究文献综述 贴现法 d c f 被广泛运用在投资决策上 但最大缺点就是无法衡量无形收益 而 k u m 川1 9 9 6 则指出财务评估技术有以下缺点 一是容易低估决策的价值 二是无法 中止投资决策的进行 非财务评估技术有两种常见方法 一是投资组合分析 二是打分模型 前者考 虑在不同方案中能否采取各种方案的组合 每一个组合都具有潜在收益与可能风险 投资组合分析可以筛选信息技术投资计划 从低风险 高获利的组合开始考虑 然 后是高风险 高获利的组合 而应避免高风险 低获利的组合 至于低风险 低获 利的组合应重新考虑 找出其它替代方案 打分模型的重点不在于得分 而是评估 体系中的准则 这一方法能帮助决策者获得一致性看法 w i l l c o c l s l e s t e r 1 9 9 4 从成本与效益两方面分析信息技术评估技术 如果成本 与效益两者容易量化 可采用净现值法 成本效益分析 如果成本难以估算但效益 可见时 则采用风险分析技术 反之采用管理报酬率法 如果成本与效益两者都难 以量化时 则可采用意见模式加以评估 在企业信息化投资评估所考虑因素上 以k 印l 锄 n o n o n 1 9 9 2 的研究考虑较为 全面 分别从财务 内部流程 顾客以及学习与成长等四方面 考察企业对信息技 术的投资 b a c o n 1 9 9 2 也从财务 管理与发展 探讨评估方法与所产生效益 k e t t i l l g e 1 9 9 4 从企业与技术两方面来考察信息化投资 而w 0 0 l f e 1 9 9 3 则从提商 生产效率 风险最小化 与企业扩张等方面来探讨投资 不难发现由于企业信息 化投资期限长 影响大与投入资源非常可观 因此很少从单一因素考虑 2 2 3 企业信息化投资效益 企业信息化投资产生的效益 f 甜b e ye t a l 1 9 9 2 归纳为五个方面 1 效率 节省 人力 时间与资金 2 功能 建立新系统或提升现有系统质量 3 沟通 连接不同 系统和交换信息 4 管理 改善管理质量与个人工作 5 战略 实现组织日标或获 得竞争优势 k a t z 1 9 9 3 认为信息技术对企业竞争的贡献包括 降低成本 改善 生产效率 改善顾客交易响应时间 改善部门绩效 对企业的战略性价值包括建立 竞争障碍 建立可防御的市场定位 改善服务水平 引入高科技产品及服务等 a 有形效益 l a u d o n 2 0 0 0 认为企业信息化所产生的有形效益包括 节约成本 提高生产效 率 降低供应商成本 减低费用增长率 降低设备成本等 b 无形效益 w i l l c o c l s 1 9 9 4 认为信息技术产生的无形利益包括 改善顾客服务 发展系统 架构 较高的工作满意度 较高的产品质量 改善内外部的沟通 获得竞争优势 一9 一 西北i 业人学硕士学位论文 改善竞争弱势 改善供应商关系等九方面 k a t z 1 9 9 3 认为信息技术无形效益分 成四个部分 1 决策文化 提供管理信息 职员的态度 2 产品 产品设计 精心 品牌 3 顾客 建立顾客基础 顾客服务 4 利润 销售效能 单位成本 i j i 三项 均为无形效益 1 b h 盯a d w a j 2 0 0 0 从文献中归纳出四类企业信息化的无形价值 1 建立优越的产品及服务质量 2 改善服务质量与响应顾客需求 3 建立知识资产 4 协调各部门的资源共享 1 r o b s o n 1 9 9 4 认为企业信息化产生的无形效益包括 1 创新变革 2 获得竞争 利益 3 规避竞争弱势 4 强化员工作业 5 改善内部沟通 6 改善外部沟通 7 支持核心事业功能 8 改善管理信息 9 改善顾客服务 1 0 改善产品质量 1 1 提供实时管理信息 m d o n 2 0 0 0 则认为信息技术产生的无形利益 增加资产可 利用率 改善资源控制 改善组织规划 增加组织弹性 更多实时的信息 增加组 织学习力 达到法律要求 加强员工工作意愿 提高工作满意度 改善决策过程 改良操作状况 提高顾客满意度 增加公司良好形象等 此类无法立刻量化 但可 以在长期获得可量化的效益m 在效益衡量上大体上可分为两类 一 可量化的效益 优点在于容易衡量与计 算 投资收益可能超出评估年限 因此常有低估或错估现象 二 不可量化的效益 优点是从不同角度综合思考信息化的效益 缺点是必须间接测量 易受主观性影响 2 2 无形资产相关研究 无形资产近几年成为各界探讨的热点 随着知识经济时代的来临 有形资产的 多寡不再是决定企业的成败的唯一因素 无形资产所创造企业价值 对于企业经营 愈来愈重要 本节将回顾无形资产相关研究 2 2 1 无形资产内涵 关于无形资产的概念 迄今尚未有定论 从会计角度而言 关于无形资产的表 述可归纳为以下几种观点 一是无实体观点 这种观点认为 无形资产就是那些不 具备物质实体的资产 二是权利观点 这种观点认为 无形资产是为企业生产经营 服务 价值非一次性转移的非物质实体和权利 三是超额收益能力观点 这种观点 认为 无形资产是指有助于企业取得高于一般水平收益的能力 它们虽然不具备物 质实体 但却有很大价值 四是项目列举观点 这种观点只是列举无形资产的各项 具体内容 并不涉及它的本质 从更本质角度来说 无形资产大都是智力劳动的成果 主要是由复杂的脑力劳 动创造的 从事无形资产生产的劳动力 就像马克思所说的那样 比普通劳动力需 2 相关研究文献综述 要较高的教育费用 它的生产要花费较多的劳动时间 因此它具有较高的价值 是 作为一种特殊商品 无形资产的价值归根到底在于实现或得到更多的价值 而就是 以它所能获得的超额利润束表现 因此 从广义而言 无形资产本质上就是智力资 本 智力资本 概念最先见于经济学家g a l b i t l l 1 9 6 9 g a l b r a i t 认为智力资本是 运用脑力的行为 而不单是知识和纯粹的智力 智力资本可用来解释造成企业市场 价值与账面价值间的差距 自此之后有许多学者开始对智力资本产生兴趣 认为其 是企业竞争优势的主要来源 从1 9 9 1 起 e d v i m s o n 1 9 9 7 开始了有关无形资产的研究与应用 认为无形资产 是一种对知识 实际经验 组织技术 顾客关系和专业技能的掌握 让组织在市场 上享有竞争优势 并提出无形资产的三个基本性质 1 无形资产是财务报告的补充 而非附属 2 无形资产是非财务资本 代表市场价值与账面价值的偏离 3 无形资 产是负债 就像股东权益 k 印l a l l n o r t o n 1 9 9 6 则认为公司投资于顾客 供应商 员工 技术和创新以创 造未来价值 这种价值的积累就是无形资产 并用财务 顾客 内部流程及学习与 成长等四方面来说明如何将企业战略转换为可衡量的绩效度量 e d v i 璐s o n m a l o n e l 9 9 7 年出版了 智力资本 发现隐含在智力资本下公司的 真实价值 一书 完整叙述无形资产的内涵与衡量 提出任何有助于公司价值提升 的隐藏性资产都可称之为无形资产 他认为智力资本就是让公司表现本身真正价值 并通过公司的知识 实务经验 组织技术 顾客关系 创新能力 专业技能的培养 与掌握 而使企业在市场上能保持竞争优势 综上所述 随着知识经济的兴起 企业所拥有的核心能力与知识资源所产生之 企业价值愈来愈重要 因此在表现企业无形资产价值时 一般以无形资产来表示 无形资产作为众多企业价值来源的统称 其内涵很难清楚界定 不过本研究认为 从本质上说 无形资产与智力资本概念最为接近 正如许多学者提出企业市场价值 与账面价值存在的差异 不能用会计学中的 无形资产 解释 而是企业拥有的智 力资本的价值 e d v i i l s s o n m a l o n e 1 9 9 7 r o o se t a l 1 9 9 7 1 2 2 2 无形资产组成 无形资产由于无法具体 完整地描述 而且研究范围甚广 因此学者们对无形 资产的组成存在不同观点 即使智力资本角度 不同学者也有不同看法 s t e w a n 1 9 9 4 认为智力资本主要包括人力资本 组织资本和顾客资本 即智力资本的h s c 结构 指出知识资本的价值体现在人力资本 结构性资本和顾客资本三者之中 西北r 业人学硕十学位论文 b r o o k i n g 1 9 9 6 认为智力资本由市场资产 人力资产 知识财产及基础设施资产所组 成 e d v i n s s o n m a l o n 1 9 9 7 把智力资本分成人力资本 组织资本两大部分 r o o s 1 9 9 7 也认为智力资本有人力资本和组织资本组成 j o l l l l s o n 1 9 9 9 指出 公 司的市场价值是由两大部分组成的 一是财务资本 二是智力资本 在知识经济环 境下 智力资本通常大于财务资本 j o i a 2 0 0 0 依据是否具有交易性 把智力资 本分为 人力资本 和 组织资本 两大类 并进一步把组织资本分为 流程资本 创新资本 与 市场资本 不难发现 虽然使用的名称有些不同 智力资本 的主要组成要素包括人力资本 组织 结构 资本和市场资本 2 2 3 无形资产评估 无形资产价值评估可分为财务衡量法与智力资本组成法 财务衡量法包括两种 方法 一是以市场价值来衡量的市场资本化法 二是纯粹由损益表衡量的资产报酬 法 智力资本组成法也有二种方法 一是分别对智力资本组成要素进行衡量的计分 卡法 二是将各要素展开并换算成货币价值的直接智力资本法 1 市场资本化法 m c m s t e w a r d 1 9 9 4 认为 公司股票市值与股东账面价值的差就是无形资产或智力资 本价值 即无形资产 股票市值一股东账面价值 然而这一方法也存在问题 一是股 价容易受其它因素影响 无法真实反应企业的价值 二是账面价值易受管理当局操 纵 1 2 资产报酬法 r o a 无形资产定价法进行企业无形价值评估主要步骤如下 i 计算该公司前三年平均盈利 i i 获得资产负债表中平均有形资产价值 i i i 将上述 i 除 i i 得到该公司的有形资产报酬率 i v 找出同期该产业平均资产报酬率 v 计算超额盈余 将该公司的 i i 乘以 i v 再自 i 中减掉 得到该公司多于同 业平均资产报酬的数量 v i 口y 1 一平均所得税率 公司平均税前盈余一 同业平均报酬率 公司 平均有形资产 折现率 上式中折现率可以是公司平均资金成本或利率 口y 值即