2020年宜昌长江公路大桥债务重组案例分析论文.doc

宜昌长江公路大桥债务重组案例分析论文 宜昌长江公路大桥是国家公路网主骨架沪蓉国道主干线在湖北境内跨越长江的一座特大型悬索桥，是交通部和湖北省“九五”交通重点工程，也是宜昌主城区跨越长江南北的重要通道。项目批准概算为89475万元，于1998年2月10日开工建设，国家投入项目资本金21489万元，xx年9月19日建成通车投入试营运，为经营性收费公路桥梁。 宜昌大桥项目建设资金中资本金以外的67986万元全部依靠公司自筹，项目贷款金额大导致公司财务费用负担沉重，由于周边公路网没有同时建成，导致通车时收入较低等原因，使宜昌大桥通车后就收不抵息、入不敷出，只能靠新增银行贷款来维持，从xx年9月19日正式通车至“十五”期末平均每年亏损近5000万元，负债总额高达10.58亿元。 “十一五”期，宜昌大桥公司通过强化预算管理，严格控制成本费用支出;全部清收过去外欠投资款，处理遗留问题;艰难筹资债务重组减少负债使公司发生了巨大变化，与“十五”期相比，“十一五”期平均每年减亏3500万元，“十一五”期末公司负债总额降为8.38亿元，其中艰难筹资债务重组这项工作为公司一次性就减少债务本金1亿元。 一、事件形成原因 宜昌长江公路大桥建设开发公司在中国银行三峡分行有存量贷款2.85亿元，由于中国银行三峡分行自xx年开始对宜昌大桥公司贷款进行坏账剥备处理，并于xx年下半年进行股份制改造，所以将其对宜昌大桥公司2.85亿元债权转让给金融资产管理公司。根据相关法律规定，金融资产管理公司为宜昌大桥公司原中国银行2.85亿元贷款的债权人。金融资产管理公司受让债权后，多次催促宜昌大桥公司偿还本息，为了更好地消化此笔债务，宜昌大桥公司随后派专人多次到金融资产管理公司进行磋商。 二、债务重组方案的形成 宜昌大桥公司首先对金融资产管理公司及其相关政策进行了积极了解。我国金融资产管理公司是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构，金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，可以对收购的不良贷款进行重组，依法独立承担民事责任。金融资产管理公司国有独资的性质，和有别于商业银行的贷款处理政策，为宜昌大桥公司通过债务重组回购并减免部分债权提供了可能性。 宜昌大桥公司通过努力摸清情况，知悉金融资产管理公司是按53.50%的比例收购宜昌大桥公司在中行的2.85亿元贷款，若宜昌大桥公司偿还金额超过此比例，金融资产管理公司则可以实现收益。为此，宜昌大桥公司将与资产管理公司谈判的重点放在金融资产管理公司收购此笔不良资产的成本及预期收益上，以达到宜昌大桥公司减免债务、资产管理公司取得预期收益的双赢结果。宜昌大桥公司在市委、市政府、市交通局的大力支持下，先后多次到金融资产管理公司办事处艰苦谈判，终于在xx年5月与金融资产管理公司初步达成2.85亿元债务重组方案，即宜昌大桥公司新增银行贷款1.85亿元，一次性偿还金融资产管理公司，置换2.85亿元债务本金，从而减少债务1亿元。 三、艰难融资实现债务重组 债务重组方案形成后，宜昌大桥公司依靠自有资金根据不可能实现重组，为此，就需要新增贷款赎回债权。自xx年5月份以来，宜昌大桥公司先后多次与宜昌市商业银行、中国建设银行三峡分行、中国农业银行三峡分行、中信银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行和中国工商银行等金融机构就融资事宜进行了洽谈和协商。由于宜昌大桥公司在中国工商银行三峡分行云集支行有3.4亿元存量贷款于xx年5月开始陆续到期，宜昌大桥公司面临着债务重组得到豁免的机遇和贷款到期无法偿还的风险，而工商银行也面临3.4亿元贷款可能由于不能按期还本而形成不良的风险; 同时，工商银行可用固定资产支持融资贷款新政策一揽子解决工商银行存量贷款置换和金融资产管理公司债务重组的问题，所以与中国工商银行三峡分行云集支行关于融资事宜取得了一定进展。但贷款审批流程复杂，需要落实的前提条件很多，宜昌大桥公司与工商银行进行多次协商，经过近一年时间的努力，跑武汉、上北京，多次向主管部门和相关领导请示汇报，通过艰苦的努力，在宜昌市政府、省交通厅、市交通局的大力支持下，贷款发放的前提条件于xx年6月21日全部得到落实，工商银行于xx年6月30日对宜昌大桥公司办理12年期限的融资贷款5.37亿元，宜昌大桥公司用3.4亿元置换在工商银行原存量贷款，用1.87亿元赎回金融资产管理公司2.85亿元债权和支付利息1200万元，顺利完成融资债务重组工作。 四、完成融资债务重组的重大意义 此次融资债务重组工作的实施，对宜昌大桥公司意义重大：一是置换了原在工行将于xx年6月开始陆续到期的存量贷款3.4亿元，避免了贷款到期不能偿还的风险;二是顺利实施债务重组，实现债务重组收入1.07亿元; 三是减少