（会计学专业论文）商业银行资产质量与危机识别.pdf

a s s e tq u a l i t yo fc o m m e r c i a lb a n k sa n d c r i s i si d e n t i f i c a t i o n 学位论文原创性声明 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人在导师的指导下 独立进行研究工作所取得的成果 除文中已经注明引用的内容外 本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果 对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已在文 中以明确方式标明 本人完全意识到本声明的法律责任由本人承 担 特此声明 学位论文作者签名 下 寿 如 工年 月 目 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集 保存 使用学位 论文的规定 同意如下各项内容 按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版 并采用影印 缩印 扫描 数字化或其它手段保存论文 学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务 学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文 学校可 以采用影印 缩印或者其它方式合理使用学位论文 或将学位论 文的内容编入相关数据库供检索 保密的学位论文在解密后遵守 此规定 学位论文作者签名 f 号叁 导师签名 h 1 1 年 仁 c 加穸 乏十 月 o 日 r 月琴f 日 摘要 银行危机是金融危机的前兆 识别银行危机可以有效地防范金融危机 随着 我国银行业竞争的加剧与经营风险的提高 银行危机的识别方法也显得越来越重 要 不良资产的积累是银行危机的内在原因 经营失败会引起银行资产质量的下 降和不良贷款率的提高 对商业银行资产质量进行识别 可以起到防微杜渐的作 用 本文分析了银行危机 银行失败与银行破产的区别 并为中国商业银行定义 银行失败 本文选取5 3 家中国商业银行的数据 并研究了银行失败与商业银行 指标的关系 以这些分析为基础 本文提出了基于c a m e l s 体系的外部视角的 银行评级体系 以用于危机识别 还文还对5 3 家中国商业银行进行评级 本文发现 非金融资产比率 存贷比率标准差能够显著的解释银行失败 而 不良贷款比率的解释能力不足 这可能是由于会计操纵 股权集中度 独立董事 的比例能显著的影响商业银行资产质量 本文的评级结果显示 评级为1 2 的样本有9 1 8 未遭遇银行失败 评级为 4 5 的样本有7 3 7 遭遇银行失败 被判定为银行失败的样本中有9 1 1 被评级 为3 4 5 关键词 商业银行 资产质量 危机识别 骆驼信用评级指标体系 ab s t r a c t b a n kc r i s i si sap r e c u r s o rt of i n a n c i a lc r i s i s a n di d e n t i f i c a t i o no fb a n kc r i s i sc a n b eu s e f u lp r e c a u t i o na g a i n s tf i n a n c i a lc r i s i s a sc o m p e t i t i o ni nc h i n e s ec o m m e r c i a l b a n ks e c t o rg r o w sm o r ei n t e n s i v ea n dr i s k s g r o w s c r i s i si d e n t i f i c a t i o nm e t h o d s b e c o m em o r ei m p o r t a n t a c c u m u l a t i o no fn o n p e r f o r m i n ga s s e t s i n h e r e n t l y r e s u l t si nb a n kc r i s i s i d e n t i f i c a t i o no fa s s e tq u a l i t yc o u l dc a t c ht h ev e r ys i g r xo fb a n kc r i s i s w ed i s t i n g u i s h e db a n kc r i s i s b a n kf a i l u r ea n db a n kb a n k r u p t c yf r o me a c ho t h e r a n dc o m et oad e f i n i t i o no fb a n kf a i l u r ef o rc h i n e s eb a n k s u s i n gd a t ao f5 3c h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sf r o m2 0 0 7t o2 010 w ee x a m i n e df a c t o r sa f f e c t i n gb a n kf a i l u r e b a s e do nt h e s es t u d i e s w et h e np r e s e n t e dar a t i n gs y s t e mb a s e do nt h ec a m e l s s y s t e ma n da s s i g n e dr a t i n g st ot h e5 3c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s w ef i n dt h a tn o n f i n a n c i a la s s e t sr a t i oa n ds t a n d a r dd e v i a t i o no fd e p o s i t l o a nr a t i o c o u l ds i g n i f i c a n t l ye x p l a i nb a n kf a i l u r e s w h i l en o n p e r f o r m i n gl o a nr a t i oc o u l dn o t w h i c hm a yb ed u et o a c c o u n t i n gm a n i p u l a t i o n o w n e r s h i p c o n c e n t r a t i o na n d p r o p o r t i o no fi n d e p e n d e n td i r e c t o r sc o u l dh a v eas i g n i f i c a n ti m p a c to na s s e t sq u a l i t yo f c o m m e r c i a lb r e a k s t h er a t i n g sw ea s s i g n e ds h o wt h a t91 8 o fs a m p l e sr a t i n gla n d2a v o i d e db a n k f a i l u r e s w h i l e7 3 7 o fs a m p l e sr a t i n g4a n d5e x p e r i e n c e db a n kf a i l u r e a n d91 1 o f b a n kf a i l u r es a m p l e sw e r er a t e d3 4 5 k e yw o r d s c o m m e r c i a lb a n k s a s s e tq u a l i t y c r i s i si d e n t i f i c a t i o n c a m e l s 目录 第一章引言 1 1 1研究背景及意义 1 1 2本文框架与创新之处 2 第二章文献回顾 3 2 1银行危机表现与银行失败成本 3 2 2银行危机原因 5 2 3商业银行风险与资产质量 7 2 4商业银行治理与会计信息质量 7 2 5商业银行危机识别 9 2 6 总结 1 0 第三章商业银行危机识别原理 1 2 3 1银行危机历史回顾 1 2 3 2商行银行的风险来源 1 3 3 3 资产质量对商行风险影响的重大性 1 4 3 3 1 贷款及垫款 1 4 3 3 2 衍生金融资产 15 3 3 3流动性 1 5 3 1 3 4非金融资产 1 5 3 3 5总结 1 5 3 4资产质量信息披露与投资者识别 1 6 第四章商业银行危机识别模型与运用 17 4 1银行失败与资产质量指标设计 1 7 4 1 1 银行失败 一1 7 4 1 2 非金融资产比率 1 8 4 1 3 存贷款比率标准差 1 9 4 1 4 银行治理 2 1 4 2 研究假说 2 1 第五章 研究设计与结果 2 4 5 1 样本选取与数据来源 2 4 5 2 变量定义表 2 4 5 3 模型设计 2 5 5 3 实证结果 2 6 5 4 1 描述性统计与相关系数表 2 6 5 4 2 回归分析 2 9 5 5 以c a m e l s 模型为基础的危机识别 31 第六章 研究结论与局限性 3 4 6 1 主要结论 3 4 6 1 1 实证分析结论 3 4 6 1 2 银行评级结论 h 3 4 6 2 局限性 3 5 6 2 1 样本容量问题 3 5 6 2 2 信息来源 3 5 6 2 3 回归模型 3 5 6 2 4 各项指标与设定具有主观性 3 6 6 2 5 评级结果准确度有待提高 3 6 参考文献 3 7 致谢 4 0 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果 4 1 1 1 研究背景及意义 第一章引言 商业银行危机是金融危机的前兆 识别银行危机可以有效地防范金融危机的 发生与蔓延 从2 0 世纪8 0 年代起 银行危机开始频繁发生于世界各地 2 0 0 8 年 次贷危机中 银行业大范围陷入危机并引起了金融界的动荡 各国政府不得不注 资救助 这带来了极高的社会成本 在我国 随着我国金融改革与开发的稳步推进 银行业的竞争越来越激烈 从1 9 7 9 年3 月l o 日中国农业银行成立起 五大商业银行与十二家股份制商业银 行陆续成立 此后 国务院又决定以城市信用社为基础 组建城市商业银行 由 于改革的不完善与银行治理欠缺 中国商业银行 包括信用社等商业银行前身 在经营过程中产生了大量不良贷款 造成了事实上的银行失败 此后中国政府通 过注资与剥离不良资产等方式解决这些问题 从而引发了高达数万亿元人民的银 行失败成本 商业银行是现代金融体系中的核心组成部分 尤其是在我国股权融资市场与 债权市场尚不发达的情况下 银行业是个人 企业以及政府最主要的融资渠道之 一 此外 银行还发挥着支付中介的职能 为个人 企业与政府的日常经济活动 提供服务 银行业发生危机会不仅直接影响到整个金融体系的稳健性 还会对国 家经济运行产生严重影响 商业银行不良资产的积累是银行危机的内在原因 研究表明 银行经营失败 不一定导致银行业存款量的减少 而是先引起银行资产质量的下降和不良贷款率 的提高 如果这些问题得不到解决 就很容易导致银行危机 因此 对商业银行 资产质量进行识别 可以起到防微杜渐的作用 2 0 0 6 年1 2 月1 1 日 按w t 0 协议的要求 中国取消了外资银行在中国经营 人民币业务的地域限制与客户限制 进入中国市场的外资银行 通常具有资本雄 厚 经营观念先进 公司治理优良等优势 随着它们深入中国市场 中国银行业 开始直接面临外资银行的竞争 随着银行业的竞争日趋激烈 如何根据银行的财务信息等公开披露信息 有 效地识别商业银行的经营现状并识别其风险 以为监管与投资决策提供有意义的 信息 也成为一个现实问题 1 2 本文框架与创新之处 本文的研究框架如下 通过分析商业银行的风险 资产质量以及它们与银行 失败的关系 进而建立起银行失败与资产质量关系的模型 在利用模型进行实证 分析的基础上 本文又建立起了资产质量为基础的银行风险评级模型 以用于危 机识别 尽管先前已有一些针对中国商业银行资产质量与危机识别的研究 徐芳 2 0 0 4 年 但有如下不足 1 由于中国尚无商业银行破产的先例 挤兑事件也较为罕见 银行业的问 题只表现为隐性危机 而先前研究又没有针对中国银行业的现状定义银行失败 银行失败 意义的不明使得对银行危机的研究限于理论层面 2 已有研究对中国商业银行资产质量的研究主要集中于不良贷款率 这具 有其合理性 但在当前也有不足之处 其一 根据本文获得的数据 当前中国商 业银行不良贷款率已经有了显著的下降 不良贷款比率的问题已经得到了一定程 度的解决 其二 由于商业银往披露的不良贷款比率存在着会计操纵的问题 在 研究银行失败问题时 寻找其他的替代指标非常有必要 3目前尚无研究针对商业银行资产质量与商业银行治理的关系进行研究 4 已有的研究银行危机识别的模型由于无法合理的确定各指标的临界值 多数停留在理论层面 既无法对银行进行实际评级操作 也无法将评级结果与实 际结果进行验证 以先前的研究为基础 本文的研究主要有如下创新点 1 研究中国解决银行业危机而承担的成本 并为中国商业银行定义银行失 败 2 建立适当商业银行资产质量指标 并检验其与银行失败的关系 3 研究商业银行资产质量与银行治理的关系 4 建立以公开披露信息为出发点 外部投资者视角的银行风险评价体系 并对银行进行评级 本文组织结构如下 第二章将回顾对银行风险 银行资产质量与银行失败进 行研究的主要文献 并在第三章阐述银行危机识别原理 第四章会建立模型 并 在第五章进行实证分析 第五章还以实证分析为基础 建立了评级模型 第六章 总结本文的结论与不足之处 第二章文献回顾 2 1银行危机表现与银行失败成本 商业银行是现代金融体系中的核心组成部分 银行业发生危机会直接影响到 整个金融体系的稳健性 一般而言 银行危机有两种表现 一种是公开的银行挤 兑与银行破产 另一种则是隐形的银行危机 d e m i r g u c k u n t 1 9 9 7 年 对1 9 8 0 1 9 9 4 年多个国家的银行危机进行考察后发现 由于存款保险制度 这些国家的 银行危机没有导致挤兑和银行业存款量的减少 因而对银行危机更合适的界定是 银行资产质量的下降和银行不良贷款率的提高 1 商业银行经营失败会直接导致银 行发生危机 而银行危机的发生导致的直接经济后果之一便是社会成本 有一些 文献直接考察银行危机成本 由于银行业对经济影响巨大 出于保护存款人利益 以及金融体系的考虑 商业银行危机通常会导致财务支出或者资本投入 k l i n g e b i e l 2 0 0 0 年 对1 9 8 0 1 9 9 5 年部分国家银行失败情况做了统计 如表2 1 所示 资料显示 银行危机导致的财政支出占g p d 比例在1 5 左右 这对大多 数政府的财政都是极为沉重的负担 2 表2 1 部分国家银行危机成本 持续时间 不良贷款率银行信贷财政支出 国家年份 年 g d p g d p 芬兰1 9 9 1 1 9 9 3398 9 911 日本 1 9 9 2 1 9 9 871 31 1 9 5 8 韩国1 9 9 7 3 0 4 07 0 33 41 4 7 挪威 1 9 8 8 1 9 9 2596 1 2 8 西班牙1 9 7 7 1 9 8 596 8 11 6 8 瑞典1 9 9 l 11 1 5 0 84 美国 1 9 8 4 1 9 9 l844 2 73 2 a s l id e m i r g u c k u n ta n de n r i c ad e t r a g i a c h e 7 r h ed e t e r m i n a n t so fb a n k i n gc r i s e si nd e v e l o p i n ga n d d e v e l o p e dc o u n t r i e s i m fs t a f fp a p e r s 19 9 8 v 0 1 4 5 n oi 2p a t r i c kh o n o h a na n dd a n i e l a k l i n g e b i e l c o n t r o l l i n gf i s c a lc o s t so fb a n k i n gc r i s e s w o r l db a n kw o r k i n g p a p e r 2 0 0 0 续表2 1部分国家银行危机成本 持续时间不良贷款率银行信贷财政支出 国家年份 年 g d p g d p 阿根廷1 9 8 0 1 9 8 2392 9 8 5 5 3 阿根廷1 9 9 5 1 9 71 6 巴西1 9 9 4 1 9 9 6 3 1 53 1 75 1 0 智利1 9 8 1 1 9 8 331 95 8 84 1 2 哥伦比亚1 9 8 2 1 9 8 762 51 4 75 加纳1 9 8 2 1 9 8 982 5 26 印尼1 9 9 415 1 91 8 印尼1 9 9 7 6 5 7 56 0 8 5 0 5 5 l 马来西亚1 9 8 5 1 9 8 843 36 4 54 7 墨话哥1 9 9 4 1 9 9 521l3 12 0 菲律宾1 9 8 1 1 9 8 7 72 3 23 斯里兰卡1 9 8 9 1 9 9 353 52 1 35 泰国1 9 8 3 1 9 8 7 51 54 4 51 5 泰国1 9 9 7 4 61 1 8 84 2 3 土耳其 1 9 9 4l1 4 21 1 i 乌拉圭1 9 8 1 1 9 8 443 3 43 1 2 委内瑞拉1 9 9 4 1 9 9 5 2 8 92 0 国内学者孟艳 2 0 0 7 年 则对我国解决存款类金融机构危机发生的成本进行 了研究 统计列表如表2 2 资料显示 1 0 年间我国存款类金融机构危机解决成 本是2 0 0 6 年我国g d p 的1 5 9 倍 中国经济的快速增长使得这一成本没有对国家 财政与国民经济产生致命的影响 3 表2 2 我国存款类金融机构危机解决成本 l 时间 金额 亿元 说明 1 9 9 7 年一以再贷款方式解决被撤销信托公司 城乡信用社支付个人合 2 0 0 1 焦 1 4 1 1 法债务和外债的资金缺口 1 9 9 8 年2 7 0 0财政部发行特别国债以补充四大国有银行的资本金 1 9 9 9 年1 3 9 3 9 四大资产管理公司收购四大银行和国家开发银行不良资产 2 0 0 3 钲3 7 2 5汇金公司以4 5 0 亿美元外汇储备注资中行和建行 2 0 0 3 钲一 2 0 0 5 钲 1 3 7 8 以专项央行票据置换农信社不良贷款 3 孟艳 我国银行监管成本的量化研究 审计研究 2 0 0 7 年第4 期 4 续表2 2我国存款类金融机构危机解决成本 时间金额 亿元 说明 中行 建行 交行向信达资产管理公司出售了不良贷款共计 2 0 0 4 正 1 6 5 9 3 3 1 7 亿元 按半价支付 2 0 0 4 钷1 7 9 5中央股改核销资产损失1 7 9 5 亿元 2 0 0 4 年1 0 7 5 5建行股改核销资产损失1 0 7 5 5 亿元 2 0 0 4 焦6 5 0 0人民银行对农行发行再贷款6 5 0 0 亿元 2 0 0 4 定2 3 3 地方政府向城市商业银行注资2 3 3 亿元 2 0 0 5 定2 4 6 0 工行将2 4 6 0 亿元损失类不良资产剥离给华融资产管理公司 汇金公司以1 5 0 亿美元注资工行 财政部以等值人民币资金 2 0 0 5 年2 5 0 0 注入 2 0 0 5 正6 给予建行共计6 5 4 9 9 亿元税前抵销额度 这项优惠政策使其 月 2 1 6 少缴企业所得税2 1 6 亿元 人民银行 财政部 银监会共同组织拍卖4 5 9 0 元可疑类贷 2 0 0 5 焦3 2 1 3 款 回收率3 0 7 0 由央行负担 中行在股改过程中发生并确认的资产评估净增值 不征收企 2 0 0 6 焦2 0 0 业所得税 具体数额未公布 依照建行标准 估算为2 0 0 亿 元 工行获得股改的税收减免措施 包括减免资产增值税及折旧 2 0 0 6 垒e 2 0 5 2 9 可以获得税前扣除 具体数额未公布 依照建行标准 估算 为2 0 0 亿元 4 3 2 4 0 5累计求和 除直接性支出外 银行危机还往往会导致经济衰退 间接社会成本可能更大 f r i e d m a n 等 1 9 6 3 年 认为 银行危机会导致货币供应量的萎缩 从而导致经济 衰退4 b e m a n k e 1 9 8 3 年 年将美国经济大萧条归因于银行危机 因为信贷渠道 被截断 银行危机对经济间接影响的程度通常难以估计 5 2 2 银行危机原因 对银行危机发生的原因 学者进行了大量探索 总体上看 既有银行自身的 4f r i e d m a n m i l t o n a n d a n n aj a c o b s o n s c h w a r t z am o n e t a r yh i s t o r yo f t h eu n i t e ds t a t e s 1 8 6 7 1 9 6 0 p r i n c e t o n p r i n c e t o nu n i v e r s i t yp r e s s 1 9 6 3 5b e m a n k e b e ns n o n m o n e t a r ye f f e c t so f t h ef i n a n c i a lc r i s i si nt h e p r o p a g a t i o no f t h eg r e a td e p r e s s i o n a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w 1 9 8 3 v 0 1 7 3 p p 2 5 7 2 7 6 微观原因 也有与整体经济有关的宏观原因 j a c k l i n 等 1 9 8 8 年 首先提出 商 业银行业本身存在的一些固有特征 如信息不对称 有效期的不对称 使得其在 负面冲击足够大时会导致银行失败 6 d i a m o n 等 1 9 8 3 年 提出了存款人预期自 我实现的银行挤兑模型 该模型认为 偶然事件可能导致存款者对银行失败的非 理性预期 存款者的取款行为将导致银行失败 7 c h a d 等 1 9 8 8 年 建立模型 认为银行清偿能力是银行失败的原因 提前掌握银行清偿能力不足的存款者取款 将导致更多的人取款 并进一步演变成挤兑 进而导致银行失败 8 商业银行失败的原因除微观原因外 还有宏观方面的原因 如g a v i n 和 h a u s m a n n 1 9 9 6 年 就提出 由于信息不对称的问题 商业银行在经济上升期 可能会过度贷款给一些短期回报较高的项目 在宏观经济形势遇冷后 冲击会导 致银行危机 9 s u n d a r a r a j a n 和b a l i n o 1 9 9 1 年 详细考察了一些银行失败 认为 银行失败与宏观经济波动 银行系统和微观经济发展 监管和法律框架都有密切 关系 其中宏观经济变量对银行的影响较大 1 0 m i s h k i n 1 9 9 6 年 认为 银行危 机往往与经济衰退 贸易条件恶化 信贷快速增长及真实利率上升联系在一起 于一等 2 0 1 1 年 发现 扩张性的货 币政策会导致信贷市场上资金过多 银行 会放宽信贷标准而影响贷款质量 而即使是优质客户也会因为充裕的资金引发道 德风险 这一过程中积累的风险会给银行的发展埋下隐患 1 2 6j a c k l i n c i r l e sja n d s u d i p t ob h a t t a c h a r y a d i s t i n g u i s h i n gp a n i c sa n di n f o r m a t i o n b a s e db a n kr u n s w e l f a r ea n dp o l i c yi m p l i c a t i o n s j o u r n a lo f p o l i t i c a le c o n o m y 1 9 8 8 5 6 8 7 d i a n m o nd wa n dp d y b v i g b a n kr u n s d e p o s i ti n s u r a n c e a n dl i q u d i t 3 j o u r n a lo fp o l i t i c a le c o n o m y 1 9 8 3 v o l 9 1 n o 3 4 0 1 4 1 9 8c h a f f v va n d r j a g a n n a t h a n b a n k i n gp a n i c s i n f o r m a t i o n a n dr a t i o n a le x p e c t a t i o n se q u i l i b r i u m j o u m a l o f f i n a n c e 1 9 8 8 7 4 9 6 1 9 g a v i n m i c h a e la n dr i e a r d oh a u s m a n n t h er o o t so f b a n k i n gc r i s e s t h em a c r o e c o n o m i cc o n t e x t i n h a u s m a n na n dr o j a s s u 缸e z 1 9 9 6 2 7 6 3 1 0 s u n d a r a r a j a n va n dt o m a sb a l i o b a n k i n gc r i s e s c a s e sa n di s s u e s w a s h i n g t o n i n t e m a t i o n a lm o n e t a r y f u n d 1 9 9 1 m i s h k i n f r e d e r i c k a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o na n df i n a n c i a lc r i s e s ad e v e l o p i n gc o u n t r yp e r s p e c t i v e p a p e r p r e p a r e df o rw o r l db a n ka n n u a lc o n f e r e n c eo nd e v e l o p m e n te c o n o m i c s w a s h i n g t o n 19 9 6 1 2 8 于一 何维达 货币政策 信贷质量与银行风险偏好的实证检验 国际金融研究 2 0 1 1 年第1 2 期 6 2 3商业银行风险与资产质量 商业银行通过管理风险来实现其价值 h e m p e le ta l 1 9 9 9 年 将商业银行面 临的风险划分为财务风险 管理风险 进步风险和环境风险四大类 并认为财务 风险是最重要的 财务风险包括信用风险 流动性风险与利率风险 b c r o s b y 1 9 6 2 年 提出质量即是符合要求 张新民 2 0 0 1 年 指出 资产质 量是特定资产在企业管理过程中满足企业对其预期期望的质量 2 0 0 9 年 并提 出了周转性 增值性 变现性等资产质量指标 1 4 针对商业银行特殊的资产结构与风险 研究主要集中于贷款结构与信用风险 并有着诸多复杂的数理模型 m i c h a e lb g o r d y 1 9 9 8 年 年对信用风险分析的 c r e d i t m e t r i c s 和c r e d i t r i s k 方法进行了比较分析 认为它们的数学方法是类似的 这些模型有着相似的基本理论构架 但各具优势 有着不同的适应对象 b m a r t i nk n a u p 等 2 0 11 年 年提出一个基于股价的信用风险评价方法 该方 法建立一个信用风险指数 c r i 并通过该指数估计信用资产组合的风险水平 1 6 2 4商业银行治理与会计信息质量 与其他非金融企业一样 商业银行也面临着公司治理的问题 公司治理包含 了规则 权责 关系 制度和程序 在这个框架内由董事会与高级管理层执行和 控制 需要遵守的规则包括当地的法律和公司的规章制度 而关系则包括了所有 关系人之间的关系 主要为股东 经理人 董事会董事 政府管理当局 员工等 利益相关者 合理的公司治理结构有助于保护各方的利益 有助于提高会计信息 质量 也有学者把注意力转向公司治理成本 h a n s m a n n 1 9 9 6 年 对治理成本的 1 3 g e o r g eh h e m p e l d o n a l dg s i m o n s o n b a n km a n a g e m e n t t e x ta n dc a s e s j o h nw i l e y 1 9 9 9 1 4 钱爱民 张新民 经营性资产 概念界定与质量评价 会计研究 2 0 0 9 年8 月 1 5 m i c h a e lb g o r d y ac o m p a r a t i v ea n a t o m yo f c r e d i t r i s km o d e l s b o a r do f g o v e r n o r so f t h ef e d e r a l r e s e r v es y s t e mw o r k i n gp a p e r 1 9 9 8 1 6 m a r t i nk n a u pa n dw o l fw a g n e r am a r k e t b a s e dm e a s u r eo fc r e d i tp o r t f o l i oq u a l i t ya n db a n k s p e r f o r m a n c ed u r i n gt h es u b p r i m ec r i s i s e u r o p e a nb a n k i n gc e n t e rd i s c u s s i o np a p e r n o 2 0 0 9 0 6 s 范畴做了界定 朱羿锟 2 0 0 1 年 将其定义为治理成本 嗓士俊等 2 0 0 7 年 将公司治理成本划分为两类 一类是进行公司治理活动所产生的直接费用 一类 是公司治理机制不发引起的损失 并分别称之为 公司治理费用 与 公司治理 价值损失 r 7 针对银行治理 p e n n yc i a n c a n e l l i 2 0 0 0 年 认为 由于监管者限制了所有 者以及管理者的行为 银行的公司治理存在着其特殊性 并建立了一个银行公司 治理的概念框架 1 8 银行治理的一些特殊制度也引起了研究者的兴趣 f r e d e r i c kt u n g 和x u e w a n g 2 0 1 0 年 研究了银行首席执行官的持有银行股权及债权状况对银行的影 响 他认为首席执行官拥有以养老金支付为代表的债权 和各种形式的股权 并 发现在次贷危机期间 债权 股权的比率越高 银行的业绩越好 风险越低 1 9 会计信息质量是会计理论的重要课题 也是会计实务的关注点之一 从决策 有用性的基础出发 又有相关性 可靠性 及时性与可理解性等分支质量特征 付磊 2 0 0 5 年 与杨世忠等 2 0 0 6 年 对会计信息质量特征进行了探索与研究 会计信息是投资者 债权人等利益相关者最为依赖的信息之一 l ap o n a 等 2 0 0 0 年 提出 财务会计体系与披露制度为投资者行使权利提供了必要的信息 2 0 f r a n c i s 等 2 0 0 3 年 提出 发达的金融市场会带来分散的股权结构 并引发严 重的代理问题 而改进财务会计信息的及时度与透明度有助于解决源于信息不对 称的代理问题2 1 对于如何提高会计信息质量 w a r f i e l d 等 1 9 9 5 年 提出 管理人员持股或 1 7 桑士俊 吴德胜 吕斐适 公司治理机制与公司治理效率 会计研究 2 0 0 7 年6 月 1 8 c o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nb a n k i n g ac o n c e p t u a lf r a m e w o r k p e n n yc i a n c a n e l i w o r k i n gp a p e ra t h t t p w w w s s m c o m 1 9 b a n kc e o s i h s i d ed e b tc o m p e n s a t i o n a n dt h eg l o b a lf i n a n c i a lc r i s i s f r e d e r i c kt u n ga n dx u e w a n g w o r k i n gp a p e ra th t t p w w w s s m c o r n 2 0 l a p o r t a fl o p e z d e s i l a n e s as h l e i f e r rv i s h n y i n v e s t o rp r o t e c t i o na n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c e j o u r n a l o ff i n a n c i a le c o n o m i c s 2 0 0 0 5 8 3 2 7 2 1 f r a n c i sj ik h u r a n a rp e r e i r a t h er o l eo fa c c o u n t i n ga n da u d i t i n gi nc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h e d e v e l o p m e n to f f i n a n c i a lm a r k e t sa r o u n dt h ew o r l d a s i a n 2 p a c i f i cj o u r n a lo f a c c o u n t i n ga n de c o n o m i c s 2 0 0 3 1 0 1 3 0 者机构持股的提高有助于降低代理成本 降低会计盈余操纵的可能性 2 2 d e c h o w 等 1 9 9 6 年 发现 内部董事比例的提高 或者董事长出任c e o 的公司 因为 违反g a a p 而受到s e c 处罚的概率会更高 2 3 审计质量是会计信息质量的重要保证 d e a n g e b 1 9 8 1 年 研究会计师事 务所的规模对审计意见类型的影响 发现拥有更多客户的审计者在审计失败时损 失更大 因而规模更大的会计师事务所审计质量更高 2 4 而刘峰等 2 0 0 7 年 的 研究发现 四大的审计质量与其他审计者的审计质量不存在显著差异 且从会计 盈余稳健性角度看 四大审计的财务报告甚至更不稳健 并认为提高审计失败的 法律风险才是提高审计质量的保证 2 5 关于计量方式 b r e t tc a n t r e l l 2 0 1 1 年 对比检验了公允价值信息与历史成 本信息对信用损失的预测能力 使用2 0 0 5 年 2 0 0 9 年的数据 他发现与历史成 本信息对信用损失的预测能力更强 2 6 2 5商业银行危机识别 商业银行危机原因有微观原因与宏观原因 因而商业银行危机识别也有两个 视角 宏观视危和微观视角 从宏观视角来看 经济运行的过程各种问题的积累达到一定程度之后 不能 得到及时的解决 则会对银行系统造成冲击 此时 资产质量最差 抗风险能力 最低的银行会最早陷入失败 如果问题还得不到控制 则会进一步导致大范围的 银行失败 其中最具代表性的是d e m i 昭i i c k u n t 和d e t r a g i a c h e 1 9 9 9 年 的银行 业危机预测模型 然而从宏观视角预测银行业失败 其难度与准确度与预测经济 2 2 w a r f i e l d t d j o h n j w i l d a n dk e n n e t h l w i l d m a n a g e r i a lo w n e r s h i p a c c o u n t i n gc h o i c e sa n d i n f o r m a t i v e n e s so fe a r n i n g s j o u r n a lo f a c c o u n t i n ga n de c o n o m i c s 19 9 5 2 3 d e c h o w em r g s l o a n a n da es w e e n e y c a u s e sa n dc o n s e q u e n c e so fe a r n i n g sm a n i p u l a t i o n a n a n a l y s i so ff i r m ss u b j e c tt oe n f o r c e m e n t a c t i o n sb yt h es e c c o n t e m p o r a r ya c c o u n t i n gr e s e a r c h13 19 9 6 2 4 d e a n g e l o a u d i t o ri n d e p e n d e n c e l o wb a i l i n ga n dd i s c l o s u r er e g u l a t i o n j o u m a lo f a c c o u n t i n ga n d e c o n o m i c s 1 9 8 1 3 1 1 3 1 2 7 2 5 刘峰 周福源 国际四大意味着高审计质量吗 会计 研究 2 0 0 7 年3 月 2 6b r e rc a n t r e l l j o h nm c l n n i s c h r i s t o p h e r y u s t p r e d i c t i n gc r e d i tl o s s e s l o a nf a i rv a l u e sv e r s u sh i s t o r i c a l c o s t s w o r k i n gp a p e r a th t t p w w w s s r n c o m 9 危机都是相近的 2 微观视角的危机识别则着重关注资产质量 内部控制与管理效率 认为商业 银行的个体抗风险能力是至关重要的 微观视角的危机识别又有内部识别 监管 当局识别 外部公众机构识别等类别 美国监管当局采用的c a m e l s 现场检查 评级是世界上最有效的识别方法之一 并被多数识别方法所借鉴 c a m e l s 方法从六个方面对银行进行考查 资本充足性 c a p i t a la d e q u a c y 资产质量 a s s e tq u a l i t y 管理水平 m a n a g e m e n t 盈利水平 e a r n i n g s 流 动性 l i q u i d i t y 和市场风险敏感度 s e n s i t i v i t yo f m a r k e tr i s k c a m e l s 的六 大方面都会被检查并给予1 最好 至5 最差 的评级 最终组成一个综合的 评级 美国监管当局在运用c a m e l s 对银行进行评价 会定期进行现场检查 由 富有经验的检查者来审查银行资产质量 尤其是银行贷款组合 检查负责人有权 决定审查的贷款的额度 监管当局有权限也进行检查 且能承担现场检查的成本 其评级信息较银行自己披露的信息更为可靠 再加上c a m e l s 评价体系较为全 面 其评级结果有相当程度的精确度 徐芳 2 0 0 4 年 提到 9 8 0 年一1 9 9 4 年 共倒闭1 6 1 7 家银行 其中三分之二的银行在倒闭前的2 年内等级被评定为3 4 5 外部公众从公开信息出发进行银行危机识别 通常会借鉴c 脚怔l s 方法的 指标体系 o s h i n s k y 与o l i n 2 0 0 6 年 年发现 资本不足与风险资产是银行失败 的主要原因 2 8 j u s t i ny i q i a n gj i n 2 0 1 0 年 进一步发现 可以通过财务状况的诸 多指标与审计状况来预测银行失败 2 9 2 6总结 银行危机会导致沉重的财政与社会成本 而银行危机的成因有宏观原因与微 a s l id e m i r 9 0 k u n ta n de n r i c ad e t r a g i a c h e m o n i t o r i n gb a n k i n gs e c t o rf r a g i l i t y am u l t i v a r i a t el o g i t a p p r o a c hw i t ha l la p p l i c a t i o nt ot h e1 9 9 6 9 7b a n k i n gc r i s e s 1 9 9 9 w o r l db a n kp o l i c yr e s e a r c hw o r k i n gp a p e r n o 2 0 8 5 2 8 o s h i n s k y a n dv o l i n t r o u b l e db a n k s w h yd o n tt h e ya l lf a i l w o r k i n gp a p e ra th t t p w w w s s m c o m 2 9 j u s t i ny i q i a n gj i n k i r i d a r a nk a n a g a r e m a m a b i l i t yo f a c c o u n t i n ga n da u d i tq u a l i t yv a r i a b l e st op r e d i c t b a n kf a i l u r ed u r i n g