认识K线图进阶第一课.doc

宏安国际投资集团有限公司 客服热线：4001170088 联系人：周明勋 QQ:3334862技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，本文主要是对黄金市场日常交易状态，通过K线、移动平均线等不同指标元素，按照时间顺序绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，以预测黄金价格走势的方法，用于在黄金市场的投资操作，下面为第一进阶课程。一、技术分析法的理论依据1、市场行为反映一切；2、价格呈趋势变动；3、历史会重演。二、技术分析的基本图形我们常用的K线图（其他棒线不常用）K线图又可称为蜡烛图。在K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分5分图、10分图、天图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间类似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价高于开盘价，称为阳线，实体部分以白色表示。开盘价高于收盘价，称为阴线实体部分以黑色表示。由于每天价格的波动不一样，所以每天出现的阴线或阳线形状也不同。为加强视觉效果，通常用红色代表阳线，蓝色代表阴线。观察K线图，可以很明显地看出该日市况“低开高收”还是“高开低收”，形象鲜明，直观实用。K线的基本类型：1、长红或大阳：表示强烈涨势。阳线长短代表着买盘的强劲程度，阳线越长意味买盘越强。2、长黑线或大阴线：表示强烈的跌势。意义与大阳线相反。3、先跌后涨型：预示买盘较强，仍保持继续上升的势头。4、下跌抵抗型：预示下跌受到抵抗。5、上升阻力型：表示上升受到抵抗。 最高价 收盘价 开盘价/最低价6、先涨后跌型：预示卖盘较强，仍处下降趋势之中。 7、反转试探型：表示上升暂受阻，但后市仍然看涨。8、弹升试探型：表示下跌暂受阻，但后市仍然看空。9、十字线型：买方与卖方几乎势均力敌。10、“”形：跟T字相反，表示多空较量由强转弱，这是转升为跌的信号。 最高价 开盘价/收盘价/最低价11、“”形：表示多空较量由弱转强，这是一个转跌为升的信号。 最高价/开盘价/收盘价最低价12、“一”字形：是四价合一型，在期货交易中常出现在涨跌停板之时，是涨势或跌势最强的走势。开盘价/最高价/最低价/收盘价三、常用技术指标（一）移动平均线1、种类移动平均线有多种，最简单、最常用的有算术移动平均线，往往简称均线。2、计算MAn=C1+C2+/n (C：收市价 n:天数)3、应用在运用均线进行市场操作方面，以葛兰维八大法则最具实用性和权威性：（1） 均线在下降逐渐转为盘局或上升，而市价从均线下方突破均线，为买进讯号。（2） 市价虽然跌破均线，但又立刻回升到均线上，此时均线仍然持续上升，仍为买进信号。（3） 市价趋势线走在均线上，市价下跌并未跌破均线且立刻反转上升，亦是买进讯号。（4） 市价突然暴跌，跌破均线，且远离均线，则有可能反弹上升，亦为买进时机。金价 移动平均线 买入机会图（1）图（2）图（3）图（4）（5） 均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而市价向下跌破平均线，为卖出讯号。（6） 市价虽向上突破均线，但立刻又跌至均线以下，此时均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。（7） 市价趋势线走在均线下，市价上升未突破均线且立刻反转下跌，亦是卖出讯号。（8） 市价暴涨且远离均线，则可能回跌，亦为卖出时机。但盘局发生时，均线将失去功用。金价 移动平均线 卖出机会图（5）图（6） 图（7） 图（8）由于短期均线所代表的是短期内多价位平衡点，变动较为迅速，而长期均线代表的是长期间内的平衡点，变动缓慢、稳定。因此，投资者亦可将长、短期平均线配合运用来决定买进与卖出的时机，一般当短期均线上穿长期均线时（金叉）为买进时机，而当其下穿长期均线（死叉）时，则为卖出时机。注意事项：（1）均线具有追踪趋势的特点，追踪的这个趋势不轻易改变。（2）均线具有滞后性，金价反转时，均线特别是长期均线往往过于迟缓，调头速度落后于趋势。（3）相对于波动幅度较大的金价来说，具有相对的稳定性。（4）可当支撑线和压力线来使用。当均线被突破，特别是长期均线被突破，实际上是支撑线和压力线被突破，可以用来判断后期走势。 （二）指数平滑异同移运动平均线（MACD）MACD英文全名为Moving Average convergence and Divergence，中文直译为指数平滑移动平均线，其原理是运用快、慢速移动平均线聚合与分离的功能，加以移动平滑运算，用以研判买卖时机和信号。时下为欧美流行且广泛使用的分析工具。1、计算MACD计算通常是以12日为快速移动平均线（12日EMA），而以26日为慢速移动平均线（26日EMA），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）12日EMA26日EMA。然后根据此差离值，计算9日EMA值（即为MACD值）。2、应用（1）DIF与DEA在O轴线上，为多头市场，两者在O轴之下则为空头市场。（2）DIF与DEA为正值时，DIF向上突破DEA为买进信号；DIF跌破DEA，作获利了结。在O轴以下交叉时，则仅适宜空头平仓。（3）DIF与DEA 为负值时，DIF向下跌破DEA为卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹。（4）“背离信号”的判断，不管是“差离值”的交叉，或“柱状线”都可以发现背离信号的使用。所谓“背离”即在K线图或条形的图线上，价位呈现一头比一头高的头部而在MACD的图形却呈现一头比一头低的头部。这种背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。3、注意事项运用MACD线相交形态与背离现象作为买卖讯号，在市价走势出现较为明确波段趋势时，MACD可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮盘整格局，金价不上不下时，MACD买卖讯号较不明显。当用MACD作分析时，亦可运用其他的技术分析指标如短期KD图形作为辅助工具，而且也可对买卖讯号作双重的确认。四、技术分析法的优势与缺陷（一）技术面分析的优势：1、操作简单易行，只要通过信息处理机构发布的各种图表，利用自己的经验和理论判断即可。2、理性分析，图表上的买入和卖出信号都不可能因人的主观意愿而改变。3、集中反映各种因素，由于影响市场供求的各因素最终将会反映在价格的变动上面，价格的即时变动是各因素相互较量的结果，它可以把影响供求的各要素进行量化，使其了解起来更加直观现实。4、保障利润，限制损失。5、为交易者提供一个直观的历史背景，投资者也可通过参考金价历史走势来判断当前行情，能够给投资者前瞻性的指导，使其能够顺应趋势操作。（二）技术面分析的缺陷：1、技术分析有一定滞后性，当技术指标发出信号的时候，已经去掉了一大段行情，以致于错失机会。2、市场行为反映的信息只体现在价格的变动中，同原始的信息毕竟有差异，信息损失是必然的。3、时有“技术陷阱”出现，混淆视线，令投资者对出现的信号不予信任。4、黄金的市场行为是千变万化的，不可能