第六讲 黄金市场知识汇编.doc

一、炒黄金品种及特点（1）炒黄金的主要品种金条金块：由于加工费用很少，附加支出不高(主要是佣金等)，变现性非常好，方便买卖。缺点是占用现金较多，保管麻烦。适合对象：有较多闲置资金可长期投资者；不在乎金价短期波动者；偏好传统炒黄金产品者。纯金币 ：投资纯金币要注意金币上是否铸有面额，通常情况下，有面额的纯金币价值高。投资纯金币的优点是选择余地大，变现性好，缺点是保管难度比金条金块还大。适合对象：投资资金可灵活控制者。金银纪念币：金银纪念币是钱币爱好者的重点投资品种，优点是选料精、工艺设计水准高、发行量小。缺点是在二级市场上的溢价一般都很高。适合对象：更看重金币收藏价值者和对金银纪念币行情了解者。纸 黄 金：也称“记账黄金”，是一种账面上的虚拟黄金，一般不能提取实物黄金，也不用缴纳税金。优点是操作简便快捷、资金利用率高、手续费低、不用保管，是投资炒金的主要形式。缺点是短线炒作 难度大。适合对象：有时间研究黄金行情走势、有时间进行具体操作以及希望通过黄金价格频繁变化获取差价者。黄金期货：以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是采实物交割。适合对象：对黄金行情有充分的认识，以及较强市场判断的金融投资者。（2）炒黄金的特点a.黄金本身的特点：市场流通量大，升值力强。可对抗通货膨胀能力强，而货币，则对抗通货膨胀能力比较弱，常面临贬值。b.政治动荡：可兑换其他国家货币、商品。便于携带。c.透明度高：世界性公开市场交易，人为操控价格困难。d.24小时交易：香港、苏黎士、伦敦、纽约世界四大黄金市场随时交易。e.买卖灵活：双向操作，买卖不分先后。f.杠杆式买卖：投入资金小，回报率高，资金利用率高。在熟悉炒黄金的品种和特点之后，接下来呢，我想重点给大家介绍一下本人比较熟悉的纸黄金交易（也称为帐户黄金）。那么，目前国内纸炒黄金方式主要有三个品种，国有银行推出的纸黄金，包括中国银行推出的“黄金宝”和工行推出的“金行家”，第三个就是投资中介公司代理的在海外交易平台上的保证金交易。通过下面一个表格，我们来对比一下三种炒黄金品种的优劣。从交易方式、流通性交易、流通性以及交易模式来看，保证金交易都有它明显的优势，然而，在国内，保证金黄金交易却陷入了广大投资者十分关注却又不敢涉足的一个尴尬境地。二、保证金黄金交易接下来，进一步给大家介绍一下保证金黄金交易这样一种高利润、高风险的炒黄金方式的认识吧。(1)黄金保证金交易的定义黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。(2)黄金保证金交易的特点a. 资金利用率和投资回报率都很高。在黄金保证金交 易过程中，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为担保。这种交易手段减轻了投资者的资金压力。而国内绝大部分的投资中介公司所代理的海外交易平台的杠杆系数都在30倍50倍左右。这就给投资者提供了足够的利润空间。b.高风险。杠杆系数放大到3050倍，为投资者提供了宽广的利润空间的同时，同时也把风险放大了3050倍。其次，由于其做空机制，也很容易使得踏反节拍的人损失惨重，因为从长期来看，黄金必然是升值的。此外，保证金交易在帐户净值低于占用保证金20%的时候是会自动平仓的，这也是黄金保证金交易风险大的另一个重要原因。因此，投资者应该根据自己资金的数量，所能承受风险的大小，进行合理的投资，切不可将投资数额盲目的投机性的放大，否则，一旦方向错误，会导致严重亏损。（3）黄金保证金交易与股票交易的对比1股票只可以买涨,而黄金可以买涨也可以买跌.即黄金可以做多也可以做空；2.股票需要选股,需要投资者在众多商品中选取一个或几个进行投资,这也是股票最难的地方,一般投资人都很难做到百发百中.黄金和外汇一样,它们只有相对应的一种产品,投资者可以专一研究.少去了选股的麻烦,更能提高投资者的专业水平.3.股票一天4小时交易时间,黄金因为是国际化产品,和美元挂钩,所以交易时间为24小时,但实际交易时间则是个人决定,不受任何时间限制。4. 股票今天买,最快也要明天卖，是T+1交易，黄金是T+0交易,即今日买,今日就可以卖。还可以设定盈亏的最大指数；5. 股票有涨停，黄金没有,因为是国际化产品,受庄家操作的可能性几乎没有.股票因为股东多,资金相比小,容易受庄家或突然性政策影响.黄金市场大,资金过于庞大,目前还没有听说过什么人或组织有那么多钱可以操作那么大的市场。相比较,黄金受人为影响小。从目前国内的股票市场来看，虽然炒股炒得很热，但是在大盘疯涨的同时，很多股民却没在赚钱，甚至亏钱，许多散户被庄家玩得怨声载道。在这样一种情况下，不少投资者对于在世界市场这一块“净土”上投资，是相当关注的。（4）您的担心首先是前车之鉴。目前不少投资者参与一些保证金交易，由于缺乏对黄金市场的认识，缺乏自身对市场方向的驾驭能力，缺乏成熟有效的投资理念，缺乏参与黄金衍生品市场的资金管理能力，缺乏对黄金市场投资认识，缺乏相关连的金融交易经验，在作空机制以及30倍50倍以上的高杠杆效应下，使得不少投资者损失惨重。大量“学费”进入到他人的腰包。当然，也有踏准行情的黄金私募基金赚得盆满钵满，资金翻上几番，但毕竟凤毛麟角。绝大多数参与保证金交易的投资者只有惨痛失败的记忆。其次是，国家还没有相关法律法规来监管和约束国内的一些投资中介公司，不少投资者甚至是把黄金保证金交易当作是一种骗取投资者钱财的行为。如何确认投资中介公司的信誉，以及其所代理的交易平台的信誉，如何保证投资者的本金安全，都让投资者很不放心。决定炒黄金成败的诸因素中，最关键的，是对金价趋势是否能够做出正确的分析与判断。炒黄金不象买大小，完全是靠运气，即使能够获得收入，但是结果根本不能控制，应通过一定的分析进行预测。预测金价走向的主要方法有两种：基本分析与技术分析。两者是从两个不同的角度来对金市进行分析，在实际操作中各有各的特色，因此炒黄金者应结合使用。1、 炒黄金基本分析所谓基本分析，就是着重从政治、经济、个别金市的外在与内在因素进行分析。再加上其它的炒金工具，以确定金市的目前状况是应该入市还是离市，并采取相应策略。以基础分析为主要分析手段的分析家，一整天都在研究金矿公司的行情、政府部门的有关资料以及各个机构的报告，来推测金市的未来趋势。基本分析涉及的主要因素在以前大家已经涉及到，概括而言包括： 1：政治局势政治动荡通常都会有对金价利好情况的出现，战争会使得物价上涨，令金价得到支撑。而世界与平则会使金价受到不利的影响。2：黄金的生产量黄金生产量的增减，会影响到黄金的供求平衡。黄金生产量南非最大，任何工人罢工或其它特殊情况的发生，都会对其产量产生影响。其次，黄金的生产成本也会影响产量。在1992年，因为黄金生产成本提高，不少的金矿停止生产，导致了金价的一度推高。3：政府行为当政府需要套取外汇时，不管当时黄金的金价如何，都会沽出所储备的黄金来获得。与此相对应，政府黄金回收的数据，也影响金价的重要指标。4：黄金需求黄金除了是一种保值工具以外，更有工业用途与装饰用途。电子业、牙医类、珠宝业等用金工业，在生产上出现的变动，都会影响到黄金的金价。5：美元趋势美元与黄金是相对的炒金工具，如果美元的趋势强劲，投资美元就会有更大的收益，因此美元的金价就会受到影响。相反，在美元处于弱市的时候，炒黄金者又会减少其资本对美元的投资，而投向金市，推动金价的强劲。6：通货膨胀当物价指数上升时，就意味着通货膨胀的加剧。通涨的到来会影响一切投资的保值功能，故此金价也会有升降。虽然黄金作为对付通货膨胀的武器的作用已不如以前，但是高通涨仍然会对金价起到刺激作用。7：利率因素如果利率提高，投资人士存款会获得较大的收息，对于无息的黄金，会造成利空作用。相反，利率下滑，会对金价较为有利。于黄金趋势的基本分析有许多方面，当大家在利用这些因素是，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位与影响时间段，来进行最佳的投资决策。黄金的基本分析在时间段上分为短期通常是三个月：因素，与长期因素。大家对于其影响作用要分别对待。 2、 炒黄金的技术分析想获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练就一身过硬的杀敌本领。同样，炒黄金者在进行黄金交易时，除了要有准确的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计学，它可帮助大家在金市上寻求最佳的介入金价，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。技术分析是通过对金市上每日金价的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来金价的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。大家即不能对技术分析过分的依赖，也不能偏向于基本分析。从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪与下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把炒黄金者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。A、 K线图现在的图表都是通过电脑对每一天数据的处理后，而画出的。其最大的功能就是反映大势的状况与金价信息。柱状线可以将金市上每天的开盘价、收盘价、最高价、最低价在一根蜡烛线上表现出来。对金市每日金市的金价趋势情况进行汇总，就可以绘成日线图。如果需要进行短线买卖，用同样的道理，可以用较短时间的图形例如5分钟趋势图：来捕捉短线买卖信号。图表是金市情况的反映，因此有着不同的趋势。为了能够更好的进行分析，人们在图表上添加了一些辅助线，这样一些买卖信号就可以更容易的被大家发现。金市上的常见辅助线有几十种，不同的炒黄金者对它们也各有取舍。本章仅选择有代表性的几个向大家简要介绍。B、 交易量直方图交易量表示了在一定时间段内商品或金融工具总的交易行为。通常交易量用直方条来表示从零点生起