股指期货时代底部操作三法则.doc

本文档系作者精心整理编辑，实用价值高。股指期货时代底部操作三法则本文摘录自解套第一课书中思维谋划片篇 第三节底部的矛盾、陷阱与操作法则矛盾二：短线第一波上涨与形成反转后的上涨主线完全不同，中期底部无踏空。底部最大的矛盾在于此，人气低迷的跌势中，所有活跃资金都只能追逐吸引眼球的少数活跃股，这就造成市场上只有一小批个股反复走强，但如果一旦确认是大行情，场外踏空的大资金绝不会吃被嚼过的馒头，必然挖掘中长期底部形态的价值型个股。换句话说，市场要想形成底部就必然会有一个主线上的转型（从短线题材股到中长线稳健型个股），而股民策略方面也需要跟随转型，即如果你博弈第一波的超跌反弹，那么你选择的个股就是短线飙股，类似题材股（强者恒强，连续放量创新高的个股）和超跌个股（越是连续创新低个股，跌幅深的，之前下跌猛的，超跌反弹欲望越强）；而你要想博弈中期大底，那么你第一波往往无法操作，因为在没有确认是底部，以及资金挖掘市场真正转势的时是不会去挖掘价值型主线，而且一旦介入，采用的也不会是逼空，而是通过缓慢抬高底部的温和走势，选股的标注也是不是创新高和创新低，而是采取最近一波下跌中至少一个月以上没有创新低的品种。比如说2011年6月下旬出现的市场筑底行为，笔者选取的是酿酒、煤炭、有色、金融和钢铁等价值型蓝筹股板块内，年内低点在5月及更早的个股，其走势明显比其他个股强势，具体的下面举例中笔者还会详细分析。之所以如此，就是源于要博弈中期大底的资金是需要持续吸引场外资金，所以采取了稳健而持续运作的方式，让板块具有持续的赚钱效应，涨不快却持续涨；而博弈超跌反弹的资金，讲究的就是快速，其不管后期是否真正形成稳固的底部，先将一波短线利润赚到就出局。所以对于股民来说，你抄底的操作就要二选一，要么博弈短线第一波，要么博弈中期大底，避免两者混淆带来误区。矛盾三：一致认同的底部，往往不是底部，而反转底部往往认同需要不看好到分歧到看好的过程。当所有的人都看好反弹时，这样的反弹很容易提前终结，因为资金效应跟不上，初期蜂拥而至，后期因为目标不同，从而导致后续不足，有的资金看反弹，有的博超跌，有的看得很远，但现实却只能有一种走势，一旦资金分歧出现，走势和量能上马上就体现，结果就是一直看好的东西反而达不到预期，包括顶部、底部都是如此。而我们看历史上比较近的底部，998点和1664点，实际上都不是一蹴而就，也不是一直看好，而是按部就班经历考验、磨底、资金面改变才形成，尤其是反弹后再度下跌才是反转底部的关键，而那种持续逼空反而不会形成底部，这就是股民纠结所在，虽然底部到来很兴奋，但必须要忍住躁动的情绪，按照相关的底部机制按部就班地进行操作，切不可因为旁边的操作和收益多少而影响到了股民自身操作的节奏，因为你并不知道对方采取的是哪种操作的策略，是否与你自己操作相同，如果股民自身策略不够明确，那么很容易落入到底部的各类陷阱中，反而是股民控制情绪，将看到的钱先赚到，然后再想超额利润来得比较实际。图312底部操作三法则示意图由此笔者总结了股民底部操作的三个法则，如图312所示：其一，选对时间点。通过前面介绍的底部构成五个阶段，股民应该明确只有进入到了第三个阶段，即市场做空赚钱效应明显下降，股指期货持仓下降到警戒线之下时，才可以开始进行尝试抄底的行为。其二，两类策略分明。开始抄底也不是盲目的操作，而是需要明确你抄底的策略是什么，不同的策略决定了下面不同的选股方式，以及不同的博弈方法。无非就是两种选择，是短线博弈超跌反弹，还是说博弈中期以上级别的大底。选择前者，你的选股方向就是短线爆发型个股，如活跃的题材股（说白了就是从涨幅榜前列选股，靠的是强者恒强的策略，连续新高品种的大幅波动空间来短线套利），以及超跌反弹个股（累积下跌幅度越大的个股，超跌反弹动能越强，为何每次中小板和创业板容易出现个股涨停潮就是这个原因），该策略的优点是不必考虑后期是否真正构筑坚定的底部，仅仅博弈短线的利润，拿到即撤；若股指形成坚定的底部，那么此类品种往往没有太多的机会。选择后者，即博弈市场能够完成筑底，那么主要思想是无论市场以什么样的方式筑底，W底、圆弧底、三重底、头肩底等任何形态，也包括市场遭遇到的任何环境与市场因素，美股也好，A股也罢，都无法逃避市场筑底规律和阶段。那么就按照市场各个阶段对应的策略去操作，股民既不是多头，也不是空头，这是一个顺应者而已。以底部为例，说白了就是三个大阶段：第一个阶段，初期超跌反弹，持续35天，重指数规避个股风险，而操作个股则抓次新股与创业板等中小盘个股，股性活跃涨得快，适合短线操作节奏，具体案例大家可以看2011年410月份期间，出现了多次了超跌反弹，中长阳K线的走势，最后都失败在这个区间。第二个阶段，量能配合行情升级，则可将行情升级为35周的平台构筑，平台就是多空双方在某一区间得以妥协，给予个股更多表演的空间，也给予多空双方各自的运作空间，形成暂时的平衡态。类似2011年6月下旬那波反弹就是这样的走势，出现了类似酿酒、农业等板块的活跃，但最后因为量能不足在反弹到第五周筑底失败。而这个区间选股时，一定要重一些二线蓝筹股的机会，类似农业、消费、军工、电力等板块很容易此时活跃。而再要升级即进入第三个阶段，必须要有资金面重大变革利好，类似998点时的汇改与股改，类似1664点时4万亿元刺激计划，而2319点时就是源于外盘量化宽松货币政策与国内紧缩政策前后交替出现，导致资金面先松后紧造成行情结束，未能形成底部。而一旦出现资金面利好，则迎来一波真正的底部行情。此时选股重点是周期型行业，他们消耗资金量大却也能给市场带来非常大的人气提振，类似金融、地产、煤炭、有色和钢铁就是最典型的例子。其三，克服踏空心理。底部最忌讳的就是股民在踏空心理的驱使下盲目操作，很多股民不怕被套，而最怕踏空，其实股民应该了解从顶到底的过程中，底只有一个但期间破位平台却很多，也就是被套概率远大于踏空，那么对于股民来说永远不要想着抓最低点，尤其是前面介绍了底部的几个陷阱，股民应该发觉恰恰底部初期的陷阱是最多，正所谓买的早不等于收益早。我们翻看历史上诸多的底部，往往是指数先见底，而个股还在继续下跌，大量个股创新低，这说明指数会比大多数个股率先形成底部，从而吸引资金，拉起个股，那么换句话说，买得早很可能是被套早，反而不如先按照之前提示的策略，先介入一些指数型基金和ETF品种的，等待市场主线转型后，再操作不迟。尤其是被套意味着机会丧失，即便外界有再好的机会，你也无法操作；而短期踏空则意味着市场进入到更好的一波上涨周期，可操作的品种更多，持续时间更久，这就是前面介绍的中期底部无踏空（因为主线有一次转型）。其实股民害怕的并不是踏空，而是对自己的操作及随后市场更大行情没有信心。如果股民能够静下心来按照前面分析的底部构成阶段，以及操作的法则去布局、找寻